[新聞]AI 記憶體超級週期點火！SanDisk財報驚艷

作者ilqgray (counting stars)

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標題[新聞]AI 記憶體超級週期點火！SanDisk財報驚艷

時間Mon May 4 00:28:21 2026

文章標題請使用原新聞標題勿刪減或自創標題，違者4-1處分 AI 記憶體超級週期點火！SanDisk 財報驚艷帶動族群創高　威騰股價逆勢收黑原文標題：請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除 AI 記憶體超級週期點火！SanDisk 財報驚艷帶動族群創高　威騰股價逆勢收黑原文連結：網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://tinyurl.com/yu43d4dk 發布時間：請勿張貼超過3天新聞記者署名：原文內容：財報全面優於預期　SanDisk 股價強勢飆升記憶體與儲存大廠 SanDisk 與威騰電子（Western Digital）上週同步公布最新財報，雙雙優於市場預期，股價走勢卻相當分歧。 SanDisk 於財報公布後隔日大漲逾 8%，收報 1187 美元；反觀威騰電子則小幅收黑，顯示市場資金明顯偏好具成長想像空間的標的。 SanDisk 上季表現堪稱驚艷，經調整後每股盈餘達 23.41 美元，遠優於市場預估的 14.62 美元，也比去年同期每股虧損 0.3 美元大幅轉盈；營收年增 251% 至 60 億美元，毛利率更衝上 78%，刷下產業罕見的高檔水準。公司預估本季毛利率將進一步提升至 80%，營收上看 77.5 億至 82.5 億美元，全面高於市場預期。長約鎖定需求　AI帶動儲存產業結構轉變 SanDisk 執行長 David Goeckeler 表示，公司已與客戶簽署五份為期一至五年的長期供應協議，其中三份於上季完成，另外兩份於本季簽訂。他指出，儘管市場對記憶體長約存有疑慮，但合約初期皆已設定財務保障機制，即便客戶未履約，公司仍可確保收入穩定。另一方面，威騰電子上季每股盈餘年增翻倍至 2.72 美元，營收年增 45% 至 33.4 億美元，同樣優於市場預期。公司強調，AI 應用從訓練、推理到代理與實體 AI，皆持續產生龐大數據，將長期推升硬碟需求。利多出盡？市場解讀股價分歧原因分析師指出，兩家公司股價過去已大幅上漲，部分利多提前反映，財報公布後出現「利多出盡」的獲利了結賣壓，成為威騰股價未能同步走強的主因之一。年初以來，SanDisk 股價累計大漲 362%，威騰電子則上漲 152%，而過去一年威騰漲幅更接近 900%。四大記憶體巨擘齊創新高　AI 需求引爆行情美東時間 5 月 1 日，美股儲存族群全面走強，包括美光（Micron Technology）、 SanDisk、威騰電子與希捷（Seagate Technology）四大龍頭盤中同步創下歷史新高。市場分析認為，此波行情由 SanDisk 亮眼財報點火，但真正驅動力來自 AI 基礎建設需求全面爆發，推動記憶體產業進入超級景氣週期。供需失衡加劇　記憶體價格暴漲可期根據 TrendForce 預測，2026 年第二季 DRAM 合約價將大漲 58% 至 75%，創下罕見的漲幅。供給面方面，三星、SK 海力士與美光等大廠將產能轉向高頻寬記憶體（HBM），排擠傳統 DRAM 與 NAND 供給；需求面則由微軟（Microsoft）、Google、亞馬遜（Amazon）等雲端巨擘帶動，2026 年資本支出預估突破 7100 億美元、年增 61%。值得注意的是，一台 AI 伺服器的 DRAM 用量為傳統伺服器 8 倍，NAND 用量也達 3 倍，進一步放大供需缺口。四強競爭邏輯分化　技術與定位成關鍵希捷憑藉著 HAMR（熱輔助磁記錄）技術，可量產 44TB 以上硬碟，在 AI 資料中心具備了高密度與低成本優勢，訂單能見度延伸至 2027 年。至於美光（Micron Technology），在 HBM 市占率上升至 21%，並與客戶簽訂長期合約，有助打破記憶體產業的劇烈循環特性。 SanDisk 分拆後，聚焦 NAND 與 SSD 市場，直接對接超大型雲端客戶，估值重評空間顯著提升。不過，過高的毛利也可能吸引競爭者擴產，潛藏未來反轉的風險。威騰電子則回歸純機械硬碟的定位，在缺乏 HAMR 技術下，中期競爭力相對受限，資金明顯轉向技術護城河更深的競爭對手。 AI 驅動儲存新時代　但週期風險仍需警惕整體而言，AI 資料中心爆發式成長正重塑儲存產業結構，帶動需求、價格與獲利同步上行。然而，市場也提醒，當高毛利吸引供給快速擴張，未來一旦產能過剩，產業仍可能重回景氣循環波動。心得/評論： ※必須填寫滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分 Sansisk不愧是近期正式納入納斯達克100指數的強者但文中也有寫到它的風險就是它毛利很高，可能吸引競爭對手擴產但最後一段有提到，整個產業都可能面臨這種風險至於WDC，其實早盤的時候有衝一波啦，還創下史上新高價但也不知為何後來弱掉了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.32.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1777825703.A.C08.html

