[新聞] 台美股周一開盤又要崩？「AI三巨頭」齊籲

作者omanorboyo (omanorboyo)

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標題[新聞] 台美股周一開盤又要崩？「AI三巨頭」齊籲

時間Sun Sep 13 17:19:13 2026

原文標題：台美股周一開盤又要崩？「AI三巨頭」齊籲放慢AI發展　阮慕驊徹底解析：這是情緒喊盤原文連結： https://www.storm.mg/article/11164154 發布時間： 2026-09-13 14:54 記者署名：張大任原文內容： AI近年發展迅速，卻也引發嚴重的安全隱憂，Anthropic執行長阿莫戴（Dario Amodei）近期公開呼籲，行業必須放慢新模型的開發速度。對此，財經專家阮慕驊分析，這次事件的殺傷力在於，產業內最有公信力的3個人親自動搖了「AI無限外推」的正當性，市場已在擔憂周一股市將崩盤逾10%，但這說法是情緒喊盤，不是基本面推估。阮慕驊在臉書發文表示，阿莫戴呼籲全球AI行業主動放緩前沿模型開發節奏，隨後獲得特斯拉執行長馬斯克、OpenAI執行長阿特曼（Sam Altman）公開背書。阿特曼同時表示， OpenAI今年不會推進IPO計劃，理由是「當前安全形勢下，現在上市是不明智的」。阮慕驊提到，從追求極致增長向強調安全降速的突然轉向，已在交易社區引發連鎖反應。在AI巨頭集體要求「降速」傳出後，HyperliquidX平台上的相關資產應聲下跌，OpenAI和 Anthropic的跌幅分別達到7%和2.8%。「此突發利空，周一將衝擊台美股市？」阮慕驊指出，多位市場觀察人士和投資者已在社交媒體上發出預警，擔憂該消息將於周一對輝達、博通、AMD等AI相關股票造成顯著衝擊。X知名科技投資人Jason直接發文指出，股票周一早盤將下跌10%以上，並表示Amodei的貼文一舉瓦解了AI交易。 AI三巨頭公開喊話減速　影響真有這麼巨大？阮慕驊分析，影響真的有這麼巨大？「我覺得，實體資本支出短期很難轉向。」反向證據其實很強：輝達的供應承諾（supply obligations）已膨脹到2790億美元，Q3營收指引 1080億美元；微軟2026會計年度capex1159.5億美元，2027年度指引約1750億美元； Alphabet單季燒掉450億美元，甲骨文新簽300億美元AI雲端合約。阮慕驊指出，輝達執行長黃仁勳在法說會上的說法是「算力就是營收」，而且驅動買盤已從單一實驗室擴散到一整批新實驗室與新創。這些是合約、backlog與已動工的機房，不是按月可調的變數；就算3家實驗室真的踩煞車，能影響的是訓練叢集的增量，而推論與 agentic部署的需求並不在Amodei的訴求範圍內，甚至因為安全評估、第三方稽核、紅隊測試變多，推論用量還可能增加。阮慕驊強調，「真正的風險在評價，不在訂單」，台股AI鏈的本益比早已從景氣循環股的 10–15倍切換到25–40倍，反映的是「未來幾年的成長預期」；一旦CSP資本支出下修或訂單增速放緩，PE隨時可能切回循環股評價。敘事鬆動時，市場先修的是倍數，不是EPS 。阮慕驊表示，這次事件的殺傷力在於它動搖了「AI無限外推」這個估值前提的正當性，而且是由產業內最有公信力的3個人親自動搖的。美股、台股周一開盤會崩？阮慕驊層層分析阮慕驊分析，目前可見的訊號是，HyperliquidX平台上OpenAI、Anthropic相關資產分別下跌7%與2.8%，社群已在喊周一輝達、博通、超微將受衝擊。但那些「開盤跌逾10%」的說法是情緒喊盤，不是基本面推估。阮慕驊評估，敏感度由高到低大致是：最敏感：直接綁訓練叢集的CoWoS／HBM、AI伺服器ODM 次之：本益比拉最兇的液冷散熱、電源、800VDC、CPO／矽光子相對有韌性：推論端、AIPC、邊緣運算，以及本來就不靠AI敘事撐評價的族群阮慕驊指出，最後，他覺得未來有4個「檢查點」： 1.有沒有任何一家CSP在正式場合下修capexguidance，這才是唯一決定性的訊號 2.輝達下一季財報的supplyobligations／purchasecommitments是否縮減 3.台積電月營收與先進封裝擴產計畫有無鬆動 4.外資期貨淨空單與融資餘額的變化阮慕驊強調，在第1項出現之前，這件事在台股的定位是情緒與評價事件，不是訂單事件。阿特曼同時說OpenAI今年不IPO，理由是「以目前的安全狀況上市並不明智」，這對AI 資產的風險偏好是負面的，但對實體capex沒有直接影響。心得/評論：不知道禮拜一的市場會如何變化上禮拜五夜盤對升息消息給了紅盤結果周末突然來個三巨頭聯合聲明會是延續開紅盤還是反應鬼故事呢雖然巨頭們短期支出不太會有變化但敘事若鬆動首要就是修正高估值手上如果是持有那種超高PE的股票短期獲利了結比較能避開這類風險 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.161.68.6 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1789291156.A.165.html ※ 編輯: omanorboyo (118.161.68.6 臺灣), 09/13/2026 17:23:42

