[標的] 2344 華邦電籌碼分析

作者minazukimaya (水無月真夜)

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標題[標的] 華邦電籌碼分析

時間Mon Feb 2 20:51:27 2026

這份報告，是由我提供精確數據表格與Insight 教會Gemini如何分析籌碼之後由Gemini作最後潤稿完成的本報告只提供公開可查的歷史籌碼數據分析不提供任何關於股價走向的未來預測股權分散數據來源 https://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?STOCK=2344 主力與法人進出數據來源 https://www.wantgoo.com/stock/2344/major-investors/main-trend 特定日期的分點數據來源 https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/zc/zco/zco_2344.djhtm ====================================== 華邦電 (2344) 籌碼結構分析報告分析期間：2025/11/16 - 2026/02/02 一、總結概況本報告追蹤華邦電近 2.5 個月之籌碼變化，期間股價經歷了長線資金退場 (60元 -> 52元) 中段籌碼換手 (52元 -> 76元)，以及末段由投信與短線主力發動的資金行情 (76元 -> 128.5元)。最終於 1/30 與 2/2 出現主力獲利了結訊號，股價快速回調。整體結構顯示籌碼已從穩定的長線持有人手中，大量移轉至散戶與短線投機資金。二、階段性籌碼拆解 1. 基本面換手期：長線資金離場與聰明融券獲利時間：2025/11/16 - 11/21 (及 11/22 回補日) 價格變化：60.3 元 → 52.2 元 (-13.4%) 籌碼特徵： (1) 400張以上大戶持股比例由 73.92% 降至 70.90% (-3.02%)，約釋出 13.6 萬張籌碼。 (2) 外資持股由 22.37% 降至 20.10% (-2.27%)，約賣超 10.2 萬張。 (3) 股東人數單週暴增 37,555 人 (28.5萬 → 32.3萬)。解析：股價觸及長線估值滿足點 (60元)，景氣循環型長線資金執行獲利了結。 2. 沉澱與誘空期：主力高強度試單 (10萬張級別) 時間：2025/11/22 - 12/26 價格變化：52.2 元 → 76.5 元籌碼特徵： (1) 融券餘額由 11/22 的低點 19,871 張，重新累積至 2.8 萬張。這批新進空單成為後續被鎖定的獵物。 (2) 投信持股維持低檔 (3.5% → 3.4%)，未有明顯動作。 (3) 主力進行暴力試單與清洗 (精確數據)： 12/12 (五) 主力大買 +111,563 張 12/15 (一) 主力大賣 -123,141 張 12/19 (五) 主力續賣 -63,222 張 12/24 (三) 主力買超 +66,337 張 12/26 (五) 主力賣超 -51,927 張這種單日 10 萬張級別的極端換手，顯示控盤者正在測試市場流動性與承接力道解析：股價呈現緩漲格局。主力利用高強度隔日沖手段，在 60-75 元區間進行換手測試，並成功誘使散戶空單進場，完成第二階段籌碼收集與盤面控溫。 3. 資金行情爆發期：投信建倉與主力拉抬時間：2025/12/27 - 2026/01/29 價格變化：76.5 元 → 136.0 元 (盤中高點) 籌碼特徵： (1) 主力發動攻勢，在12/30與1/5兩個交易日大買，其中部份籌碼在隔日沖銷 (2) 投信持股由 3.44% 急遽拉升至 4.94% (+1.5%)，買超約 6.7 萬張，鎖住籌碼流動性。 (3) 融券餘額於 1/2 達高峰 3.5 萬張後快速下降，至 1/30 僅剩 1.7 萬張 (軋空回補)。解析：主力在 12 底與 1 月初透過兩次近 9 萬張的大買盤，強勢點火啟動行情。利用市場Sell-Side報告極力唱多的消息面攻勢，以及投信配合 0050 題材建倉，引發空頭強制回補。 4. 主力出貨與反轉期：時間：2026/01/30 - 02/02 價格變化：128.5 元 → 116.0 元籌碼特徵： (1) 1/30 摩根大通 (JPMorgan) 單日狂倒 1.8 萬張，啟動跌勢。 (2) 2/2 新加坡瑞銀 (UBS Singapore)，於 2/2 接手大量賣出並鎖死跌停。 (3) 2/2 投信轉買為賣，單日賣超 7,582。三、市場參與者行為分析 1. 投信 (B組 - 趨勢多頭) 動機：預期 3 月 0050 成分股納入，提前建立庫存以待倒貨給被動基金。現況：持有成本約 90-110 元，庫存約 6-7 萬張。2/2 出現 7,500 張停損賣單。 2. 聯合主力群 (A組 + C組) 核心特徵：高度混用內資與外資券商帳戶。觀察數據可發現，「主力進出」與「外資進出」呈現高度正相關，顯示所謂外資買盤實為內資主力透過外資券商 (假外資) 操作。操作模式推演： (1) A 組 (新加坡瑞銀等) 與 C 組 (摩根大通等) 極可能為同一批資金，或存在高度默契的聯合行為。 (2) 12月下旬至1月初：兩組人馬聯手作多，推升股價。 (3) 1/5 ~ 1/7：進行短暫的對作演戲 (洗盤)，製造分歧假象。 (4) 1/30 ~ 2/2：進行接力獵殺。現況：此聯合勢力已在高檔完成出貨，並順勢佈局空單，目前完全掌握盤面主動權。 3. 散戶 (對手盤)：中實戶獲利出逃，小散戶融資接盤根據股權分散表 (12/26 vs 1/30) 的精確數據分析：第一批：低檔潛伏組 (中實戶/聰明散戶) 估計約5.3萬人進場時間：2025/11/21 - 12/26。行為特徵：這批資金規模較大 (10-400張) 的中實戶，持股佔比於 12/19 達到高峰。隨後在 1 月份飆漲段，他們選擇一路調節持股，將低檔籌碼倒給市場。結論：本波段的實質贏家。第二批：高檔追價組 (新進小散戶) 估計約4.7萬人進場時間：2025/12/30 (正式發動) - 2026/01/30。行為特徵：受「目標價160」利多吸引進場的螞蟻雄兵 (1-10張)。在第一批散戶減碼的同時，融資餘額卻在 1/15 後重新攀升 (+1.8萬張)，且股東人數暴增，顯示籌碼正快速流入此群體。成本結構：平均建倉成本約 110-128 元。結論：完全承受了主力倒貨與第一批散戶獲利賣壓的苦主。四、結論數據統計 [12/26 - 1/30 籌碼大換手量化精算] 基於股權分散表與法人數據的平衡計算：買方 (接盤者 - 總計約 10.1 萬張) 投信：買超約 +67,500 張 (持股增加1.5%)。新進小散戶 (<10張)：買超約 +33,750 張 (持股增加0.75%)。賣方 (出貨者 - 總計約 10.1 萬張) 中實戶 (10-400張)：賣超約 -42,300 張 (持股減少0.94%)。主力/外資：賣超約 -58,950 張 (推算自大戶持股與投信持股之落差) 結論：本波段的籌碼流向非常清晰——由「投信」與「螞蟻雄兵(小散戶)」聯合承接了「中實戶」與「主力/外資」的高檔倒貨。籌碼結構極度不穩定，買方全是套牢盤，賣方全是獲利盤。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 193.148.16.102 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770036689.A.DE1.html

