[新聞] 亞洲富人為何成瑞信AT1債重災戶？提供10%

作者Su22 (裝配匠)

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標題[新聞] 亞洲富人為何成瑞信AT1債重災戶？提供10%

時間Sat Mar 25 21:39:00 2023

原文標題：亞洲富人為何成瑞信AT1債重災戶？提供10%高利率太誘人 ※請勿刪減原文標題原文連結：https://bit.ly/3TGgeik ※網址超過一行過長請用縮網址工具發布時間：2023-03-22 14:48 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準記者署名：葉亭均 ※原文無記載者得留空原文內容：瑞信集團170億美元的額外一級資本債券（AT1）淪為壁紙，讓不少富裕的亞洲散戶投資人成為「重災戶」，原因是先前這種債券提供的高收益讓一些富裕亞洲客戶「嘗到甜頭」而大量持有；相較下，歐洲散戶則因法規限制而較少持有AT1債券，因此受災戶大多是機構投資者。金融時報報導，AT1債券過去在亞洲受到富人與中小型家族理財辦公室青睞，這些富人迷信瑞信這類大銀行的「品牌」，也受到高收益吸引。瑞信去年發行的一檔債券票面利率高達9.75%，尤其受到歡迎。如今，這些有相關曝險的亞洲散戶投資人被瑞信AT1債券遭完全減記的處置嚇壞，因為他們面臨的損失比瑞信股東還要大，這顛覆了慣常的受償順位。一位新加坡私人銀行人士說：「我們從周日以來都睡不著了。人們被完全嚇壞。」在世界的其他地區，這種債通常是由機構投資者持有。根據彭博資訊的資料，品浩、景順和美盛是瑞信AT1債券最大持有者之一。在全球2,600億美元AT1市場中，亞洲估計占了約 460億美元。在21日，亞洲的私人銀行客戶帶頭賣出，當時一些恐慌的賣方瘋狂拋售亞洲銀行業者發行的AT1債。兩名私人銀行人士說，其中一些賣壓來自運用槓桿操作持有AT1債的富裕客戶，因為他們遭到融資追繳。儘管這塊市場行情在22日回升，但亞洲AT1債價格仍比上周低。歐洲的散戶通常不會持有AT1，而且在英國等地，散戶也被禁止持有這種債券。英國投資管理公司St. James's Place香港部門執行長安潔莉娜·賴（音譯）表示，直到三個禮拜前，該公司還被問到這種投資工具。她說 :「我們建議個人不要直接持有這種資產類別，基於產品的複雜性以及我們強烈認為要維持兼顧風險管理與報酬的多元化投資組合。」另外，華爾街日報報導，投資人和分析師表示，瑞信案大幅衝擊市場對AT債市的信心，可能推高歐洲和亞洲銀行的融資成本。摩根大通分析師21日在報告中表示，這次的減記「可能導致整個產業大宗融資成本蔓延。我們預期隨著AT1發行成本可能上升至二位數，信用投資人現在可能要求更高的風險溢價。」瑞士盧加諾大學金融教授弗蘭佐尼說：「每當他們支付你高報酬時，你必須留意背後的原因。投資人不夠機警，或者太信任他們的銀行人士。」心得/評論：台灣這次也有些人踩到瑞信AT1雷似乎都是散戶投資人? 但跟亞洲其他國家比起來應該還好? 不知道哪些國家散戶踩雷較多未來台灣是否也該禁止散戶買這類商品? ※必需填寫滿30字，無意義者板規處分 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.137.173.184 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1679751543.A.40F.html

