[新聞] 分析師：記憶體短缺不會持續太久！預估

作者IzumiKonata ( )

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標題[新聞] 分析師：記憶體短缺不會持續太久！預估

時間Mon Jul 13 16:03:10 2026

原文標題：分析師：記憶體短缺不會持續太久！預估明年回穩後年產能過剩原文連結： https://3c.ltn.com.tw/amp/news/66790 發布時間： 2026/07/13 記者署名：記者蘇銘翰　原文內容：由於 AI 熱潮帶動讓記憶體出現嚴重供不應求情況，讓三星、SK 海力士、美光三大廠股價都創下歷史新高，同時也導致各項產品售價水漲船高，不過彭博行業研究（Bloomberg Inte lligence）分析師 Shuli Ren 不看好記憶體行情持續走高，認為明年就會回穩，2028 年就會變成產能過剩局面。根據彭博行業研究分析師 Shuli Ren 的調查，，全球記憶體短缺的情況已經在今年第二季達到峰值，2026 年下半年和 2027 年供應情況將有所緩解，當時間來到 2028 年記憶體將會轉為產能過剩，原因是三星、SK 海力士、美光等大廠都在建廠擴大產能，但超大規模資料中心的 AI 硬體需求會在初期建設完成後回歸正常水準。同時 Shuli Ren 強調，記憶體產業的本質並未因 AI 而改變，依舊是典型的「繁榮與蕭條（Boom and Bust）」週期行業，認為記憶體股「景氣好時被過度吹捧、景氣差時被過度拋售」的特性仍會再次應驗。另外電影《大賣空》原型人物著名投資人 Michael Burry 也得出和 Shuli Ren 相同結論，並在 Substack 披露已做空美光科技（Micron），理由同樣是記憶體產業的週期性無人能改。不過華爾街部分分析師堅持「結構性短缺」論調。美光 CEO Sanjay Mehrotra 直言 HBM 產能幾乎售罄，記憶體供應緊張將延續至 2027 年以後；英特爾 CEO 陳立武則是透露，在與 2 大主要記憶體廠交談後得到結論是「2028 年前沒有緩解跡象」，而 SK 集團會長 Chey Tae-won 更放話，全球晶圓短缺可能持續到 2030 年。心得/評論：相較於各大巨頭仍對記憶體信心滿滿，分析師指出記憶體短缺在今年Q2見峰值，隨後將緩解，並在2028年出現產能過剩，記憶體類股仍舊是景氣循環股 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.20.138 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783929792.A.6ED.html