推 JacksonWu : 樓下留言記憶體is over 05/04 00:30

推 firelemon : 台卡蛙： 05/04 00:30

推 jceefailurer: 團結 05/04 00:30

→ ichitakajoe : 開始簽長約 05/04 00:31

推 DonDonFans : 不是這樣喔不包含台灣雜牌記憶體喔 05/04 00:31

推 gino0717 : 一年3000% 05/04 00:34

推 NTUT56 : 記憶卡蛙好幸福 05/04 00:41

推 Lenney33 : 記憶卡蛙連呼吸都沒了QQ 05/04 00:44

→ j32072 : 記憶體魚鰓 05/04 00:47

推 rcf150cc : 感覺要開始狂歡惹@@ 05/04 00:50

推 jumilin927 : 記憶套蛙繼續套！ 05/04 00:51

推 winner1104 : 賺翻了，想想WD持有多少SanDisk 的股份... 05/04 00:55

推 NTUT56 : 閃迪卡蛙每天蹦迪 05/04 00:58

推 FirePopcorn : 還有蛙嗎 05/04 01:00

噓 YesNoter : 記憶卡蛙繼續看閃迪囉就像水手看乙星高潮 05/04 01:02

噓 suja : 台股記憶體明天還會繼續跌ㄛ早點睡 05/04 01:02

推 gwofeng : 沒有牙科的事跌停先 05/04 01:04

推 as3366700 : 台股記憶體早就獨立行情了吧 05/04 01:07

→ flysnow888 : 第幾次驚艷不漲了... 05/04 01:07

→ noomlluf72 : 哇 05/04 01:08

推 jerry10307 : 台股記憶體已經被鄉民菁英空軍鎖定 05/04 01:11

推 loveponpon : 一年漲了32倍買了都財富自由 05/04 01:14

噓 BuSuFuder : 台股分析師都很看好記憶體 05/04 01:20

推 q09701023 : 一直超級週期一直爽 05/04 01:20

→ BuSuFuder : 旺宏群聯明天再跌就想買了華崩就算了 05/04 01:21

推 LansingAltec: 敢不敢分一點漲幅給美光 05/04 01:34

推 ghchen1978 : 上個禮拜不是記憶體大跌？又要炒一波？ 05/04 01:37

→ jerry10307 : 上週四一堆記憶體爆量綠K…要漲要鎖漲停才行 05/04 01:45

推 L1ON : 記憶卡蛙要噴了 05/04 01:55

推 KY1998 : 台股繼續游泳，美股的繼續創高 05/04 02:10

→ TheDivision : 台股記憶體跟美股記憶體是不同的 05/04 02:16

噓 ARTCOM : 記憶體 is over 05/04 02:18

推 chemer : 要漲了 05/04 02:25

推 cvn21 : 台灣拉屎菌也想跟法拉利喔？ 05/04 02:33

推 a1215000 : 台灣記憶體估值實在太低應該要補漲 05/04 02:33

推 baz06 : 記憶體is over 05/04 02:41

推 suja : 沒跌就要偷笑了還想補漲==？做夢八你 05/04 02:42

→ FinallyPeace: 長約 05/04 02:45

推 ohrring : 記憶卡蛙靈壓消失 05/04 02:53

→ rexwis : 該找人接手了 05/04 03:09

→ dosiris : 小力積 05/04 04:12

→ dianwei6599 : 跟台股沒關係 05/04 04:12

→ solarpower : who? 05/04 05:17

推 QQMMWA : 這隻準備上1500 05/04 05:23

→ ymlin0331 : 沒有台股記憶體的事XDDD 05/04 05:25

推 DA3921999 : 航運2.0，台灣記憶卡蛙望梅止渴 05/04 06:19

→ fujimoto : 反觀 05/04 06:28

推 abcdegg0505 : 牙科籌碼爛成這樣散戶自己玩吧 05/04 06:41

推 kmshy : https://i.mopix.cc/rUkgni.jpg 05/04 06:47

推 starfirerex : 台灣的只會繼續跌 05/04 06:50

推 GARNETT1201 : 哈，又有人要被騙了嗎？ 05/04 06:50

→ Dean997 : 看到簽長約就差不多該下去了 05/04 07:10

→ bnn : WDC持有的SNDK不是處分掉了嗎好像拿去消債務 05/04 07:31

推 horse2819 : 不要再發了卡娃怕 05/04 07:36

