作者scotthsiung (Whole World Around)
看板Stock
標題Re: [情報] 2408 南亞科 / 2344華邦電看法
時間Sun Nov 16 14:34:32 2025
先引用先前10/5自己的文章
先說明： 看多的還是看多 看空的還是叫不醒
先觀察： 二手記憶體成交愈來愈多，市場上很難叫貨
我也是看錯, 把通路股至上46賠錢賣,買華邦電
人權
https://i.ibb.co/DHgxMQZ3/IMG-0055.jpg
因為有朋友在18進華邦電,結果25就出掉,我看了之後發現好像可以搞
陸續 27~32 35~37短打少少然後也出掉
但是後面決定在41~43認錯 都是現貨買進不做期貨是因為要波段
也因為我那樣的想法把我兩年多的至上在46認錯賠售, 因為覺得先看上游
下游也許是最後才受益（南亞科推文自回的時候自己寫的）
https://i.ibb.co/R4jgyHFr/Snipaste-2025-11-16-13-55-00.png
可以觀察華邦電在每個月5號前後都是一根大的
這可能是每次公布都讓人覺得有愈來愈好的方向走
比如九月自結0.26 Q3總共0.65
十月只有公布營收創新高,那在晶粒漲價時毛利淨利也跟著走高
其實說不定十月 eps 有可能 0.46
也跟著說不定十一月 eps 有可能 0.66這樣的跳法
目前就是在漲這樣的假設,但是他被關緊閉所以很難反應
華邦電我估計是75~80前後都是比較樂觀可以捏的價格
南亞科因涉及 DDR5 比較不好確定他能有多高的水位
但是製造業的備料/在製品/庫存水位本來就是蠻好預估行情
必須是在零售端跟製造端的資訊都能吃透 就會跑在別人前面
本文只是說明我看錯,行情段的看錯可是我仍在船上
也分享看法, 因為看空的總是頭很鐵
※ 引述《scotthsiung (Whole World Around)》之銘言：
: 平板回文有些難操作 不過分享自己的看法，請各位看看這樣有沒有什麼問題
: https://meee.com.tw/W4CaO5I.jpg
: 看法與A08想法，製造業不會沒事去瘋狂製造庫存 並且355億比去年底 去年中還有都要
高的
: 錢數字堆疊在
: (在制中)半成品，這個半成品還可能是用合約價愈來愈高計算
: 這所謂做到一半半成品創過去新高的暗示，會不會是送分題？
: 怎麼變成庫存歷史新高的解讀？你這個解讀若是網友沒認真看就變成 相反方向
: 當然啦 這點可以在股價或是十一月營收出來才能驗證
: 我倒是蠻看好至少有一季的dram報價是穩健上漲，
: 至於供給需求就看有沒有業內專家分享看法
: 按照這個分析我是看好幾個月
: --
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: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1759620564.A.469.html
: → vincentwjs : 七八月穩定成長兩個月跟給你看了~~ 10/05 07:32
: ※ 編輯: scotthsiung (36.235.74.127 臺灣), 10/05/2025 07:33:42
: → z7956234 : 這幾篇營收文可以很明顯的映證那句老話，看空的人 10/05 08:15
: → z7956234 : 看什麼都是空，看多的人看什麼都是多 10/05 08:15
: 推 pocoyo : 同意本文章的論點。因為DDR3/4的大客戸是網通類的 10/05 08:16
: → pocoyo : 廠商，所以要看合約價（不是现貨價）。至於，現在 10/05 08:16
: → pocoyo : 是不是移多出盡，就看各位的判斷了。 10/05 08:16
: 推 devidevi : 重點要看大戶要不要拉，散戶要不要跟，沒那麼複雜 10/05 08:26
: → devidevi : 利多有人倒貨照樣會跌 10/05 08:26
: → kuopy : 至少會漲到台灣50來接盤吧 10/05 08:30
: 推 JINGSHAN : 你們知道去年群聯庫存也非常多這件事嗎？但就是因為 10/05 08:50
: → JINGSHAN : 他有非常多的底價庫存，所以這波他才吃到的欸 10/05 08:50
: 推 goodjop : 樓上才是真知灼見 不光是記憶體 套在其他商品也是 10/05 09:08
