Re: [新聞] 史詩級派對結束了！白銀單日暴跌35% 黃金

作者s90011 (只要有爭議，大聲就搞定)

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標題Re: [新聞] 史詩級派對結束了！白銀單日暴跌35% 黃金

時間Sat Jan 31 11:46:58 2026

※ 引述《xephon (Usagi)》之銘言： : 原文標題：史詩級派對結束了！白銀單日暴跌 35%，黃金創 1983 年來最慘跌幅 : 原文連結：https://abmedia.io/silver-gold-1983-35-10-party : 發布時間：2026/01/31 03:39 : 記者署名：鏈新聞 : 原文內容： : 台灣時間 1 月 31 日凌晨，白銀一度跌破 75 美元／盎司，為 1 月 8 日以來首見， : 單日跌幅高達 35.12%，短短一日即蒸發逾三分之一市值。黃金同樣劇烈回檔，一度跌破 : 4,710 美元／盎司，單日跌幅超過 12%。市場解讀，此次史上最大貴金屬慘案背後，除了 : 屢創歷史新高後獲利了結外。川普宣布鷹派的 Kevin Warsh 擔任新一任聯準會主席，預 : 計會拉升美元價格，使黃金白銀承壓。 : 對於白銀創史上最慘暴跌、黃金創 1983 年以來最大跌幅。分析師 Adam Button 直言： : 「派對暫時結束了，而且是一場空前盛大的派對。」他並補充，若金價真的跌向 4,000 : 美元，市場可能出現強而有力的承接買盤。對於持有部位的人來說，在星期五下午恐慌性 : 賣出，從來都不是一個好主意。除非有連鎖事件，否則不太可能觸發類似黑色星期一那樣 : 的進一步拋售。 : 白銀單日暴跌 35%，創歷史級跌幅 : 台灣時間 1 月 31 日凌晨，白銀一度跌破 75 美元／盎司，為 1 月 8 日以來首見，單 : 日跌幅高達 35.12%，短短一日即蒸發逾三分之一市值。InvestingLive 分析師 Adam : Button 指出，白銀當日跌幅已超越 1980 年亨特兄弟事件後的崩跌，堪稱史上最糟糕的 : 一天。 : 黃金同步急挫 10%，創 1983 年以來最大跌幅 : 黃金同樣出現劇烈回檔，一度跌破 4,710 美元／盎司，單日跌幅超過 12%，最低來到約 : 4,855 美元。Button 形容，金價日線圖呈現教科書等級的三根 K 線頭部反轉，顯示短線 : 漲勢出現劇烈逆轉。他直言，這看起來非常像泡沫開始破裂的時刻。 : 市場解讀：偏鷹派聯準會主席 Kevin Warsh 將推升美元 : 市場普遍認為，本輪急跌的直接觸發點，來自川普宣布提名 Kevin Warsh 出任下一任聯 : 準會主席。Warsh 長期被外界視為偏鷹派、偏改革的央行人物，其核心主張在於恢復央行 : 的邊界感。 : (深度解析最新 Fed 主席 Kevin Warsh 人選：視比特幣為政策警察、關聯持股曝光) : Warsh 強調，聯準會應降低非常態政策工具（尤其是資產負債表操作）的常態化，讓 QE : 與利率同樣被視為僅在危機時期使用的工具。