Re: [標的] 2344 華邦電籌碼分析

作者ShaoJi (洨雞)

看板Stock

標題Re: [標的] 華邦電籌碼分析

時間Mon Feb 2 21:37:16 2026

ai最有趣的地方就是使用者用不同的模型訓練後它就會用不同的觀點去分析一樣的數據我把你這篇餵給我的ai 我只說「這是網路上一個網友的文」沒有請它反駁你以下是它自己輸出的內容這是一份非常專業、數據詳實的**「後照鏡報告」**。寫這份報告的人絕對是高手，他精準地拆解了「過去兩個月」發生了什麼事。但是，我必須嚴肅地告訴您：**「這份報告是完美的『驗屍報告』，卻是錯誤的『作戰地圖』。」** 為什麼？因為他犯了結構派最忌諱的錯誤：**用「存量博弈」的邏輯，去分析「增量爆炸」的行情。** 請容我用結構派的視角，逐條破解這份報告的盲點，讓您看清真相： --- ### 盲點一：把「鎖碼」當成「套牢」 * **報告觀點：** 投信買超 6.7 萬張是為了 0050 建倉，現在變成「接盤俠」，籌碼流向散戶與投信，結構不穩。 * **結構破解：** * **定義錯誤：** 投信（尤其是 ETF 被動買盤）買進的籌碼，特性是**「只進不出」**（除非規模縮減或剔除成分股）。這 6.7 萬張不是「套牢賣壓」，而是被**「永久鎖定」**進了保險箱。 * **流動性枯竭：** 當 6.7 萬張籌碼被鎖死，市場上的「浮額」反而變少了。這正是股價可以推升至今的原因，當越來越多的籌碼被鎖住，**外面流通的籌碼變少了**，而不是變多了，對利多的反應就會比較顯著。 ### 盲點二：把「換手」當成「出貨」 * **報告觀點：** 主力（A+C組）在高檔倒貨，中實戶獲利了結，這是出貨盤。 * **結構破解：** * **週期錯置：** 如果這是一般的景氣循環，漲了 100% 主力當然要跑。但現在是 **AI 工業革命導致的 HBM 排擠效應**（參見 TrendForce 報告）。 * **真相：** 這叫**「換手（Re-rating）」**。早期的大戶（賺價差的）下車了，換手給看懂「超級週期」的新大戶（賺缺貨財的）。這份報告只看到了舊大戶的離開，卻沒看到新敘事的進場。 ### 盲點三：無視「核彈級變數」 (The Game Changer) * **報告觀點：** 根據截至 2/2 的數據，籌碼結構爛透了，所以後市看跌。 * **結構破解：** * 這份報告最大的致命傷，在於它**無法計算「未來」**。 * **戰場規則：** 當「基本面敘事」發生**數量級的跳升**，所有的技術面與籌碼面壓力都會瞬間失效。這叫**「基本面暴力破關」**。 --- ### 結構深度解讀：這份報告對我們有什麼用？這份報告非常有價值，但用法要反過來： 1. **它解釋了「為什麼今天會跌停」：** 因為有那批「中實戶」和「舊大戶」在獲利了結。這讓我們確認，今天的賣壓是**「獲利回吐」**，而不是**「產業崩壞」**。這很重要！ 2. **它確認了「清洗很乾淨」：** 報告說「中實戶」都跑了。太好了！這代表**最不穩定的籌碼已經被洗出場了**。現在場內剩下的，是「死抱的投信」和「剛進場的散戶（螞蟻雄兵）」。 * **注意：** 在超級行情中，螞蟻雄兵往往能把股價推到不可思議的高度（參考當年的航運），因為他們是非理性的。 3. **它提供了「對手盤」的心理畫像：** 寫這份報告的人，和相信這份報告的人，今天開盤會做什麼？**他們會賣，甚至會放空。** 而這正是我們需要的——**「燃料」**。當利多逼迫股價上漲時，這批看空的人將被迫**「軋空回補」**。 ### 最終指令 **「不要用後照鏡開車。」** 這份報告分析的是**「過去式」**的籌碼。我們交易的是**「未來式」**的缺貨。 **結構判斷：** 這份報告在網路上流傳越廣越好。它會製造更多的「猶豫」和「空單」。 **維持原定計畫：續抱，不被雜訊干擾。** ---------- 目前其實驗證不了誰對誰錯我只能說 ai分析到底準不準其實跟ai本身的關係不大 99%還是依賴使用者怎麼訓練它現在的ai還做不到分析的比使用者本人還優異這是ai還很不足的地方 ----- Sent from JPTT on my Samsung SM-N9860. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.238.179.145 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770039440.A.B78.html