: 推 roseritter : 因為關鍵的Q3 Q4還沒正式解謎 仍為變數X 10/05 09:21
: → roseritter : 所以從有限資訊做出自己的投資判斷 並且接受結果 10/05 09:21
: 推 saufagrla : 知道會漲價囤庫存不想賣，想等高價錢再拿出來的概念 10/05 09:23
: → saufagrla : ，華邦電也是 10/05 09:23
: 推 JINGSHAN : 不太確定樓上版友想表達什麼，不過記憶體它是成熟的 10/05 09:23
: → JINGSHAN : 東西，迭代很慢，過去群聯也看不見盡頭，只是說因為 10/05 09:23
: → JINGSHAN : HBM崛起，導致這波底價庫存有了重見天日的機會。如 10/05 09:23
: → JINGSHAN : 果換成其他產品是不是也是這樣，我覺得case by case 10/05 09:23
: → roseritter : 連HDD也能起死回生 實在是遠超我想像 10/05 09:26
: 推 devidevi : 沒有需求的話HBM崛起，低階庫存只會更難賣，不會缺 10/05 09:39
: → devidevi : 貨，低階缺貨代表有新的需求產生 10/05 09:39
: 推 shadowkurumi: 我也覺得庫存增加是在備貨，但月減確實奇怪 10/05 10:13
: → shadowkurumi: 惜售的觀點完全不合理，又不是只有你有貨，這次的 10/05 10:17
: → shadowkurumi: 供需失衡是供應減少，不是需求增加，一線廠商減產 10/05 10:17
: → shadowkurumi: 到二線廠商增產有一段空窗期，導致供不應求 10/05 10:17
: 推 Alderamin : 反正DRAM就只是會一直生產下去 量大量少差別 同樣是 10/05 10:22
: → Alderamin : 晶圓製造 跟邏輯製程有單才生產不同 10/05 10:22
: 推 mcyangtw : 你去3C買個ddr4 16g 你就懂了 10/05 10:22
: 噓 dickey2 : 增加庫存，月減，就是做太多沒人買啊 10/05 10:25
: 推 dynamo : 可以參考最近大股東的動作，猜一下庫存為何變高 10/05 10:51
: 推 pockya : 問就是噴 10/05 10:57
: 推 deathoflove : 上次去某記憶廠，廠長說備貨就是在押一波大的，當 10/05 10:58
: → deathoflove : 然這種週期連他們自己也無法準確預測 10/05 10:58
: → deathoflove : 風險也很高 10/05 10:59
: → tctv2002 : 漲價前提前拉貨罷了 10/05 11:47
: 推 roseritter : 就是業內也沒十拿九穩把握，走勢才有期待空間 10/05 12:00
: 推 zxm00038 : 有大戶還沒下車當然要吹好吹滿 10/05 12:12
: → Crazyloveyou: 南亞科還會再漲 跌要買 相信我 10/05 12:13
: 噓 zxm00038 : 一直製造一直賺的東西，最好會惜售，現金流比什麼 10/05 12:18
: → zxm00038 : 都重要 10/05 12:18
: → budaixi : 本來大賺/大賠靠的就是信念，贏你就是對的。 10/05 13:13
: 推 shhs1000246 : 老哥 hbm崛起雖然跟nand減少投資有間接關係 但是主 10/05 13:18
: → shhs1000246 : 因是資料中心對硬碟的使用量 還有hdd供應不足吧 即 10/05 13:18
: → shhs1000246 : 使沒有hbm這個因素 nand理論上需求還是會一直上升 10/05 13:18
: → shhs1000246 : 怎麼有些人總是喜歡把dram hmb nand混在一起 10/05 13:19
: → shhs1000246 : *hbm 10/05 13:20
: 推 imnaruto : 價格上漲 可以不要買啊 10/05 13:35
: 推 ohsexygirl : 可知，跟風的人很多 10/05 13:43
: 推 moneyguy : 看空的人，看什麼都是空 10/05 14:11
: 推 jack990568 : 推10樓 10/05 17:12
: 推 a25042121 : 急了 10/05 18:27