→ baka1412 : https://i.imgur.com/GEL7RGm.png 03/25 21:39

→ Rattlesnake : 富人的毛真多 03/25 21:40

推 mirce : 就是有些白痴以為能有無風險高報酬 03/25 21:41

→ mirce : 當年的連動債不也是如此 03/25 21:41

推 aynmeow5566 : 專門賣黃猴子的 03/25 21:42

推 a125g : AT1會有拋售潮吧 03/25 21:43

推 Radiomir : 明明是瑞銀出老千... 03/25 21:44

推 deepdish : 偷雞不著蝕把米 03/25 21:44

推 joefaq : 就算有無風險高報酬也不會拿出來賣自己處理掉就好 03/25 21:45

推 poisonB : 這真的是陷阱卡 03/25 21:47

→ sagarain : 不是說香港最多嗎 03/25 21:47

→ Radiomir : 瑞銀這樣一搞, 以後只要是非投資級債就沒人想買了 03/25 21:47

噓 fakelie : 國外的月亮比較圓 03/25 21:47

推 patrol : 血流成河 03/25 21:48

推 benson502 : 9.75%，吸血蟲難怪被write down 03/25 21:48

→ Radiomir : 殺雞取卵! 03/25 21:48

→ poisonB : 債券在傳統的定義當中受償權在股票之前 03/25 21:49

→ poisonB : 味增湯不加味增改放排骨酥有87%像 03/25 21:50

→ mdkn35 : 簡直就是針對亞洲人養套殺 03/25 21:51

→ MediaPlayer : 高風險高報酬啊，現在真的啪一聲啥都沒了 03/25 21:51

推 g0t24568 : AT1本來就有條款政府可以註銷不要笑死人 03/25 21:53

推 oyaji5566 : 低風險高報酬早自己人搶購沒了還輪得到亞洲黃猴 03/25 21:53

→ g0t24568 : 這檔就不是傳統債券不要搞笑 03/25 21:53

推 dos01 : 八成是支那人 03/25 21:59

推 gyaoqwas : 瑞銀有夠狠 03/25 22:02

推 aynmeow5566 : 要是亞洲人買不夠多就不會註銷了啦 03/25 22:02

推 blueflier : 限制銀行就好散戶隨便他們，反正有錢人的錢要虧錢 03/25 22:03

→ blueflier : 的機會不多 03/25 22:03

推 karta018 : 雖然利率高的不合理，但他可是瑞信啊，不可能倒吧？ 03/25 22:03

噓 swanc : 簡單說就是貪 03/25 22:03

推 lianli1024 : 這樣搞以後沒人買而已倒霉的最後還是銀行 03/25 22:06

推 jimhall : 台灣銀行直售債券的時候就覺得有鬼 03/25 22:06

→ jimhall : 好事怎麼可能給散戶賺果真 03/25 22:07

推 a125g : 沒人是笨蛋當下買的時候根本不會覺得會倒 03/25 22:07

推 abyssa1 : 歐洲人買的就不會註銷了 03/25 22:08

→ abyssa1 : 金融背後要看政治商品期貨嘎空改規則也有案例 03/25 22:08

→ abyssa1 : 歐美主場的東西，亞洲人被當羊宰不用太意外 03/25 22:08

→ a125g : 錯應該在當資金開始緊縮時沒有重新評估投資的銀行 03/25 22:08

→ jerrylin : 高風險高獲利的你要去買避險的鎖住 03/25 22:10

推 coneflwer : 黃種人劣勢 03/25 22:15

→ sagarain : 被股神的瑞士銀行本票噱了吧 03/25 22:15

→ oyaji5566 : 拜登馬克宏蘇納克有買的話最好瑞士敢註銷 03/25 22:16

推 piliwu : 新加坡私人銀行客戶八成都是中國人 03/25 22:17

推 vicklin : 貪心的笨蛋活該被整 03/25 22:19

→ gomi : 是壁紙了對吧 03/25 22:20

→ vicklin : 這已經不是人種的問題是智商的問題 03/25 22:20

推 makakatw : 說出老千的先去看看at1這種債券的契約吧買的時候 03/25 22:22

→ makakatw : 就應該要知道有可能被註銷本來就是願打願挨高風 03/25 22:22

→ makakatw : 險高報酬就是這樣 03/25 22:22

噓 iamchuan314 : 愛買怪誰投資不了解風險 03/25 22:25

推 biopbiop : 低風險高報酬是不存在的~啪沒了 03/25 22:26

→ Justisaac : 10幾年一次的事件，年報酬率10% 合情合理 03/25 22:26

→ mq778 : 台灣政府如果有擔當一點就用稅金幫忙全額賠償，不要 03/25 22:32

→ mq778 : 讓台灣人出去被人欺負 03/25 22:32

推 littenVenus : 你貪他的利人家要你的本!!! 03/25 22:35

推 herman510670: 你要他的_，他要你的_ 03/25 22:36

推 ctct0513 : 高利的代價啊一群傻富人 03/25 22:39

推 kuasnetwork : 有錢人會差這點錢？ 03/25 22:40

