Re: [情報] google財報亮眼

作者LDPC (Channel Coding)

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標題Re: [情報] google財報亮眼

時間Fri Jul 24 05:57:55 2026

感覺每三個月或每半年主題又重新回圈這些落地裡面大眾認知比較少注意就是To-B 就是垂直AI應用層發展以法律來說法律事務所 entry-level職缺大量砍而Harvey這家公司今年ARR已經破300M **Disclaimer 第一句敘述過於個人主端臆測細節參照這 https://chatgpt.com/share/6a629191-550c-83ea-8953-fc2b8ead364c 醫療底下這個是最沒效率錢坑光是電話醫療約這塊就養活Elise AI 這家新創今年營收已經破了200M ARR 他是從房地產虛擬專員起家 https://www.youtube.com/shorts/_qvJkjyyBP4 https://www.mg21.com/eliseai.html 你自己算一算多少產業會被這家公司影響你想知道現在語音服務AI進展參照OpenAI GPT-live-alpha模型我測過這玩意跟真人沒啥兩樣了他是基於full-duplex設計完全沒延遲所有客服都可以死去前陣子在我去參加Databrick 的AI Summit 在裡面遇到Kaiser科技人員(醫療保險業) 他說他們IT部門全部let go 因為採用了Databrikc AI Agent方案許多人力需求下降那設計領域公司(上市了) Figma 他們營收還在成長也開始自己建立模型 Figma跟Cursor很像都是走通一個營業模式然後被人類學抄走直接胖揍自動化IT公司serval 讓一兩個人類主管就能幫你打造IT管理這故事我講過N次 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1765648618.A.1DA.html 電影業更是慘不忍睹現在一堆10人 studio就可以取代以前1000人公司的movie studio 搭配AI 對岸已經搞出AI演員了一堆演員龍通失業 AI影片發展更是誇張 Netflix採用AI影片也只是遲早的事情垂直AI這個競爭對手就是人類員工以前人類教印度外包現在只是人類教AI 數學領域最近都很夯用AI tool幫忙證明多虧此整個舊金山房地產火箭大爆升一堆屋主寧願收御二家員工股票而不是收現金賣房然後多虧對岸開源從Qwen到Kimi 現在新創終於有機會回去跟御二家在垂直AI打架比方說Figma 最近開始要跟人類學打架了 AI如果要泡沫就是垂直AI和應用領域大爆炸證明無法取代人類 -- 上面我打得一堆公司都是用狗家雲方案那些營收從來不是從每個月20美金或免費仔而是專業從眾人員等哪天token價值比該國人類最低時薪低就是領域屠殺現在token價錢是比美國人便宜但還沒比台灣人便宜而token價錢就是記憶體算力資料中心進展以前已經貼過了資料中心就是一個世代國家之間競爭 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1739774611.A.966.html ※ 引述《jyuny1 (凱文藍)》之銘言： : 這麼快，就是這些數據太多了，而且標準明確所以容易訓練獲得結果。但帶來的衝擊也是很 : 明顯的，這就不多贅述了 : 3. 長期 2027 年，我看完財報比較有懷疑的是 gemini enterprise 80% 的增長到底是怎麼 : 來的。按照我所知的很多企業自己怎麼用 AI 都搞不清楚。連數據都亂七八糟的就 : 算喂進去不管模型多聰明效果也有限。有玩notebooklm 的人應該能理解我在說什麼。 : 有人說 LLM 可以拿來做很多東西啊，比如翻譯、比如 RAG 還有很多東西。但目前 google : 除了在 gmail（幫我搜 email 總結內容）、google worksuit（幫我做 ppt）、搜索的ai : overview 幫我做總結意外，在消費級的體感上並沒有爆炸性的突破。 : 長期不認為賣 token 是一個好生意，這個模式到最後就是比誰最好最便宜。跟電商的多快好 : 省差不多邏輯。習慣賺高毛利的互聯網公司不會長期做這件事情 : 結論 : Google 如果沒出什麼黑天鵝要輸的機率不大。他是目前牌桌上少數有技術、有數據（幾乎全 : 世界的 search query）、有錢（廣告跟 GCP 現金流）、有硬體（TPU）的公司。如果這些辦 : 法除了搞 gemini 賣 token 以外再做出什麼面向消費者的 killer application 估計也幾個 : 人能搞出來了。 : 如果上述被證明屬實等於變相證明 LLM 是個看起來華麗但沒辦法對廣大消費者造成改變並帶 : 來業務增量的技術。這樣 mega7 是否會願意繼續付錢？nvda 是否能繼續獲得訂單？這整個 : 擊鼓傳花的資本敘事是否能繼續？ : —- 以下是題外話 : AI 的定義很廣，被新聞媒體用爛了 : 沒 chatgpt 之前的搜索引擎、ranking、matching、語意理解這些也屬於 AI 領域的範疇， : 現在很多人的 AI = LLM 這樣理解也是有偏頗的。 : coding agent 只是讓寫程式的演變 : 第一代人寫組合語言到機器碼執行 : 第二代人寫程式語言透過 compiler/interpreter 轉到機器碼執行 : 第三代人利用自然語言透過 LLM 寫程式語言透過 compiler/interpreter 轉到機器碼執行 : : 轉譯越來越多不一定是好事情，但第三代成本低可以 24 小時運作，完成事情的邊際成本降 : 低，這樣就變成工業化的形式 : : 另外一個是利用 LLM 產電商產品圖、文案、內容從廠商的角度看起來很棒，但最後還是要? : 真人買單才能轉成 GMV。如果大眾天然對模型做的內容反感，那這些所謂的「增效」是否真 : 的有用？ : : 有人會舉之前工業化前的商品作為例子，但核心區別在一個是摸的到的實體工業化產出，而 : 這波是看不到摸不著成本更低規模更大的產出。我認為越多內容垃圾，會降低整體人類跟模 : 型的智力 : : : -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.117.39 (臺灣) : ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784842068.A.B13.html : : ※ 編輯: jyuny1 (1.160.117.39 臺灣), 07/24/2026 05:32:08 : : ※ 編輯: jyuny1 (1.160.117.39 臺灣), 07/24/2026 05:34:47 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.37.67.135 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784843877.A.5A7.html ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:00:47

