[新聞] AI「急煞車」！科技股領跌美股重挫　小摩

作者Lime5566 (萊姆56)

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標題[新聞] AI「急煞車」！科技股領跌美股重挫　小摩

時間Tue Sep 15 13:11:01 2026

AI「急煞車」！科技股領跌美股重挫　小摩逆勢喊進：費半標普暴跌是「黃金坑」做空將遭反噬鉅亨網編譯陳韋廷 2026-09-15 10:20 在高油價引發通膨焦慮及AI行業突遭「急剎車」的雙重夾擊下，美股週一開盤遭遇潰敗，三大股指齊跌，道指跌0.2%，標普500指數跌0.7%，納指跌1.2%，那斯達克100指數更跌至六週低點，科技股慘淪拋售重災區，其中，費城半導體指數盤中暴跌近5.9%，創7月初以來的最大單日跌幅。個股方面，晶片龍頭英偉達跌逾4%，英特爾、美光科技、閃迪及SK海力士等股跌幅更深，下挫5%至7%不等。引發半導體陣營巨震的直接導火線源於AI行業內部對發展節奏的公開決裂與內訌。上週末，Anthropic執行長Dario Amodei罕見發文呼籲行業應主動「給先進大模型的進化定速」，限制算力和模型訓練的擴張步伐。這一倡議雖得到OpenAI執行長奧特曼及xAI老闆馬斯克的呼應，卻在金融市場引發對AI巨頭可能削減硬件資本開支的巨大恐慌。雪上加霜的是，出於對核心商業機密外泄的擔憂，包括輝達以及數據分析巨頭Palantir在內的多家大型企業，據報已開始對調用外部先進模型實施嚴格限制。電影《大賣空》原型Michael Burry隨即在社交平台發難，直斥AI巨頭所謂「踩剎車」言論純屬自私自利的虛僞之舉。他認爲，現有大模型根本無法孕育出真正的通用推理能力，主要公司鼓吹「人工智能毀滅論」只是爲了鞏固自身護城河、阻擊後來者，並爲後續IPO估值造勢。這位知名大空頭尖銳指出，高管們主動宣稱放慢節奏，實質上是在爲行業真實增速已無法維持的窘境尋找掩護。今年以來，Burry已大舉做空多家AI概念股，並持續向市場警示該領域潛藏的隱性債務和虛假繁榮。除行業內部的估值疑雲外，通膨與利率陰雲更是壓垮大盤的關鍵力量。地緣局勢的持續惡化將國際油價死死釘在百元關口之上。受沙烏地阿拉伯輸油動脈遭攻擊及荷姆茲海峽受阻影響，布蘭特原油站穩105美元，本月累計漲幅達20%。油價飆升迅速滲透至實體經濟，上週公佈的美國8月核心通膨率月增0.3% ，擊碎了通膨快速降溫的幻象。 8月CPI數據讓本週即將召開會議的Fed陷入兩難。德國商業銀行最新研判指出，由於核心價格壓力居高不下，Fed幾乎別無選擇，週三(16日)將宣佈升息1碼至3.75%-4%區間。利率期貨市場的數據顯示，交易員對本次升息的押注機率已從上週62%驟升至88%。目前，華爾街最恐懼的並非這次升息，而是Fed主席華許是否會在隨後表態中打破「一次性調控」的預期，釋放出重啓新一輪緊縮週期的鷹派信號。儘管恐慌情緒在盤中蔓延，但機構間的分歧卻在急劇拉大。投行伯恩斯坦在最新報告中試圖安撫市場，認爲市場過度放大了AI「定速」的負面影響。該行強調，各家科技巨頭前期的巨額預算早已排期，在推理算力仍舊嚴重緊缺背景下，真實的硬體需求並未逆轉。摩根大通(下稱小摩)全球及歐洲股票策略主管Mislav Matejka也再次向激進做空的投資者警告道：「油價飆升固然壓制估值，但在美國企業整體獲利擴張未被證僞前，盲目看空美股極度危險。一旦美國總統川普後續在外交層面試圖給中東局勢降溫，或是第三季業績表現超預期，過度做空的力量恐將面臨反抽資金的猛烈反噬。」他並指出，美企底層的獲利韌性依然堅不可摧，通膨預期整體仍處於錨定區間。即便Fed 週三決定升息1碼，強勁的EPS成長也足以讓股市經受住這一風浪。因此，小摩早在上月就逆勢將標普500指數年終目標價從7800點進一步上調至8000點，並預期其成分股的EPS將年增29%至350美元。 Matejka給投資人的操作建議非常明確：堅決將本輪由高油價與升息恐慌砸出來的估值「黃金坑」，視作不可多得的加碼良機，以迎接10月和11月第三季財報季到來時更為有利的交易環境。 https://news.cnyes.com/news/id/6606477 心得/評論：小摩送暖喊話認為這波高油價和升息造成的下跌只是短暫恐慌目前滿地黃金是加碼的好時機 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.71.8 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1789449064.A.F65.html

推 a135791258 : 那你倒是買啊 09/15 13:11

推 ChikanDesu : 不管怎麼樣看起來就是減速增速無法維持還不夠鬼故 09/15 13:13

→ ChikanDesu : 事嗎股市估值那麼高是定價維持高增速 09/15 13:13

→ ChikanDesu : 那麼想當人家的exit liquidity 就趕快抄 09/15 13:13

推 ted1985 : 不掀洗盤了吧 09/15 13:14

推 zzzzzlss : 那種黃金坑？ 09/15 13:15

推 tony15899 : 華西街:坑中自有黃金屋快跳 09/15 13:18

推 ultima0119 : 黃金坑還是屎坑？ 09/15 13:19

推 CYL009 : 什麼是黃金坑 09/15 13:20

推 onekoni : Shithole 簡稱屎坑 09/15 13:20

推 starport : 黃金有兩種 09/15 13:23

推 DustToDust : 彎腰撿黃金 09/15 13:28