Re: [新聞] 產業：味之素砍大陸供貨，可增加日本與台

作者pinkowa (pinkowa)

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標題Re: [新聞] 產業：味之素砍大陸供貨，可增加日本與台

時間Sun Aug 23 18:06:24 2026

※ 引述《analiya (莉雅)》之銘言： : : 心得/評論： : : 日商味之素減少對中國的供應 : : 增加對台日廠商之供應 : : 整體來說,對台灣載板廠有利 : : 可以留意布局台股之載板概念股 : : 特別是純在台灣生產的景碩(3189),有望受惠最多! : 典型喪事喜辦。 : 臺廠占供應的50%以上，陸廠占5%。 : 別說坊間傳聞減30%，也就是不到2%的多餘供應。哪怕全不供應，也才多出5%。遠遠不夠 : 所謂的遠期臺廠增長需求。 : 最終就是abf供應量上不去，價格上漲。必然影響臺廠的營收和利潤。 : 為了黑中國，連這種喪事都能當成喜事辦。 : 至於中國，本身就進不了與美國高端邏輯芯片為終端主導的產業鏈，這也是中國到目前 : 只占5%需求，臺日韓占到90%以上的最根本原因。你就是給中國abf，中國也沒用，他沒 : 地用，只有華為海光特定型號有一點需求。 : 沒有abf，中國自己有cbf nbf gbf。主要卡在了a味之素的專利上和現有成熟生態上。 : 味之素不供貨。相應中國企業不得不用已有的cbf nbf gbf替代，所以消息一出，中國相 : 關企業反而在股價上漲。 : 味之素為了自己股價不擴產提價，最終產能上不去，滿足不了下遊需求，優先供給臺日 : 等大客戶和高利潤企業，不在意5%的中國廠商份額，我覺得很正常，正常的市場行為讓 : 你說成臺灣如何，中國如何。純腦子有病。 : 我覺得兩方都沒有講到重點 SU22 引用新聞本來風格向來就有立場，哪天他學會批判新聞才是新聞。 analiya 為了反駁，反而忘了解釋是一件很困難的事，要從頭講到尾。我剛好在業界所以我來解釋一下。第一點：就目前為止，什麼供不供貨這些新聞跟股價沒有絕對關係。不要再鬼扯什麼股價了，你散戶買不買，公司一點都不在意。公司真正在乎的法人也不會以看這種新聞決定要不要進場。股價走向不會由這種新聞來決定，你無法用現有股價推測未來產能狀況。第二點；因為多晶片封裝(先進封裝)很流行，加上PCB技術進步，所以一般PCB板廠也吃到先進封裝的載板。而IC封裝常用的"其中"一種"塑料"載板上有種材料叫ABF，你就當作ABF作用像是一般PCB中的介電層材料如M4。第三點：雖然有很多材料能取代ABF，但是ABF是目前先進封裝"塑料"載板中使用最多的材料。 ABF生產的龍頭是味之素公司，號稱佔全球產量百分之90%以上。第四點：假設味之素公司生產的ABF都用來做先進封裝的載板。品化科技股份有限公司官網有個有趣的統計數據： <95%的ABF載板產地在亞洲，其中：> 日本： IBIDEN 佔20% 新光電器佔11% 台灣：南電佔20% 欣興佔24% 景碩佔5% 韓國：三星佔9% 中國： AT&S 佔11% 所以可以從以上推估將中國ABF材料供應移轉的實際效應有多少第五點：對台灣ABF板廠來說，要生產鍋子從來不是問題，問題是過去客戶不多。而且過去PCB產線出走遺留的空間還夠用，只是什麼時候買設備的問題。直到最近才認真考慮擴廠計畫。即便如此，對ABF板廠來說，另外的卡點也只會在ABF材料供應。沒有ABF的料，有設備也做不出鍋子。第六點：假設ABF材料譬喻為做一道菜的過程其中一種必備的材料， ABF板廠譬喻為做菜必用的鍋子那我再加上一個，要把封裝廠譬喻為炒菜用的爐子。讓我們回歸現實，以現實來說，光是日月光在今年就準備開建八個封裝廠。要是ABF廠擴產用譬喻說是多了4個鍋子，那日月光這個舉動就是等同造了40個瓦斯爐在等你的鍋子跟菜料還有瓦斯。總結：張老闆是看了這新聞才決定這樣做嗎? 一定不是，我們一般人也不用去想張老闆在想什麼，不可能知道。對張老闆來說，他的40個爐子一定會準時造好，至於鍋子跟菜料問題不在他考量內，他根本不在意會不會缺鍋子缺菜料。所以也不需用菜料數量回推張老闆的40個鍋子用不用的到，因為張老闆不是這樣算計的。你們想的這麼多，可能還不如問問星雲大師。我佛慈悲，阿彌陀佛。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.167.136 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1787479586.A.927.html ※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:07:33 ※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:08:51