他過去亦多次將近年的通膨壓力、資產泡沫 : 與財政紀律鬆動，部分歸因於央行長期擴表、將非常時期政策常態化的文化。市場解讀， : 此一立場意味著未來貨幣政策可能更趨保守，推升美元走勢，進而對以美元計價的黃金與 : 白銀形成壓力。 : 貴金屬市場高檔獲利了結浮現 : 黃金與白銀在 1 月雙雙創下歷史新高後，市場已開始出現明顯獲利了結賣壓。隨著美元 : 轉強與資金輪動，儘管年初以來累積漲幅仍然可觀，但短線修正壓力顯著。部分分析認為 : ，1 月貴金屬期貨價格短時間內急漲，吸引大量動能與槓桿資金進場，當市場預期轉向、 : 資金回流至日本高收益資產與其他市場時，拋售便被迅速放大。 : 貴金屬史詩級派對結束，關注連鎖反應是否觸發黑色星期一 : Adam Button 指出，儘管本輪修正幅度驚人，但若從中長期視角觀察，目前金價仍遠高於 : 一至兩年前水準。他認為若未來一年在現在的價格水位附近進行整理，反而是相對健康的 : 走勢。 : 他表示，短期需觀察幾項關鍵事件，包括： : ．美國對伊朗、古巴的政策動向 : ．最高法院即將出爐的關稅裁決 : ．Warsh 獲確認後的首次公開談話 : ．以及現任主席 Powell 是否續留理事會 : Button 直言：「派對暫時結束了，而且是一場空前盛大的派對。」他並補充，若金價真 : 的跌向 4,000 美元，市場可能出現強而有力的承接買盤，但在此之前仍不宜過早進場。 : 對於持有部位的人來說，在星期五下午恐慌性賣出，從來都不是一個好主意。除非有連鎖 : 事件，否則不太可能觸發類似黑色星期一那樣的進一步拋售。 : 值得注意的是，當金銀出現史詩級單日跌幅時，市場實務上比「看多或看空」更重要的， : 是能否即時調整部位、設定止損，並在不同資產間快速切換曝險。 : 這也是近年 TradFi 交易工具重新受到關注的原因之一。以 Bitget TradFi（MT5）為例 : ，該系統允許交易者以 USDT 直接交易黃金（XAUUSD）、白銀（XAGUSD）、外匯與指數， : 並支援限價、止損與自動化策略，在單一帳戶內處理加密與傳統資產的風險管理。 : 心得/評論： : 黃金白銀，昨晚迎來融斷級的跌幅，引起期貨爆倉連鎖反應，連環炸 : 白銀散戶，一覺醒來傾家蕩產，間接影響到美股一起下跌 : 但不影響台股基本面，台股上36,000目標不變! 大多數人根本不了解貴金屬市場的運作一堆人都天真的把這種東西當成股票來看既愚蠢又危險貴金屬這波殺盤的理由，其實是因為三月即將要結算貴金屬期貨跟台指期結算不一樣，是真的有在實物交割的所以有所謂庫存不足無法交割的潛在風險交易所為了賺錢，他們會超賣合約假設他們庫存只有1公斤的銀條，他們會賣出10公斤的銀條合約賭的就是99%以上的人最後都選擇現金結算(平倉轉倉) 而不是賴到最後一刻要拿實體銀條但現在交易所面臨極大的壓力庫存遠小於未平倉的合約數量，在目前的氛圍裡很多人很有可能會要求實物交割因此他們為了自救，必須使出一些手段其中一個手段就是直接暴力砸盤讓貴金屬暴跌因為有很多人跟板上的鄉民一樣都是投機客也不懂這體系背後運作的邏輯因此很好騙也很容易嚇把這些白癡甩下車，原本的交割壓力瞬間減輕甩下車的方法有非常多種，常見的方法有： 1. 