推 ggirls : 終於有好消息了 07/13 16:03

推 billkira : 但缺貨跟已反應過的股價不是正相關唷 07/13 16:04

推 house911 : 蛤 ?? 07/13 16:04

→ imlucky : 你搞得我好亂啊！！！！！ 07/13 16:04

噓 speed364 : 機器人不需要記憶體嗎 07/13 16:04

噓 a129517496 : 我是認為記憶體到年底都會這麼貴 07/13 16:04

推 hectorbibby : 消費性產品下半年不會太好？ 07/13 16:04

推 shunhahahaha: 又要殺一波了嗎 07/13 16:04

推 coffee112 : 救命啊 07/13 16:05

推 ama75128 : 漲的時候一個說詞跌的時候又另一個說詞 07/13 16:05

推 foolwind : 哪來的野雞調查 07/13 16:05

推 a129517496 : dram報價完全沒回檔你跟我說趨緩？ 07/13 16:05

推 Jaspercool : 靠邀你們研究機構要不要講好啊每天研究都在變 07/13 16:06

→ HNCB2880 : 這個果然實在 07/13 16:06

推 Beee09 : 你研究你的我研究我的 07/13 16:06

推 omanorboyo : 一下明年照樣缺到死一下明年產能過剩 07/13 16:07

推 chunfo : 就算報價不漲也沒人想回去消費級被蘋果當小弟吧 07/13 16:07

→ tsujishiori : 鬼故事來了 07/13 16:07

→ omanorboyo : 產能過剩還簽漲價長約幹啥... 07/13 16:07

推 qweertyui891: 空下去啊幹 07/13 16:07

→ ma721 : 有ai過剩想多了，每天一堆 07/13 16:07

→ livewater : 丸 07/13 16:08

推 goddamnhuge : 我反轉你的反轉再反轉下一個反轉! 07/13 16:08

推 dk2486248 : 研究機構就是配合主力操作的網軍 07/13 16:08

→ dk2486248 : 沒想到毛利80%的東西就被華西街鬼故事打死了 07/13 16:08

噓 OrangePlusXD: 每個記憶體大廠CEO都說缺很久你分析師說不會太久 07/13 16:09

→ OrangePlusXD: 話都給你講 07/13 16:09

推 awenracious : 確定嗎感覺會有更多的AI副產品加入搶硬體 07/13 16:09

推 tony15899 : 你們自己打一架誰贏再出來好嗎 07/13 16:09

推 a5545855 : 毛利90%這樣薛客戶別人也不是笨蛋 07/13 16:09

推 stanley86300: https://i.imgur.com/02ZFs9D.jpg 07/13 16:09

推 p95649564 : all in 07/13 16:09

→ Gcobs130275 : 到底是準備缺十年還是準備過剩 07/13 16:09

→ Skycrane : 騙票 07/13 16:09

→ AK47ZZZ : 產能過剩明天再殺你一根 07/13 16:09

→ dk2486248 : 很明顯華西街針對記憶體在殺跟營收獲利已經脫鉤 07/13 16:09

→ livewater : 記憶卡蛙變成全民公敵了 07/13 16:10

推 yoshiki78529: 這個是大麥克花錢買來的寫手八 07/13 16:10

→ kenro : 目前趨勢的確熱如此，沒有廠商說的那麼好 07/13 16:10

→ tmdl : 鬼故事編得真爛 ALLIN牙科 07/13 16:11

推 coffee112 : 要被沙暴惹救命啊 = = 07/13 16:11

→ a5545855 : 景氣循環股有航運考古題不抄還在抓浮木 07/13 16:11

→ MoneyDay5566: 超級鬼故事 07/13 16:11

推 EvilJustice : 航運2.0 07/13 16:11

推 a5545855 : 長約貨櫃船不夠各大老闆都在喊看不到盡頭是不是 07/13 16:12

→ a5545855 : 很像 07/13 16:12

推 DoraPtt : 原來不知哪來的分析師比大廠CEO還有說服力 07/13 16:12

噓 takuya1 : 為何不早說？ 07/13 16:13

推 dk2486248 : 但是就是這些野雞分析師比ceo更能影響股價 07/13 16:13

→ goodman5566 : 鬼故事又來囉 07/13 16:13

推 TIPPK : 快逃 07/13 16:13

→ takuya1 : 你是公司老闆會說自家爛嗎 07/13 16:13

推 knifeking : 鬼故事又來了 07/13 16:14

推 josephpu : 記憶體不可能夠的，但價格能再漲多少不好說 07/13 16:14

推 xander1525 : 貨櫃2.0 崩崩 07/13 16:14

噓 yunf : 之前就說會缺到2030 07/13 16:15

噓 ok020402 : 分析師這麼隨便當？ 07/13 16:15

→ reall860523 : 那麼多CEO只有馬斯克能把自己的爛公司喊到漲 07/13 16:15

推 imlucky : 人人都是分析蘇 07/13 16:15