推 joewucool : 有點專業但真的看不懂 08/23 18:12

推 n555123 : 好，阿彌陀佛 08/23 18:12

推 chasd78 : 所以要崩還是要噴 08/23 18:14

推 direct : 結論就是沒大影響，原料夠不夠用是看需求的 08/23 18:15

推 akito555 : 砍中國那邊也只有一點點而已是能分到多少 08/23 18:15

→ akito555 : 結論就真的是沒多大影響 08/23 18:16

我覺得就是不能用這個新聞去推敲產業未來決定因素不是這個

→ direct : 台灣拿到的薄膜多，也要需求夠 08/23 18:16

→ akito555 : 只是星期五就真的是先砍在說過度反應 08/23 18:16

推 strlen : 你講這些跟沒講一模一樣重點還是在於為什麼要擴 08/23 18:17

→ strlen : 不用問星雲大師啊就需求真的很大所以擴不然勒 08/23 18:19

→ strlen : 不然幹麻不十年前就擴十倍？ 08/23 18:20

那你怎麼知道他的決定是不是十年前下的XD

→ GuessTH : 楠梓電ABF? 08/23 18:20

推 lf2ann : 楠梓電做ABF喔 08/23 18:20

打錯了南電 XD

噓 cityhunter04: 啥？所以打整篇重點到底是什麼…. 08/23 18:21

推 HiuAnOP : 很多材料能取代ABF？？ 08/23 18:21

你用陶瓷封裝還會需要ABF嗎? 去看一下封裝技術吧常識的東西

→ strlen : 那你又怎麼知道決定是不是今年才下的？不要胡扯 08/23 18:29

→ strlen : 需求多大網路上隨便找都有何必庸人自擾 08/23 18:30

因為建廠跟收購土地是一件很煩人的事，光是建廠工人不會隨叫隨到。張從中國撤廠也不是臨時決定，話不投機半句多，掰掰。 ※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:32:13

