[新聞] 華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體

作者Lime5566 (萊姆56)

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標題[新聞] 華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體

時間Wed Jul 22 20:17:29 2026

華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體、稱Kimi K3將催生新需求鉅亨網編譯莊閔棻 2026-07-22 15:30 儘管 7 月以來半導體族群表現震盪，人工智慧（AI）硬體股仍獲華爾街分析師力挺。市場重新評估中國 AI 模型 Kimi K3 帶來的影響後，分析人士認為，該模型並未削弱 AI 基礎建設需求，反而可能因運算規模提升，推升對高效能記憶體與儲存晶片的需求。 AI 硬體股近期迎來大幅震盪，這項今年最熱門的交易之一在多重利空夾擊下遭遇修正。隨著前期漲幅累積，部分投資人選擇落袋為安；同時，中國 AI 模型帶來的技術競爭挑戰，加上市場持續關注利率政策變化，使晶片族群上週跌幅擴大，進入熊市領域。然而，週二（21 日）美股開盤後，記憶體概念股集體上演報復性反彈，追蹤記憶體產業表現的 Roundhill Memory ETF(DRAM-US) 單日收漲 10.91%。個股表現更為驚人：SanDisk (SNDKV-US) 飆升 14.27%，SK 海力士 (SKHY-US) 上漲 13.75%，威騰電子 (WDC-US) 漲 12.51%，美光科技 (MU-US) 漲 12.17%，希捷科技 (STX-US) 漲 11.14%。這波反彈的導火線之一，正是中國 AI 實驗室月之暗面上週四發佈的最新開源模型 Kimi K3。這款模型在多項基準測試中的表現足以與美國一線大模型分庭抗禮，消息一出立即牽動市場神經。不過，隨著 Kimi K3 發佈後市場情緒的快速修復，華爾街多家機構罕見地同步發聲，呼籲投資人不必因短期波動而動搖對 AI 硬體股的長期信心。美國銀行的分析邏輯頗具代表性。以 Vivek Arya 為首的分析團隊認為，包括 Kimi K3 在內的一系列開源模型發佈，非但沒有削弱、反而進一步印證了他們對記憶體晶片的看漲判斷。團隊特別指出一個容易被市場忽略的細節。中國開源大模型的 API 定價遠低於西方同類產品，價差可達 5 至 350 倍以上。但這種價差主要反映的是不同的商業模式選擇，而非底層硬體成本下降。美銀認為，一方面，像 Kimi K3 這樣性能出色的中國開源模型，確實可能衝擊那些擁有類似產品線的海外科技巨頭；但另一方面，每一次開源模型被下載使用，都代表使用者必須自行部署運算環境，進而衍生出對 HBM、DRAM、NAND 等記憶體晶片的新增需求。瑞銀、大摩、小摩: 三大行同步喊多除了美銀，多家華爾街大行也不約而同給出樂觀評估。瑞銀美洲首席投資長 Ulrike Hoffmann-Burchardi 明確表示，團隊並不認為近期晶片股跌入熊市反映了實質的供過於求問題，也不擔心雲端服務巨頭會因短期缺乏獲利而縮減 AI 資本支出。她形容，科技巨頭將這場競賽視為「贏者通吃」的生存之戰，即便短期財務回報有限，為了避免競爭對手取得難以逆轉的技術優勢，資本支出仍會持續投入。她也認同，像 Kimi K3 這類新模型的出現，反而會為 AI 硬體製造商創造更多成長空間，因為競爭本身正在推升整體晶片需求。摩根士丹利則在週一的報告中指出，近期記憶體晶片股的拋售恰好提供了逢低布局的機會，理由是儘管市場其他角落訊號分歧，數據中心記憶體晶片供給緊張的問題卻仍在持續惡化。瑞銀集團交易部門也判斷，動能股的急速拋售可能已接近尾聲，為投資人重新佈局 AI 與半導體倉位創造了時間窗口。摩根大通的態度同樣積極，認為這波下跌更像是下一輪上漲前的蓄勢，而非長期跌勢的起點。該行觀察到，晶片股股價與企業基本面之間的落差正在擴大，技術指標也顯示出「超賣」訊號，因此建議投資人可趁夏季逢低加碼。摩根大通並預期，在 AI 需求驅動下，DRAM 供需吃緊的態勢將延續至 2028 年，而第二季財報季有望成為下一波漲勢的催化劑。市場資深人士的看法也呼應了大行觀點。Laffer Tengler Investments 執行長 Nancy Tengler 將這次 Kimi K3 引發的市場震盪，類比為去年 DeepSeek 發佈時的情形，當時的恐慌性拋售，事後證明是逢低布局者難得一遇的機會。 Gabelli Funds 投資組合經理人 Hendi Susanto 則指出，儘管記憶體晶片類股近幾個月漲幅已相當可觀，但投資邏輯依然成立，因為市場普遍預期明年需求仍將持續超過供給，使有利的定價環境與強勁獲利動能仍有望延續。 https://news.cnyes.com/news/id/6542465 心得/評論：瑞銀、大摩、小摩: 三大行同步喊多記憶體股認為Kimi K3將催生新需求並喊話大家喊話堅守AI硬體股 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.99.11 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784722652.A.43D.html

