[新聞] 輝達引爆算力革命！瑞銀按讚「記憶體四

作者lPla (嗨! 朋友)

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標題[新聞] 輝達引爆算力革命！瑞銀按讚「記憶體四

時間Sat Mar 21 12:29:55 2026

原文標題：輝達引爆算力革命！瑞銀按讚「記憶體四天王」、唯一台廠入列原文連結： https://money.udn.com/money/story/5612/9390841 發布時間： 2026/03/19 17:18:13 記者署名：經濟日報記者崔馨方原文內容： AI產業結構出現關鍵轉變，生成式AI運算重心由「訓練」轉向「推論」，帶動算力與記憶體需求同步升溫。綜合外資證券法人看好，隨AI代理應用快速普及與基礎設施升級推進，相關供應鏈動能續強，記憶體族群與先進製程需求將成為市場關注焦點。野村證券表示，根據輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前指出，Anthropic所推出的代理式程式設計助理Claude Code，以及近期俗稱「養龍蝦」的OpenClaw等應用技術創新，生成式AI的運算需求重心已由「訓練」轉向「推論」，產業結構出現關鍵轉變。此外，在2025 年至2027年間，Blackwell與Rubin架構相關訂單規模有望突破1兆美元，較先前預估2025 至2026年的5,000億美元大幅上修。野村看好，短期內電腦需求將由編碼型AI代理的快速普及所驅動；長期來看，隨AI代理整合多元數據、具備自主搜尋與任務執行能力等，包括自動駕駛與機器人等應用，將持續推升整體算力與基礎設施需求。另外，輝達首次公布了關於Rubin與Rubin Ultra的詳細資訊，以及下一代架構Faynman的概述。值得注意的是，硬體方面，在推論架構上，流程正出現關鍵轉變。過去由單一處理器負責的「預填充（prefill）」與「解碼（decode）」兩階段，未來將分離為獨立運作流程。輝達已取得Groq技術授權，並規劃在機櫃級系統（Oberon ETL 256）中導入Groq的 LPU，作為高速解碼的專用處理器，以提升整體運算效能。據了解，瑞銀證券指出，Groq 3 LPU晶片是採用三星晶圓代工，4奈米製程製造，預期三星對Groq的初期需求將達每月約1.5萬至2萬片晶圓，不排除後續隨輝達追加訂單而進一步放大。由於相關產品同樣採用4奈米製程，該產能需與HBM4／4E邏輯基礎晶粒及中階 Exynos處理器進行資源分配，未來產能調度將成為關鍵觀察重點。輝達正加速推動平台化布局，並持續提升系統中的記憶體含量，包括最新Groq 3採用 LPDDR5X等。因此，瑞銀維持對記憶體族群正面看法，看好SK海力士為首選，並同步給予三星、美光與南亞科（2408）「買進」評等。此外，摩根士丹利證券補充，看好記憶體產業邁入「超級周期」，在供需結構轉趨吃緊下，南亞科作為DDR4主要供應商，將成為市場短缺時的直接受益者；同時，在主要大廠產能相對受限情況下，南亞科亦有機會承接部分DDR3與DDR5訂單，進一步擴大營運動能，因此給予「優於大盤」評等、目標價由298 升至348元。心得/評論：瑞銀維持南亞科買進評等，結果大摩馬上推翻發的報告，改評等優於大盤、目標價由298 升至348元。這是在莊孝維嗎? 大摩發報告降南亞科評等，降目標價，結果被罵翻後，馬上改升評等，升目標價 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.72.172.166 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774067400.A.343.html