推 imhanhan : 噴 02/02 20:52

→ fallinlove15: 垃圾大禮包準備好接盤了嗎 02/02 20:54

噓 jessicaabc98: 這種股是要分析啥 02/02 20:55

推 Muilie : 嗚啊嗚啊，把錢還我，我不玩了QQ 02/02 20:56

噓 BlueBird5566: 在日本也要分析台股 02/02 20:56

→ Ilou : 所以？ 02/02 20:56

推 ravelson : 感謝，今日買0.5張看戲。 02/02 20:56

推 w08445566 : 主力120都走光了剩下短線的在裡面魚尾加油 02/02 20:57

推 alonzohorse : 推記憶體空之神直接把記憶卡娃電爛 02/02 20:57

推 izumo144940 : 感謝大佬專業級的分析推! 02/02 20:57

→ willism : 編一堆故事，基本麵在哪 02/02 20:58

推 aa03232010 : 研究這麼透徹套很多喔 02/02 20:59

推 a281393 : 主力已走 02/02 20:59

※ 編輯: minazukimaya (193.148.16.102 日本), 02/02/2026 21:01:19

→ searchroy : 存股的都出清了，還追嗎？ 02/02 21:00

噓 asgj6136 : 看完你的結論了你的空單呢 02/02 21:00

→ j32072 : 菁英空軍炸到套蛙呱呱呱 02/02 21:00

→ ss425727100 : 到底在講什麼廢話幾乎都在新高賣方不是獲利不然 02/02 21:00

→ ss425727100 : 是什麼.. 02/02 21:00

推 pns215 : 主動式在追高殺低，外資先賣給你再接回來就好了 02/02 21:01

噓 iahc5566 : 都漲十倍了還想怎樣 02/02 21:02

推 CCH2022 : 牛頓：...... 02/02 21:04

噓 CHENCHEN666 : 廢話從新高點下來這還需要分析嗎 02/02 21:04

推 HarukaLoveu : 人走茶涼 02/02 21:05

推 loveup : 0050要換手等換完再說 02/02 21:05

根據目前的市值佔比及0050還有006208的資金規模略算需要70000~75000張的換手量其實大約就是投信1月以來的累計建倉量用主動基金建倉再和被動基金換手是常規操作不然你真以為投信主動基金內部的分析師都是棒槌買在高點嗎.. 安聯三雄早在9月低點就進場了現在建倉的大機率都是和0050約好要換手的