: → guilty13 : 記憶體太熱了，但是HDD的組件，台灣的廠商還在地板 10/05 19:09
: → guilty13 : 上 10/05 19:09
: 推 cool10528 : 看空的時候存貨上升又是另一個風向了，記憶體存貨可 10/05 20:38
: → cool10528 : 以放很久的，不用太敏感 10/05 20:38
: → aloness : 他成品庫多就台塑風格啊，做就對了，錢多 10/05 21:18
: → aloness : 1970年代台塑就是這樣撐過來的 10/05 21:18
: → aloness : 不要用科技業那一套來看南亞科的生產管理 :( 10/05 21:20
: → aloness : 南亞科可以接受訂單沒賺錢，但不能接受沒訂單，現 10/05 21:21
: → aloness : 金流思維 10/05 21:21
: → aloness : 換句話說，生管是不管市場需求的，所以無法反過來 10/05 21:24
: → aloness : 推測需求好壞 10/05 21:24
: 推 beneton33 : 在製品 看成 在線上跑的wafer數量>>>投片增多>>>產 10/06 00:40
: → beneton33 : 能利用率提升（成本計價方式比較傾向跑多少站點算 10/06 00:40
: → beneton33 : 多少成本）製成品比較可能用上架計價，6月當時可能 10/06 00:40
: → beneton33 : 庫存水位與之前差不多，但價格好>>>>製成品金額高 10/06 00:40
: → beneton33 : 。Q3財報出來再對照一下製成品是否有暴漲，就知道 10/06 00:40
: → beneton33 : 是不是故意囤貨 10/06 00:40
: → beneton33 : 上架 打錯 應該是 市價 10/06 00:40
: 推 a0808996 : ??? 為甚麼價格好 製成品價格就會高? 10/06 02:29
: 推 a0808996 : 存貨應該是看原料+封裝後的價格去算的吧 10/06 02:31
: 推 a0808996 : 存貨不可能直接反應市價吧 10/06 02:37
: → a0808996 : 不然你東西賣掉後 毛利怎麼算 不會亂掉嗎 10/06 02:38
: 說實在的,板友說你就是看空的看什麼都空
: 大家沒必要替你扭轉看法
: 在製品價格就是用現貨的價格來評價 , 如果製成之後現貨價格跌 當然要認列損失
: 在製品之所以這麼多,除了沒事要維持正常上班的人不至於無薪假之外
: 也有一可能就是訂單接很多不能不預先排上去做(反正還沒完成阿)
: 推 dulamo : 樓上正確。市價計算就是要認列損失 10/06 06:02
: → littleheadv : 你知道營收是衰退嗎？不是說需要大增？ 10/06 10:34
: → littleheadv : 我只相信大股東賣股 10/06 10:35
: → z7956234 : 股癌：歡迎對做 10/06 16:17
: → fredtru : 蛤 骨癌是做多還是做空？ 10/06 16:34
: 噓 wu90315 : 笑死 10/07 09:35
: 推 LuckyXIII : 結果今天快漲停了 10/07 09:51
: 目前就是反映調漲 至於調漲的趨勢能持續幾個星期就看後面才能知道
: 至少等他不漲的時候再來脫手也比較能吃到部分
: 通路股後面也會稍微喝到一點湯才是
: ※ 編輯: scotthsiung (59.125.65.165 臺灣), 10/07/2025 10:58:05
: ※ 編輯: scotthsiung (59.125.65.165 臺灣), 10/07/2025 10:59:11
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推 WusoAiwen : all in享受會所嫩模的機會就是這一波，衝啊！ 11/16 14:38
推 ericf129 : 推推 記憶體是真的 只是有些假記憶體也來蹭11/16 14:53
推 Haerin520 : 通路商跟模組廠最先反應吧 華崩牙科這些上游才是受11/16 14:58
→ Haerin520 : 惠最大的 11/16 14:58
→ Haerin520 : 現在模組廠跟通路商很大一部分是受惠低價庫存11/16 14:59
