Re: [標的] 2408南亞科/多/記憶體行情討論

作者ShaoJi (洨雞)

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標題Re: [標的] 2408南亞科/多/記憶體行情討論

時間Wed Jul 22 12:20:35 2026

※ 引述《tony890415 (tony)》之銘言： : 南亞科談EUV還言之過早 : 南亞科所謂自己的1B製程 : Techinsight : 拆起來切只有到大廠1x-1y 水準而已 : 美光當年用DUV做到1a-1b都還能維持高良率低成本 : 長鑫目前是1z-1a 的水平 : 同樣還沒有把DUV 發揮到極致 : 論die cost成本南亞科還比長鑫高 : 但我的看法還是存為王 : 因為長鑫自己供給中國用就不太夠了 : 2024年底的長鑫G4製程 : https://i.mopix.cc/Via08S.jpg

: 2025 7月南亞1B 0.176 : https://library.techinsights.com/public/sectioned-blog-viewer/0ad4d487-3923-47 : 35-98e8-7688c97b8f5b : 南亞科1B與國際通用標準的1b不一樣 : 10nm Class 1x-y-z-a-b-c : 三大廠目前是D1c 不行你這篇我一定要解析一下不然大家對市場會有很多誤解順便我要提出一個真正的風險而不是你說的這個首先最大問題是你拿的是中國2024年的資料那份TechInsights圖表顯示長鑫G4很強但在2026年的現實是：設備斷供 2025年後美國對中國DUV多重曝光所需的關鍵零件與化學品進行了更嚴厲的限制長鑫的G4產線面臨「維護困難」與「擴產不易」而南亞科1B製程在2026年已進入「超高良率期」這解釋了為什麼位元出貨量雖然持平但獲利卻暴增這不是只有報價暴漲而已還加上報廢率極低重點是資本市場買的是斜率南亞科的1B的確不能跟國際三大廠的1B相提並論但是當南亞科決定跳過DUV的極限直接強攻EUV時它就已經在邏輯上「拋棄了2024年的那個自己」與其死磕DUV到跟三大廠一樣的水準不如直接跳級攻EUV才有生路這就是南亞科的商業布局也是它能不重演航運股慘劇的關鍵差別好再來說真正的風險就是回到大家都知道的良率問題只要開始準備轉入EUV 初期必然會有良率耗損的毛利下降問題過一陣子絕對會有法人開始質疑這一點這個時候南亞科會迎來一波下殺建議各位660元以上就要警戒看線做事可以先出一部分等法人殺完再接回例如當年三星開始用EUV的時候也經歷了半年到一年的磨合期但也不是沒有好消息好處是台灣的半導體生態聚落是世界上數一數二的許多廠商早就被台積電嚴格打磨過例如南亞科在初期開始磨合EUV時配合的光罩廠是那個被台積電魔鬼訓練過的家登試錯成本大幅降低所以磨合期會不會有？還是會的毛利會不會受到影響？也是會股價因此會不會被殺一波？那當然會但是不會太久總歸來說南亞科轉進EUV 是短空長多請各位謹慎進出 ----- Sent from JPTT on my Samsung SM-S9480. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.74.254.4 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784694038.A.DCE.html ※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:21:52

推 tony890415 : 美光海力士都可以把DUV 用到1alpha 1beta 太早導07/22 12:22

→ tony890415 : 入euv 不是好事07/22 12:22

為什麼不是？關聯性在哪？何況台灣的半導體聚落早有成熟的EUV生態 ※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:23:37

→ coveted : 往高階走，長期是好事啊，看好的就會繼續留 07/22 12:30

推 bala045 : 見不得南亞科好呀沒上車笑死07/22 12:41

推 cates : 你少評估了人才 ....這才是風險07/22 12:45

→ Zending : 投資本來就有風險，有EUV也是賭個機會，比沒有EUV好07/22 12:46

→ Zending : 南亞科選EUV本來就是商業上要走的險棋，對岸沒有EUV07/22 12:48

推 CTW8877 : 不懂不要裝懂 EUV learn 曲線不像DUV已經很成熟了07/22 12:48

→ CTW8877 : 開發階段提早學習有什麼問題嗎？在現有平台開發應07/22 12:48

→ CTW8877 : 用在在下一個世代我以為是常識07/22 12:48

推 ssmmll : 無法微縮後會有VCT和真3D DRAM，牙科目前是押寶凱07/22 12:49

→ ssmmll : 俠合作VCT，但兩三年後的事情誰都說不定。07/22 12:49

推 tony890415 : 我看了原文南亞科是說好幾代後才要用EUV DUV還可以07/22 12:49

→ tony890415 : 做三代07/22 12:49

是的這是一個非常棒的戰略在DUV還能帶來高額收入的時候導入EUV 而不是收益開始衰竭了才做

推 badruid : 認同這篇07/22 12:49

→ tony890415 : 三星長鑫以後都會走VCT07/22 12:50

推 tony890415 : 三星更狂要走雙晶圓堆疊07/22 12:52

推 Zending : 我想南亞科比散戶都懂用EUV的風險，願意跟的就買07/22 12:53

→ Zending : 畢竟投資人不能參與經營只能是局外人，球迷不踢比賽07/22 12:54

正確觀念南亞科加上台灣半導體聚落生態我願意押阿如果是力積電想賭那我就得猶豫了 ※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:55:57

