Re: [心得] 正二動態槓桿檢查表

作者onekoni (一貓人我的超人)

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標題Re: [心得] 正二動態槓桿檢查表

時間Thu Sep 17 10:27:50 2026

https://i.mopix.cc/HZi3cN.jpg

升息落地，eps打山羌又來計算一下。目前FED預計年底再升息一次，共2碼（0.5%）。按照戈登模型： https://i.mopix.cc/0ai0XL.jpg

升息對科技股（台股/費半/納指）的本益比影響： https://i.mopix.cc/HqqTfO.jpg

大概會壓縮估值12%。但台股eps到年底還會成長14%以上，因此對估值壓縮約莫10%。代回原本的動態區間：升息前的本益比區間為20-28，開完整體後，第二季EPS1830，則： https://i.mopix.cc/mavuR3.jpg

1.升息後安全兩倍的位置下修到43000 2.46000為風險報酬平衡（半凱160%） 3.台股年底eps可達2100以上，25.2倍計，保守估計仍能53000。結論：若FED再升息一碼，則封關5.3萬。先前正二抄底的人不用動，等封關。新資金必須等43000才買正二。 43000以上則買009826。若指數在封關前觸及5.1萬，且11/18的eps沒有更高的成長，宜適度減碼。總之11/18前就是43-49區間震盪向上，台股雞本麵好吃，升息兩碼問題不大。 11/18 Q3eps出來再來監控是否要減碼/減碼幅度。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.177.176 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1789612072.A.2D2.html ※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:29:25

推 sunbox : 一貓大救救我被洗到脫皮了09/17 10:30

推 kenda : 推~09/17 10:31

推 henry27876 : 好的刪app 等11月09/17 10:31

推 aImErPeD : 受益良多推09/17 10:32

※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:33:21

推 Dirgo : 當年疫情升息循環算14000點也沒人鳥我QQ09/17 10:33

EPS跟利率剛好是推力與重力飛機能飛多高就是這兩者的拉鋸

推 alpho : 好奇正2會先出嗎? 還是就放著抱也沒差09/17 10:34

看結論 ※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:35:02 ※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:35:30

推 YJM1106 : 推量化交易機制09/17 10:36

推 proprome : 推，留言記錄一下09/17 10:36

推 Dirgo : 不過那時確實沒去想EPS成長衰退這塊的問題,學到了09/17 10:37

※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:37:58

推 gtaped05550 : 收到09/17 10:37

推 Japan2015 : 感謝分享09/17 10:38

推 HiuAnOP : 這次肯定把貪狗全部帶走！09/17 10:39

→ onekoni : https://i.mopix.cc/fYD7ZY.jpg09/17 10:40

推 NTRturnleft : 推貓大09/17 10:40

推 bobboy8755 : 好的(買入台積電)09/17 10:41

推 Dxperado : 收到之前11.5很準抄了不少09/17 10:42

→ onekoni : 買台積的確也是一法台積就是全靠eps暴力推升 09/17 10:43

→ onekoni : 不過個股風險自負初心者建議還是指數為主 09/17 10:43

推 podon : 推，感謝貓大 09/17 10:43

推 diodeboy : 貓貓有料 09/17 10:44

推 w22519352 : 大佬推09/17 10:47

推 samuel2002 : 貓大U質好文！ 09/17 10:49

推 plugtask : 如果不需要一定賺兩倍看好上50000的話現在買其實09/17 10:49

→ plugtask : 也沒差吧？ 09/17 10:49

主要是風險報酬比的問題買成本太高震盪起來會很沒信心但成本低大不了打平出場畢竟基本面歸基本面川普發瘋這種事不能排除成本太高容易砍阿呆骨

推 coffee112 : 救命啊 QQ 太早買了看來是要被家人電到爆了唉09/17 10:50

放到年底問題不大 ※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:52:40

推 mmarty : 有看有推 09/17 10:52

→ gtaped05550 : 現在買沒差啊下去四萬三你要扛得住有錢買就沒差 09/17 10:52

對關鍵是43000時能不能扛能4萬面不改色你現在買沒毛病 ※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:54:03

推 knight1942 : 謝謝貓大抄底超準 09/17 10:53

推 abc0922001 : 貪貓大勝利 09/17 10:54

※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:54:35

→ s832015825 : 買完刪APP! 09/17 10:54

推 carterv : 大推！ 09/17 10:54

推 tteeccddyy : 感謝信心加持 09/17 10:55

推 one2three3 : 謝貓大，超級洗 09/17 10:56

推 moonzone : 感謝 09/17 10:57

推 chenhoward : 感謝09/17 10:57

推 Xfactor : 感謝貓大~~成本比較高真的會很想掀奶罩XDrz...09/17 10:57

推 brian040818 : 要空手還是先原型轉正二不知道會洗多久09/17 10:57

應該會洗到11月中下超級財報週後見分曉這段時間就是43000-49000震盪

推 nickelpig : 貓大必須推09/17 10:58

※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 10:59:21

推 oyaji5566 : 最大變數就是川普到底要搞多久09/17 10:59

https://i.mopix.cc/M2sDuj.jpg

※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 11:00:44

→ s832015825 : 685跟631差距會很多嗎 09/17 11:00

→ onekoni : 差距不大 685主要是管理費只要一半09/17 11:01

推 mopa : 謝謝，分析、理論、點位都帶到，給讚09/17 11:01

→ onekoni : 硬成本實打實的少0.5%09/17 11:01

推 davidaustin : 等43000 09/17 11:02

推 ACDC69 : 推但eps 是理論上 09/17 11:02

1830是實際上的喔 14%成長是保守估計，下半年應該會更快

推 sorrow0206 : 推勇敢歐印09/17 11:03

※ 編輯: onekoni (49.216.177.176 臺灣), 09/17/2026 11:04:09

→ windfeather : 631更吃台積電，685單純看台指期也就是大盤 09/17 11:03

→ windfeather : 兩者最大差別還是685費用更低 09/17 11:03

推 Beakidd : 多謝貓大，很好的參考 09/17 11:04

→ windfeather : 要放長期、新投資可以考慮685 09/17 11:04

→ windfeather : 本來就放631我覺得也不必轉倉 09/17 11:04

推 evaq : 感恩 09/17 11:05

推 sindy0730 : 感謝分享太有學問了 09/17 11:05

→ onekoni : +1 買賣手續費也許超過舊的631不用賣 09/17 11:05

→ onekoni : 新的買685就好 09/17 11:05

推 j32072 : 戈登不是搞威靈頓牛排的嗎 09/17 11:05

推 slayptter : 太認真XD 09/17 11:06

推 zeus7668 : 推 09/17 11:06

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