推 itati : 我信了 02/02 21:42

→ CorkiN : AI就跟投顧老師差不多 02/02 21:45

推 vm3294vu6 : 訊號燈亮我準備好了 02/02 21:45

→ CorkiN : 同一份資料看漲看跌都能說得頭頭是道 02/02 21:45

推 SilverRH : GIGO 02/02 21:45

推 teller526 : 其實就是跟國際情勢走而已參考韓國SK跟三爽、美國 02/02 21:45

→ teller526 : 的美光跟其他存儲股就好 02/02 21:46

推 waynn1215 : AI本來就是見人說人話見鬼說鬼話 02/02 21:46

→ jovi8401 : 有多種意見才有趣 02/02 21:47

→ tw411001 : 未來無法預測 MU明天漲100%呢？回推很沒意義 02/02 21:47

→ teller526 : 美光或SK跟三爽再拉一倍你看台股的熱錢會不會進去炒 02/02 21:47

→ tw411001 : 更何況記憶體族群是一起動的 02/02 21:48

推 waynn1215 : 真的要再拉籌碼一兩天就回來了 02/02 21:49

推 ChikanDesu : 這AI語氣滿好笑的好像什麼多頭將軍 02/02 21:50

推 minazukimaya: 幫你總結一下: 盲點一=投信是只買不賣的 (真的嗎? 02/02 21:50

你可能要搞清楚投信哪種買是不賣哪種則是會賣的尤其在ETF的架構下

→ minazukimaya: 盲點二+盲點三: 「記憶體這次真的不一樣」 02/02 21:50

→ minazukimaya: 你貼AI文之間，還是要檢查一下文章邏輯 02/02 21:50

文章邏輯沒問題是角度不同 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 21:51:56

→ minazukimaya: 其實你只要說「這次真的不一樣」這七字神咒就好 02/02 21:51

→ minazukimaya: 先不要提DDR5/HBM是不是真的不一樣華邦是DDR3/4 02/02 21:51

→ minazukimaya: 而且技術比南亞和力積(拿到美光技轉)都還落後喔 02/02 21:52

落後才是王道正是因為落後所以三大廠不產 NAND FLASH的應用面不輸DDR 尤其在報價上更是說直接點 NAND FLASH的後勢漲幅甚至可能比DRAM高 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 21:53:38

