[新聞] 股東必看！　中鋼新目標價出爐

作者Reewalker (報告饅頭班長不夠)

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時間Sat Jul 25 07:43:43 2026

股東必看！　中鋼新目標價出爐記者廖珪如 2026/07/24 三立新聞中鋼（2002）第2季受惠鋼價調升，本業利差改善，獲利表現優於預期。儘管第3季進入亞洲市場傳統淡季，需求下滑且利差恐縮小，但法人評估中鋼仍能維持獲利。展望第4季，隨著傳統旺季需求回升及原料成本下降，煉鋼利差有望擴大，帶動獲利表現。法人維持中鋼買進評等，目標價23元。雖然歐盟實施新鋼品關稅制度，導致台灣銷歐配額減少，中鋼正積極尋找替代出口市場。法人提醒，未來需留意鋼品需求狀況及日本反傾銷稅潛在風險，投資人應審慎評估市場變數。法人預估，中鋼第3季進入傳統淡季後利差將較上季縮小，但仍可維持獲利，第4季則可望受惠需求回升及原料成本下降，帶動利差再度擴大，因此維持買進評等，目標價23元，潛在漲幅約20%。投資人要留意風險唯有鋼品需求不如預期，以及日本可能於明年對台灣鋼品課徵反傾銷稅。（圖／三立新聞網財經中心蕭榕AI製圖）中鋼（2002）23日上漲，收19.10元。同天，本土法人報告指出，中鋼第2季受惠鋼價調升幅度高於原料成本增幅，鋼鐵本業利差改善，營業利益與稅前盈餘均優於預期。法人預估，第3季進入傳統淡季後利差將較上季縮小，但仍可維持獲利，第4季則可望受惠需求回升及原料成本下降，帶動利差再度擴大，因此維持買進評等，目標價23元，潛在漲幅約20% 。中鋼第2季營收888.4億元，季增12.2%、年增4.4%；營業利益36.7億元，較前1季及去年同期轉虧為盈，營業利益率升至4.1%，優於第1季的負0.8%及去年同期的負3.1%。法人預估，中鋼第3季進入傳統淡季後利差將較上季縮小，但仍可維持獲利，第4季則可望受惠需求回升及原料成本下降，帶動利差再度擴大，因此維持買進評等，目標價23元，潛在漲幅約20%。投資人要留意風險唯有鋼品需求不如預期，以及日本可能於明年對台灣鋼品課徵反傾銷稅。（圖／翻攝自中鋼官網）稅前盈餘33.1億元同樣轉虧為盈，表現優於法人預期。出貨方面，受6月跨季因素影響，中鋼與中龍第2季合併鋼品銷量為270.7萬噸，年增5.3%，略低於原先預估的280萬噸。不過，第2季月盤與季盤價格均有所調升，足以抵銷煤、鐵等原料成本上漲，使鋼鐵本業利差擴大，帶動獲利優於預期，法人因此上修中鋼2026年稅後淨利預估至21.7億元，每股純益0.14元。亞洲淡季逢逆風歐盟新制減配額展望第3季，美國鋼價受關稅政策及內需支撐維持高檔，歐盟則因削減進口鋼材免稅配額，使當地供給收緊；亞洲市場進入傳統淡季，需求下滑，鋼價表現相對疲弱。法人預估，中鋼第3季鋼品銷量約270萬噸，僅較第2季小幅下滑。由於7月、8月月盤價格下調，季盤價格仍維持上漲，加上原料成本較第2季略增，預期第3季煉鋼利差將季減，但仍可維持正獲利。法人估計中鋼第3季營收849.3億元，季減4.4%、年增15.5%；稅後淨利11億元，季減49.5%，較去年同期轉虧為盈，每股純益0.07元。歐洲市場方面，歐盟自7月起實施新的鋼品關稅制度，不僅免稅配額減少，超出配額的關稅也由25%提高至50%。儘管歐盟增加台灣部分鋼品的國別配額，但以實際可銷售數量估算，台灣整體銷歐配額仍減少約5成。歐洲約占中鋼與中龍出口比重10.6%，今年上半年銷歐鋼品已年減30%，管理層預期下半年銷歐數量仍將下滑。不過，韓國對日本及中國鋼品課徵反傾銷稅，為中鋼提供替代市場，公司也將持續尋找其他去化管道。旺季加持利差增評價未高喊買進法人表示，第4季進入傳統旺季後，鋼品銷量可望季增，盤價也有調升機會，加上近期煤、鐵價格回落，預估第4季原料成本將低於第3季，煉鋼利差可望再度擴大。法人預估中鋼第4季營收890.9億元，季增4.9%、年增18.2%；稅後淨利24.2億元，季增121.1%，較去年同期轉虧為盈，每股純益0.15元。法人預估中鋼2026年及2027年每股純益分別為0.21元及 0.49元，高於市場平均預估的0.17元及0.41元。考量第4季旺季可期，且中鋼過往股價淨值比約落在1至1.7倍，目前評價尚未偏高，因此維持買進評等及23元目標價。法人也提醒，中鋼後續主要風險包括鋼品需求不如預期，以及日本可能於明年對台灣鋼品課徵反傾銷稅。 https://www.setn.com/news/1877402 心得/評論：春燕降臨，這次不用在讓利了? 必須高度關注兩大外圍變數：一是全球終端鋼品需求復甦是否符合預期，二是日本明年對台課徵反傾銷稅的潛在衝擊。建議設定明確停損點，靈活應對市場變化。 -- 「在各種無知中，最差勁的是『政治無知』。他聽而不聞、視而不見，他從不參與任何政治活動。他彷彿懵然不知，種種生活費用：如大豆價格、麵粉價格、租金、醫藥費等，全都與政治息息相關。他甚至對自己的政治無知引以為傲，挺起胸膛，高聲說自己討厭政治。這愚人並不知道，基於自己的政治冷感，社會出現了淫業、棄童、搶匪－－更可悲的是出現了貪官汙吏，他們對剝削社會的跨國企業阿諛奉承。」 -- Bertolt Brecht -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.204.47 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784936626.A.BCD.html

