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原文標題:記憶體股血崩 大摩卻喊正是進場時?一口氣刷新這4檔新天價 原文連結:https://www.ctee.com.tw/news/20251119700200-439901 發布時間:2025.11.19 03:00 記者署名:工商時報 簡威瑟 原文內容: 記憶體族群18日出現高檔強烈回檔,華邦電出關行情失色,摩根士丹利證券及時送暖指出 ,除資料中心交換器外,eSSD與部分HDD亦需使用DDR4作為快取記憶體,近期股價回檔反 而提供切入記憶體超級循環的進場點,一口氣調升旺宏、華邦電、南亞科、力積電四檔股 價預期,且都來到新天價。 台股18日表現不佳,單日大跌近700點、691點,跌2.52%,過去幾個交易日力守的27,000 點關卡,遭到空頭賣壓摜破。在台股失守整數大關過程中,高價股、AI供應鏈、記憶體族 群等熱門股,全面失速下墜,以當紅炸子雞記憶體族群來看,大摩研究範圍中重要個股旺 宏、華邦電、南亞科,跌幅介於2.84%~7.25%,力積電則是逆勢漲2.57%。 摩根士丹利證券本次送暖,將旺宏、華邦電、南亞科、力積電推測合理股價分別調高至48 元、88元、198元與41元,全都居外資圈最高,甚至刷新內外資研究機構賦予個股的目標 價天價。 事實上,大摩先前就已強調,市場可能低估DDR4在資料中心交換器中的重要性,如今摩根 士丹利進一步指出,不僅僅是交換器,包括:GPU伺服器、CPU伺服器與儲存伺服器同樣需 要DDR4;考量以上結構性需求,研判DDR4價格2026年第一季可能出現非常顯著(very significant)的漲幅。 根據大摩最新供需模型顯示,HDD/eSSD約占今年全球DDR4需求7%,2026年因HDD/eSSD 強勁需求,比例將大幅提升。 儘管DDR4在整體物料清單中占比不高、需求卻持續上升,摩根士丹利證券認為,合約價將 有機會多次上調。市場目前過度擔憂DDR4 16Gb的高現貨價,但考慮到通路DDR4 16Gb庫存 幾乎為零情況,反而看到現貨價格仍有上行空間。 不僅如此,MLC NAND與NOR的供給缺口也將持續擴大,摩根士丹利認為,三星縮減MLC NAND產量將使全球產能下滑逾20%,主要影響消費性產品端,並可能推動MLC NAND價格 2026年首季出現雙位數季增。另一方面,預估NOR於2026年仍將維持3%~5%供給不足, 隨CPU/GPU伺服器需求升溫、2027年TWS耳機需求增加,NOR Flash供給缺口或將延續至 2027年,NOR價格續上漲。 心得/評論: 近期記憶體族群面臨回檔壓力 大摩及時送暖將旺宏、華邦電、南亞科、力積電推測合理股價分別調高至48 元、88元、198元與41元 是外資圈中最高 不過有時候外資心口不一 一邊調高一邊出貨 投資人不可不慎 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.0.65 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763547083.A.621.html
sion1993 : 別人恐懼 11/19 18:12
OOCCO : 大摩不是很會騙嗎?每次都自己調高自己出貨? 11/19 18:12
r0942462488 : 天上掉下的禮物or刀子,都幾? 11/19 18:13
s9815149 : 外資很賤的,像拉風箏一樣 11/19 18:13
Beee09 : 就他們在賣 11/19 18:14
bang71013 : o4o真的假的 昨天才倒快4萬張 11/19 18:15
bear753951 : 結果外資大買群聯 11/19 18:15
jerry10307 : 出貨日常。 11/19 18:16
bear31223 : https://i.mopix.cc/HIGq1g.jpg 11/19 18:17
jan58912 : 那個旺宏的梗圖誰可以支援一下 11/19 18:17
gn00152097 : 跟前兩周才在喊台積電被低估 結果外資連賣兩周一樣 11/19 18:17
jumilin927 : 大摩 11/19 18:20
cjo76223 : 崩在哪 11/19 18:21
manpower001 : 到底哪裏崩了? 11/19 18:21
keltt : 牙科這幾天開盤跌都還能拉起來,收盤跌幅根本不大 11/19 18:22
keltt : 華邦電跌比較多一點 11/19 18:22
Imin0905 : 喊了倒是買啊 11/19 18:23
madbele : 大魔有買呀 11/19 18:25
lucky360 : 群聯算崩蠻大的 11/19 18:29
lianhua : 牙科超穩 11/19 18:29
highken : 買南亞科大哥才是王道 華邦電快沒力了 11/19 18:29
highken : 拉回休息再上 11/19 18:30
misthide : 啊不就滿手記憶體出不掉才一直放消息 11/19 18:31
ss425727100 : 你怎麼不說人家滿手台積賣不掉 神人 11/19 18:32