推 patrol : 好像有巨嬰出現，願賭服輸好嗎 03/25 22:43

→ kougousei : 說用稅金賠的是搞笑？政府又沒逼你買 03/25 22:48

→ yinaser : 瑞信財報是把AT1求償順序放在股權前面,不過瑞士政 03/25 22:53

→ yinaser : 府是逕自動用條款直接註銷這樣同類產品勢必得已更 03/25 22:53

→ yinaser : 高利率才能吸引投資人 03/25 22:53

推 yenyen0403 : 什麼顏色角的一直說債券很好有沒有買到啊 03/25 23:03

推 ptta : 德國法國銀行還有一堆這種割韭菜的AT1 03/25 23:05

推 yitniya : 瑞銀這樣搞好像省了150 億，實際把自己在亞洲人殘留 03/25 23:05

→ yitniya : 的信譽也虧掉了 03/25 23:05

→ a79111010 : 當你這波賺得夠多的時候信譽也不重要了 03/25 23:11

→ q09701023 : 所以亞洲人都喜歡高股息 03/25 23:12

→ a79111010 : 而竊就算信譽爛了你也沒得選這就是韭菜的宿命 03/25 23:12

→ tony15899 : 你要瑞銀去吞這筆也是不可能所以只能割大戶的錢 03/25 23:13

推 HyperPoro : 龐氏騙局笑死 03/25 23:14

推 linchw05 : high risks and high returns 03/25 23:17

推 abyssa1 : 瑞銀商譽有值150億？我覺得沒有 03/25 23:19

→ abyssa1 : 阿拉伯：「不用賠AT1你要早說啊！」 03/25 23:19

→ gomi : 高風險債 03/25 23:20

推 poeoe : 亞洲人是不是很喜歡追求領利息的安定感啊 03/25 23:31

噓 fakelie : 說用稅金賠?ㄚ賺到錢ㄉ有跟納稅人平分嗎~~~ 03/25 23:37

推 shawncarter : 要講條款的自己看更清楚一點這是說政府有權在極端 03/25 23:43

→ shawncarter : 情況下直接註銷但是你明明瑞信也沒有清算股票還 03/25 23:43

→ shawncarter : 有市值憑什麼說這是緊急時候瑞士如果不是心虛知 03/25 23:43

→ shawncarter : 道光是債券上的條款要凹很難凹怎麼會趁週末修法來 03/25 23:43

→ shawncarter : 賴帳他們那麼急著在亞洲開市之前要完成整個deal就 03/25 23:43

→ shawncarter : 是知道亞洲一開市就會急忙拋售 03/25 23:43

→ shawncarter : 而且人家阿拉伯人要拿五十億出來注資你不要偏偏就 03/25 23:45

→ shawncarter : 讓瑞信用三十多億吃整家公司的市值都還有八十億的 03/25 23:45

→ shawncarter : 東西擺明就是無恥瑞士政府要賴帳+圖利瑞信 03/25 23:45

推 yoshilin : 瑞士已經不是安全的錢莊了，黑錢只好買黃金，比特 03/25 23:49

→ yoshilin : 幣 03/25 23:49

→ gomi : 瑞士政府的確無恥明天開始抵制拒吃起司火鍋 03/25 23:50

→ fourkg : 割別國家的韭菜反正人們總是健忘以後債券還是照賣 03/25 23:53

推 Assyla : 請洽公開說明書 03/25 23:55

→ tsuneo : 10%確實誘人..比高股息還香 03/25 23:58

推 Assyla : 之前有檔基金保證8%，國內就一堆上市櫃公司在買 03/25 23:59

→ Assyla : 債券10%，真的很吸引人 03/25 23:59

→ peter9s3b : 不到倒閉不賣資產清償，強制註銷，真是無恥 03/26 00:01

推 jim82124 : 舒服喔買當買儲蓄險的都是xx 03/26 00:02

推 sazabijiang : 當初FTX的8%好多人在笑 03/26 00:04

噓 fakelie : 瑞信ATI投資人:到底誰會去買FTX 腦袋被門夾過嗎? 03/26 00:10

→ fakelie : 瑞信ATI投資人:錢放在裡面就有8%?最好這麼爽笑鼠倫 03/26 00:11

→ fakelie : 欸? 我打錯字了我好糗喔哈哈哈 03/26 00:13

推 zonezone : 科科，貪高利債卷被反噬剛好而已，高報酬高風險不 03/26 00:23

→ zonezone : 知道嗎？蠢到有剩 03/26 00:24

推 acgotaku : 其實富人大部分也沒請過什麼AT1債卷 03/26 00:34

→ acgotaku : 大部分會買這種還是藉由投行理專去幫富人投資 03/26 00:34

→ acgotaku : 反正對銀行來說也不是多大部位的資產風控可能就 03/26 00:36

→ acgotaku : 隨便做讓理專自由發揮 03/26 00:36

推 rbull : 這是有錢人才買的到的東西 03/26 00:37

→ sazabijiang : 說好的金融業有政府保護呢 03/26 00:44

推 Enzofulgura : 投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱 03/26 00:52

