[新聞] 獨家調查》開放勞退自選，催動年輕人提高

作者ChanHoPark (公園先生)

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標題[新聞] 獨家調查》開放勞退自選，催動年輕人提高

時間Thu Oct 22 16:16:51 2026

原文標題：獨家調查》開放勞退自選，催動年輕人提高自提率！統一操盤未必人人適用，把薪資運用自決權還給勞工原文連結： https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183023/post/202610210052/ 發布時間：2026-10-21 14:49 記者署名：林怡妏原文內容：退休金攸關老後生活，但由政府統一操盤，已無法滿足不同年齡層的需求。根據本刊最新調查結果，民眾對於勞退金的投資方向其實很有「主見」。每每談到討論多時的「勞退自提自選」改革，便不能不提被視為先行者的私校退撫新制。台北大學社工系教授陳芬苓曾任職於元智大學，當時她參與該校退休金制度的起草，「我們參考美國401(K)與香港強積金制度，希望能讓教師依照自身風險偏好與人生階段，選擇合適的投資組合。」而這套制度與二○一○年上路的私校退撫新制有所相似。回顧自身的投資經驗，陳芬苓坦言，基金成立初期，她自認個性保守，因此主要將資金配置在預設的「保守型」投資組合，投資報酬率卻經常不如大盤。直到後來在先生建議下調整配置，年化報酬率明顯提升；「保留自主選擇的彈性，還是有其效果的！」她說。勞退績效落後大盤從保守派轉積極派仍未滿足真實需求根據《今周刊》於九月上旬進行的「國人理財觀念與自主投資態度調查」，針對「勞退基金應否提供勞工自選投資空間」的提問，有高達八九．五％的受訪者表示同意。這顯示，民眾普遍認為，勞退基金現行由勞動基金運用局統一操盤的模式，並未滿足廣大勞工的真實需求。事實上，若單從操作績效來看，近年勞退新制的報酬表現已有明顯進步。攤開數據，自二 ○○七年至一四年，勞退新制的平均每年報酬率僅二．六％，同期加權指數則達七．二％，兩者相比，勞退基金的報酬表現明顯落後大盤。而若觀察近十年表現，勞退基金平均每年報酬率約為六．六％，同期台股加權指數平均年報酬率則為一○．九％，兩者差距已拉近。以二十年的整體績效分析，勞退新制在前十年幾乎可說是「對不起年輕世代」，偏向保守的操作策略，讓年輕族群錯過了透過積極投資加速累積退休金的機會。而在近十年，「顯而易見的是，勞退基金從過去的保守派，轉身變成積極派，但這樣的操作模式，仍然不見得適合池子裡的每一個人。」陳芬苓說。現任國際退休金研究協會會長、澳洲新南威爾斯大學教授巴特曼（Hazel Bateman），也支持退休基金開放自選，「以本質來說，退休金就是個人延後領取的所得，民眾自然有權利決定這筆資金的投資方式。」回歸個人風險偏好自主選擇更貼近個人需求與價值觀除了「薪資運用自決權」，另一個重要的理由是，每個人的風險承受度與投資偏好各不相同，有人願意承擔較高風險以追求報酬，有人則偏好相對穩健的配置。巴特曼並且補充，「以澳洲為例，部分民眾特別關注永續發展與環境議題，也希望自己為退休金所進行的長期投資，能投入在符合自身理念的資產。」她認為，提供民眾自主選擇的機會，不僅有助於提升退休金的運用效益，也能讓投資配置更貼近個人的需求與價值觀。在本次《今周刊》的調查中也能發現，民眾對於自身退休理財的投資方向，其實已有十足「主見」。「若開放勞退自選，您目前最偏好哪一種投資配置？」在這道提問中，選擇「仍然會交給政府操作，並享有最低兩年定存利率保證收益」的比率，竟然明顯低於其他選項，僅有八％受訪者表示，會將勞退金操盤任務繼續留在目前機制。進一步觀察，年齡介於十八到二十四歲的年輕族群，選擇繼續委由政府操盤的比率是「零」，而二十五到三十四歲的受訪者也僅有三．三％表示願意繼續交給政府統一管理。保留「預選投資組合」不懂投資也能參與市場累積退休金不過，巴特曼也提醒，若退休金制度開放自選空間，應保留「預設投資組合」選項。「我們一直在思考，如何輔導不熟悉投資的人做出適當的選擇。