大幅調高保證金，讓槓桿仔來不及補錢被強制平倉 2. 直接禁止開新倉，也就是只能賣不能買如果使出渾身解數仍然一堆人在車上怎麼辦？這時就會開大招：強制現金結算交易所這時會說：抱歉因為現在情況緊迫，我們只能用現金結算然後那個價格可能是被交易所打壓後的虛假價格譬如說這波白銀從120被打到現在85 他們可能在結算前再把它打到70 最後用70這價格現金結算，你拿到錢但你會發現你拿這70塊在銀樓無法買到等值貴金屬你基本上就是被宰殺但這招副作用極大，這會葬送信用跟定價權大家發現被騙後紛紛不敢在紐約倫敦下單，會跑去上海定價權會從紐約倫敦轉移到上海，所以這招是最後不得已的大招不能輕易使用這些紙上合約基本上都會遇到對手方不照承諾履約的問題這就是所謂的交易對手風險大多人根本沒有意識到我們生活中的這些問題這些問題從紙上期貨、ETF、股票甚至是你的銀行存款都持續存在我想大多投資者應該從未意識到這些東西對吧？因為你們的經驗基本上都是1971年後的經驗你們從昨天歌舞昇平推論出明天也會如此你們無法理解你們經驗以外的事情在你們短短的人生的經驗裡跟整個人類歷史相比，根本不值一題而這樣的現象通常稱作路徑依賴與成功陷阱你們成功的經驗越刻骨銘心，越難跳脫出去看清全局你們如同被農夫餵食1000天的火雞從這1000天的經驗歸納出農夫愛你但卻沒想過自己會在第1001天的感恩節被宰殺講完紙黃金白銀的運作邏輯與陰險的手段後我們再來講講實體貴金屬市場很多人可能覺得貴金屬一日暴跌25% 想要趁低價去銀樓掃貨然而事情卻不是你想的那麼簡單這類人犯的最大錯誤是錯把虛幻當現實你在電腦上看到的價格，是假的技術分析在實體貴金屬面前毫無意義因為實體金銀定價是看：進貨、鑄造、運送、開採等成本他們不可能以低於這些成本的價格賣給你所以當紙黃金紙白銀暴跌超出他們能控制的範圍時他們會直接封盤不給你下單直到他們確認不會虧損時才會重新開盤而重新開盤的價格基本上也會與紙面價格脫節可能你在電腦上看到的白銀價格是75 但你去銀樓看到的價格可能是100 這就是紙上與實體價格脫鉤現在基本上就是這樣的狀況所以那些在瘋狂嘲笑貴金屬的人水準在哪基本上應該也不用我多說 -- 曾經有一碗熱騰騰的炸蝦飯在我面前，我沒有珍惜，直到涼掉才後悔莫及。如果上天願意給我一個機會再來一碗，我會把它拿到竹軒去。如果非要我選一個女生送的話，我會選榕榕。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.102.211.216 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1769831221.A.8E9.html