→ Enzofulgura : 公開說明書。 03/26 00:52

→ Enzofulgura : 看起來連這些有錢人也沒在鳥這段話XD 03/26 00:52

推 acerhp : 投資理財有賺有賠 03/26 00:54

→ ocis : 理專話術多棒啊，#高收益債#瑞士#賺利差 03/26 01:13

推 PitzMan : 這不知不會影響到國內銀行未來財管手收...(財管客 03/26 01:22

→ PitzMan : 戶對商品不信任) 03/26 01:22

推 yoshilin : 之前利率1%不到買10%合理現在利率都5%了誰還去買 03/26 01:37

→ yoshilin : 直接美元定存又安心又好賺 03/26 01:37

噓 cityhunter04: 賭博式投資失利，要政府賠？巨嬰真多 03/26 01:40

→ Aquarius126 : 美元也不是沒風險xD 03/26 01:45

→ peter9s3b : 10%叫貪，這是古板嗎 03/26 01:52

→ peter9s3b : 我以為古板一天沒10%都小意思 03/26 01:52

推 hellopillow : 國泰銀行私人銀行部一堆客戶也有買啊笑死哈哈哈 03/26 01:56

推 NEWinx : 美元定存5%，我4不4也該擔心了 03/26 01:57

→ peter9s3b : 不貪錢放家裡好啦來看股票幹嘛 03/26 02:00

推 Kobe5210 : 這些富人完全跟不上時代了,有9位數10位數的資金 03/26 02:04

→ Kobe5210 : 在台股操作當主力完全沒問題 03/26 02:05

推 sim3000 : 覺得被騙了哈哈哈 03/26 02:06

→ sim3000 : 自己玩賠了就認了這種被騙的怎麼辦 03/26 02:06

推 Kobe5210 : 甚至放銀行活存都好過主動理財 03/26 02:31

→ Kobe5210 : 真諷刺。 03/26 02:31

推 Ripper : 龐氏騙局永遠都玩不膩，過不久又有新包裝上市了。 03/26 03:42

推 waylank1234 : 那有可能無風險高報酬的東西，試想這樣好的東西會 03/26 04:14

→ waylank1234 : 給散戶買？ 03/26 04:14

推 mainsa : 股票想賺10%不叫貪啊不過愛拿股票來比那會變成壁 03/26 04:45

→ mainsa : 紙也是合理就是了你總不會要求一個東西能跟股票一 03/26 04:45

→ mainsa : 樣好賺卻沒有股票等級的風險 03/26 04:46

推 Orisinal : 風險如果都跟你說了要買就是自己承擔 03/26 04:49

推 jccy : 臺灣的金融也不少家中招~ 03/26 05:49

噓 XDDDpupu5566: Crazy Rich Asians 03/26 06:06

推 AGODC : 美債美元都3-4%了，哪天飆上去全世界會發上什麼事？ 03/26 07:07

推 filaac : 還好中國的錢出不去支那台灣被撈了不少吧 XDDDDD 03/26 07:08

推 WTF55665566 : 支那錢出不去又降準準備讓韭菜惡性通膨 03/26 07:12

推 dosiris : 10%沒風險那投資長早就叫你買了笑死 03/26 07:42

→ dosiris : 沒有任何名師都敢叫你買的你敢碰？ 03/26 07:44

推 k798976869 : 你要利息他要你的本金 03/26 08:02