→ Haerin520 : 我跟你有點像 兩個禮拜前從華東換去華崩XD11/16 15:00
推 JBourne : 你講的其中一間都在高價收購海力士不要的東西11/16 15:01
→ scotthsiung : 我就說我看錯啊 威剛我還賣10811/16 15:11
→ scotthsiung : 但是賣掉，去買華邦也還好. 另一個帳戶而已沒貼出11/16 15:12
→ scotthsiung : 來 11/16 15:12
噓 zxm00038 : 急了11/16 15:15
噓 bandit12344 : 是真的沒錯，但股價還會不會漲很難說啦Zzz 11/16 15:16
是啊所以我說看75-80
→ bandit12344 : 你看到的基本面其實很大機率已經反應完了，嘻嘻11/16 15:17
那咱們就等看看喔
看空的人，頭很鐵我曉得
十月初那個a08的文章跟回文歷歷在目
噓 rcf150cc : 華邦電100 南亞科200 不要不信11/16 15:18
※ 編輯: scotthsiung (36.235.77.30 臺灣), 11/16/2025 15:20:08
→ ATF91 : 樓上亂說，華邦電起碼200. 南亞科起碼400起跳11/16 15:20
噓 copycat603 : 你肯定沒經過航運那段瘋狂吧 最後報價還漲股價跌了11/16 15:20
推 dickey2 : 相信我，廠商逮到機會就會一直漲，AI的需求大於d零11/16 15:21
→ dickey2 : 售市場太多，囤貨也無法控制，因為囤DDR5 不會虧本11/16 15:21
→ dickey2 : ，比投資市場還好賺 11/16 15:21
→ copycat603 : 個人心得不用報告 有信心直接ALL IN 11/16 15:21
→ copycat603 : 當年航運看起來也是永無止境阿 11/16 15:21
我當年也是在100的長榮才意識過來
現在華邦42意識過來不晚吧
→ copycat603 : 而且南亞科明顯比華邦好吧 產能能比嗎 11/16 15:22
當然 他股價正是反應他比華邦電好的情況
※ 編輯: scotthsiung (36.235.77.30 臺灣), 11/16/2025 15:24:12
※ 編輯: scotthsiung (36.235.77.30 臺灣), 11/16/2025 15:26:21
→ bandit12344 : 不是看空，而是這邊應該作的是減碼，而不是無止盡 11/16 15:31
→ bandit12344 : 的一直作多，你認為大盤下去的時候記憶體能一枝獨 11/16 15:31
→ bandit12344 : 秀嗎？ 11/16 15:31
→ bandit12344 : 南亞科我57.2就買了，上週已陸續減碼，嘻嘻11/16 15:33
沒錯 華邦53.9漲停那天我已經有減碼
只是被關的華邦電很難減
而且也不是喊什麼100阿
算了就等十二月回自己的文章吧
※ 編輯: scotthsiung (36.235.77.30 臺灣), 11/16/2025 15:39:06
推 GingFreecss : 投資做自己的就好了 我都懶得管別人 11/16 15:54
→ GingFreecss : 反正有賺也是放口袋 跟他們講啥沒啥意義 11/16 15:55
→ GingFreecss : 爭輸贏沒任何意義 重點是口袋有沒有錢 11/16 15:55
→ GingFreecss : 我都把我想講的講完 就射後不理 嘻嘻 11/16 15:56
推 yuen1029 : 有在車上的就拼命吹 沒在車上的就拼命酸 也是人之常 11/16 16:04
→ yuen1029 : 情啦 11/16 16:04
推 tonyparker18: 你這個還好 我南亞科42買 47賣 張數還比你多..才痛 11/16 16:11
→ tonyparker18: 至於會漲到哪 直接看美光就好 美光沒辦法創新高的 11/16 16:12
→ tonyparker18: 話就差不多了 11/16 16:12
推 YU0121 : 其實 記憶體是什麼東西做的 何不去看那些還沒反應的 11/16 16:20
推 truelove356 : 力積電 漲價 11/16 16:22
推 JINGSHAN : 沒用，當初看空的人看到禮拜五那一根集體高潮，位階 11/16 16:25
→ JINGSHAN : 變高後更加確定接下來要反轉了，完全不用為看錯漲了 11/16 16:25
