[新聞] 記憶體決定AI上限！美光高層：供需失衡

作者bear753951 (bear號：)

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標題[新聞] 記憶體決定AI上限！美光高層：供需失衡

時間Thu Sep 17 11:18:02 2026

文章標題請使用原新聞標題勿刪減或自創標題，違者4-1處分原文標題：記憶體決定AI上限！美光高層：供需失衡恐延續至2028年後原文連結：https://news.cnyes.com/news/id/6607842 發布時間： 2026-09-17 07:10 記者署名：鉅亨網編譯莊閔棻原文內容：隨著人工智慧（AI）應用從資料中心進一步擴展至終端裝置與機器人，美光科技(MU-US) 高層指出，記憶體已成為限制AI系統效能的核心瓶頸。由於新建晶圓廠與潔淨室需要長時間，加上記憶體製程高度複雜，產業供需失衡恐怕要到2028年後才會逐步迎來實質新增產能。美光執行長（CEO）高級顧問Sumit Sadana週二（15日）在Six Five Summit 2026半導體論壇接受分析師Patrick Moorhead訪問時，針對AI時代的記憶體供需、資本支出及未來市場需求進行說明。 Sadana表示，過去一年科技產業對記憶體的看法已出現根本轉變，原因在於AI系統的效能已不再單純取決於運算能力。由於AI模型需要放置在記憶體中，大量資料也必須在處理器與記憶體之間傳輸，因此記憶體子系統的效能與容量，以及處理器與記憶體之間的頻寬，都成為決定AI系統效能的重要因素。他指出，記憶體產業本身也存在長期累積的結構性供需失衡。1990年代初期，全球還有20多家DRAM業者，如今已剩下少數幾家；另一方面，目前設計處理器的公司卻已超過20家。在AI 需求快速成長的情況下，這種供應商數量相對有限的市場結構，也讓記憶體供應鏈更加脆弱。資本支出大幅增加　新增產能恐等到2028年面對AI帶動的記憶體需求，單靠製程轉換所帶來的位元數（bit）成長已不足以滿足市場需求，產業因此進入興建潔淨室與晶圓廠的重資本擴張階段。 Sadana透露，美光2025會計年度的資本支出略高於130億美元，2026會計年度將翻倍，2027 會計年度預計超過450億美元。此外，美光近期宣布提高美國投資規模，從原本的2000億美元增加至2500億美元，並同步加快投資時程。美光目前也在美國愛達荷州、紐約州，以及台灣、日本與新加坡等地推進約20項擴產計畫。不過，新增產能並無法立即投入市場。Sadana表示，晶圓廠建設受到基礎設施、監管審批及技術工人短缺等因素限制，因此真正有效的新增供應要到2028年才會開始逐步釋出，而且初期增幅有限，產能成長動能還需要數年時間才會進一步增強，整個產業也需要一段時間才能重新達到供需平衡。以高頻寬記憶體（HBM）為例，Sadana表示，將12層DRAM晶片堆疊在一起，底部再連接與GPU 相連的基礎晶片，必須同時處理散熱及功耗等問題。他指出，整個製造流程約包含2000道工序，從晶圓廠開始生產到產品最終交付客戶，整體週期約需5個月。記憶體交易模式轉變　長期合約與客製化合作增加記憶體供應吃緊也正在改變產業長期採用的商業模式。相較過去以現貨交易及符合JEDEC標準的通用型記憶體為主，業者如今開始與客戶建立更長期的合作關係。 Sadana表示，美光目前簽訂的是多年期合約，由供應商承諾供貨，客戶則提供需求預測，與過去以一年期協議為主、客戶有需求才採購的模式不同。這類「戰略客戶協議」也為晶圓廠長期資本支出提供更明確的需求基礎。同時，AI系統對功耗及模型運行速度的要求，也使記憶體設計更加客製化。客戶開始把記憶體設計提前納入未來5至7年的產品路線圖，合作方式因此更接近ASIC晶片開發模式，客戶在設計上的自主程度也有所提高。 AI從資料中心走向終端　人形機器人帶來新需求除了目前市場高度關注的資料中心AI需求，美光也看好AI進一步進入智慧手機、PC及自駕車等終端設備後所帶來的記憶體需求。 Sadana尤其看好機器人市場，認為人形機器人可能成為資料中心之後的重要新增需求來源。他展望2030年代的市場時表示，人形機器人每台都需要大量記憶體，包括數百GB的DRAM及數 TB的NAND快閃記憶體，因此機器人市場將大幅推升DRAM與NAND需求。 Sadana指出，機器人必須具備自主運作能力，不能每次執行任務都將資料傳送至伺服器處理，因此端側AI對儲存容量的需求將成為機器人發展的重要部分。心得/評論：記憶體股市有一堆鬼故事，但供不應求確認至少到2028年，如果地端機器人在2030年也爆發大量運用，那恐怕要缺更久了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.53.178.184 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1789615085.A.A70.html