預選投資組合的好處是，即使民眾沒有主動挑選投資方案，也能透過預設機制累積退休金。」她說。以澳洲超級年金的發展現況為例，民眾可參與不同基金業者提供的退休金商品，而各業者的預設投資選項，主要分為兩種類型，第一種是「平衡型基金」，通常約三分之二的資產配置於股票與不動產，其餘三分之一則投入固定收益商品、現金等相對保守的資產。第二種預設選項是「生命週期型基金」，這類基金會隨著民眾年齡增長，動態調整投資組合中的成長型資產比重，當會員屆齡退休時，再逐步降低相關配置，以此來應對不同人生階段的投資需求與風險承受能力。「目前約有六成五的超級年金資產配置於預設投資選項，會員即使不主動選擇投資標的，也能持續累積退休金。」巴特曼指出，透過預設投資機制，即使缺乏投資知識的民眾，也不必因為擔心市場波動而放棄參與市場的機會。至於有意主動管理退休金的會員，澳洲政府則從資訊揭露、投資教育到風險評估等面向，建立多層次的完整輔助機制，協助民眾做出合適的投資決策。巴特曼表示，政府要求退休金基金提供產品說明文件，揭露各項投資選擇的管理費用、資產配置，以及短、中、長期投資報酬率；基金業者也會透過官方網站、線上研討會及報酬試算工具，協助會員了解不同投資選項的特性，降低投資決策的門檻。「以我擔任董事的退休金基金 UniSuper為例，我們還設計了線上投資決策工具。會員登入網站並回答相關問題後，系統便會引導他們逐步評估自身需求，找出較適合的投資商品。」巴特曼說明。這些配套措施，也呼應了《今周刊》的調查結果。調查顯示，若開放自選投資，有超過六成受訪者期待政府提供完整的投資教育與退休試算工具，以及便捷的數位平台，讓勞工能隨時查詢損益、調整投資配置。換句話說，民眾對自選投資的期待，並非單純要求更多投資選擇，也包括希望在做出決策時，能獲得足夠的資訊與工具支持。如何提高自提率？對帳單加入退休金試算儲蓄更有感在討論勞退制度改革時，如何提高勞工的自願提繳率，也是另一個重點。《今周刊》調查顯示，若開放勞工退休金在民眾自願提撥部分自選投資，超過八成受訪者表示將提高自行提繳的意願。值得留意的是，十八歲至二十四歲的族群即使距離退休尚遠、可支配所得相對有限，但表示會因開放自選而提高自願提繳的比率，卻更高達九成。事實上，截至八月，勞退新制自提比率上升至二○．七％，自提人數約一六四萬人，有逐步增長的趨勢。對此，巴特曼仍以澳洲經驗提出補充建議，即使澳洲超級年金曾被世界銀行評為「職業年金制度最佳國際典範」，「但制度實施至今，我們也仍在不斷設法提高民眾的自願提繳率。」她表示，截至目前，澳洲超級年金的自願提繳率約為二五％，因此，在提供自選空間、給予稅負優惠之外，顯然還有其他面向值得努力。舉例來說，「若民眾只知道目前帳戶累積了多少退休金，卻不清楚這筆資產未來能轉化成多少退休收入，就很難判斷額外提繳的必要性。」為此，巴特曼與她的研究團隊曾探討，在民眾定期收到的退休金對帳單中，若能加入退休給付預估數字，讓民眾看見現在的儲蓄與未來退休收入之間的關聯，或許就能讓民眾對於「自提」的效應更加有感。事實上，巴特曼曾帶領研究團隊與澳洲某大型退休金基金合作，「該基金不少會員的退休金帳戶餘額相對偏低。後來，基金在會員對帳單中加入退休給付預估，並進一步試算，如果每周額外提繳二十澳幣，未來的退休給付可能增加多少。」結果顯示，這類資訊確實讓原本抽象的退休規畫變得更具體，也明顯有助於民眾理解增加提繳的實際效益。即使是獲得國際高度肯定的澳洲超級年金制，政府與基金業者仍在持續摸索，思考如何持續改革精進，為民眾提供更安穩的退休金累積模式。回過頭看，面臨高齡少子社會挑戰的台灣，也該用更開放的思考，讓政府制度成為民眾更可依賴的退休靠山。心得/評論：政府一直希望能提高勞工的自願提繳率，近年勞退基金的報酬表現不差，還是有部分投資人認為表現落後大盤，不知道什麼時候才能開放勞退自選呢?各位投資人希望開放嗎? ※必須填寫滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.162.156 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1792657014.A.D42.html

