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Re: [心得] 正二動態槓桿檢查表
上一篇留言有討論到正二的報酬到底是多還是少,我來寫一下一些細節上的思考。 我們可以先來看一下正二buy and hold的報酬/成本結構: https://i.mopix.cc/Mlb6lH.jpg 這是目前單純持有正二的長期年化,大概就是21%。 那為什麼正二只有1.4倍的報酬指數(14.5%)年化呢? 我們來看一下與正二類似報酬的TQQQ。 https://i.mopix.cc/iWrjRQ.jpg 可以看見TQQQ遭遇00/08兩次重大打擊,報酬始終追不過原型。 槓桿工具最害怕的是重大跌幅帶來的損失
onekoni
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6天前
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Re: [心得] 正二動態槓桿檢查表
好了,經過一週建倉期,相信貪狗幫都MYGO正二了。 https://i.mopix.cc/tHM8Hp.jpg 大盤頂多再回踩一次,下半年行情應該就展開了。 目前確定:00685L 11.5 兩倍買滿 那中間如果有持續收入該怎麼辦呢? 1.有回檔 11.5以下,補倉。 2.無回檔 買009826當儲備,直到11.5出現切正二。 另外,如果在11月之前大盤點位: 52000 10% 009826 90%正二 54000 20% 009826 80%正二 這是為了避免漲太快本益比衝太高,中間找理由來殺個估值,
onekoni
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2026-08-26
66
Re: [心得] 正二動態槓桿檢查表
從已經公佈的eps與預期增長,推導一下27/02封關的點位,讓投資朋友自己抓一下安全性 與預估報酬。 大盤指數44650 EPS 1754 下半年保守估計eps還有14%增長,明年25%。 26全年 eps 2000 27全年 eps 2500 封關反映27一半,即2250。 從折現率反推,則: https://i.mopix.cc/nlLGtz.jpg 最樂觀是降息,機會很小,先不論。 最悲觀是升息+川普涉入地面戰,機會也很小,先不論。 即使Fed 9月升息,真正利空出現,封關仍還有45000點。 維持
onekoni
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2026-08-20
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[心得] 正二動態槓桿檢查表
26Q2eps入庫更新,由於長期靜態槓桿這半年也有改變,開個新串整理一下。 長期靜態槓桿: https://i.mopix.cc/6n2dd3.jpg 全凱利 3.2(實務上3) 黃金點 2 半凱利 1.6 動態槓桿 26Q2 : EPS 1754 https://i.mopix.cc/PQrG9S.jpg 動態槓桿表 https://i.mopix.cc/yEI08y.jpg 區間指示: 54000再平衡 去槓桿,平衡回1.6倍。 49000 1.6倍 (正二80%現金20%) 基本面價值,自然上漲靜待
onekoni
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2026-08-18
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Re: [新聞] 台股在虛漲?前政府基金操盤手示警「大盤
既然要看虛不虛,就是看基本面。 上半年結算在即(8/15全體上市櫃結算完,8/20有數據),目前為止12個月eps是1605, 正式突破1600。 半年前是1320,結算1620好了,那麼上半年就成長了1620/1320= +22.7%。 內外資年初時,評估今年eps成長約莫50%,加上下半年通常是台股旺季。 以成長預估與半年實質成長比對,還有季節慣性,今年總體上市櫃eps非常有望破2000。 EPS2000是什麼概念? 沒有特別利空的28倍是56000 技術回檔的26倍是52000 股災等級的20倍是4
onekoni
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2026-08-13
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Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
https://i.mopix.cc/Aq5WOO.jpg 雖然下星期才開完Q2EPS,但已經可以初步算出會不會有第二豬腳。 目前收集到今天eps是1588,以26倍的2倍槓桿位階當基準的話,豬腳線已經從39000提高 到了41500左右。 加上上一波去槓桿徹底,月線剛翻揚,短期內豬腳麵線大概率不會端上桌。 下星期20號開完eps會製作新的動態槓桿表,屆時再更新。 https://i.mopix.cc/hKK0rH.jpg 豬腳寶貝懶人包: 台股基本價值44500。 如果出現豬腳,41500可以提升到兩倍
onekoni
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2026-08-12
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Re: [請益] 009826可以取代VT嗎?