推 bryan910015 : Shuli Ren 修理人 07/13 16:15

推 korgh413 : 卡蛙要被割韭菜了 07/13 16:15

→ reall860523 : 其他CEO吹自己家都馬沒反應，只有吹其他公司有反應 07/13 16:15

推 v58264579 : 記憶體通通都來不及跑了 07/13 16:15

→ yunf : 都給他講就好了 07/13 16:15

噓 shaun851025 : 供不應求到供過於求只差一個週末 07/13 16:16

推 willian : 終於可以買了!! 07/13 16:16

→ shaun851025 : 垃圾分析師 07/13 16:16

推 hosen : 記憶體，短缺（x),壓在倉庫不發貨（o) 07/13 16:16

→ KingTsia : 欸別鬧啊牙科豁出去蓋廠了捏 07/13 16:16

推 no2muta : 哈哈後年？好喔... 07/13 16:16

→ shellback : 過剩表示AI不擴大發展了耶 07/13 16:17

推 antiPUMA : 蛤？ 07/13 16:17

→ niniko : overbooking again? 07/13 16:17

噓 rahim03 : 又有鬼故事亂寫一通 07/13 16:17

→ fUXKEGG : 不是說至少十年，怎麼風向又變了嗎 07/13 16:17

推 Arctica : 記憶體股開始人人喊打了ㄏㄏ 07/13 16:17

推 jumilin927 : 鬼故事再+1 07/13 16:18

推 sumiray : 就不要過幾天漲回來又說產能吃緊 07/13 16:18

推 wiiann : 每間公司老板都說缺口看不到終點分析師都比老板還 07/13 16:18

→ wiiann : 懂產業的意思嗎 07/13 16:18

推 dwiee : 不太可能吧除非從跟本改變ai對記憶體的依賴 07/13 16:18

→ ntr203 : 野雞 07/13 16:18

推 goddamnhuge : 群聯潘健成:記憶體不是供不應求是根本追不上需求! 07/13 16:18

推 Shinn826 : 才要擴產就過剩了 07/13 16:19

→ dwiee : 從現在看 ai最缺的還是記憶體，未來還是機器人欸 07/13 16:19

推 xeins : All in 了 07/13 16:20

推 lazybear1231: 新廠都還沒建好所以是AI需求會大降嗎？哈哈 07/13 16:20

→ herculus6502: 塊 07/13 16:20

→ piercingX : 下一篇算力過剩 07/13 16:21

推 undertaker77: 機器人就還早 07/13 16:21

推 rcf150cc : 十倍放空卡蛙壽司 07/13 16:21

噓 rahim03 : 記憶體會過剩代表AI趨緩全部一起死 07/13 16:21

推 a5545855 : 台股只有老實樹會跟你講負面的沒看過哪間老闆會講 07/13 16:21

→ zurxgulx : 那麼快就減緩就不會報價變天價不想玩就說 07/13 16:22

→ STi2011 : 訊號來了 07/13 16:23

推 cetus : 簽長約還能違約阿一堆考古題 07/13 16:23

推 ymlin0331 : 卡蛙崩嘎！ 07/13 16:23

噓 yyls123 : 喔喔分析屍 07/13 16:23

推 jumilin927 : 過剩代表什麼 Ai玩完了耶又想騙啊 07/13 16:23

推 dwiee : 大公司拿現金去搶記憶體長約，那他們是傻子嗎 07/13 16:24

推 poeoe : 有趣的分析不錯 07/13 16:24

噓 a136136c : 因為他們空單還沒布夠啊 07/13 16:24

→ jumilin927 : 記憶體就是無限多！ 07/13 16:24

→ soulgem : 記憶體搞成只供給AI設備，其他需求極限壓縮真行嗎? 07/13 16:25

推 luche : 現在需要再漲1.5倍疊加二年安全的淨值 07/13 16:25

推 a5545855 : 長約也是hbm 關各位台股dram什麼事 07/13 16:26

推 rahim03 : 南亞科五成營收是是長約美光長約一堆DRAM 07/13 16:29

→ thg156yu789 : 後年沒降價我就抓出來打 07/13 16:29

噓 lolicat : 蘋果和輝達都說短缺了你在那邊說明年不會缺貨？ 07/13 16:30

推 deepelves : 分析師是認為按一個鍵產能就會噴出膩 07/13 16:30

推 undertaker77: 這種投資就不一定是線性,投行一直用線性在騙你 07/13 16:30

推 foolwind : 股價跌不代表你買的東西會降價 07/13 16:32

→ undertaker77: 可能今年+60% 明年-10% 後年+80%, 走到-10%就是崩 07/13 16:32

推 cct1121 : 其實有些報告已經 07/13 16:33

推 k6416337 : 企業老闆告訴你公司多賺，但是野狗分析師們才是操控 07/13 16:34

→ k6416337 : 股價的人 07/13 16:34

→ jaceda : 鬼故事開始 07/13 16:34