推 tom77588 : 我們的人預估最少會缺到2030年 09/17 11:19

推 s881720 : 才2028年也要出來喊 09/17 11:19

→ tctv2002 : PCB缺到2030 現在一根 09/17 11:20

推 apolloapollo: 蛤剩2年崩 09/17 11:21

推 billkira : 缺有啥用股價要回去嗎 09/17 11:21

推 newstar13579: 99卡蛙 09/17 11:21

推 kinki999 : 還有二年時間 09/17 11:22

推 cerwvk : Transformer 模型, 注定記憶體失控, 越失控, 幻覺多 09/17 11:23

推 a8785007 : OK 09/17 11:24

→ cerwvk : 照理說,Transformer架構下,越聰明的模型不存在. 09/17 11:24

→ cerwvk : 就算有無限的記憶體, 也沒用. 因為幻覺太多了. 09/17 11:24

→ overpolo : 現在感覺該減碼一些美光到海力士了 09/17 11:24

→ cerwvk : 一定會有個臨界點, 然後就上不去了. 09/17 11:25

→ a11011788 : 卡哇根本漲不動可憐 09/17 11:25

推 Like5566Like: 已反應 09/17 11:28

推 sunrise1748 : 空蛙：記憶體還是over 09/17 11:28

→ ma721 : 機器人難，先解決電池問題 09/17 11:28

噓 film12 : 沒用…怎樣吹都走不出景氣循環股，股價只會緩跌！ 09/17 11:29

→ piece1 : 美國還要撐到2028？看來要加強力道了！ 09/17 11:29

推 brian040818 : 看吧剩2年這就景氣循環 09/17 11:32

推 cms6384 : 美光該噴了吧? 09/17 11:34

推 Jaspercool : 股價爛到底了 09/17 11:34

推 BDroach : 和台灣記憶體無關 09/17 11:34

推 aimgel : 股價都反應10倍了 09/17 11:40

噓 AKIRAYOUNG : 越缺越跌 09/17 11:40

→ AKIRAYOUNG : 賺這麼多到底有沒有要救自己的股票 09/17 11:41

推 blakeccblake: 先把薪資平衡吧 09/17 11:43

推 bcismylove : 太少我覺得是2038 09/17 11:43

推 fcs83210 : 我要漲價 09/17 11:44

→ LDPC : =_=還在幻覺我的媽啊 09/17 11:47

噓 Yuijian : 垃圾華崩 09/17 11:47

→ z7956234 : 獎金每個人每年5千萬，樓下說好不好，還是還不夠？ 09/17 11:52

推 overpolo : 好喔 09/17 11:54

推 mopa : 剩2年，我就問股價是不是早就反應5年了 09/17 11:55

推 telnet0512 : 閃迪看到2030的毛利率了，你才2028，下去 09/17 11:58

→ kimuya1127 : 股價已反應完了,千萬別再進場記憶體了.... 09/17 11:58

推 kinki999 : 台灣廠商都是下沉市場，真的沒啥賺頭 09/17 12:01

→ z7956234 : 群聯不知道，但威剛那股價肯定是反應到30年了 09/17 12:02

推 Zyth : 威剛可能已經反映到2050年的市場 09/17 12:02

→ Zyth : 華邦電也是 178是歷史高點 09/17 12:02

→ Zyth : 接下來股價會一路跌到30元 09/17 12:03

→ tsuneo : 已反應..反正沒貨..剩下的都是吹 09/17 12:06

推 DustToDust : 噴噴 09/17 12:06

推 moses801 : 不擴產就是崩擴產就是大包崩誰叫你要卡AI脖子 09/17 12:06

推 lancechance : 沒東西賣，獲利已經可預期，股價不會再倍數成長了 09/17 12:09

推 k255033 : 一直喊供需失衡又不認真擴廠 09/17 12:11

推 harrychen413: 應該要喊到2082 09/17 12:13

→ fywei : 整天只會漲價沒用了 zzz 09/17 12:14

推 hydetomiko : 接下來就要裁員了 09/17 12:15

推 leftwalk : 已反映(? 09/17 12:17

噓 capcombio : 股價超廢漲不動了 09/17 12:23

噓 gygygy0917 : 快點噴一噴噴完就不玩記憶體了有夠難玩 09/17 12:24

推 mark7555200 : 利空出盡 09/17 12:24

推 MoneyDay5566: 急了 09/17 12:26

推 bigair888 : 台灣區的薪水都給不起了，要準備罷工沒有產能，還在 09/17 12:26

→ bigair888 : 想產能 09/17 12:26

推 qweertyui891: 不是喊到2030嗎，怎麼縮了 09/17 12:27

→ fallinlove15: 擴產最快也要兩年但現在連找地方蓋都難 09/17 12:27

推 v7q4 : 電才是 09/17 12:31

推 smartman123 : 失衡是因為台灣罷工少了美光供應全球貨源嗎 09/17 12:34

推 k255033 : 股價只能靠漲價增加營收了，產能開不出來QQ 09/17 12:38

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