[心得] 近期的回調-華爾街的威脅

作者DarkerWu (糊塗)

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標題[心得] 近期的回調-華爾街的威脅

時間Mon Jul 27 09:29:16 2026

版上最近討論的話題有關於漲跌的理由、股癌承認他不知道為何跌我這幾天做了一些研究說說我自己認為的事實這次的回調原因很多除了大家都看得到的顯而易見的理由例如韓國槓桿過高、油價物價飆升等等其中有一個理由是我認為是這次最核心的就是升息與資本支出的關係眾所周知最近的財報或法說會都是開出來就崩跌最主要的理由都是在摳「資本支出過高」跟「自由現金流太少」的疑慮而無視了收益暴增每個財報後如此一致的殺盤理由很明顯的華爾街在威脅聯準會由於華許上任後把聯準會的放話文化給取消掉因此市場這幾天完全沒有依據可以判斷聯準會可能的態度但是眼看著油價與cpi始終還沒有有效的回落於是華爾街提前把升息後果呈現出來平常這只能算保守、保險但這次比較特殊這次還是威脅原因在於美國正處在關鍵的AI軍備競賽白熱化時期這時候如果升息無異於把各科技巨頭的彈藥抽乾摧毀美國的AI領先地位華爾街能做的就是先砸盤嚇人而且故意把理由都歸咎在與升息息息相關的資本支出、自由現金流上意思就是「巨頭們已經沒什麼存款了再要變出錢就要從債券、股票融資上著手而股價的崩跌會嚴重影響巨頭弄到錢的數額與成本你如果敢升息巨頭們就搞不到足夠的錢咱們美國的AI就完蛋」理論上聯準會只管通膨但實務上聯準會擔不起摧毀美國發展的鍋舉例來說 2018 年底聯準會主席鮑爾原本堅持升息結果美股在兩個月內暴跌20% 高收益債市場凍結鮑爾立刻在2019年初上演「政策髮夾彎」轉向降息而這也成了他被百般唾罵的黑歷史但他當時不得不這麼做何況其實升息也會讓聯準會失職亦即「無法維持失業率與金融穩定」推導是這樣的美股暴跌 >財富效應消失 >消費崩盤 >企業裁員 > 違反「最大化就業」以及美股暴跌 > 信用利差飆升 >企業發不出債 >金融海嘯 >違反「金融穩定」如果聯準會升息哪怕只有半碼都會造成股債崩跌進而形成信用市場凍結到時候還得降息跟印鈔來救那麼升息不就白折騰活活搞了世界一波而已所以華爾街現在先砸盤而且抽走流動性（可以從劇減的成交量看出) 就是提前在威脅聯準會這就是這次回調的主要原因不然說實話去擔心巨頭的自由現金流是非常白癡的事情這些大巨頭不管是發債還是增資絕對是要多少錢都搞得到的 ----- Sent from JPTT on my Samsung SM-S9480. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.191.90 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785115760.A.FBA.html