推 NdFe35 : 推 07/24 06:02

推 KyrieIrving : 這種 07/24 06:02

推 abc12812 : 其實法律新人職缺才剛創新高 07/24 06:02

→ abc12812 : https://tinyurl.com/3s8jpfb4 07/24 06:02

推 PTIMIKE : 網飛已經有用AI了 07/24 06:04

→ ben108472 : 但設備漲價，token還有可能繼續漲 07/24 06:05

推 wxyz7819 : 推 07/24 06:10

推 DonDonFans : 推 07/24 06:10

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:14:54 ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:17:42

推 jyhfang : 07/24 06:18

推 jyuny1 : 我說 LLM 在 mega7 業務內能帶來的業務增長。你提 07/24 06:22

→ jyuny1 : 新創，有點牛頭不對馬嘴 07/24 06:22

這些新創是LLM蓋的垂直AI 他們貢獻了雲端三大廠商大部分收入垂直AI->AI Agent (跑在雲端三大廠商)->雲端裡面除了GPU還包含資料垂直領域個公司所需要SAAS資料,GPU/GPU都在三大雲端上面 ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:25:43

推 jyuny1 : 這些新創會用的量可能都不到 mega7 總體的 1% 吧 07/24 06:28

→ jyuny1 : 07/24 06:28

你不是在討論LLM帶來Mag7成長嗎主題就是To-B成長啊 To-B在非碼農滲透率不到30% 這就是未來的需求跟Mag7 所賭的未來美國在醫療支出(醫院保險藥局等等)目前是5.3兆美元但效率極低透過LLM自動化這就是他市場目前除了新創外想搶入玩家有狗家醫療 Nvidia,Amazon, Orcale,MSFT 所以的佈局都在打入自動化第二大就是法律財經房地產這些滲透率都還沒超過30% OpenEvidence AI對每個醫生收的1000元部分都會貢獻到三大CSP上 https://www.youtube.com/watch?v=fNI__WGJzbE

https://www.youtube.com/watch?v=x8b7_cnustM

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:30:56

推 create8 : 謝謝大大分享!! 07/24 06:29

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:35:01

推 breathair : AI革命對標的不是網路革命，比較類似電力革命，整個 07/24 06:34

→ breathair : 人類的生活模式會因此而改變的層級，推 07/24 06:34

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:35:58

推 poeoe : 這就是現實世界一般勞工要做好準備了 07/24 06:38

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:38:30

推 pinkowa : AI結合醫療實際應用最先進的在中國而不是美國 07/24 06:39

→ pinkowa : 所以你要評估真實AI應用狀況要看中國AI醫療應用 07/24 06:40

https://waytoagi.feishu.cn/wiki/Xmk2w8Fwwi8zWpkJRTYc3G8znkT 我是在這領域目前我聽到都是反過來 ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:42:43

推 davie11333 : 99狗狗 99記憶卡蛙 07/24 06:43

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:44:21

→ pinkowa : 創新跟實際落地是有差距，真的投入使用又是另一回事 07/24 06:44

你認真......上述都已經落地 ARR就是收入啊真實收入 ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:45:05