→ elvishuang : 樓上一堆菜雞笑死都不知道原po一直以來的實力 02/02 21:07

推 x4939656 : 通常有這種分析文就是大家都不認輸，一直希望主力還 02/02 21:08

→ x4939656 : 有在，每天都想著漲停，跟以前的漲停月曆表一樣 02/02 21:08

→ elvishuang : 而且連分析不太會看腦子和閱讀能力堪憂 02/02 21:08

推 BruceChen227: 台股記憶體要over了嗎 02/02 21:10

→ weekman : 如果26年記憶體要複製21年航運行情，最後一波魚尾可 02/02 21:10

→ weekman : 是散戶拱起來的 02/02 21:10

推 rick6304 : 讚讚再兩根你就開始獲利了 02/02 21:11

噓 ShaoJi : 你的模型分析是以景氣循環股的前提去看的確就會得 02/02 21:11

→ ShaoJi : 出主力已經獲利離場的末端訊號但問題是同樣的結構 02/02 21:11

→ ShaoJi : 早就走過一次卻又能再開一段新的買入籌碼再循環這 02/02 21:11

→ ShaoJi : 就是為什麼記憶體這才叫做超級循環而不是早已過時的 02/02 21:11

→ ShaoJi : 景氣循環 02/02 21:11

是的，目前股權分散表的數據顯示散戶(10張以下)，強烈相信「這次不一樣」的敘事，因此持續買進中實戶(10~400張)則是不相信現在的估值，因此持續賣出短線主力? 他們根本不關心基本面，只關心哪邊有肉吃

→ apolloapollo: 這完全沒意義 02/02 21:12

推 stonerr : 推 02/02 21:12

※ 編輯: minazukimaya (193.148.16.102 日本), 02/02/2026 21:16:09

→ jovi8401 : 超級循環就這樣？ 02/02 21:13

→ tomdavis : https://i.meee.com.tw/gQsy2g4.gif 02/02 21:14

推 pop1014 : 明天彈完就下去了，M大讚 02/02 21:14

推 NTU303150195: 祝阿姨賺大錢 02/02 21:15

推 rick6304 : 大戶九月50趴小增到73趴馬上就有高達3趴大戶下車了 02/02 21:15

推 brain9453 : 我也覺得已經先偷買倒給0050的部位了！ 02/02 21:15

推 waynn1215 : 然後隔一陣子又創高再來看這篇文 02/02 21:16

→ merom : 會贏喔過陣子再回來看 02/02 21:16

→ shadowkurumi: 記憶體over 02/02 21:16

推 mypower : 分析這麼多，下來還是要買，但要回多一點 02/02 21:19

推 ShenMayn : 航運引爆點是陽明增資元大狂倒一洩而下我記得 02/02 21:20

→ zxcv91039 : 請巨人傑快拉看看是不是自己隨便拉得動阿! 02/02 21:21

推 wicer : 先推再看 02/02 21:25

推 m3388 : 有看有推 02/02 21:25

推 REDT : 請問Mina 1/23 26這兩天的變化？謝謝 02/02 21:30

不太懂你的問題從分點進出來看 26/27是一次隔日沖 28/29是另一次隔日沖不過，比起12月動不動就數萬張甚至十萬張的市場胃納量 1月底的市場流動性有稍微下降 1/28日四萬張就拉到漲停了

推 cl3bp6 : 只討論籌碼不把南亞科拉進來嗎 02/02 21:32

同樣的分析技巧，大家可以自己去拿南亞科來當練習題作作業

推 tingweicat : 這麼快開始切蛋糕了 02/02 21:35

→ secrectlife : 中間都是一堆不必要的資訊 02/02 21:36

嗯，其實長程籌碼分析，只要抓重要日期節點，然後作最後一段的計算就好我之所以中間要寫那麼多具體分析和細節技巧主要是為了教學 (要了解細節技巧和各方動作，才能真正精算籌碼) 因為市場上很少有真的很深入教你看籌碼的文章大多都是片面資訊或誤導性觀點