推 hpk89 : 2028那就還有兩年啊，AI年代誰講的清楚兩年後的世 07/13 16:35

→ hpk89 : 界長什麼樣子？ 07/13 16:35

→ house911 : 華西街那群人才是幕後操控股價的 ? 07/13 16:35

→ harrychen413: 實話總是傷人科科 07/13 16:35

推 Taiwannapa1 : 穩了 07/13 16:36

推 ericf129 : 看你要信分析師還是信各家產業老闆後年就會過剩現 07/13 16:40

推 asws0808 : 今天還沒週末就鬼故事了 07/13 16:40

→ ericf129 : 在誰還跟你擴產w 07/13 16:40

推 picaroon : 又不是每家老闆都跟大立光一樣這麼誠實 07/13 16:40

推 KY1998 : 喊多，但是先跑再說～ 07/13 16:42

噓 Shepherd1987: 華西街白領注定被AI淘汰變外送員 07/13 16:45

推 chewthelife8: 記憶咕嚕卡哇哩 07/13 16:45

推 sinsia : ？？？ 07/13 16:45

推 puritylife : 現在大家突然都信老闆跟你說會賺錢？ 07/13 16:46

噓 rahim03 : 消費性記憶體早就不是重點去看潘健成講的都講沒人 07/13 16:46

→ rahim03 : 要做消費性的了 AI才是重點如果要講記憶體會過剩 07/13 16:46

→ rahim03 : 整個AI一定一起崩 07/13 16:46

推 livewater : 記憶卡蛙人人喊打，變成過街老鼠了QQ 07/13 16:46

→ rahim03 : 難怪會被講分析師很多根本不用功 07/13 16:46

→ rahim03 : 信不信老闆不會看財報看實際他們在做什麼啊 07/13 16:47

→ ibanes : 好哦，要賣快賣，明年潮水退了就知道誰露出小GG 07/13 16:48

→ rahim03 : 消費性電子衰退沒有人不知道結果他們還在擴產群聯 07/13 16:48

→ rahim03 : 之前為了搶貨搶到現金流變負的你覺得他們是傻子嗎 07/13 16:48

→ rahim03 : ？ 07/13 16:48

推 odyssey : 喊多又喊空，到底誰急了？ 07/13 16:48

→ rahim03 : 整天講BURRY 一個搞到自己基金被清算的是很強嗎？ 07/13 16:49

推 ZanyRed : 都給你說 07/13 16:50

推 bear753951 : 這個調查是基於沒有大型資料中心建設了，但明後年 07/13 16:50

→ bear753951 : 真的沒有了嗎？ 07/13 16:50

推 raom : 自己多空交戰？自己嘎空自己？正2反1自己幹？ 07/13 16:51

→ fuyofuyo : 28年，現在提也沒用吧 07/13 16:52

推 sunrise1748 : 來點平衡打擊報導 07/13 16:54

噓 a5545855 : 潘董就是最會話唬爛的還看潘董真的會笑死去查一 07/13 16:54

→ a5545855 : 下他過往紀錄好不抓到浮木抓超緊 burry的基金是最 07/13 16:54

→ a5545855 : 多的而且收掉之前還是打贏sp500的井蛙沒查清楚就 07/13 16:54

→ a5545855 : 在大放厥詞可笑 07/13 16:54

→ a5545855 : 收掉原因是客戶寫信太煩要他繼續全力做多他收掉用 07/13 16:56

→ a5545855 : 自己的資金做空講成被清算多蛙急到不行 07/13 16:56

推 Armin : 美版老謝 07/13 16:56

→ a5545855 : https://i.imgur.com/TPhJFRK.jpeg 來啦之前跟別 07/13 16:58

→ a5545855 : 的井蛙也講過了圖還在送你 07/13 16:58

噓 wxyz7819 : 蓋廠是只要一天喔 07/13 16:59

→ bole : 七巨頭沒錢進行資本支出了啦 07/13 17:00

噓 LLSBOY : 慢慢幻想吧這種分析師根本來亂的 07/13 17:01

推 DonDonFans : 好消息來了前幾天一堆利多直接大爆炸 07/13 17:02

→ tungpayton : 想騙票 07/13 17:02

推 rahim03 : 說人家唬爛結果群聯一個月EPS多少？還真唬爛 07/13 17:04

推 gjo3i : 2026在說2028？ 07/13 17:05

→ wrbdnombd : 早說為什麼不早說 07/13 17:06

推 ahg : 跟台灣通膨數據蠻像的 07/13 17:08

推 a11011788 : 媽的誰 07/13 17:08

推 hank78321 : 慘了過剩了88 07/13 17:08

推 a5545855 : 查了一下也是不意外 2023才在股版發言 07/13 17:08

噓 neil0611 : 想吃貨？ 07/13 17:09

推 aImErPeD : 那來的野雞分析師 07/13 17:11

→ amd3dnow : 根本版專家一樣變來變去的... 07/13 17:12

推 c928 : 分吸濕比業內董事長還強？ 07/13 17:12

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