推 yt010004 : 股癌當然不會知道就喊多衝留量即可 07/27 09:29

→ yt010004 : 流量 07/27 09:30

推 HiuAnOP : 巨頭金流根本沒問題少買10%看你卡哇怎麼死 07/27 09:30

推 lovealgebra : All in VT 睡覺 07/27 09:30

噓 greatliona : 1F癌黑 07/27 09:31

推 pledge0924 : 殺亞股衝三小 07/27 09:32

推 poeoe : 是的擔心什麼自由現金流根本毫無意義 07/27 09:32

→ brian040818 : 這篇我看過華許上任前 07/27 09:33

推 yt010004 : 想多了我說的不只他只是所有喊多的都一樣 07/27 09:33

→ baolidab : 沒有，現在準備爆漲了= = 07/27 09:33

→ yt010004 : 韭菜多了就要割還管什麼理由 07/27 09:33

推 DRAGONS : 原本七科考一百分學生現在一科考九十市場就會懲罰 07/27 09:34

→ DRAGONS : 沒甚麼大道理就是這麼簡單 07/27 09:34

→ sonyvaio : 不知為何跌？一堆股票估值過高啊如果再繼續漲沒問題 07/27 09:35

→ sonyvaio : ？ 07/27 09:35

推 yt010004 : 媒體就是亂源天天AI 炒到投資失去風險管理能力 07/27 09:36

→ largan6075 : 有多單什麼都沒問題沒有多單什麼都有問題 07/27 09:36

推 Bashar : 股癌不知道也太好笑了吧融資餘額這麼高該買的都 07/27 09:36

→ Bashar : 買了估值都看到28-29年不跌才奇怪 07/27 09:36

推 antijacken : 最大的問題是FOMC佔多數是驢子黨推的人…老鮑也打 07/27 09:37

→ antijacken : 死不退沒升息就要偷笑了 07/27 09:37

→ yt010004 : 產業發展是好事但是被炒作過頭就注定要炸 07/27 09:37

推 redbeanbread: 輕資產變重資產 07/27 09:39

推 howdie5566 : 沒錯沒錯，快去買傳產 07/27 09:40

噓 lolicat : 為什麼要找理由？漲跌是一般人能控制的嗎？巨頭機構 07/27 09:40

→ lolicat : 都沒辦法控制了 07/27 09:40

→ libkite : 有些人真的話都拿起來亂講 07/27 09:41

推 kutkin : 早說怎麼不早說 07/27 09:42

噓 ck326 : 寫故事可以去脆 07/27 09:42

→ mystage : 不錯的觀點。 07/27 09:42

推 aaaaaaa1 : 開出來不都是先漲嗎做多必勝阿 = = 07/27 09:43

→ mystage : 不過我覺得原因更單純一點，純粹是心理週期 07/27 09:43

噓 whyhsu : 不閱 07/27 09:44

推 johnwu : 那你還不歐印 07/27 09:45

推 a316xxx : 覺得這推論蠻有趣的 07/27 09:45

推 joygo : 沒辦法華爾街現在看下去每家財報都有夠好難以進 07/27 09:45

→ joygo : 步思考一下股價上漲空間不大先空再說 07/27 09:45

推 vicjoyce0328: 純粹就人吃人而已，要什麼故事 07/27 09:47

噓 s90154aa : 48000的時候你去哪了 07/27 09:47

推 bluefancy : 日圓也沒升息呢，看借多少日圓 07/27 09:48

推 jagger : 再過一陣子漲到五萬的理由想到了沒？ 07/27 09:50

推 Alfie24 : 我知道因為很多人賣 07/27 09:51

→ weilawda : AI是真的。漲高先獲利了結，低檔吃貨，漲高再獲利 07/27 09:52

→ weilawda : 了結。 07/27 09:52

→ fallinlove15: 我個人也是猜政治因素比較大 07/27 09:52

推 hectorbibby : 全世界2%富豪們，想要讓經濟下來 07/27 09:53

推 badruid : 這想像不錯 07/27 09:53

→ fallinlove15: 所以這盤根本沒人辦法分析沒人知道猴子要亂多久 07/27 09:53

→ fallinlove15: 華爾街給的理由漏洞太多基本上那都是雜訊 07/27 09:54

推 boombastick : 因為賣的人比買的人多就跌了啊… 07/27 09:54

噓 YouAre5566 : 夢工啦什麼股癌快樂寶貝 07/27 09:54

推 iceman8010 : 好，你可以開Line群開始收會費了 07/27 09:54

噓 CHINCHIN5566: 期中選舉前要崩就是理由 07/27 09:55

噓 greatliona : 股癌說他不知道然後你要說說你覺得的事實高下立判 07/27 09:55

噓 qoo159 : 請問這串有什麼屁用? 你說的在4月前不是都知道嗎 07/27 09:56

推 magic543 : 我覺得是割韭菜，高出貨，制造恐慌 07/27 09:56

推 bbnana8mico : 有沒有可能只是韓國崩掉，有一波贖回，讓世界暫時 07/27 09:56

→ bbnana8mico : 沒錢 07/27 09:56

→ qoo159 : 然後市場有蝶嗎 07/27 09:56

推 grotwpig645 : 有道理 07/27 09:57

推 bbnana8mico : 這波下殺的起點，就是從韓國第一根下殺開始的 07/27 09:58

推 RaiGend0519 : 最後一段為真，那華爾街的威脅一開始就沒有根基 07/27 09:58

→ masala : 為什麼一定要找理由，甚至強加理由 07/27 09:58

推 yt010004 : 跟韓國一點關係都沒有好嗎懂還不懂 07/27 09:58

推 kalapon : 這麼多眉角，做人一定要這樣嗎 07/27 09:58

→ yt010004 : Q2資金不斷往外跑早就已經泡沫破掉了誰跟你韓國 07/27 09:59

→ yt010004 : 看不懂永遠怪東怪西 07/27 09:59

