[新聞] BT載板四雄目標價高盛全面上調

作者Lime5566 (萊姆56)

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時間Thu Oct 22 15:31:57 2026

BT載板四雄目標價高盛全面上調 2026/10/22 00:16:26 經濟日報記者張瀞文／台北報導高盛證券釋出報告指出，BT載板產業供需缺口持續擴大，將從今年的1%，擴大到2027年的 11%，再放大到2028年的14%。台廠中，高盛全面調高BT載板四雄目標價。台股中，高盛首選南電（8046），目標價從2,500元上調到2,700元，景碩從1,125元上調到1,515元，臻鼎-KY從925元上調到1,025元，都維持「買進」評等；欣興從1,220元微升到1,270元，維持中立評等，基於正逐步轉移部分BT載板產能。高盛更新BT載板產業模型，相較2021年舊版本，考量到兩項主要因素。首先是記憶體載板需求穩健成長，2026-2028年年複合成長率（CAGR）高達41%，占BT載板2026年整體潛在市場（TAM）的68%、占2027年的74%。至於整體BT載板TAM，在2026-2028年的CAGR為32%。其次，產能成長率低於2020-2022年上一波周期，當時CAGR為9%，這一波2026-2028年CAGR 只有6%，原因是未來數季（甚至數年）主要亞洲供應商持續將BT載板產能轉移到ABF載板。報價方面，高盛表示，雖然BT載板2026年平均價格上揚10%，但預估臻鼎-KY在2027年漲價 26%、2028年漲15%；景碩在2027年漲價41%、2028年漲26%；南電在2027年漲價38%、2028 年漲28%；欣興在2027年漲價32%、2028年漲27%。因此，從2026-2028年，這四家公司BT載板獲利CAGR分別為46%、73%、75%、35%。根據高盛的產業調查，mSAP已成為1.6T光收發模組供應鏈中供給最受限制關鍵環節。高盛預估，年初以來產品價格已上漲20%-30%後，未來12個月mSAP產品價格仍將再上漲至少 10%-20%。臻鼎-KY在mSAP市占率領先，未來數年營收及獲利展望佳。半年多來大多數投資人聚焦ABF載板相關機會，但高盛認為，BT載板產品同樣將受惠於未來數年漲價循環。BT載板漲價及獲利前景改善，加上對mSAP產業前景更趨樂觀，高盛認為臻鼎-KY、景碩及南電是主要受惠者，因此將三檔個股目標價分別上調10.8%、34.6%及8% 。 https://money.udn.com/money/story/5607/9829390 心得/評論：高盛認為BT載板產業供需缺口持續擴大會到2028年按讚BT載板四雄並將目標價全部上調 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.121.36.199 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1792654320.A.945.html

推 kwanles : 繼續出貨 10/22 15:32

→ b551122 : ==== QQ出貨 10/22 15:32

→ nowitzkixd : 倒是買阿 10/22 15:32

推 ChikanDesu : 你倒是買啊！ 10/22 15:32

噓 k6991652 : 南電目標價2700? 樓下你信嗎? 10/22 15:32

推 snoocatta : 你倒是買阿整天出貨 10/22 15:33

推 cruisewu2003: 誘空 10/22 15:33

推 jenchieh5 : 同時已建議放空台灣拌倒體 10/22 15:33

→ Feting : 越高越低 10/22 15:33

推 Xxxy : 是喔?真的假的? 10/22 15:33

推 yellone741 : abf已經是最妖的族群了連abf都下去台股不用玩了 10/22 15:33

推 storyb181 : 你他媽上次ABF慘案的草長太高了又要割了 10/22 15:34

→ Xxxy : 這次的目標價要打6折了 10/22 15:34

推 stocktonty : 我負責調高讓你們負責買啊 10/22 15:34

噓 Haerin520 : 完了 10/22 15:34

推 gygygy0917 : 載板不會跌到哪啦投信每天護盤跟著買阿 10/22 15:34

→ fp737 : 8月那陣子買最多的就是高盛吧 10/22 15:34

推 MrJack : 上一次說產能滿到2025結果... 10/22 15:35

推 Alonso2005 : 說好的一起放空半導體？ 10/22 15:35

推 Brioni : 高盛要出貨了？ 10/22 15:35

推 goodkilua : 目標價當參考就好，你要看的是他模型怎麼估算~ 10/22 15:35

→ iansuture : 哈哈哈，打折再打折 10/22 15:35

推 rhythm7321 : 放空是真的喊高是假的對吧？ 10/22 15:35

推 matt40413 : 今天賣了 10/22 15:36

噓 p20770299 : 2700 那今天肯定買超吧 10/22 15:37

→ socialloser : 高賽真的是垃圾 10/22 15:37

→ aa2468291 : 為什麼欣興都比較低 10/22 15:38

推 PitzMan : 全面上調出貨。 10/22 15:38

推 reallocust : 當初也是這樣捧記憶體的 10/22 15:38

推 cinthiea : 還有人信高盛嗎?XDDD 10/22 15:38

→ Xxxy : 欣興主要營收在ABF不在BT 10/22 15:38

推 tony15899 : 高義又來 10/22 15:41

噓 e73103999 : 懂了全力放空３０３７對吧 10/22 15:41

推 imhanhan : https://i.verb.tw/yFiTIxlE.jpg 10/22 15:41

噓 lemongreen81: 載板本益比已經夠高了留點給其他族群吧 10/22 15:42

噓 imlucky : 好了啦！騙肖騙鼻 10/22 15:42

推 obod : 笑死 10/22 15:43

推 Zyth : 放屁 10/22 15:46

推 meao : 那你倒是買啊 10/22 15:48

推 fly0204 : 那你倒是買啊 10/22 15:50

噓 b777787 : 這報告我叫我兒子隨便做也一篇 10/22 15:50

→ m9103232 : 騙砲 10/22 15:50

推 littleoldman: 懂了 4958太便宜買進 10/22 15:51

推 neil0611 : 爛成屎 10/22 15:52

→ imhanhan : 喊多作空不用關好爽 10/22 15:54

推 brain9453 : 建議放空半導體的低能 10/22 15:54

推 a951l753vin : 又要旺到2030嘛？ 10/22 15:55

推 g9911761 : 完蛋出貨 10/22 15:56

→ svool : 高盛到底要看空還看多搞的我好亂阿 10/22 15:57

→ madaofreak : ABF是投信親兒子，不要不信 10/22 16:01

推 white1861 : 都破千了，還想怎樣 10/22 16:01

推 fadedfaded : 臻鼎趕快頂起來啊 10/22 16:02

→ olampaboy : 拉高就被倒，他媽的 10/22 16:04

→ wettland5566: 外資就是詐騙集團反著看就對了 10/22 16:04

→ psx : 你買啊 10/22 16:16

→ takuya1 : 翻譯：我來抓交替的 10/22 16:22

推 ro40186 : 你買啊狗畜生 10/22 16:31

推 pipi2 : 光說不買我也會阿，你倒是買阿 10/22 16:39

推 b455104 : 高盛？那就是全面做空了 10/22 16:39

推 house911 : 丸子? 10/22 16:39

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