噓 ck326 : 好了啦，快去補錢 01/31 11:48

推 ssarc : 長期看好嗎？ 01/31 11:50

推 Brioni : 交易所規則就他們訂的，進去被宰剛好 01/31 11:50

→ u9596g12 : 直接現金結算開大招你愛拿不拿莊家穩贏的局 01/31 11:52

→ u9596g12 : 然後實體貨還是搶不到這局就很好看 01/31 11:52

推 ChikanDesu : 所以基本上就是能買得到實體就買但是市面上真的很 01/31 11:52

→ ChikanDesu : 少可以買不然就是溢價非常多還有人在陰謀論說美國 01/31 11:52

→ ChikanDesu : 會不會列為戰略金屬然後強制徵收畢竟黃金以前就有 01/31 11:52

→ ChikanDesu : 被強制徵收過了 01/31 11:52

推 qweertyui891: 所以看好貴金屬就應該真的拿在手中，是不是這樣 01/31 11:52

→ ChikanDesu : 在川普的治理下不要說不可能他會先去找那些大戶持 01/31 11:53

→ ChikanDesu : 倉的徵收 01/31 11:53

推 minazukimaya: 胡說八道期貨的對手方不是交易所合約不是交易所賣 01/31 11:53

→ kausan : 那現在拿實體去銀樓賣又是賣什麼價格 01/31 11:53

→ ChikanDesu : 交割義務人是那些Bullion banks吧 01/31 11:55

推 deathoflove : 也可能是市場重拾美元美債信心那講這些都沒用 01/31 11:55

→ jokem : 全面暴跌錢也沒去美債 01/31 11:55

推 joy2105feh : 美債繼續跌 01/31 11:56

推 ChikanDesu : 只是期交所跟這些人的利益是掛鉤的都是Blackrock那 01/31 11:57

推 Akromas : 這篇很專業，另外期貨交易所還有一種原Po沒提到的 01/31 11:57

→ ChikanDesu : 些集團的人 01/31 11:57

→ Akromas : 大絕招就是「拔插頭」(懂的就懂) 01/31 11:57

推 amiahhh : 負油價才是經典 01/31 11:58

→ ChikanDesu : 反正合約Default就是合約市場信心全面崩潰 01/31 11:58

→ jokem : 垃圾GME前天拔插頭了 01/31 11:58

→ pititiiii : 這就是大家喜歡的金本位 01/31 11:59

→ ChikanDesu : 反觀中國老神在在我看今天早上上海銀價才跌10幾趴 01/31 11:59

→ ChikanDesu : 歐美報價跌26%以上越來越脫鉤了 01/31 11:59

→ ChikanDesu : 人家上海交易所是扎扎實實有白銀實體掛勾的所以價 01/31 12:01

→ ChikanDesu : 格波動沒那麼明顯 01/31 12:01

→ ChikanDesu : 到時候西方那些玩家都跑去上海交易只會被炒得更高 01/31 12:02

推 cavitylapper: 感謝分享insight 01/31 12:03

→ ChikanDesu : 脈絡很清楚就是中方在給壓力一方面是把手上有大量 01/31 12:03

→ ChikanDesu : 存貨的黃金跟白銀製造人為短缺炒高價格再來就是藉 01/31 12:03

→ ChikanDesu : 此誘發西方連鎖爆倉 01/31 12:04

→ TsmcEE : ,滬銀跌17%是跌停了好嗎.... 01/31 12:05

→ ChikanDesu : 然後之後這些實體被炒到天價以後不就可以拿來還外 01/31 12:05

→ ChikanDesu : 債拿來換美元了嗎川普說的對手上有黃金的制定規 01/31 12:06

→ ChikanDesu : 則 01/31 12:06

→ ChikanDesu : 不管是不是跌停你也不可能用西方這個價格買到實體白 01/31 12:07

→ ChikanDesu : 銀 01/31 12:07

推 allenmusic : 銀飾銀不好賣會被抽很多 01/31 12:07

推 flycarb : 妖鎳都忘了嗎? 交易所會維穩犧牲多頭散戶。 01/31 12:10

推 Akromas : 如果到時真的交不出這麼多實體白銀，還有一項真正的 01/31 12:10

推 a902000000 : 已收藏感謝大大分享專業精闢 01/31 12:10

→ Akromas : 超級大絕就是將白銀收歸國有、終止白銀期貨的交易。 01/31 12:11

噓 aloness : 這篇的確是在胡說八道，近代金價怎麼在倫敦交易所 01/31 12:12

→ aloness : 建立的都不清楚 01/31 12:12

→ Akromas : 二戰前鼎鼎大名的羅斯福總統就真的這樣幹過 01/31 12:12