推 mianbowhow : 年輕人5成以上月薪沒4萬是要多提什麼 10/22 16:18

推 MaxMillian : 多提? 賣擱提阿 10/22 16:19

推 qwe78971 : 勞退%數比人少薪資比人低臺灣整體就在搞笑現在 10/22 16:19

→ qwe78971 : 還要讓一群呆瓜使用到時一定很多哭鬧等看笑話 10/22 16:19

推 ted1985 : 年輕人不想當撐盤狗 10/22 16:20

→ foolwind : 自題幹嘛要60歲才能領我看也不一定領的到 10/22 16:20

推 Fezico : 開放自選不錯阿？ 10/22 16:22

推 appleye : 講10年了難 10/22 16:23

→ Fezico : 勞退公司要提撥，拿去槓兩倍輸贏自負 10/22 16:23

→ Fezico : 勞退勞保兩回事，勞退最多就最終收益不定 10/22 16:24

推 OEC100 : 20%的稅我自己績效屌打 10/22 16:26

推 pwseki206 : 小聲說：公教退撫自選不能自選標的只有組合式基金喔 10/22 16:27

→ pwseki206 : ，好好享受 10/22 16:27

→ burgesswsho : 年金改革信用破產，幹嘛自提，萬一被改革 10/22 16:29

推 s555666 : 以為人人少年股神嗎？ 10/22 16:30

→ henrk : 買0050，長期報酬率都是政府的好幾倍!!! 10/22 16:30

→ myheartest : 不給選沒關係就放0050 有0050不投操他媽什麼爛盤 10/22 16:30

→ myheartest : 每次看黨宣還以為真的賺多少又多少 10/22 16:31

→ s555666 : 台灣人持股平均時間是不到3個月 10/22 16:31

→ myheartest : 上網一看哇靠我績效夠爛了你更爛 10/22 16:31

→ myheartest : 真心不懂耶 20年台股漲多少你年化報酬只贏通膨 10/22 16:32

推 Waitaha : 亞洲納斯達克 10/22 16:32

推 picaroon : 結果還沒工作五年就賠光了 10/22 16:34

推 y78999 : 講好聽叫自選,等虧時就沒有所謂保證基本獲利了 10/22 16:35

推 zorogto : 月薪沒10萬以上，自提無感，提了也是賭博 10/22 16:37

噓 esso78124 : 所以呢？ 10/22 16:37

→ ms0286415 : 注意！ 10/22 16:38

推 Y1999 : 你提給政府不如拿去買0050，還不用被綁到60歲 10/22 16:40

推 TIPPK : 房價炒了幾倍，等炒薪資再說 10/22 16:40

推 siopp : 就選指數怎麼輸 10/22 16:41

→ Fezico : 重點不是自提，是自選。怎一堆人在講自提 10/22 16:42

→ EIngXuan : 可以自選存股正2嗎 10/22 16:43

→ Fezico : 從畢業幹到退休，全部幹進去兩倍槓桿博一個 10/22 16:43

→ bndan : 說真的可以自選的話那自提的機率就會變高了因為 10/22 16:43

→ bndan : "量力而為"的人加入自提的機會變多了... 10/22 16:43

噓 Moneytaker : 要投資自己投就好，自己的錢還要人家替把關喔 10/22 16:47

推 AnimalSpirit: 這議題無解政府怕阿怕有人老了沒飯吃 10/22 16:50

推 ef8637562 : 為啥我不自己買大盤= =? 10/22 16:50

推 FK6819 : 自己買大盤就不要自提不就好了 10/22 17:04

推 washilan : 60歲提領時要繳稅 10/22 17:10