推 Eide : https://i.imgur.com/i0Hzmkm.jpeg 09/13 17:20

推 tsujishiori : 週末鬼故事 09/13 17:21

推 siki588 : 準備給阿平賣垃圾 09/13 17:22

推 opticalman : 所以錢進陸股嗎 09/13 17:22

推 calqlus : https://i.verb.tw/SWmws831.gif 09/13 17:24

→ rexwis : 死胡同啦這模型最強就是現在這樣了技術不到位 09/13 17:24

推 ja5566412 : 又可以撿了超爽的，禮拜五漲了還嚇到呢 09/13 17:24

推 darkangel119: 搞不好是刻意壓低價格吃貨 09/13 17:24

→ rexwis : 錢砸再多都一樣已經不需要再堆算力了先搞定技術 09/13 17:24

→ jo4 : 我想這次真的完蛋了 09/13 17:26

→ jo4 : 明天一鍵出清跑太慢的洗碗 09/13 17:27

噓 seabox : 美國果真垃圾國家總是愛搞事 09/13 17:28

推 Arjui : 崩崩崩，這只是剛開始啾命啊~ 09/13 17:29

推 oome : 鬼故事連發T^T 09/13 17:29

→ zer0319 : 互比砸錢大家都沒好處，只有中企喜歡搞成紅海 09/13 17:29

噓 jin49518124 : 如果真的放緩那真的藥丸，啾命 09/13 17:30

噓 tom77588 : 週五夜盤噴成這樣，跟我說週一要崩？財經專家哈哈 09/13 17:32

推 komeko : 繃啦 09/13 17:32

推 EIZOL768 : 老蘇：C波啦這只是剛開始 09/13 17:32

推 Centurio : 美國收手，中國終究還是會出來砸壞整鍋粥 09/13 17:33

推 noahlin : 現在喊的反而是限制技術推進但目前等級的模型普及 09/13 17:35

推 starport : 這些人從三萬點分析到現在穩 09/13 17:35

→ noahlin : 還是會有蠻大的商機不過股票還是要跌的 09/13 17:35

→ noahlin : 特別是美股本來期待Q4創高應該是難了 09/13 17:35

推 jokem : 是嗎 09/13 17:35

推 strlen : 這次是真的完蛋了 09/13 17:36

→ vltw5v : 直接來波大的我還要加碼 09/13 17:38

→ s8721038 : 拜託！一定要跌10%！ 09/13 17:39

推 horse2819 : 所以記憶體顯卡要降價了嘛 09/13 17:40

推 kkkkkkkkkkkk: 升息美債油價現在又補上安全疑慮呼籲慢下腳步 09/13 17:41

→ guagua1101 : 那記得不要在推出新的模型了喔 ^_^ 過幾天就發布了 09/13 17:41

→ guagua1101 : 不然客戶都被gpt搶走了 09/13 17:41

→ kkkkkkkkkkkk: 這比7月殺融資有殺傷力? 影響到基本面了 09/13 17:43

推 wu322016 : 媽媽下次週五不敢留倉了 09/13 17:43

推 newstar13579: 繼續嘎嘎嘎 09/13 17:43

噓 esso78124 : 怕什麼？ 09/13 17:44

→ CYL009 : 不知道開第一槍發布新款AI的會不會受到圍剿處罰啊ww 09/13 17:44

