[新聞] 被動元件又漲停！外資連8賣評價卻「增持

作者TT991 (星星與野狗)

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標題[新聞] 被動元件又漲停！外資連8賣評價卻「增持

時間Mon Jun 15 12:18:13 2026

原文標題：被動元件又漲停！外資連8賣評價卻「增持」國巨目標價1355元原文連結：https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260615001701-260410 發布時間：11:092026/06/15 記者署名：時報資訊葉時安原文內容：國巨*(2327)受惠人工智慧AI驅動的需求開始收緊MLCC供應，多項產品現貨價格已明顯上漲，部分料號甚至出現數倍的價格漲幅。在供需環境持續緊張的情況下，國巨有完整產品組合，美系外資調升獲利預估，同時也調高目標價，從1010元上修至1355元，維持增持(O verwt)評等。外資連八天賣超共計5.49萬張，不過外資上周五收斂賣超力道，投信、自營商也數日買超力挺。被動元件產業迎接量價齊揚榮景，族群再掀漲停潮，除了龍頭國巨漲停，鈞寶(6155)、鈺邦(6449)、金山電(8042)、日電貿(3090)、鈺鎧(5228)、禾伸堂(3026)、信昌電(6173)、華容(5328)、華新科(2492)、凱美(2375)、蜜望實(8043)、雷科(6207)等集體亮燈鎖住，國巨飆上940元再創股票分拆後新高。人工智慧驅動的需求開始收緊MLCC供應，市場低估雲端人工智慧對整個MLCC市場的二階效應。隨著雲端人工智慧吸收越來越多的產業產能，供應趨緊可能會導致整個MLCC市場的交貨周期延長和價格上漲。美系外資進一步表示，AI基礎建設使用的高容量MLCC，其製造複雜度遠高於主流MLCC產品，而且用量也是大幅增加。如VR200機櫃中47uF以上MLCC的需求量相較GB300增加約210%，故47uF以上MLCC占總MLCC數量超過30%，而GB300則不到20%。不僅單純數量增加，而是產業往更高容量發展。此現象更對其他MLCC類別產生的排擠效應，外資提到，產品已經看到價格上漲，尤其是在中低容量MLCC(多層陶瓷電容器)領域，多項0201與0402 MLCC(1uF以下)的現貨價格已明顯上漲，部分料號甚至出現數倍的價格漲幅，值得注意的是，這些價格主要反映的是經銷商和現貨市場的價格，而非主要MLCC供應商向直接客戶收取的合約價格。過去的經驗表明，在供應緊張時期，分銷商的價格往往率先做出反應。在2018年MLCC價格上漲周期中，某些產品的現貨市場價格在高峰時上漲了高達10倍。雖然目前的情況遠低於這些極端水平，但交貨周期的持續延長可能會進一步推高現貨價格。市場也觀察到一些ML CC供應商的直接客戶價格上漲，部分中低階MLCC的價格漲幅更高達約30%。隨著產業交貨周期不斷延長，可望包括國巨在內的其他供應商可能會採取類似的定價策略。在大容量MLCC類別中，價格趨勢更為複雜。外資表示，10uF-22uF範圍內的產品價格已經上漲，而47uF及以上MLCC的價格迄今仍保持相對穩定。這反映大容量MLCC市場更具策略性和合約性的特點，供應緊張通常首先表現為配額和交貨期的延長，隨後才會出現更廣泛的價格上漲。儘管如此，外資的通路調查顯示，大容量MLCC的交貨期也開始延長，且不斷收到ODM廠商的回饋，其廠商正積極尋求確保額外的供應，並增加配額承諾，以應對日益增長的未來供貨擔憂。整體而言外資認為，這種行為與日益緊張的供需環境相符，並可能預示著隨著市場周期的推進，價格將面臨進一步的壓力。在供需環境持續緊張的情況下，國巨有完整產品組合，可望推升獲利預估。鑑於國巨的規模、涵蓋所有被動元件的廣泛產品組合以及受益於行業周期好轉，外資直言，對市場提供一個具吸引力的投資機會。至於亞洲MLCC產業，另一家美系對該產業的觀察是導入超高容量新規格MLCC(1005-47μF) 的同時，會使產能折損(Capacity Penalty/Trade Loss)快速增加，導致未來三年對產能有雙位數百分比的負影響，對消費性也有衝擊。狀況就是預估產業由2025年供給過剩10% ，會轉為2028年供給短缺6%，程度更勝於上一波2017-2018年的周期。而日本、台灣的MLC C供應商優勢可望大於韓國廠商。心得/評論：今天被動元件幾乎全線漲停國巨又有外資調高目標價上禮拜好幾天開高走低結果被一堆人說要下去了結果今天股價又創新高了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.138.216.1 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1781497095.A.E9C.html