推 jyuny1 : 所以你用中國的情況判斷美國的股價這個邏輯也是 07/24 06:46

→ jyuny1 : XD 07/24 06:46

https://www.cdhuabenlihe.com/sys-nd/77.html 你看最後一段美國醫療AI有經濟效益中國沒有摘錄上方医院采用意愿中國低（缺乏商业动力）美國高（有明确经济效益） ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:47:20 ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 06:48:49

推 David312 : 請教一下，目前ai發展應用除了常見的聊天機器人， 07/24 06:48

→ David312 : 翻譯跟影片製作甚至寫程式之外，距離能生出自動化 07/24 06:48

→ David312 : 的機器還有多久，我指的是類似自動駕駛或是自動化 07/24 06:48

→ David312 : 機器人之類，是有聽說美國打仗時候有用上ai控制無人 07/24 06:48

→ David312 : 機，如果成真其實搞不好某些勞動類工作很快都會被 07/24 06:49

→ David312 : 取代 07/24 06:49

→ sinclaireche: 機械問題本身比較多 07/24 06:50

推 jyuny1 : 我覺得你提的這些論證都不會是反應 mega7 股價或者 07/24 06:53

→ jyuny1 : sox 指標變動的論述基礎。你已經偏題了 07/24 06:53

→ lalacos123 : 跟反AI的講再多他都不會信的 07/24 06:55

推 hpk89 : ai最成功的結果就是大量取代人類工作，但大量人失 07/24 06:56

→ hpk89 : 業會造成消費變少，經濟其實是受損的，對整體股票 07/24 06:56

→ hpk89 : 市場不利，得利的可能只有賣鏟子跟算力的公司。 07/24 06:56

推 ADS1 : 已反應 07/24 06:56

推 CCH2022 : AI基建大爆發，我要買更多老AI 07/24 06:58

→ Riesz : ai最成功的結果電力需求用電量增加9倍砍45倍人工 07/24 06:58

噓 chicken8 : 愛反就讓他去反，難怪她賺不到 07/24 07:01

推 zakijudelo : 除非人類不用工作，薪水還是能照領，才是理想的世 07/24 07:01

→ zakijudelo : 界 07/24 07:01

推 jyuny1 : 本來是討論 google 財報與股價，結果變成信不信 a 07/24 07:02

→ jyuny1 : i。這維度跳太多了。這些 ARR 對 mega7 影響都不大 07/24 07:02

→ jyuny1 : 的。之前炒的 cursor ARR 噱頭這麼高，現在呢？從 07/24 07:02

→ jyuny1 : 創業角度看炒 ARR 只是增加公司估值的方式而已 07/24 07:02

ARR是營收 cursor ARR會掉落是因為這市場被人類學吃掉但不影響這些落地化過程只是玩家改變舉了這些ARR在成長只是給證明LLM自動化在產業上是能增加營收狗家就是未來能通吃to-b/to-c 這也解釋為何他要加大capex 你原文不是質疑LLM自動化能賺啥錢嗎 ARR是真實金錢收入他的意義就是給你觀察自動化的收入之前CCW 在前瞻已經講過big7/csp給了證據作為capex增長的證據 cursor ARR->轉入給人類學ARR (碼農滲透率上升)-> 人類學跟狗家定TPU算力合約你之前不是說 "overview 幫我做總結以外，在消費級的體感上並沒有爆炸性的突破" 因此擔憂google這些capex增長沒辦法帶來真實收入？因此我才多了一些觀點是在to-B 他的落地場景就是自動化重複性解決使用者痛點 ARR營收就是證據證明白領使用者大量使用這些工具滲透率提升 ARR自然就上來那回過頭來這些產業知識能幫助你知道記憶卡哇需求狗家也是領先者你在這產業知識上提前買對股票不是很好嗎? 另外在To-B 最重要的還有一個就是distributor 就是平台 cursor現在已經走向平台這就是老馬要的就是使用者數量蘋果也是走向平台至於模型用誰已經不是這樣重要重要的是整合體驗而狗家之所以是領跑者是因為它具有算力/平台/ AI模型御三家/生態圈甚至插足到醫療所以你在to-C體驗是無法擴充到上面所有方面因此你會對他capex感到憂慮 → ferb : ai面對反噬對象是人類。 07/24 07:03 ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 07:13:15

→ masatomarisa: 推 07/24 07:05

推 hpk89 : 信ai跟要不要做多股票市場是兩回事... 07/24 07:08

推 BBKOX : 財報、產業分析派vs線仙流派 07/24 07:09

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 07:17:10 ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/24/2026 07:20:21