噓 wwewcwwwf : 誰想提 10/22 17:11

推 zeus7668 : 之前就說過了 0050績效和靈活度都屌打幹嘛自提 10/22 17:12

噓 ma721 : 不一定，散戶變多，天天人人提款 10/22 17:17

噓 inhsh096 : 減稅啊，一群人說自提幹嘛，是沒繳過嗎 10/22 17:20

推 pttstock : 我有自提6% 10/22 17:25

→ pttstock : 0050績效是賭台灣經濟會一直成漲如果沒有... 10/22 17:26

→ fallinlove15: 把錢拿去買一堆本益比超高的垃圾 10/22 17:26

→ pttstock : 如果經濟跟對岸一樣 0050長投會很慘 10/22 17:27

推 jimpon : 年輕人戒慎！高提撥的軍公教都會被改革了，何況…… 10/22 17:29

推 mecca : 怎麼會拿勞退和軍公教年改比?? 10/22 17:32

推 neilisme : 經濟跟對岸一樣那投啥還不是都一樣慘 0050算好的了 10/22 17:37

→ mcucte : 在吵的就是自己定義投資標的的，政府說不能由政府 10/22 17:43

→ mcucte : 保底，只有政府代操的能保底！不懂的是標的市政府 10/22 17:43

→ mcucte : 訂的，為何不能像代操保底 10/22 17:43

→ mcucte : 所以卡到現在，也就更少人想自提 10/22 17:44

推 rebel : 保底根本用不到不保底根本沒差保心酸的你讓我自 10/22 18:07

→ rebel : 選我馬上簽放棄保底 10/22 18:07

推 lifeterry : 開放自選，勞保基金就不會有弊案了，那就一定不會過 10/22 18:07

推 leon1757tw : 勞工自提的那6%開放不就好了 10/22 18:15

推 myheartest : 不會啊自選開放VOO或QQQ不就好了 10/22 18:23

→ myheartest : 那鬼島沉了也沒差 10/22 18:23

→ myheartest : 反正勞退還不是拿去買美國債券 10/22 18:24

推 Qoood : 傻了才交給別人自己存大盤就好了 10/22 18:26

→ myheartest : 小心喔也不少人擁護勞退說要自選就被酸是韭菜 10/22 18:29

→ MGK155 : 建議取消勞保，公保，健保...，自己的錢，自己管理 10/22 18:43

→ MGK155 : ，自己的人生，自己負責。 10/22 18:43

推 treeice : 自提只剩節稅功能 10/22 18:45

→ Spurious : 一定要開放啦 10/22 18:54

→ okbon66 : 賺得少以後還要幫65歲以上老人繳健保費不公平吧? 10/22 19:18

推 asahi98 : 這我覺得可以，自己選要什麼ETF跟基金，很好。 10/22 19:35

推 myheartest : 就莫名其妙的人才會在那邊恐嚇說開放自選萬一選到國 10/22 19:37

→ myheartest : 巨怎麼辦根本低能 10/22 19:37

→ myheartest : 連槓桿型ETF都不用想了何況個股 10/22 19:38

推 myheartest : 想也知道喊開放是開放一般ETF 10/22 19:40

推 amhs : 別傻了，吃到嘴邊的肉會吐出來…呵呵 10/22 19:47

推 cuhappy : 我爸媽超過65歲了，沒有補助就是我繳健保費，省下來 10/22 19:54

→ cuhappy : 的錢我可以買0050 10/22 19:54

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