推 wadeguys : 當時盤前還-6%，開盤後整個噴出去 05/04 07:42

噓 Like5566Like: 99山頂卡哇 05/04 07:45

推 efkfkp : 1月2日到現在+331%，人家的才是真的 05/04 07:48

推 brian040818 : 漲就閃迪跌就說台股記憶體假的 05/04 07:50

推 littlelaba : 再次強調不乾台廠的事 05/04 07:51

噓 keigo800004 : 台股記憶體，over..... 05/04 07:52

→ a2080259 : 台股記憶體是不同層級的東西 05/04 07:53

推 lan3695120 : 上週四吃筍出場台廠卡哇真的難玩 05/04 07:55

噓 linlinme5208: 今天會漲 05/04 08:04

推 ferrari293 : 99華崩山頂好冷 05/04 08:04

→ linlinme5208: 至於會否開高走低難說 05/04 08:05

推 sumerrain : 台股記憶體漲了一天又會崩回來 05/04 08:09

推 jeff830603 : 台股卡蛙QQ 05/04 08:12

推 NowQmmmmmmmm: 台股記憶體沒啥動到都美股的在漲尤其慧榮那些好可 05/04 08:15

→ NowQmmmmmmmm: 怕 05/04 08:15

推 bradpete : 記憶體is over 05/04 08:16

→ KingTsia : 牙科249幫解好嗎… 05/04 08:18

→ fywei : 好了啦人家台積電能漲100%不漲你在那邊當強盜邱 05/04 08:21

→ fywei : 什麼 05/04 08:21

推 aaa80563 : 記憶體怎麼輸 05/04 08:22

噓 kenslc199 : 呆股記憶體笑話 05/04 08:23

推 harrychen413: 牙科326何時可以下山QQ 05/04 08:25

噓 learnbao : 記憶體娃已經套一大片了真的航運既視感 05/04 08:26

推 vodkalime607: 增你強 05/04 08:27

推 jerry10307 : 散戶套爛止損加上鄉民菁英空軍，要漲太難 05/04 08:29

推 ohlong : 丸子要出貨惹 05/04 08:31

推 paul2chiu : 翻譯：還要繼續出貨牙科崩電 05/04 08:32

噓 cmcmisgod : 一篇一根 05/04 08:35

→ cmcmisgod : 一直洗一直跌 05/04 08:35

推 pom820117 : 一直出現一直跌 05/04 08:39

噓 bypetty : 台股走自己的路 05/04 09:08

推 sate : 99華邦電 05/04 09:09

推 fhill12 : 沒台股記憶體的事 05/04 09:14

推 BruceChen227: 馬的閃迪700多追高 05/04 09:24

→ BruceChen227: 500多停損就一路上去ㄌ 05/04 09:24

推 skkhome : 998299 05/04 09:35

推 wsx26997785 : 好後悔去年沒關注它用3萬鎂買能變100萬鎂 05/04 09:39

推 yannwei : 大陸什麼時候要開始做便宜的記憶體？ 05/04 09:43

推 Tomsheng : 998299 05/04 10:11

推 film12 : 閃迪卡蛙每天蹦迪，已經1200嘍～YA～ 05/04 10:26

推 lag123654 : 噴個2000吧 05/04 10:34

推 keltt : 美國韓國記憶卡哇早就跟台灣記憶卡哇分家囉 05/04 10:35

→ asidy : 愈爛才會愈噴...不好說 05/04 10:51

推 power90145 : 99旺宏 05/04 11:32

推 tsuneo : 記憶卡蛙不小心又賣飛了..一個月才放一次call訊 05/04 11:47

推 lost0816 : 閃迪本益比還很低，發行股數還是記憶體美股最少的.. 05/04 11:56

→ lost0816 : 現在毛利爆好、0負債、滿手現金、股數少才1.47億股 05/04 11:58

→ lost0816 : 錢多、技術領先、市場瘋搶、EPS極好，股價會衝很快 05/04 12:00

→ lost0816 : 美光發行股數為11.28億，閃迪每股的含金量目前超高 05/04 12:02

推 lost0816 : 接下來噴會噴越快接著拆股，難怪60億美金趕緊回購 05/04 12:09

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