週一就上市啦,我的每月定投會改買他,作為全球分散的手段。 上市之前剛好用一個慘痛教訓,來說明009826的好處,他高於VT0.3%的額外費用絕對值得 。 由於我抄底資金是複委託放在美股黃狗麻三檔,由於7/29當天正二觸及8.99的抄底訊號, 當天晚上我就賣掉美股準備提高槓桿。 https://i.mopix.cc/Y9H8Bz.jpg 含匯率小賺8萬收場(215萬入223萬出)。 https://i.mopix.cc/yU2Eo5.jpg 週五錢終於到了,但…. https://i.mopix.cc/ym
onekoni
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2026-08-01
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Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
恭喜有抄底8.99的貪狗。 https://i.mopix.cc/oqAJl9.jpg 今天複委託錢終於到了,但也已經漲到連再平衡都不用的43000,這波沒賺沒賠。複委託 誤我。 https://i.mopix.cc/Z8GdDz.jpg 誰再說VT贏過009826,009826能現切有時候就像今天差15%,多付0.3%管理費根本划算。 https://i.mopix.cc/9LPSAt.jpg 回歸正題:如果你抄底,何時要調整回160%。 由於你已經累積了便宜的籌碼,加上風險釋放完,高機率一路驚驚漲上下
onekoni
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2026-07-31
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Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
好啦,這波總算有殺到見骨,如果FED放鷹嚇嚇大家,有機會到2倍槓桿加碼點。 https://i.mopix.cc/oaZmil.jpg 這是26Q1,現在26Q2下個月就到,按照台積法說開出來的成長,本季成長超過預期。 因此兩倍的位置大概是39000-40000。大盤還要殺一根5%,本益比就合理了。 簡單來說,00685L一跌破9元,我會將槓桿從160%調整到200%(全正二)。 會不會跌破要看沃許,他放鷹市場可能再殺一根,但這也許是27年行情最好上車的機會。 四大CSP加速資本開支,老黃跳下去為Neoc
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2026-07-28
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Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
正價差不是問題,正價差不漲才是問題。 只要是連續上漲的趨勢,報酬足夠,複利效應(年化報酬的平方)遠高於正價差轉倉+波 動耗損。 逆價差是減少損失,但整體報酬不夠的話,頂多讓你少噴一點。 每次轉倉逆價差,等於你手中的倉位多買了一些,在維持曝險時,比兩倍資金曝險多補點 血,如果沒堅持到牛回來,累積的補血倉位是不會讓你賺錢的。 正二勝負不是看一天兩天,也不是一兩個月,正逆價差與複利效應都要經過完整的牛熊循 環才知道多賺還少賺。 過去三個循環(現在還沒走完) 2019/01-2022/10 https://i.m
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2026-07-27
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Re: 請問歐印的時機點到了嗎?
台股目前就是在43000+-8%反覆訂價明年上半年的成長。 26H1的台股能支撐的股價在41000點,但因為已經進入下半年,且股價本來就會提早開跑,所 以訂價到27H1是很正常的事。 除非CSP巨頭縮減Capex (機率不大,從台積法說可以佐證巨頭還在擴張開支),否則等巨頭 開完財報,台股就能被台積的業績確定性拉抬上去。 7/22 goog 7/29 ms meta 7/30 amz 四大csp 七月底開完,整理期大概8月塵埃落定,如果認為AI行情還沒結束,蒜粒還不足(K IMI剛發佈就缺蒜粒了),那台股
onekoni
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2026-07-21
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Re: [心得] 2026 六月進場現在都很危險吧?
6月入場就是在本益比32左右入場,買的時候必然是在買下半年行情。 https://i.mopix.cc/heeqRH.jpg 因為台股上半年的eps能支撐的就是41000,再上去就是提前交易明年的eps。 https://i.mopix.cc/YOX9zU.jpg 下半年到明年Q2其實不必太擔心,因為2奈米產能逐漸開出來,eps貢獻越來越高。 https://i.mopix.cc/2jMmeP.jpg 現在本益比回到相對合理。 https://i.mopix.cc/aiKSwQ.jpg 真的沒有什麼好砍籌
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2026-07-17
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Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
EPS計算打手槍蛙又來了。 先上圖。 https://i.mopix.cc/nag422.jpg 由於現在是第二季跟第三季中間,第三季預期獲利QoQ11.3%,第二季1448,則: 1448*1.0565=1530 https://i.mopix.cc/Ec36DI.jpg 結論 4萬以上 160% 4萬 200%正二全開 3.2萬 3倍(慎用,期貨有機會斷頭) 抄底指南,供貪狗參考。 -- 大家太興奮難免超漲修正一下 休息完應該就要衝53000 這個預期是還沒計入台積漲價的圖 所以下半年理論上會稍微樂觀
onekoni
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2026-06-26
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Re: [請益] 台股是不是會均值回歸?