→ DonDonFans : 卡蛙的末日來了嗎連續兩天看好... 07/22 20:18

推 babyshop : 你倒是買啊 07/22 20:18

→ goodman5566 : 漲起來啊 07/22 20:18

→ bepartedby : 長多我也看好，但是明天會跌 07/22 20:19

推 andywang3168: 訊號來了快跑 07/22 20:19

推 CowBaoGan : 丸惹 07/22 20:19

推 deepelves : 丸子，你們倒是買阿 07/22 20:19

推 brain9453 : 距離卡哇爆開還有幾天 07/22 20:19

→ Fezico : 拜託惹，開高一天給我跑 07/22 20:20

→ schula : 高人指路，財富自由已鋪平 07/22 20:21

推 searchroy : https://i.mopix.cc/wQ1XpD.jpg 07/22 20:21

→ MediaPlayer : 我ok,你先買 07/22 20:21

推 sunday0913 : 卡哇掰掰QQ 07/22 20:21

推 zzztrees : 幹你娘，盤前跌欸 07/22 20:22

→ event1408472: https://i.imgur.com/7XbzYeM.jpeg 07/22 20:22

噓 keigo800004 : 記憶體今天漲停沒賣的，明天要下樓了唷！ 07/22 20:22

→ omanorboyo : 你倒是先把美光拉回1000阿 07/22 20:22

推 socialloser : 這次真的完蛋了 07/22 20:22

推 PeterHenson : 恭喜明天吃一根 07/22 20:23

推 b455104 : 配合現在的小那大出貨 07/22 20:23

推 benson1212 : 前陣子大爆賣也是堅定喊多 07/22 20:23

推 vltw5v : 卡哇掰掰 07/22 20:24

推 a0986188522 : 誓死效忠 07/22 20:24

推 ATTwo : 完了 07/22 20:24

推 onekoni : 老黃：糞川快點開GB300售中 07/22 20:27

推 dwiee : 那你們倒是買啊別倒貨了 07/22 20:27

推 kidd085 : 我就看今晚會不會噴 07/22 20:27

推 jiouje : https://i.mopix.cc/ApN8rj.jpg 07/22 20:28

推 maimss : 哈哈哈哈 07/22 20:29

→ maimss : 麥造 07/22 20:29

推 Xfactor : 99卡哇 07/22 20:29

推 chachabo : 吃屎街 07/22 20:29

推 qq950078 : 在跌了 07/22 20:30

噓 salix : 丸子 07/22 20:30

→ happy1b1c : 看推文以為跌了1500點 07/22 20:30

噓 chuchuyy : 果然美股盤前記憶體被殺爛，又是出貨文 07/22 20:32

→ akuser : 今天看好明天看壞隔日沖還賣新聞錢真的啊摩 07/22 20:33

推 DustToDust : 投資人加碼跟阿共仔比拚AI 07/22 20:33

推 cates : 完了反著看 07/22 20:34

→ xewxsfum : 都還沒拉回前高，說看好是在騙？ 07/22 20:34

噓 JingPingKing: \|/ 07/22 20:34

推 restart1234 : 99邦邦 07/22 20:34

推 apolloapollo: 丸子 07/22 20:35

→ km612tw : 南亞科買在漲停的人有福了 07/22 20:36

推 Jaspercool : 那你倒是買回來啊 07/22 20:36

噓 cprodi : 嘻嘻槓仔又要崩潰了 07/22 20:36

推 yoshiki78529: 全力出貨的訊號這次真的完了 07/22 20:36

推 ibanes : 難怪美力士美光現在跌到吃屎 07/22 20:36

推 Hamchen : 過一陣子就說會，中國記憶體只用長江然後美光哪些又 07/22 20:37

→ Hamchen : 要放空 07/22 20:37

推 tony15899 : 農藥華西街 07/22 20:39

推 aidsnichael : 呱呱 07/22 20:39

推 yt010004 : 靠北XD 這次太明顯了拉連菜市場大媽都騙不到了 07/22 20:39

→ bunjie : 丸子 07/22 20:41

推 seuil : 草尼的小兒都你華西街在賣 07/22 20:41

推 ccdrv : 外資新聞反著看 07/22 20:41

推 butt1106 : 猶太人 07/22 20:42

推 Dhc789 : 此地無銀300兩 07/22 20:43

推 Seifer601 : 反著看 07/22 20:44

推 ssarc : 華爾街？他們話能信大便都能吃 07/22 20:47

推 loser88 : 是被套多少啦 07/22 20:48

