[新聞] 大摩：欣興與輝達的協議有助降低潛在產能

作者Lime5566 (萊姆56)

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標題[新聞] 大摩：欣興與輝達的協議有助降低潛在產能

時間Tue Oct 27 11:20:57 2026

大摩：欣興與輝達的協議有助降低潛在產能過剩風險重申目標價 1,775 元 2026/10/26 20:23:22 經濟日報記者張瀞文／台北即時報導摩根士丹利證券（大摩）發布報告指出，欣興（3037）與輝達（NVIDIA）簽署產能預訂協議，有助於降低未來可能出現的產能過剩風險，也代表由 AI 驅動的載板需求將在未來多年維持強勁成長。大摩對欣興重申1,775元目標價及「優於大盤」評等，為目前法人圈最高目標價。大摩指出，輝達預訂欣興產能，可能已涵蓋欣興7月法說會上提到的光復廠二期計畫，這可望在欣興執行今年537億元資本支出預算時，降低產能過剩所帶來的財務風險。新產能預計在2027年第2季開啟，2028年年中量產。大摩預估，AI 驅動高階載板需求強勁，成長動能可望持續多年。2027年ABF載板價格將增加25%以上。即使產能擴增也不會影響大摩的樂觀看法，因為AI需求龐大，加上載板複雜度提高，都將造成市場到2027年仍供不應求。大摩指出，廠商雖然擴大產能，但最近多項新宣布的增產計畫要到2028-2030年（甚至更晚）才可望量產，不會削弱未來兩年漲價的幅度。大摩最新供需模型顯示，2027-2030年市場仍將供給不足，2027-2028 年的供給尤其吃緊，這只會更有利於價格走勢。美銀證券將欣興目標價從1,400元上調到1,650元，成為外資第二高價。美銀基於欣興 2027 年下半年至 2028 年上半年的預估獲利，給予35倍的本益比。美銀重申對欣興的「買進」評等，理由是AI相關產品的貢獻持續成長，且將進一步強化中長期的毛利率。美銀指出，光復二廠將使欣興的2027年ABF載板產能增加30%以上。此外，楊梅二廠在2028 年完成擴產後，楊梅三廠預計於2029年開始投產，且該擴產計畫已有為期五年的長期協議支持。美銀目前預估，欣興2027年及2028年資本支出都將超過400億元。 https://money.udn.com/money/story/5607/9838135 心得/評論：大摩發報告認為欣興與輝達簽署產能預訂協議有助於降低未來可能出現的產能過剩風險給予法人圈最高目標價1775元美銀也將欣興目標價上調至1650元 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.4.64 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1793071259.A.EDB.html

推 deepelves : 大摩到底是買多少 10/27 11:21

推 as6633208 : 這不就記憶體的玩法嗎 10/27 11:22

→ as6633208 : 反著看大摩喊多是在出貨吧 10/27 11:23

推 goodman5566 : 大摩 10/27 11:25

→ a11011788 : 出貨文 10/27 11:31

推 bear31223 : 看看記憶體賺那麼多的慘樣傻了才高點去接ABF 10/27 11:34

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