台股是在均值回歸啊。 2001-2016平庸的15年,造成台股在萬點震盪的印象,但台股自1967年來,都是高報酬市 場,反而這15年是異常狀態。 https://i.mopix.cc/zD0Yj6.jpg 報酬指109000點,但因為報酬指2003才有,前面的部份還原約略是*3 10.9*3=327000點 也就是1967年100元入市,現在3270倍。 年化約14-15%,納指100等級。 那在2000年之前的年化是15%以上,現在14.5%只是回到一個平均水平。 也就是脫離15年整理期後逐漸回歸常態而
onekoni
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2026-06-22
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[心得] 吳郭魚戶半年報
https://i.mopix.cc/sISXtF.jpg 收盤剛好破800萬,上半年就這樣吧! https://i.mopix.cc/LteZB9.jpg 現金+股債淨值 25年年報 474萬 26年半年報 800萬 股債報酬率68.8% 淨資產(含房)1198萬 總報酬率 37% 【上半年紀事】 一月 沙威瑪收割啟動,逐步降槓桿。 二月 完成降槓桿(150%),持續收割。 三月 無。 四月 無。 五月 NV財報後被過份做空,獲利了結亞馬遜,加倉NV,提列成成本至無風險項,提高正二比例 。 六月 台股最
onekoni
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2026-06-16
43
Re: [請益] 為什麼 12682 會制霸好幾十年?
1.還債 台股1990泡沫後,高PE讓投資幾乎注定了長期報酬低落,即使經歷數次修正,PE還是在18 以上,2000年又被推升到50+,一直到金融海嘯後,2009才還完前面提早漲的股價,PE落 到10以下。 2.產業外移 理論上2009崩完就要復甦,全世界也在2010後開始重新增長,但台灣2008-2016開始對中 國大量投資,產業因磁吸效應,除了少數旅遊股有逆勢成長,製造業與內需都因無法跟中 國競爭而長期蕭條。 3.證所稅 在股市脆弱無比的當下,因為社會經濟動蕩帶來的仇富心態,第三次對台股課徵證所稅, 並
onekoni
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2026-06-14
31
Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
由於台股歷史報酬率從14.15%顯著提升到14.85%,最佳槓桿區間也隨之上修到160%-320% ,故更新槓桿區間圖與動態槓桿表。 槓桿區間圖 https://i.mopix.cc/aFhBY3.jpg 動態槓桿表 https://i.mopix.cc/k2Pk6L.jpg 懶人包: 正二長期buy and hold=黃金點 https://i.mopix.cc/aHRRLl.jpg 如果怕股市太高,可以用動態槓桿。 目前:不低於160% (20%現金80%正二) 兩倍:38000 三倍:30000 -
onekoni
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2026-06-12
30
Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
https://i.mopix.cc/qIAap3.jpg 由於法人(包括瑞銀、大小摩)在上半年紛紛調升台積電或大盤本益比,也調升eps成長 ,加上上半年本益比時常保持在28-30倍之間,此刻證交所喊出台股40倍,因此跟著調升 本益比評價區間。 當然納指22-35那種不太可能,舊區間17-25倍,綜合平均,新區間20-28倍。 https://i.mopix.cc/I0iAUx.jpg 150%:40500點以上。 25%現金75%正二。 200%:36500。 100%正二。 需搭配結算日入場調高槓桿。
onekoni
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2026-06-03
44
[標的] NVDA 分析信用評等比美債好
標的:NVDA 分類:討論 分析/正文: NV在財報後發生了一些有趣的變化… https://i.mopix.cc/NYo41R.jpg 這是5/29 NV 215時的數據,我們拿來跟去年關稅股災對比。 https://i.mopix.cc/7i5C5M.jpg 會驚人的發現,開完財報跌到215的NV,估值居然比關稅股災時便宜。 財務更健康,本益比與成長比更低。 我們可以從另一個角度檢視,輝達的盈餘殖利率(將股票視為債券來估價)。 1/24.1=4.15% 這是什麼概念呢? 短期國庫券 3.8%,一家引領
onekoni
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2026-06-02
64
Re: [請益] 為什麼大家會覺得4萬多點很高?
從eps角度 年初25Q4 eps 1320 預估全年成長22% 1320*1.22*25=40260 大概四月多的時候法人紛紛調升到40% 1320*1.4*25=46200 第一季26Q1結算開出的eps1448 光是淡季一季成長9-10% 最新法人調升到50-70% 那1320*1.6*25=52800 如果台股接下來逐季eps成長符合軌道 年底落在46000-53000 當然這是「成長符合預計」的前題 8月中旬檢查26Q2成長有沒有確實加速 就知道法人預期有沒有太超過 結論: 46000缸底 年底
onekoni
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2026-05-31
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