推 roseritter : 先推 02/02 21:39

※ 編輯: minazukimaya (193.148.16.102 日本), 02/02/2026 21:40:54

推 budda : 推分析 02/02 21:40

推 Serenity7136: 推Mina大 02/02 21:42

推 MinJun5566 : 人走茶涼 02/02 21:42

推 loopdiuretic: 有沒有分析台積電需要信心喊話一下QAQ 02/02 21:43

我一直都是同樣說法啊長線資金不開槓桿任何時侯都可以買2330 長多到2050年，股價2050年前就會破萬了

推 ted01199 : 推 02/02 21:43

推 lanlove0102 : 感謝大大 02/02 21:44

推 mind324 : 推 02/02 21:45

推 johnnymay : 明天華邦電漲回來就是無腦空下去就對了 02/02 21:47

推 tmb6 : 這篇可以幫助不少人 02/02 21:49

推 newmeow : 推分享 02/02 21:50

推 cckk969 : 推M大 02/02 21:50

推 ctes940008 : 丸子 02/02 21:57

推 AlohaVC : 謝分享明天可以開始部署空單了 02/02 22:06

真的要空，請把停損設在180以上，然後不要用融券不然你被短線主力當蛋糕吃掉，還會把股價推高呢...

→ tw411001 : 推分析啦，但影響的不是籌碼這麼簡單 02/02 22:13

→ pognini : 華邦電今天也才16萬張，60萬張跌停再説吧 02/02 22:14

→ keltt : 照你文中的分類，我變成中實戶了！？我只是小韭菜 02/02 22:14

分界在10張是為了具體計算才能寫文章實際上散戶到中實戶是一個連續光譜不過籌碼分散表明確顯示是中間那段人在減碼你想進一步自己分析，可以去查表研究

推 askl817 : 請問台積電可以這樣分析嗎 02/02 22:15

不行市值50兆台幣的股票分析什麼籌碼根本分析不出東西啊

推 baimuchi : 這是可以免費看的嗎？ 02/02 22:15

推 RaiGend0519 : 還以為我在看長榮 02/02 22:18

推 junior020486: 你空單不是107，快解套了 02/02 22:23

推 AlohaVC : 好的謝謝m大提醒 02/02 22:23

推 odddriver : 真厲害謝謝大大！ 02/02 22:23

推 momoidcool : 繼續分析繼續跌停 02/02 22:30

→ bring777 : 所以要抓最後一隻螞蟻？ 02/02 22:37

推 ggirls : 問一下，這種方析可看進場點還出場？ 02/02 22:39

籌碼分析通常是輔助性質短線單是技術面為主籌碼面為輔不過在特定的中小型股籌碼為王長線單是基本面為主籌碼面為輔不過超大型股根本不用看籌碼因為沒人有那麼多錢

推 temwif : 台股夜盤，費半，mu，sndk都噴了，華邦明天掛漲停買 02/02 22:45

→ temwif : 的到嗎 02/02 22:45

推 fisher6879 : 感謝mina大教學 02/02 22:45

→ tw411001 : 華邦不是超大型股嗎？ 02/02 22:49

剛好界在微妙的中間點上 3000億炒到5000億已經是很驚人的市值了雖然只動用了約2%、九萬張左右的換手交易量但籌碼波動是很明顯影響股價的(目前的價格很浮) 所以分析籌碼還是有意義的

推 win8719 : 我只能說~台積電的籌碼套進去會跟你這個出來一樣 02/02 22:53

不，台積的籌碼分散表長這樣 https://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?stock=2330 這是要分析什麼 1000張以下的佔比根本動都不動XD 完全是千張以上持股的交易者在影響股價

推 turndown4wat: https://i.imgur.com/iFHPLne.png 02/02 22:54

推 maile : 短線資金行情 ≠ 公司長線價值結束需求還未改變 02/02 22:59

→ maile : 我把文章貼給GPT~他給出的回答,要忍住震盪 02/02 23:00

推 budda : 問一下專業又蠢的問題，請問為何不分析南亞科和旺 02/02 23:01

→ budda : 宏，特別是華邦電？（我買華和旺） 02/02 23:01

因為南亞和旺宏我沒下單啊...

推 win8719 : 台積電千張以上持股占比去年10月87到現在86快減少1% 02/02 23:05

→ win8719 : 股東人數多了40萬人但是股價從1400漲到1775 02/02 23:06

這根本沒意義啊只能說明台積電股價完全靠基本面和總體經濟預期、產業預期在驅動的籌碼能影響的非常有限市值50兆的股票其共識價格(=市場多空博奕結果) 就真的是共識不是某個或某些參與者可以決定的

→ ProTrader : 台積電要說空頭大戶外資殺到50%以下再來談 02/02 23:10

※ 編輯: minazukimaya (193.148.16.102 日本), 02/02/2026 23:11:45

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