推 aika5512308 : 沒肉 03/21 12:30

推 cuteSquirrel: 龍蝦王元年 03/21 12:35

推 akuser : 昨天是台灣大摩自己發的報告明顯跟國際不同調像這 03/21 12:35

→ akuser : 類明顯擾亂金融市場金管會不查嗎？ 03/21 12:35

推 brain8052 : 外資說話如屎 03/21 12:35

→ kusotoripeko: 這麼快就吃完貨? 03/21 12:36

→ zer0319 : 哪這麼好發報告讓你上車 03/21 12:37

→ akuser : 南亞科目前停券沒法空只能又升評了 03/21 12:38

推 kakalin : 現在是看我們小美光力GG沒有嗎給我抬過來 03/21 12:39

推 reyes2222 : 上次看到的新聞不是降評嗎.... 03/21 12:41

噓 strlen : 丸 03/21 12:41

推 a210510 : 買旺宏一定會旺 03/21 12:44

推 stocktonty : 整天說故事 03/21 12:44

推 meme4375 : 其實美國大摩也是升評dram 只有台灣大摩降評動點腦 03/21 12:44

→ meme4375 : 吧… 03/21 12:44

推 welcome : 大摩小摩去打一架好嗎 03/21 12:47

推 CKRO : 四天王應該有五個 03/21 12:47

推 glenn608 : 台灣大摩就想吃貨啊 03/21 12:48

→ glenn608 : 昨天吃一波跌漲停 300再丟給各位 03/21 12:48

推 white1861 : 蛤大摩又改牙科目標價嗎？ 03/21 12:49

→ nineflower : 輝達也懂算命 03/21 12:52

推 cake10414 : 出貨? 03/21 12:54

推 id44kimo : 外資報告都是看看就好 03/21 12:55

噓 premh104 : 大魔要出貨了，盤子快來接？ 03/21 12:55

推 AustinRivers: 四天王有五個 03/21 12:56

推 eink : 外資無私分享 03/21 12:56

推 pices : 按讚出貨菜籃族快來 03/21 12:57

推 vincent0911x: 下周一漲停 ? 03/21 12:58

→ sunbox : 按讚一鍵出貨！ 03/21 12:59

噓 fridliou : 笑死都崩盤了還作夢漲停 03/21 12:59

噓 sonny0927 : 外資是一群傻B 他們操作績效沒有比較好 03/21 13:00

→ fridliou : 台灣券商厲害多好嗎勿忘凱基 03/21 13:00

推 ssdd740419 : 直接說韭菜別賣 03/21 13:05

推 MoneyDay5566: 早就泡沫了 03/21 13:05

噓 legendd : 吃貨完了？ 03/21 13:11

→ fantasyscure: 反著做勝率超高 03/21 13:11

推 eastereaster: 好，星期一用跌停來反應 03/21 13:11

噓 blueskymilk : 外資有好評表示想倒貨了 03/21 13:11

→ sing60905 : 四天王是小丑皇鋼鐵海龍獸還有誰阿 03/21 13:12

推 joyeszhang : 好的走私灌數據兩根招待 03/21 13:13

推 PaulScheele : 按讚加分享出去 03/21 13:14

推 littlelaba : 瑞銀：大摩不要的我們全包了 03/21 13:15

推 horse2819 : 一下降一下升三小 03/21 13:15

→ lokoo : 每個都做頭了，還升評 03/21 13:16

→ horse2819 : 大摩昨天才剛出貨 03/21 13:16

噓 meme4375 : 台灣大摩每次都麻一樣，發文恐慌，後面就漲回來了 03/21 13:18

→ meme4375 : 看看當時聯發科就知道，而且外媒一致看好dram供不應 03/21 13:18

→ meme4375 : 求，唯獨台灣大摩降評，超噁心 03/21 13:18

推 s881720 : 按讃出貨 03/21 13:20

→ m10112256 : 外資下週一又要繼續倒貨了你各位接盤仔接好接滿嘻 03/21 13:21

→ m10112256 : 嘻 03/21 13:21

→ m10112256 : 記憶卡娃感恩戴德 03/21 13:22

推 agvnol : 按讚出貨 03/21 13:30

推 Cliffx : 禮拜一跌停 03/21 13:31

推 a11011788 : 靠背大摩就想吃貨繼續炒 03/21 13:32

推 rosenzulu : 昨天跌停新聞就出來了 03/21 13:40

噓 a3051107 : 這樣金管會都不用管的喔趕羚羊 03/21 13:42

推 arafinwe : 嗯買啊主力賣給你笑呵呵 03/21 13:43

→ arafinwe : 旺宏這週2的時候就漲停換手2萬多張，不是說300嗎？ 03/21 13:44

→ arafinwe : 才139跑三小？ 03/21 13:44

推 luche : 記憶體四天王！ 03/21 13:51

→ fajita : 糕點出貨嘍 03/21 13:56

→ mdkn35 : 按讚（出貨 03/21 14:04

推 roder : 外資報告就是來騙票的 03/21 14:06

→ komeko : 買在無人問津之時賣在人聲鼎沸之時 03/21 14:12

推 good10740 : 瑞銀週五買5000張台積很抖喔 03/21 14:13

推 kidd085 : 隔週沖嘻嘻 03/21 14:24

推 JieCheng1202: 看成輝達業力引爆 03/21 14:34

推 x58420 : 一個都別跑 03/21 14:34

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