liafree : 早知道 11/19 18:33
abel0201 : 大摩今天有進貨喔 11/19 18:34
fallinlove15: 外資賣了一堆東西 錢一堆 大概會拉到下個盤子進場 11/19 18:35
akuser : 其實外資一直低接群聯 11/19 18:35
jvor0719 : 我是不敢玩了 給藝高人膽大的玩 有賺就好 11/19 18:38
ken50104 : 好喔 這種要玩玩美股就好了 誰跟你台股被當韭菜 11/19 18:38
Hjollder : 大摩現在進,等大家上車就撤? 11/19 18:40
j32072 : 這兩天的確買超沒錯 11/19 18:41
light17628 : 騙人接手 11/19 18:45
black51002 : 大摩反著看啊 11/19 18:45
Momsoup5566 : 還我便宜記憶體 11/19 18:47
xephon : https://i.meee.com.tw/C55QNhV.jpg 11/19 18:48
shch40316 : 每天都要好幾篇不累喔 11/19 18:48
EQUP : 這兩天南亞科有跌嗎?怎麼完全看不出來 11/19 18:50
knowing : 大魔自己買就好了 幹麼叫別人買 想也知道 11/19 18:51
eric02 : 才198? 怎不是398? 11/19 18:51
fajita : 有蝗蟲! 11/19 18:56
white1861 : 華邦才88? 要100以上吧 11/19 18:57
guardangle : 用力騙 11/19 19:01
LeehomLee : 大摩確實買最多啊 沒上車的很急歐 11/19 19:01
CAFEHu : 大魔:點讚、訂閱、打開你的小鈴鐺,分享給更多人 11/19 19:03
fywei : 我沒賺到也不當韭菜 zzz 11/19 19:12
sim3000 : 買MU 坐等300 世界盤 不用被關緊閉 11/19 19:13
CAFEHu : 散戶大軍:買啦!衝!抄底啦! 11/19 19:16
CAFEHu : 擦鞋軍團:下跌手上沒小麥,上漲也不會有啦! 11/19 19:17
nfsong : 今天 報價還是漲 11/19 19:19
fajita : 推薦名單有蝗蟲,整個就不對勁 11/19 19:19
CAFEHu : 激進散戶:別人恐懼!我一定超貪婪的啦! 11/19 19:22
sim3000 : 需求暢旺 漲真的 漲到明年 11/19 19:27
nite : 散戶留下來幫機構交易員洗碗 11/19 19:42
skkhome : 998299 11/19 19:49
mqhung : 推進去燒,也是送暖? 11/19 19:51
nfsong : 今天 記憶體報價 $35 11/19 19:52
CAFEHu : 記憶軍團:買!買到爆!明年再翻一次! 11/19 19:53
CAFEHu : 肥宅:現在買記憶體都要搭機 peko 11/19 19:55
GingFreecss : 我信喔 不然我就不會買華邦惹 11/19 19:59
GingFreecss : 華邦電真的漲不夠 賺的比南亞科多 位階低 相對南亞 11/19 19:59
GingFreecss : 科安全 11/19 19:59
GingFreecss : 南亞科至少噴了四倍 11/19 19:59
GingFreecss : 希望明天可以來個大ㄉ 11/19 20:00
kipo1019 : 通常這種新聞出來就是倒貨了 11/19 20:04
GingFreecss : 他已經出三天了一樣的新聞了 11/19 20:07
GingFreecss : 記憶體本來就是信者恆信的東西 11/19 20:07
StupidKK : 大摩看空好幾年,今年轉多 11/19 20:09
h311013 : 訊號出現了 11/19 20:15
KSHSFM : 昨天賣的錢剛好拿來拉,後面應該還有一段,抓最後 11/19 20:16
KSHSFM : 一棒 11/19 20:16
GingFreecss : 也是有可能他被套一堆 發現大家都不幫她拉 剛好又在 11/19 20:20
GingFreecss : 爛盤快崩潰 11/19 20:20
nightop : 大摩很急今天牙科還量縮 11/19 20:20
fywei : 大摩那麼喜歡要不要收購 不要一直放話找韭菜 看了 11/19 20:23
fywei : 就肚爛 11/19 20:23
NCKZ : 這已經是昨天早上的報告了,新聞要晚幾天 11/19 20:23
GingFreecss : 沒現金餘裕的可以不用蹲 盤有點爛 11/19 20:27
GingFreecss : 可能要套一陣 11/19 20:27
HiuAnOP : 點贊出貨 11/19 20:35
learnbao : 血崩在哪啊 是跌停了嗎 11/19 20:37
giantwinter : 快陶 11/19 20:44

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