推 abc12812 : 前妻概念股 06/15 12:19

推 andy87115 : 跟鬼一樣的族群還很多隻 06/15 12:20

推 wings0610 : 1355*0.8=1084 還能放著！ 06/15 12:20

推 truelove356 : 打臉Ptt骨板鄉民 06/15 12:23

推 iuiuisme : 禾申堂跟鬼一樣 06/15 12:25

→ ohya111326 : 上週被騙了20%出去今天補10%回來 QQ 06/15 12:25

推 qqq852963tw : Computex 看完就知道用量多少 06/15 12:25

→ qqq852963tw : 一路噴記憶體2.0 06/15 12:25

→ kissboy1065 : 出貨文~樓下快賣 06/15 12:29

推 wings0610 : 今天還看到北七說被動元件秤斤賣的 06/15 12:29

推 d147258 : 最爛的就台慶科了 06/15 12:29

→ wings0610 : 反正北七的還反串的都黑一黑 06/15 12:30

推 Imgoodjob : 一堆鄉民喊太高XD 06/15 12:30

推 k255033 : 被動蛙贏了 06/15 12:30

推 pns215 : rubin用量就擺在那邊，不信老黃 06/15 12:31

→ k255033 : 用料增加是事實吧 06/15 12:31

推 zipupup : 沒喊高要怎麼收割？ 06/15 12:31

→ k255033 : 跟之前記憶體一樣都不信 06/15 12:32

推 brian040818 : 沒人賣怎麼會漲喊高才有人進來接 06/15 12:32

推 Muilie : https://i.verb.tw/GCBKppPk.jpg 06/15 12:32

推 HiuAnOP : Wing大被動都算K的 06/15 12:33

→ HiuAnOP : 隨手抓一把給你測試 06/15 12:34

推 wings0610 : 哭哭不管啦我要國巨1200 06/15 12:35

推 cityhunter04: 國巨破千肯定的啦… 06/15 12:35

推 k255033 : 反串怕別人也跟著人買 06/15 12:36

推 ILoveOppai : 今天先小賣一點國巨好了剩的等破千 06/15 12:38

噓 dickey2 : 喔，我買台積電 06/15 12:38

→ Edgekinger : 台慶科因為是做電感不是電容吧 06/15 12:39

噓 checkmarx : 誰估價它買單呢 06/15 12:39

推 wwewcwwwf : 連禾生堂都快破千這1年沒人要的pcb和被動被當寶 06/15 12:44

→ wwewcwwwf : pcb 被動兩大電子低薪產業如今被捧上天 06/15 12:45

推 SkTSMaR1n : 不要問問就是我可以很久不跟你聯絡 06/15 12:47

推 wayne258675 : 被動跟鬼一樣了 06/15 12:48

推 cjo76223 : 愛你越久 06/15 12:50

推 CRonaldo07 : 99臺慶科 06/15 12:53

推 psx : 誰下車了 06/15 12:53

推 eno03 : 國巨700沒買現在買不下去了 06/15 12:54

推 whitedeath : 現在不買再拉，不買再拉，拉到你來買 06/15 12:54

推 WhaleYu : 誰下車小摩的嘴嘻嘻 06/15 12:54

推 Usmall857 : 過熱了啦黑黑 06/15 12:55

推 pc0501 : 上禮拜國巨670賣掉的傻子快出來自首 06/15 12:56

推 johnwu : 國巨不敢追還有中藥店啊嘻嘻 06/15 12:57

推 mamorui : 菇菇我下半年有空再來聊AI應用的事。 (′･ω･`)/ 06/15 13:00

→ ma721 : 隨便買一檔都賺 06/15 13:08