推 okah : 亞洲韭菜好割阿 03/26 08:03

→ k798976869 : 和詐騙集團龐氏騙局 99%像 03/26 08:03

→ diabolica : 收割開始 03/26 08:08

推 eric112 : 這怎麼和老鼠會那麼像，只差在這是一間眾人認可信 03/26 08:22

→ eric112 : 賴的大公司 03/26 08:22

→ eric112 : 這個時代就連名牌得大公司也不能相信了 03/26 08:22

→ sazabijiang : 原來股板只做美元定存 03/26 08:25

推 furnaceh : 9.75趴能買到的都是有關係的吧這麼好賺 03/26 09:06

推 billionaire : cc 03/26 09:36

推 fmp1234 : 歐美割起來還是比較厲害 03/26 09:48

推 Anyotw : 你要夠有錢才能玩這種，普通人想被割還沒資格 03/26 09:55

推 Albert0912 : 啊厚啊，有這種好康攏沒報！ 03/26 10:00

推 dickey2 : 南非幣定存也很高，你怎麼沒all in 03/26 10:13

推 anaydh : 風險轉移而已 03/26 10:14

推 anaydh : 資金盤 03/26 10:16

推 pivotalHarry: 亞洲人劣根性 03/26 10:30

噓 HyperPoro : FTX 8% => 龐氏騙局這10%的是什麼？ 03/26 10:43

推 f204137 : 不就貪它的利 03/26 10:55

→ Brioni : 感覺惹到一堆中東人 03/26 11:57

推 humour : 在座的都是韭菜，嘻嘻 03/26 13:01

推 gomow : 阿不就你要他的利，他要你的本 03/26 13:18

推 s13914080 : 好大的韭菜 03/26 13:52

推 mune : 借低利開槓桿買高受益債利差爽賺 03/26 14:45

→ kria5304 : 這種都專業投資人才能做的東西小散戶是在哀什麼 03/26 15:32

推 hotfeer : 小時候聽過個故事，倒會的人嗆:你們還不是貪我利息 03/26 15:58

推 horb : 弄個新名詞騙不懂的人 03/26 18:02

推 alinwang : 連動“債“事件後還沒學乖呀。 03/26 18:31

推 sazabijiang : 買債券就是你要他的息，他要你的本阿 03/26 19:12

推 Lowpapa : 阿呆才會買 03/26 20:27

推 HiggsBoson : 瑞信就一堆中國客戶咩不然怎麼會滿倉中概股 03/26 22:42

推 jerrylin : 一堆傳直銷老鼠會宣傳的都是每年10%就能騙到一堆人 03/27 01:13

→ jerrylin : 不要以為台灣人會學到教訓永遠會有人被騙 03/27 01:13

→ jerrylin : 真有10%無風險銀行還拿出來賣你? 03/27 01:14

→ jerrylin : 正常的債券是拿企業賺的錢分一部分給你 03/27 01:14

→ jerrylin : 別以為阿呆才會買各位的爸媽都可能是那個阿呆 03/27 01:14

→ jerrylin : 學歷高的被騙的多的是 03/27 01:15

→ jerrylin : 他們想的是我不要當最後一隻老鼠就好 03/27 01:15

推 dinotea : 就坑亞洲人又能怎樣 03/27 02:00

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