→ lalacos123 : 相信敘事才會買這些公司不信的應該把時間花在別的 07/24 07:19

→ lalacos123 : 地方 07/24 07:19

推 FULLHD1080 : 頭鐵的繼續當駝鳥,我們先飛高高 07/24 07:22

→ jyuny1 : ai overview 都是基本中的基本，這個功能本質上對 07/24 07:22

→ jyuny1 : 業務不會有突破性的進展。我投資 google 當然要討 07/24 07:22

→ jyuny1 : 論這些本質問題。結果扯新創跟 ARR。這些公司目前 07/24 07:22

→ jyuny1 : 看來最好的出場方式都是賣給 mega7。但賣給 mega7 07/24 07:22

→ jyuny1 : 會增加這些公司的股價？我看不見的 07/24 07:22

→ Riesz : 不一定大者恆大金控有陣子是併購大 07/24 07:25

→ Riesz : 但聯邦華南金這種保守銀行還是存活下來~~ 07/24 07:26

推 neutrino : 有人是真看不懂還是為辯而辯？新創怎麼沒關連，新 07/24 07:33

→ neutrino : 創就是Google cloud 的用戶，貢獻Google cloud 的 07/24 07:33

→ neutrino : 營收。ARR怎麼沒關連，ARR就是真金白銀的告訴你落 07/24 07:33

→ neutrino : 地進度的證據和生態能不能養活自己的指標 07/24 07:33

推 IanLi : 併購上沒有效益要爆炸也是滿快的，築夢後還是要有 07/24 07:34

→ IanLi : 踏實的回饋 07/24 07:34

推 ben121196 : 有些人ㄧ說話就知道他是空手仔 07/24 07:35

推 antiall : 跟只會複製貼上AI一問一答的人講這些沒用的 07/24 07:36

→ lalacos123 : 如果是騙別人就算了騙自己給大家看幹嘛搞不懂XD 07/24 07:37

→ ken85 : AI是真的~~~~桶中腦該醒了 matrix早就演過了~~~ 07/24 07:37

噓 yurian : -6.89% 07/24 07:37

→ mystage : 我只能說，目前能見的未來，能被AI刮走的產業大餅 07/24 07:39

→ mystage : ，還沒看到盡頭。如果以全球每年一百多兆美元的總G 07/24 07:39

→ mystage : DP產值來估算，有可能每年AI會陸續擴大數兆美元的 07/24 07:39

→ mystage : 產值 07/24 07:39

→ mystage : 也就是人類一直失業，但產業營收一直往上增加 07/24 07:40

→ mystage : 世界模型會是唯一的門檻，能不能達成的關鍵 07/24 07:41

推 jyuny1 : 我說的是收購這種規模的 ARR 對投資人與機構評估 07/24 07:43

→ jyuny1 : mega7 的股價都不會有太大的影響。要買 GCP 服務也 07/24 07:43

→ jyuny1 : 要有足夠的收入才能支付。除了少部分有足夠技術背 07/24 07:43

→ jyuny1 : 景跟數據的公司現在有多少新創能玩的起 Vertex AI 07/24 07:43

→ jyuny1 : ？看過太多只是套個 api 寫個 prompt 就說有能力自 07/24 07:43

→ jyuny1 : 動建文案，選人群的套殼公司了。這些人會是 verte 07/24 07:43

→ jyuny1 : x ai 的主要收入？ 07/24 07:43

推 Samurai : 幹嘛自己幻想一堆？財報不就跟你說了雲端服務一直 07/24 07:51

→ Samurai : 快速成長嗎 07/24 07:51

推 truelove356 : LD大昨晚有沒有大撿Google才是重點RR 跌到沒信心了 07/24 07:51

→ truelove356 : TSM Google AMD記憶體電池嗚嗚 07/24 07:52

→ LDPC : @@我買了ggll+goog 今天 07/24 07:52

推 kurenaiz : 韓國槓桿爆炸 99記憶卡蛙 07/24 07:53

→ truelove356 : 我也是嗚嗚嗚幹進去ggll 會館 07/24 07:54

→ truelove356 : 記憶體卡哇卡屁眼了嗚嗚 07/24 07:55

推 jerrychuang : AI影片有點看膩...除非能做到分不清AI跟真人差別 07/24 07:55

推 treeson : 中國那邊ai發展真的是很逆經濟效益，從ai到機器人 07/24 07:57

→ treeson : 都在取代本來就便宜的人力 07/24 07:57

推 Muilie : 咕嚕咕嚕 07/24 07:57

→ LDPC : QQ 最近反指標很嚴重再講下去我又要刪文了55555 07/24 07:57

→ LDPC : 不要在鞭我了 QQ 我只是想發廢文啊啊啊啊啊啊 07/24 07:57

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