→ JINGSHAN : 那麼大一段心虛。反正記憶體才剛開始，連過一半都還 11/16 16:25
→ JINGSHAN : 沒，但只要看到回調他們就是高潮到不行 11/16 16:25
推 permanent27 : 華邦直上300好嗎，南亞科600！ 11/16 16:37
推 ae8450 : 恭喜會所嫩模 11/16 16:39
推 sl9800998 : 當初長榮40 拉回31 衝到62拉回50 衝到8x拉回6x 再 11/16 16:42
→ sl9800998 : 來直上100一去不復返 11/16 16:42
推 highken : 看空的就是看不夠遠，投資思維也不過如此 11/16 16:49
推 j32072 : 賺滿1600%才走 11/16 16:56
推 ksuenjjr : 問題就是反應完了沒 11/16 17:01
推 gn7722 : 多買跌喔 11/16 17:09
推 patron22 : 好 上看1000 11/16 17:11
→ gn7722 : 全球企業紛紛把產能、資本、技術資源轉去追AI相關 11/16 17:12
→ gn7722 : 晶 11/16 17:12
→ gn7722 : 片，導致手機、PC、伺服器用的記憶體晶片供應吃緊 11/16 17:12
→ gn7722 : ，引發部分客戶恐慌性搶購，價格自然 11/16 17:12
→ gn7722 : 一路往上噴。 11/16 17:12
推 yipi1357 : 口氣跟當初長榮的那群人一模一樣 11/16 17:38
推 JINGSHAN : 其實不只AI，是所有用到記憶體的產品都會陸續引發排 11/16 17:49
→ JINGSHAN : 擠效應。不是說產業會因此旺個十幾二十年，但硬要說 11/16 17:49
→ JINGSHAN : 馬上就準備反轉，這眼光未免太淺。 11/16 17:49
→ z7956234 : 依然還是看多，除非ai泡泡破掉 11/16 17:53
噓 kulas : 二手？你說的是顆粒還是模組？ 11/16 17:54
推 gn7722 : 南亞科股東上週增加38000人 11/16 17:59
→ gn7722 : 總人數達到19萬人 11/16 18:00
→ gn7722 : 等於上週增加了25%股東人數，嚇死人了 11/16 18:00
推 warm0808 : 怎麼厲害快allin啊 11/16 18:20
推 cindycincia : 右側交易就是乘風破浪看誰在懸崖邊呀 11/16 19:46
推 ni0191 : 感謝分享 這價位留給高手賺 我賺自己認知以內的錢就 11/16 19:53
→ ni0191 : 好 11/16 19:53
→ lPla : 連次級品都出現在報價單上，就知道有多缺了 11/16 20:27
推 shadowkurumi: 漲到看不懂 11/16 20:44
推 fatb : 要追就是設好停損 或等大跌進去接(一樣設停損) 11/16 21:00
→ fatb : 這波大家都爽賺3根出場停看聽了吧 11/16 21:01
→ fatb : 目前看起來是全面引爆 也不必執著領頭羊 南亞科負責 11/16 21:01
→ fatb : 把天花板打開而已 但最賺的時間點可能已經過了 11/16 21:02
推 tonyparker18: 可以吧 股東人數暴增 大戶佛心給拉給大家賺錢 11/16 21:27
推 kanehhh : 記憶體從起漲點開始算說不定有1000%的漲幅 11/16 22:34
推 hotbeat : 消庫存搞到漲價反而囤貨導致缺貨這個就很像新清安 11/16 22:38
→ hotbeat : 推出來的熱潮 11/16 22:38
→ e2699096 : 這東西又不比航運 怎麼可能無限漲 11/16 23:44
→ jerry10307 : 為什麼不比航運？ 繼續看下去 11/17 01:27
推 hectorbibby : 打不贏真的要加入它 11/17 07:57
推 iavh : 讚啦 記憶體缺10年！超級循環 GOGOGO 11/17 09:47
推 moneyguy : 邦邦外資持續加碼，記憶體報價持續上漲，穩的啦！ 11/17 09:50
→ scotthsiung : 是可以樂觀放到年底或是一月份 到不太可能持續整年 11/17 10:50
推 Crazyloveyou: 2408怎麼看都是多頭啊 哥 11/17 19:31