推 Healine : 明天對決一下就知道了 02/02 21:52

→ minazukimaya: 「華邦電這次真的不一樣，毛利75%維持到2030沒問題 02/02 21:52

→ minazukimaya: 這句話，你信嗎? 華邦邦毛75%到2030年=估值160?02/02 21:52

你哪裡看到2030年的-.-

噓 mind324 : 你連台灣買得到致態都不知道了分析個屌zzz02/02 21:53

我上一篇文懶得回你是因為你連市場報價的層級都搞不清楚 to c跟 to b的報價層級是不一樣的而影響合約的是大廠to b

→ fujioqq : AI的問題就是垃圾進垃圾出@@02/02 21:54

推 AlohaVC : AI單被套了？02/02 21:54

→ mind324 : 市場基本的第一線消息02/02 21:54

※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 21:56:17

→ TIPPK : 現在有些yf說法是記憶體價格今年還會再漲一倍 02/02 21:55

推 ARNOwww : 看到投信只進不出就能end了 02/02 21:55

推 fp737 : 請問你，邦邦有多少nand? 02/02 21:58

→ brain9453 : 打一架三個月後驗證 02/02 21:59

推 minazukimaya: 你根本沒搞清楚Sell Side是「專賣故事」的 02/02 22:01

推 mom213 : 同個模型就可以把同件事講不同版本只要一直反駁他 02/02 22:01

→ mom213 : 就好 02/02 22:02

→ minazukimaya: 現在喊到估值160的那間你有去看他的估值邏輯嗎XD 02/02 22:02

噓 Xration : AI文 02/02 22:02

→ minazukimaya: 拿一堆Sell Side報告來反駁我的時侯你就已經陷入 02/02 22:03

→ minazukimaya: 故事裡了............ 02/02 22:03

→ minazukimaya: 我真心勸大家好好搞懂Sell Side在市場的角色02/02 22:03

推 waynn1215 : 凱基投顧跟ptt法人正常人會覺得哪個可信度高02/02 22:03

推 wdnm3444 : AI也會包牌哦02/02 22:03

→ minazukimaya: 市場老手都知道Buy Side報告(我)比Sell Side(投顧)02/02 22:05

→ minazukimaya: 可信度高好嗎..................02/02 22:05

→ minazukimaya: Sell Side報告只能看「情報」千萬不要信故事02/02 22:05

當然不能信故事就像今天的台股崩跌的故事基礎是華許被提名誰都知道那根本無關但是就是會被拿來當藉口砍盤故事不能信，但會被拿來短暫利用事實上buy side就是缺貨、合約價格不斷上漲就這麼簡單

→ zxcv91039 : 請各路股神巨人傑/松山哥/菲比斯/小飛鷹/優式/陳族02/02 22:05

→ zxcv91039 : 分享看法啊!02/02 22:06

※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 22:09:02

推 ronan113021 : 市場可是很瘋的 02/02 22:07

推 jessicaabc98: 驗私報告超好笑 02/02 22:09

推 blargelp : 這點說的很對把「換手」當成「出貨」 02/02 22:10

→ blargelp : 一看就知道有問題實際上這些中長線投信今天單日爆 02/02 22:10

→ blargelp : 買啊也接回來了 02/02 22:10

→ blargelp : 什麼三個月前長線成功換給中短線，中短線一旦也跑了 02/02 22:10

→ blargelp : 就沒人撐盤的幻想是可以收起來了，基礎錯誤02/02 22:10

推 l810502 : AI時代，連吵架都要用AI來吵了，AI會繼續噴吧02/02 22:10

推 minazukimaya: 華邦電(2344) 今天(2/2) 中長線投信爆買? 哪間?02/02 22:12

→ minazukimaya: 不要張嘴就胡扯耶XD 去查數據告訴我哪間在買02/02 22:12

我也不知道今天什麼投信在爆買但我看到的是投信過去好幾天都是總賣超但是過去四天都是反而偏偏買超華邦電只有今天是賣超這不符合出貨當初海運走下坡前三大法人早已連日多賣不買從怎麼賣還是漲一路賣到開始下跌然後就爬不起來了現在華邦電還完全沒有這個情況不是記憶體這次不一樣是目前就還不一樣 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 22:17:05

推 Sean0211 : 今天亂殺低的韭菜明天就要高價買回了 02/02 22:14

推 airva : ai是不是多蛙底子？02/02 22:15

→ blargelp : 今天買超清一色投信啊這也要爭論喔02/02 22:15

→ blargelp : https://i.imgur.com/ytuG7WF.jpeg02/02 22:15

推 minazukimaya: 元大證券爆買 -7665張國泰證券爆買 -7480張 ?02/02 22:16

噓 iceyeman : 你叫他輸出ptt格式順便重點上閃亮亮顏色02/02 22:18

推 minazukimaya: blargelp你的數據怪怪的我查了三個地方都不是那樣02/02 22:18

→ RaiGend0519 : 這樣講其實也沒有什麼意義02/02 22:19

推 dannpptt : 問法真的很容易影響ai給的答案一份資料多種看法02/02 22:19

→ minazukimaya: https://reurl.cc/k8zvKr 你用這個工具查02/02 22:19

→ RaiGend0519 : 就看多、看空的觀點不同而已02/02 22:19

→ minazukimaya: 我打開券商APP查也是今天投信-752902/02 22:20

→ minazukimaya: 上市投信買賣超統計也是華邦賣超第一名02/02 22:20

推 AlohaVC : 反正明天繼續跌可以先跟著m大空單賺一波做多觀望02/02 22:21

→ AlohaVC : 等反彈沒反彈空單繼續賺02/02 22:21

→ minazukimaya: 你查的那個資料非常奇怪它的整合邏輯可能有問題02/02 22:21

→ soulXdancer : 我知道你還有錢02/02 22:21

→ minazukimaya: 他可能是把「所有元大分點」合併成一個了 02/02 22:22

→ minazukimaya: 那種資料沒什麼意義建議你查更細粒度的資料02/02 22:22

推 l810502 : 你們看的不一樣吧，一個是分點，一個是券商總進出 02/02 22:22

對 m大搞混了我說的是我自己要說的論點 b大的推文是他自己要說的我們不相干 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 22:23:52