推 ggggggh : 不重要。十年後比現在高 07/27 10:00

→ Maelys : 短期的漲跌本來就沒什麼理由不是只有這次下跌沒理 07/27 10:01

→ Maelys : 由所以那種頻繁發表意見的大多廢話 07/27 10:01

→ tomdavis : Q1就再跑了~3月賣一兆 07/27 10:01

推 ChikanDesu : 說是威脅也太弱了 SP500根本沒跌多少威脅個屌 07/27 10:05

推 VTpig : 股癌只是不認同這種理由可以跌這麼多而已 07/27 10:06

→ rbelldandy : 其實股票就金錢堆上去了,就沒錢了大家想收點回來 07/27 10:07

→ rbelldandy : 現在一堆錢都借未來投進去了,FED難到又要大印錢嗎 07/27 10:07

推 ChikanDesu : SP要跌政府才會怕 07/27 10:10

→ reall860523 : 巨頭增資發債他們搞得到錢但是他們的股東會賠錢， 07/27 10:10

→ reall860523 : 自由現金流重不重要？ 07/27 10:10

→ hosen : 沒那麼負責，股票股價過高，獲利了結 07/27 10:12

→ pkh1234 : 不用把所有下跌都歸因於基本面基本面就是讓大家可 07/27 10:12

→ pkh1234 : 以說的故事不ㄧ定是真正原因 07/27 10:12

推 TIPPK : 救命r 07/27 10:12

→ LAURANCE : 物價飆升戰爭之前都有漲到45000是怎麼說導因為果 07/27 10:14

推 Dazzium : 沒那麼複雜不可能給散戶一起賺錢 07/27 10:14

→ Dazzium : 股價高就先賺，等散戶嚇到哭籌碼丟出來再撿便宜 07/27 10:14

→ Dazzium : 股市不就是這樣嗎？ 07/27 10:14

推 strlen : 沒這麼多毛啦嚇甩磨而已 07/27 10:15

噓 film12 : 本週彈不上去的話，還要在崩一大段 ….QQ 07/27 10:16

推 carlos017 : #1ef9GdsN (Stock) 漲多拉回修正不是很正常嗎？市 07/27 10:18

→ carlos017 : 場資金又不是無限多 07/27 10:18

→ asirk124 : 不可能無腦漲，適度冷卻很正常 07/27 10:18

推 butt1106 : 華許就跟伯南克耶倫鮑爾完全不一樣的人 07/27 10:19

→ butt1106 : 市場漲跌完全不關美聯儲的事所以前瞻指引取消 07/27 10:20

推 wwrand23 : 這故事不錯 07/27 10:21

推 trueclamp : 推你一個、很有趣的劇本 07/27 10:21

噓 checkmarx : 馬後炮你怎不7／16發 07/27 10:26

→ longdi427 : 嘎加磨到你受不了自己吐要慶幸不是韓股這樣收割散 07/27 10:27

→ longdi427 : 戶當然你買到國巨就體驗到韓國散戶心境了 07/27 10:27

推 hedonist : 有跌嗎？盤整而已 07/27 10:27

推 jay301479 : 單純就已經先反映估值過高加上要升息循環而已 07/27 10:31

→ ThreekRoger : 華爾街也是一堆機構他們能這麼團結？ 07/27 10:32

噓 maayaleaf : 高點獲利了結就是最正常的事老是硬要找理由幹嘛 07/27 10:32

推 offstage : 抱歉挑個語病，「事實」只能被觀察，不能被「認為」 07/27 10:32

→ offstage : 。 07/27 10:33

推 strong2205 : 好的這是你找的理由嗎 07/27 10:34

推 hellomo : 5年後再來看看 07/27 10:38

推 minlochen : 股癌也不知道為什麼跌表示大戶也受傷慘重? 07/27 10:58

噓 lawyer94 : 華許這個人蠻硬的，感覺根本沒在鳥華爾街怎樣威脅 07/27 10:58

→ lawyer94 : 屬於做自己的那種 07/27 10:59

噓 dbdudsorj : 聽君一席話 07/27 11:00

推 moses801 : 股癌也有不知道的是呀我還以為他什麼都懂欸 07/27 11:01

推 kitsune318 : 純粹是很多人賺到怕了先跑一波 07/27 11:03

推 ezorttc : 華爾街真的齊心協力用心良苦挽救美國 07/27 11:19

推 strams : 滿唬爛的……每個華爾街都各懷鬼胎，好嗎！ 07/27 11:22

噓 lightson : 自己心得就好.不需要拉人家來背書 07/27 11:28

推 tech1140 : 都是事後故事啦 07/27 11:43

→ wateryc : 骨癌有癌寶寶幫他講話，其他人全部快樂寶貝，呵呵 07/27 11:44

→ wateryc : 呵呵 07/27 11:44

推 minlochen : 後期才聽到股癌講被動元件去追的癌寶還會信他嗎? 07/27 12:01

推 damonter : 娘子快出來看快樂寶貝 07/27 12:05

→ moses801 : 功率元件比較經典啦 07/27 12:07

→ Iaincc : 以前零利率發債買庫藏股叫套利，現在美債 30 年破5 07/27 12:09

→ Iaincc : %，發債成本6%~7%直接侵蝕利潤，增資更會稀釋EPS被 07/27 12:09

→ Iaincc : 降估值。況且Fed只管物價與就業，AI是白宮的事，央 07/27 12:09

→ Iaincc : 行若為了給巨頭便宜資金而放任通膨，美債殖利率秒 07/27 12:09

→ Iaincc : 飆破6%，信用市場一樣直接崩掉。 07/27 12:09

噓 recorriendo : 原來華爾街這麼憂國憂民還會替巨頭著想 07/27 12:22

→ duducat : 說自由現金流不重要的，債滾債的循環融資都不怕會 07/27 12:34

→ duducat : 周轉不靈喔 07/27 12:34

推 icome : 編得不錯下次別編了 07/27 12:35

推 OOorc : 做多無敵啦 07/27 12:36

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