推 piece1 : 被動加記憶卡蛙霸榜,爛aipc還不下去！ 06/15 13:09

推 fp737 : 升堂想起自己當過股王? 06/15 13:10

→ godzella : 最大尾的村田單日漲幅已鎖死 06/15 13:10

→ mystage : 99國巨 06/15 13:11

→ godzella : 第二大的太陽誘電噴了23.6% 06/15 13:11

推 apilove : https://i.mopix.cc/dB9nix.jpg 06/15 13:11

→ mystage : 我今天被甩下車了，撿不回來 06/15 13:12

推 Usmall857 : 三大名刀XDDD 06/15 13:15

推 rcf150cc : 之前笑記憶體貪狗的人咧?? 06/15 13:15

推 iloveannasui: 哭死,上周被騙票 06/15 13:18

推 aimgel : 嘎死小兒 06/15 13:18

推 heavenlyken : 老蘇好神禾伸堂空在起漲點~ 06/15 13:19

推 waynn1215 : 愛酸的沒差沒賺錢又看不懂在那邊跳的樣子才好笑 06/15 13:25

→ z7956234 : 汪 06/15 13:27

→ kevin0733 : 被動元件就是去年的記憶體 06/15 13:27

→ z7956234 : 不用吵，吵架賺不到錢的 06/15 13:27

推 floatandy : 2327元吧？ 06/15 13:29

推 CloudVII : 我自首我賣在上上禮拜跌停... 06/15 13:32

推 zigq : 好欻 06/15 13:34

推 s555666 : 信仰不足 06/15 13:35

噓 takuya1 : 記住昨天喊出貨的ID都是空手沒賺到錢的XDDD 06/15 13:36

噓 Luwan : 樓下知道接下來該怎麼做了吧 06/15 13:37

→ HHEHOL : 買到最爛立隆電QQQQ 06/15 13:38

推 q09701023 : 沒漲停的都是假貨 06/15 13:38

推 jumilin927 : 被動上太空！ 06/15 13:38

推 osaka3131 : 禾伸堂八倍了 06/15 13:39

推 jerryjayg : 立隆電要是假貨就沒真貨了XD 06/15 13:39

推 newsbow : 蜜望實居然還有蜜 06/15 13:43

推 jacky0502 : 啊立隆電勒跟屎一樣 06/15 13:45

推 BossGibbs : 五月初買了國巨，現在舒舒服服 06/15 13:46

推 Zyth : 就說壞人一堆了 06/15 13:49

推 tomy886 : 還有肉國巨至少要拉到1800 06/15 13:53

→ jack1042 : 舒舒服服放著破千就好看一堆消息恐慌幹嘛 06/15 13:53

→ tomy886 : 看別人數錢很痛苦的 06/15 13:54

→ tomy886 : 現在進場都是賺錢的機會別不敢追難怪你不會賺錢 06/15 13:54

推 jumilin927 : 國巨一定破歷史高點還有人沒買的嗎 06/15 13:56

推 swhacker : 到底台股能悲到哪？嘎死空仔 06/15 13:57

推 zxcv820421 : 上禮拜有人笑華新科就知道會繼續漲了 06/15 13:57

推 Dirgo : 騙你手中的股票啊,懷疑喔?? 06/15 13:58

推 fix78 : 上禮拜都給你撬開上車了，還在喊空 06/15 14:00

推 dyinging : 禾伸堂成本300多好舒服 06/15 14:05

推 Usmall857 : 禾神湯會不會漲贏德宏？？這麼神 06/15 14:05

推 cms6384 : 外資好壞喔 06/15 14:05

→ Usmall857 : 我指的是倍數 06/15 14:06

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