→ banmi : 星雲都死兩三年了.... 怎麼問?? 08/23 18:33

你看不懂嗎? 用自己想法去猜張總怎麼想，你還不如去擲杯問鬼神。

噓 rtwodtwo : 取代歸取代人家封裝廠用好好你突然換料責任歸誰 08/23 18:33

沒料就沒料，哪來的換料，是重新設計，外行人第一句就露餡了。

→ strlen : 話不投機是因為你根本什麼屁話都沒說 08/23 18:33

→ strlen : 隨便查就是AI需求過剩所以封裝也要擴廠這也要打啞 08/23 18:34

→ strlen : 謎自以為是就是這種 08/23 18:34

※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:37:53

→ rtwodtwo : 光是鍍層厚度不一樣封裝廠就要調參數了你換底材 08/23 18:34

→ strlen : 連軟軟都撤了從中國撤出理由隨便齁 08/23 18:35

→ rtwodtwo : 不是你想換就換 08/23 18:35

推 TFBF : Ok 買入辛耘 08/23 18:35

推 good5755 : 這代表封測廠看好未來10年因為AI需求帶動所以預 08/23 18:35

→ good5755 : 先買好土地和廠房等上遊產能增加可以馬上跟進就 08/23 18:35

→ good5755 : 算沒用到台灣工業地也很值錢當投資也不虧 08/23 18:35

→ strlen : 東拉西扯一大堆擴廠當然麻煩記憶卡蛙在那邊鬧得歡 08/23 18:35

→ strlen : 不也同樣邏輯台積電擴廠就簡單？ 08/23 18:35

→ strlen : 殊途同歸就是AI需求爆發沒了這也能扯一堆 08/23 18:36

推 capssan : 看起來是業界的沒錯但明顯不太懂股票世界 08/23 18:39

噓 kmjx : 在業內你"可能"懂這個產業但不代表你懂股票 08/23 18:45

→ kmjx : 講業內結果第一點就講股票邏輯可能不太好 08/23 18:46

推 Kola5566 : 這不就是一個要漲價的新聞而已、所以下半年度他們 08/23 18:52

→ Kola5566 : 的毛利要變高了 08/23 18:52

推 amig0123 : 99封裝 08/23 18:53

推 sdbb : 謝謝 08/23 19:15

推 HiuAnOP : 陶瓷封裝取代ABF….線寬跟尺寸限制那麼多啊… 08/23 19:29

→ HiuAnOP : 陶瓷都是用在小元件高功率封裝的 08/23 19:29

其實不能說用陶瓷取代ABF，而是使用陶瓷可以配合其他材料，但價格沒有ABF便宜。物理性能方面來說，ABF的Dk Df 真的優秀，製程花費價格也非常便宜。

推 giveUstars : 高階載板還卡T-glass啊日東紡擴產牛步底下能怎樣 08/23 19:30

→ HiuAnOP : ABF是用在大尺寸細線寬… 08/23 19:30

有機載板其實在真正大尺寸有CTE問題與翹曲等等問題。。陶瓷只是核心物理支撐基板，做介電層是其他有機或無機材料，但有些需要半導體設備。

推 selvester : 其實投顧給多少目標價也跟股票無關一樣道理 08/23 19:45

推 ksjr : 建廠完也不一定要運行阿可以養蚊子 08/23 19:53

推 yangweiisi : 第二句超級中肯！！！！！！！ 08/23 20:02

※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 20:14:22

→ yomo2 : 前一篇那種自相矛盾的經濟鬼扯也在護說自己業內的 08/23 20:12

→ yomo2 : 不掉價嗎？但這篇其實也沒說啥就是 08/23 20:12

推 darkangel119: OSAT談生意還是會依照客戶需求調整現在是OSAT掌握 08/23 20:16

→ darkangel119: 主動權 , IC fabless要封裝測試 ,如果還敢像以前砍 08/23 20:16

→ darkangel119: 價格等著被踢出去 ,去外面找也不一定有產能給你 08/23 20:16

→ darkangel119: 現在真的到處缺料 OSAT只要能拿到料 ,就只問你要不 08/23 20:21

→ darkangel119: 要用要不要跨，不要拉倒. fabless工程師現在真的 08/23 20:21

→ darkangel119: 只能拼命做package qual. 08/23 20:21

幫你說明一下，有一段時期複雜IC的封裝設計是IC廠設計的，說封裝廠不懂。但後來好像變成封裝廠能提供什麼製程決定了IC廠封裝要怎麼設計。雖然封裝廠還是有封裝設計，但有什麼製程能用你IC廠就按什麼製程設計。因為單子沒有大到封裝廠為你一顆IC特別設製程產線，封裝廠懶得理。

推 sk100 : 感覺漲不起來就砍了見頂了沒那麼複雜 08/23 20:30

※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 20:40:02

推 sk100 : 最風光的記憶體都高點下去又有什麼不能跌 08/23 20:35

推 Zending : 提問:那封裝廠需求這麼大，ABF目前供料來的及嗎? 08/23 20:38

darkangel119是內行的他已經回答你的問題生命會自尋出路，沒有一定要ABF不可。 ※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 20:41:56

噓 touurtn : 廢文回廢文跟投資沒關係的廢文能不能都刪除 08/23 20:42

推 Zending : 聽起來怎麼先進封裝比載板更值得投資，感謝資訊 08/23 20:43

→ Zending : 目前是先進封裝股票買比載板多，好像不用調整部位 08/23 20:44

→ Zending : 這篇反而給我信心加碼先進封裝，怎麼有點好玩 08/23 20:47

推 darkangel119: 第一點就講了股票漲不漲外資投信說了算從業內看 08/23 20:54

→ darkangel119: 到的狀況就是產能滿載供不應求 08/23 20:54

→ Zending : 可以期待新進封裝比載板的發展更有趣嗎?有趣指毛利 08/23 21:13

→ Zending : 之前是押寶新進封裝的發展會有趣，毛利可以大幅提升 08/23 21:14

→ Zending : ABF族群比較難跟晶圓聯想，而先進封裝越發值得重視 08/23 21:16

推 good5755 : 先進封裝我記得以前是日月光不想搞台積電自己先研 08/23 21:16

→ good5755 : 發起來產業界才發現很重要回頭一起搞 08/23 21:17

→ good5755 : 閉眼買0050 08/23 21:18

推 Zending : 其實台積也要算在先進封裝，至少我是這樣想，它起頭 08/23 21:25

推 JieCheng1202: 這篇很合理啊所以之前兩篇新聞都有人問為何相關台 08/23 21:47

→ JieCheng1202: 廠股價在新聞出來後反而跌了 08/23 21:47

推 ga3322165 : 說那麼多禮拜一要買還是賣？ 08/23 22:33

推 devilsabre : 推 08/23 22:54

推 roseritter : 我印象中是一開始先進封裝良率不能看台積才自己上 08/23 23:12

推 alttwin : 這篇什麼都沒講，也什麼都講了，感謝推 08/23 23:29

推 c41231717 : 看起來板廠還是那股鳥樣嫌兵當得不夠 08/24 02:43

→ c41231717 : 先進封裝問日商最準以前日月光根本沒想要玩只能g 08/24 02:44

→ c41231717 : g自己買設備幹 08/24 02:44

→ c41231717 : 先進封裝只能買台積台積的先進封裝比日月光早十年 08/24 02:46

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