推 Zending : 是阿，我也有壓南亞科，但力積我也想暫先觀望07/22 12:58

推 ryryblue : 好奇 660 怎麼算的07/22 13:00

這次只是抓個法人間給的目標價平均主要還是看線做事為主 ※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:02:04

推 rcf150cc : https://i.mopix.cc/1woXPh.jpg07/22 13:01

→ rcf150cc : 集團股超強07/22 13:01

推 Zending : 昨天買華邦忘記補南亞科，買太多漏了，還好上周有補07/22 13:01

※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:04:38

推 famle : 南亞科的賣點不是在今年，是在明年，EPS100要賣也是07/22 13:06

→ famle : 明年的事07/22 13:06

是的如果是「徹底出場」的話那明年再看看今年最多就是調節進出而已 ※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:06:43

噓 jerrychuang : 你不是業界的吧 07/22 13:11

推 xgMd1trtw : 推這篇其實想跟各位說真的可以相信台塑集團現任總 07/22 13:12

→ xgMd1trtw : 裁吳嘉昭我覺得他把台塑集團整頓的很好真的是一 07/22 13:12

→ xgMd1trtw : 個把企業一步一腳印拉上來的人不管是這次台塑加薪 07/22 13:12

→ xgMd1trtw : 還有喊話其實碰到他的人就知道他很認真想著要把 07/22 13:12

→ xgMd1trtw : 公司提升 07/22 13:12

推 ysy2003 : 所謂的太早入EUV 應該是要看整個產業+自己的能耐 07/22 13:26

→ ysy2003 : 牙科現在才入已經算很謹慎了 07/22 13:26

→ ysy2003 : 現在滿手現金不導入難道要等進入循環再來馬後砲？ 07/22 13:27

→ yai5217 : 蠻好笑的牙科員工自己都不相信公司了外人一直吹 07/22 13:28

→ ysy2003 : 這是把前一個世代做到熟做到頂後必然要做的動作 07/22 13:29

→ yai5217 : 這公司從10幾年前就只會畫大餅了 07/22 13:29

推 ysy2003 : 某些人才好笑吧！員工不相信？那隨便個阿貓阿狗員 07/22 13:34

→ ysy2003 : 工說今年會漲到3000 你信嗎？從10年前就只會畫大餅 07/22 13:34

→ ysy2003 : ？如果什麼都不做以為現在還能跟上波段大賺？ 07/22 13:34

推 hihi29 : GG員工也覺得GG不怎麼樣啊 07/22 13:34

→ ysy2003 : GG的員工以前也覺得會被三星幹掉啊 07/22 13:35

→ ysy2003 : 也是有員工整天當中吹貶自己公司 07/22 13:35

→ dosoleil : 台光奴工被美光騙幾次了 07/22 13:36

噓 greatliona : 根本看不懂但我卡蛙忠誠! 07/22 13:37

推 kiga4ni : 前幾年的員工確實不信但股價噴到400 再看看手中的 07/22 13:38

→ kiga4ni : 股票變成了史上最相信公司的時候 07/22 13:38

推 strlen : 中國半導體歐巴會自建EUV毀滅卡蛙太帥愛了愛了 07/22 13:40

推 adjos : 記憶卡蛙表示：所以會漲是吧？……是吧？ 07/22 13:48

推 mainsa : 人才就花大錢從美光跟台積挖台灣最不缺人才吧南 07/22 13:53

→ mainsa : 亞現在賺的程度完全挖的動台積的人更別提美光那可 07/22 13:53

→ mainsa : 笑的薪水 07/22 13:54

推 tony890415 : 美光台灣又不是正規軍RD 台積也沒做DRAM 07/22 13:54

推 Armin : EUV最大的風險就是缺電 07/22 13:55

推 mainsa : 南亞自己就有做dram 這篇提到的難關是EUV相關的那 07/22 13:57

→ mainsa : 當然是挖EUV的人 07/22 13:57

→ mainsa : 良率的拉升跟RD的關聯也小是產線在搞的美光台灣 07/22 13:58

→ mainsa : 這邊拉良率還是很強的 07/22 13:58

推 OFETMAN : 南亞科挖角台積？沒看到今年分紅笑死人嗎小器是刻 07/22 14:07

→ OFETMAN : 在管理層骨子裡的跟eps無關這樣是要找什麼人才？ 07/22 14:07

推 lusifa2007 : 成熟的EUV生態？講笑話嗎？還是南亞科要去問台積 07/22 14:34

→ lusifa2007 : 怎麼搞 07/22 14:34

推 neomaster : 長鑫深圳某秘密基地 euv國產原型機 07/22 14:37

→ Zending : 政府可牽線也可不牽，南亞科跟台積可合作 07/22 14:38

推 akuser : 牙科今年已經有跟台積合作了 07/22 14:53

推 DINGAU : 老實說除非是老總級的不然員工觀點往往是公司股 07/22 16:28

→ DINGAU : 價反指標 07/22 16:28

推 DINGAU : 這是人的天性 07/22 16:30

推 dean87014200: 賣點在明年下半年甚至後年 07/22 18:45

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