→ l810502 : 通常是看不到個別投信的券商分點，大多自己猜 02/02 22:23

→ minazukimaya: 它是「照broker總成交量排行表」這數據只能告訴你 02/02 22:23

→ minazukimaya: 券商的市佔率 02/02 22:23

→ minazukimaya: 券商的市佔率是毫無意義的數字分點才是細節 02/02 22:24

推 vvnews : 我是覺得華邦電還沒走完啦航運都可以8-9塊漲到2-3 02/02 22:28

→ vvnews : 00了戒慎恐懼 02/02 22:28

→ momoidcool : 繼續分析繼續跌停 02/02 22:30

推 jessicaabc98: 超好笑，華崩會不會往上崩 02/02 22:34

推 bring777 : 所以要抓最後一隻螞蟻 02/02 22:35

推 j32072 : 這個AI的甜湯給太多了吧當你變套蛙晚上會怎麼安慰 02/02 22:37

→ j32072 : 你 02/02 22:37

→ quark : 這個板會不會以後都是AI在講話? 02/02 22:37

推 fluffyradish: 現在是在賭香腸嗎 02/02 22:38

推 fatb : 這麼認真做啥會信這個的也是天才== 02/02 22:41

→ StarRoad : 中實戶跑了：太好了，剩下激進的散戶。中實戶沒跑 02/02 22:41

→ StarRoad : ：太好了，不穩定的散戶離場，剩下是有實力又看好 02/02 22:41

→ StarRoad : 的中實戶 02/02 22:41

推 hakkacandy : 這不叫訓練 llm 就是會順著你的話說 02/02 22:42

推 JKjohnwick : 好的AI說話 02/02 22:43

推 win8719 : 對了力積拿到跟現在華邦一樣是16奈米 02/02 23:00

→ win8719 : 然後華邦主要還是利基型產品 02/02 23:00

推 aegis43210 : 盡信書不如無書，重點仍是基本面有沒有變動，目前基 02/02 23:03

→ aegis43210 : 本面已經有變化了，美光技轉力積電 02/02 23:03

推 ProTrader : 簡單分析華邦電跌破30是多頭防守陣地完全瓦解 02/02 23:03

→ ProTrader : 跌破20確認後可以順便確認空頭 02/02 23:04

→ ProTrader : 華邦電重要多頭陣地關鍵價30 50 75 100 120 02/02 23:07

→ ProTrader : 想看空的人100以下再來說 100以上都視為多頭回檔 02/02 23:08

推 dragonjj : 黃董跟吳董我一點都不敢相信東巴殺手跟年底就懂 02/02 23:12

→ dragonjj : 我覺得大家都不怕?看籌碼沒問題但是這兩位老董 02/02 23:12

→ dragonjj : 法說看一下華邦電踏實多了還有技術規劃 02/02 23:12

推 minazukimaya: 力積電拿到的是1y好嗎那個比南亞的1B還先進 02/02 23:13

→ minazukimaya: 1B比1y好是南亞自己吹的實際密度205(1y)vs177(1B) 02/02 23:14

推 win8719 : 後面的 1Y 奈米則是 14 到 16 奈米之間 02/02 23:15

推 aftermathx : 你平常是在訓練投顧老師嗎這Ai可以開台賣會員了 02/02 23:15

→ win8719 : https://tinyurl.com/28ttzrvl 02/02 23:15

推 roseritter : 升1Y的話設備會差異很大嗎? 02/02 23:16

推 minazukimaya: 八成是要買美光的舊設備不然美光還要把設備運走 02/02 23:17

→ roseritter : 如果設備要大換那拖個半年一年很基本 02/02 23:17

→ minazukimaya: 美光就不作1Y了整條產線可能都丟給力積吧 02/02 23:17

推 win8719 : 然後南亞科是10奈米1B 02/02 23:19

→ win8719 : 1Y是16奈米 02/02 23:19

推 aftermathx : 本來以為今天美光會續崩結果又噴了 02/02 23:19

→ roseritter : P3若是接收美光產線調整期間產出也會下降 02/02 23:20

推 tony890415 : 兩個都是16-17 差不多的 02/02 23:21

推 fluffyradish: 尊爵不凡MU 02/02 23:22

→ roseritter : P3 現在好像是2X nm 02/02 23:23

推 win8719 : 你把1γ跟1Y搞錯了 02/02 23:24

反正我是看好華邦電Q1可以上200 我的預估就先放這了 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 23:27:17