→ u9596g12 : 那你倒是買啊 07/22 20:49

→ excercang : 騙人街，記憶體盤前都是大跌，還看好 07/22 20:50

推 iwcuforever : 87喔...都是你在喊 07/22 20:51

→ panda816 : 永遠忠誠記憶體！ 07/22 20:51

推 gelegelego : 丸了…這下蒸的完蛋了.. 07/22 20:51

推 cckk969 : 你倒是買阿，整天吹 07/22 20:51

推 ChengHero : https://i.mopix.cc/FnLu8f.jpg 07/22 20:51

→ Kenhon : 散戶快衝要噴啦 cc 07/22 20:52

推 faust218243 : 記憶體在此宣告慘淡 07/22 20:53

→ Skycrane : 想必美光穩了吧 07/22 20:54

→ windfeather : 翻譯：散戶你們倒是買啊！ 07/22 20:54

→ faust218243 : 2018年美光也是說挖礦機缺到爆從700應聲下墜 07/22 20:54

→ faust218243 : 根本跟國巨同個套路，反正韭菜會說這次AI不一樣 07/22 20:55

推 jenchieh5 : 集體看好！ 07/22 20:55

→ faust218243 : 也是各位樂觀點等中國記憶體大軍下來看怎死 07/22 20:56

→ fallinlove15: 這群垃圾到底想幹嘛... 07/22 20:56

推 xboxandone : 記憶卡蛙不知道慶祝什麼之舞 07/22 20:56

→ fallinlove15: 求求華爾街去別的地方玩吧 07/22 20:57

→ white1861 : 完蛋了 07/22 20:57

推 hosen : 鬼故事 07/22 20:57

→ hosen : 跌的時候可不是這麼講的 07/22 20:57

噓 XristianBale: 盤前狂跌，很會喊 07/22 20:59

推 bb819597 : 又再騙 07/22 20:59

推 PTTakatsuki : 丸子 07/22 21:02

噓 harrybbs : 出貨文死詐騙 07/22 21:02

噓 mepowerlmay : 蛤耳機操你媽 07/22 21:03

噓 Healine : MU現在跌4% 07/22 21:05

推 harrychen413: 卡哇們的好日子真的要來了！ 07/22 21:07

推 noahlin : 死定了死貓跳一日限定今天要下去了 07/22 21:09

推 moses801 : 丸惹不要一直發新聞拜託 07/22 21:11

推 tomdavis : 完拉~ 華西街又要出貨記憶體XDDDDDDDDDDDDDDDDD 07/22 21:11

噓 faust218243 : 記憶體沒意外就是高點越來越低，低點越來越低 07/22 21:12

→ faust218243 : 上次回撤1030這次970下次可能剩900一直路空下去 07/22 21:13

推 fafcfh : 嘴巴看好我也會，一直看好一直出清 07/22 21:13

推 chongwen : MU等一下就拉回來了，開低走高 07/22 21:14

推 HAHAHUNG : 有一批股票好便宜的啊 07/22 21:14

噓 wettland5566: 出貨，華爾街的報告要反著看才對 07/22 21:15

推 tales1216 : 準備跌 07/22 21:17

→ s832015825 : 然後今天記憶體盤前都崩 07/22 21:19

→ f86173 : 崩崩 07/22 21:19

噓 Sukid : 不要吹!!! 07/22 21:21

→ pikaaco : 丸子 07/22 21:22

→ brass : 上波崩崩不就這些人搞出來的 07/22 21:22

推 ohrring : 丸 07/22 21:24

推 opticalman : 集體看好是團進還是團滅 07/22 21:27

推 HiuAnOP : 看懂了！這次打算收割中狗！ 07/22 21:31

→ a11011788 : 大出貨文小兒狂賣 07/22 21:31

推 AirFuckKing : 丸 07/22 21:31

推 enid851005 : 結果美股記憶體比盤前開的高 07/22 21:34

推 a3051107 : 明天要隔日沖了嗎w 07/22 21:43

推 superRKO : 結果美光目前跌1% 謝謝華西街 07/22 21:46

推 azasibyl : 藥丸惹 07/22 21:49

推 starmiau : 丸 07/22 21:50

推 jaceda : 懂,資金可以轉走了 07/22 21:50

推 noahlin : 比想像中跌得少美光900 穩住有點好消息應該可以回 07/22 21:53

→ noahlin : 四位數但上面冤魂太多大盤又不穩很難大漲 07/22 21:53

→ highken : 長多看好，記憶體會越洗越高 07/22 21:54

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