推 aliangh : 我低點出清目前到現在還沒彈高高的就只有他欸 07/25 07:48

推 bkprt730 : 春燕來了http://i.imgur.com/NBZfqPA.jpg 07/25 08:04

推 Q00863 : 春燕來了嗎https://i.meee.com.tw/mIDgZU9.jpg 07/25 08:05

→ garyleu : 我不要股價多高、只要還我鈦杯 07/25 08:13

推 justsoeasy : 目標價打8折18.4已到目標價 07/25 08:26

噓 eric02 : 傘Q變50元券，最後的剩餘價值都沒了 07/25 08:32

→ knowing : 中鋼不要再騙人套了 07/25 08:34

推 kutkin : 下跌時沒有中鋼的人，就沒有虧損。 07/25 08:37

推 newman302 : 23打八折18現在就是高點囉 07/25 08:37

推 stut99312028: 萬年拉機股 07/25 08:39

推 jkokpcu : 老派存股族的最愛 07/25 08:40

推 ALLEN17 : 才19元就想出貨了嗎 07/25 08:41

推 johnwu : 10元可考慮收 07/25 08:46

→ whatyousay : 我只要雨傘，實用又好看 07/25 08:47

推 brella : 要搶短線的話，下週一買進大概週四就可以出場 07/25 08:47

→ azcooper : 股東喜領50元禮券 07/25 08:48

→ ter2788 : 這東西沒用阿廢到可以 07/25 08:56

→ ter2788 : 沒漲還敢出貨喔 07/25 08:57

→ teddy72 : 存骨 07/25 09:00

噓 esso78124 : ID正確 07/25 09:09

→ lewdster : 韭菜抬轎新聞出來了散戶還不快歐印嘻嘻 07/25 09:12

噓 speady : 春燕都死光了 07/25 09:16

噓 esso78124 : 中鋼吹起來 07/25 09:18

噓 speady : 殖利率比台積電還低的廢物 07/25 09:19

推 TCSSH : 出貨出起來 07/25 09:26

推 hectorbibby : 謝拉，準備買進0050（咦？ 07/25 09:28

推 lika32 : 我要雨傘，這次怎麼50元…… 07/25 09:28

推 mumuwei : 樓下鋼鐵師傅 07/25 09:34

推 siki588 : 已倒給外資爽 07/25 09:56

→ macetyl : 重點是股東會贈品太差 07/25 10:07

→ delaluna : 原來有人在估這檔的股價?不就看殖利率跟紀念品就好 07/25 10:20

推 abc0922001 : 春燕來早就漲翻天了，誰還跟你目標價 07/25 10:21

→ abc0922001 : 我持有9年多，含息總報酬是 7％ 07/25 10:22

推 alfi2016 : 焦啊巴 07/25 10:22

→ abc0922001 : 阿不就好險我買一張領股東會贈品而已 07/25 10:22

→ abc0922001 : 昨天除息喔，沒算到 07/25 10:23

→ abc0922001 : 年化報酬還不到1%，有夠慘 07/25 10:24

推 faust218243 : 中鋼上次38元好像2023循環時間還早 07/25 10:31

推 bepartedby : 我有兩粒你有三粒 07/25 10:33

推 skizard : 鈦杯之類紀念品去蝦皮買就好何必買中鋼股票 07/25 10:36

推 abc0922001 : 真的＝＝同樣的錢拿去買0050，都能買好幾個了 07/25 10:38

推 Lukewear : 春燕:我又來啦 07/25 10:39

推 ssarc : 這次紀念品出來我決定直接賣了 07/25 10:47

推 kingkehor : 燕去燕返燕歸來，一直燕 07/25 10:52

→ seamanhow : 看到目標價，有點鼻酸 07/25 10:57

推 wildmad : 這種公司也有人要投資裡面一堆白癡官僚 07/25 10:57

推 cruisewu2003: 有拉回22元再說啦這種股票沒什麼展望比電信3雄還糟 07/25 11:04

→ cruisewu2003: 糕 07/25 11:04

→ RSian : 連紀念品概念股都算不上了wwww 07/25 11:06

推 trogtor : 來喔，散戶快進來好出貨 07/25 11:17

推 dimrain : 要信中鋼23還是鴻海300? 07/25 11:19

→ esso78124 : 當天填息。真強 07/25 11:29

推 ffaatt : 外送一趟最低都45為了50禮卷值得特地跑一趟嗎 07/25 12:03

推 diyteam : Ridiculous！你先買回1000萬張再說。 07/25 12:06

推 DORAQMON : 配合政府的綠電，不虧錢就偷笑了 07/25 12:12

推 limulus : 這是笑話新聞，大家可別當真ㄟ 07/25 12:20

推 handsomeburg: 可憐，目標價離我的成本價還低好多，春燕何時來，99 07/25 13:13

→ handsomeburg: 5 07/25 13:13

噓 ifuxxyou : 記者不先買個100張力挺？ 07/25 13:26

推 hutten : 哪家法人啊法國人哦 07/25 14:10

推 nancyh : 心酸價 07/25 15:13

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