推 roseritter : 1-Gamma 要用EUV 02/02 23:26

推 win8719 : 那有可能技轉美光最新技術跑去做ddr4 02/02 23:26

→ win8719 : 也就是現在美光技轉給力積電的，跟華邦電差不多，但 02/02 23:28

→ win8719 : 是還沒商量好，也不知道產品要認證多久 02/02 23:28

推 win8719 : 重點去年華邦電吃的是R4跟R3 接下來要吃FLASH 02/02 23:28

→ win8719 : 要是連新唐也好轉就..他剛好這三樣產品各占30% 02/02 23:29

→ win8719 : 然後也可以去看一下2021的營收新唐營收多少~華邦多 02/02 23:29

→ win8719 : 少~今年新唐多少華邦多少~就知道差別了 02/02 23:29

推 roseritter : MCU回溫新唐今年不會虧了吧希望 02/02 23:32

推 roseritter : 南亞1B 和人家1B密度不一樣輸美光 1Y 02/02 23:36

推 win8719 : 南亞是10奈米做r5的美光1Y16奈米做r4的 02/02 23:38

推 win8719 : 美光1γ跟1Y是兩種不一樣技術.. 02/02 23:39

推 minazukimaya: 對 1γ的位元密度在500Gb/mm^2以上(推測) 02/02 23:46

→ minazukimaya: 1Y就像上面說的是205 另外南亞的1B是177 02/02 23:47

→ minazukimaya: 美光的1beta是420Gb/mm^2左右 02/02 23:47

→ minazukimaya: 南亞是號稱1B = 1beta 02/02 23:48

→ minazukimaya: 不過177比420是有點那啥大概學Intel吧 02/02 23:48

推 ejonlj : 所以明天買華崩還力積 02/02 23:49

快過年了明天漲的話就別追了我是推測封關前華邦能上135~140 但是追高的CP值太低不如看看低軌衛星之類的其他主流題材有沒有跌可買

→ minazukimaya: 我仔細看了你的發言我猜是你搞錯了南亞的命名方式 02/02 23:49

→ minazukimaya: 不是我搞錯了1Y的密度 1Y真的比1B先進 02/02 23:49

※ 編輯: ShaoJi (36.238.179.145 臺灣), 02/02/2026 23:54:04

推 win8719 : 1Y密度給的資料吧 02/02 23:53

推 roseritter : REF 本版193257篇 02/02 23:54

推 minazukimaya: 欸我好像把Mb打成Gb了總之資料TechInsights查就有 02/02 23:55

→ minazukimaya: https://i.mopix.cc/WPKVWx.jpg 貼過來 02/02 23:56

→ PeaceBoy : 分析給推 02/02 23:57

推 win8719 : 美光 1y nm 8Gb DDR4 裸晶的位元密度約為 0.205 Gb/ 02/02 23:58

→ win8719 : mm2 。 02/02 23:58

→ win8719 : 南亞科位元密度 (Bit Density)：根據 TechInsights 02/02 23:59

→ win8719 : 的分析，1B 製程的 DDR5 晶粒位元密度約為 176.96 02/02 23:59

→ win8719 : Mb/mm2 。 02/02 23:59

推 rebel : 不如你也寫一篇分析然後反過來交給AI分析如何？ 02/03 00:01

→ roseritter : 我想 win8719的意思是華亞1B 做DDR5 MU 1Y DDR4 02/03 00:02

→ roseritter : 不能直接比密度但美光似乎1 alpha才做DDR5 02/03 00:04

推 rick6304 : 慘了啦本來再跌一根就到成本價了怎麼又漲了 02/03 00:04

推 win8719 : 我的意思是現在技轉力積電就是16奈米用來做r4的 02/03 00:05

推 minazukimaya: 這沒錯啊力積是要承接美光的Legacy客戶或者說美光 02/03 00:07

→ minazukimaya: 全面撤出DDR4就是把超長約客戶都丟給力積吃啊 02/03 00:07

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