→ flycarb : 賭場繼續活著賺錢比起賭場公平更重要就是了 01/31 12:12

→ Akromas : 一直到30年後白銀期貨才重新在美國交易 01/31 12:13

推 u9596g12 : 你用現在紙白銀的期貨價格看誰要賣你 01/31 12:13

推 jaricho : 快去補錢吧 01/31 12:13

→ aloness : 強平的概念也講錯，干交易所啥事？ FX戰士去複習一 01/31 12:13

→ aloness : 下再來講 01/31 12:13

推 brian040818 : 紙合約真的太好操控莊家怎麼輸 01/31 12:13

推 budda : 剛看小紅書，有人說拿著黃金去銀樓，老闆不願回收， 01/31 12:13

→ budda : 發文問大家 01/31 12:13

推 Akromas : 有羅斯福的前例，我相信史上最狂的川普只會更誇張 ! 01/31 12:16

→ aloness : 至於開戰前夕阻斷貴金屬被送至國外交割，幾乎是通 01/31 12:16

→ aloness : 例了，從法國拿破崙時代迄今不知搞過幾次，30~40多 01/31 12:17

→ aloness : 年就來一次 01/31 12:17

→ ARNOwww : 現在要拋實體其實是好機會貴金屬中心還沒打開訂購 01/31 12:18

→ ARNOwww : 的情況下很有機會賣出溢價 01/31 12:19

推 ChikanDesu : 實體只會越來越有價值幹嘛現在賣 01/31 12:19

推 LM77 : 看到交易所賣合約就end!!13樓才是對的….. 01/31 12:20

→ ARNOwww : 當然同時是買入折價實體的好機會等價格被錨定就沒 01/31 12:20

→ ARNOwww : 有這麼大的折溢空間了 01/31 12:20

推 jjsobig : 合約是一個想買一個想賣就產生合約跟交易所超賣有 01/31 12:20

→ jjsobig : 啥關聯歐北共 01/31 12:20

→ ARNOwww : 為什要要現在賣喔因為現在市場價格沒明確錨定有 01/31 12:22

→ ARNOwww : 人願意不合理高價買啊你賣掉後再去找不合理低價賣 01/31 12:22

→ ert0700 : 期貨這種東西早就脫離本質了，真的要避險的人大概還 01/31 12:22

→ ert0700 : 買不到他自己心目中現貨的價位 01/31 12:22

→ ARNOwww : 貨源補貨就好 01/31 12:22

推 evening : 莫忘負油價的經驗 01/31 12:25

噓 GODLP : 電影看太多了 01/31 12:28

噓 jobjtw : 交易所又不是玩家，只提供交易平台 01/31 12:28

推 TCPai : CME 這個做莊家的搞這種事壞自己的信譽幹嘛 01/31 12:28

→ TCPai : 期貨就是個場外賭場罷了，如果實務交割商品能讓你 01/31 12:29

→ TCPai : 這樣玩，那當年負油價你要怎麼說 01/31 12:29

推 aaa931324 : 哦是喔那你不就賺爛了 01/31 12:30

推 ARNOwww : 現在基本上游鑄造廠啊代理商啊都不給下單了市場就 01/31 12:31

→ ARNOwww : 是定價真空狀態買賣各憑信仰這種局勢最有獲利機 01/31 12:31

→ ARNOwww : 會 01/31 12:31

推 jason770301 : 優文！可以再詳細講一下機構如何在缺乏實物情況下 01/31 12:33

→ destroyss : 昨天脆上一堆銀樓喊1kg白銀條15萬還賣光平常回收 01/31 12:33

→ jason770301 : ，靠衍生性金融商品做到放空金銀的嗎？ 01/31 12:33

→ destroyss : 價差20%以上都不查就瘋買一群溢價買在最高點的虧 01/31 12:33

→ destroyss : 翻了 01/31 12:33

推 TCPai : 三月OI 不到一萬口，你說會有壓力？ 01/31 12:34

推 spa41260 : 是，交易所付不出等量的實物交割，他就直接拔插頭 01/31 12:35

→ spa41260 : 讓你紙面價值跌成屎，再用跌成屎的價格將你強行平 01/31 12:35

→ spa41260 : 倉。最有名就是1980年的亨特兄弟案。帳面價值50美 01/31 12:35

→ spa41260 : 元，最後跌成10美元跟你平倉 01/31 12:35

推 spirit119 : 倫敦那個交易所不是賣給中資了嗎之前就搞過一次翻 01/31 12:35

→ spirit119 : 桌了 01/31 12:35

推 spa41260 : 所謂的拔插頭就是只准平倉不准開新倉 01/31 12:36

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