→ CYL009 : w 09/13 17:44

推 airva : 翻譯：放緩一下我還沒買 09/13 17:44

→ rexwis : 一年後記憶體變垃圾滿出來嘻嘻嘻 09/13 17:44

推 Muilie : https://i.verb.tw/n3Uqsb2K.jpg 09/13 17:46

→ baka1412 : https://i.imgur.com/VeVRFh1.jpeg 09/13 17:46

→ omanorboyo : 巨頭就生意人啊你看多少擴產計畫.. 09/13 17:47

推 Like5566Like: 明天千點招待 09/13 17:47

→ omanorboyo : 明年成本天差地遠何必在這邊燒光光 09/13 17:47

→ offstage : 軟木塞之前不是很自豪他減碼躲過大盤下跌嗎 09/13 17:47

推 noahlin : 不要懷疑美國人搞事的決心 09/13 17:47

→ kcg123 : 讓你猜的到,就不是米國人了 09/13 17:48

推 telnet0512 : 馬拉松領先者喊請所有參賽者放慢腳步，有人會信? 09/13 17:48

推 kevin0508 : 是叫隔壁不發展我自己繼續 09/13 17:49

噓 birdman5656 : 誰信 09/13 17:51

噓 cir78918 : 媽媽！！！ 09/13 17:52

推 imhanhan : （1/1） 09/13 17:53

→ kiddsw : 期中考你們都不要讀書我回家偷偷唸 09/13 17:54

推 fireandice : 周一不是要先漲? 09/13 17:54

推 vapour1001 : 一定再創新高 09/13 17:56

推 garlos : 外資空單8萬多口你跟我說不會崩盤? 09/13 17:56

噓 vincent5236 : 這種新聞真的是拿來騙散戶的 09/13 17:57

推 DustToDust : 哪有可能無盡的買蒜粒除非能想到新的騙局 09/13 17:58

推 a3683507hkc : 先彈在說 cc 09/13 17:59

推 pptbleu : 永動機出問題了？懂得就懂 09/13 18:00

推 soundwin : 明天又快回47000了，無腦多怎麼輸？ 09/13 18:00

推 ayianayian : 暫緩訓練下一代AI又不等於不買硬體，對吧 09/13 18:01

推 focus0120 : 雀食放緩時就是永動機出問題之時 09/13 18:02

推 bada : 要崩來啊 4萬我還不接爛 09/13 18:04

→ ojh : 升息加上ai泡沫破裂這波崩盤恐怕要回萬8 09/13 18:05

→ jjoe1qaztw : 你覺得這樣就會崩嗎 09/13 18:05

→ transcend789: 崩個p 09/13 18:05

→ omanorboyo : 其實跟他說的一樣股市不會崩但會修高估值 09/13 18:06

→ omanorboyo : 買高PE個股有機會在體會一次七月那種大震盪 09/13 18:06

→ omanorboyo : 手上是台積電就沒差啦當時也是爽爽看戲= = 09/13 18:07

推 fishilu6ever: 這週末鬼故事怎麼那麼多 09/13 18:07

→ Maelys : 你8月底說ABF蠻可怕的然後勒？ 09/13 18:08

推 kgger : 這樣也好，該修正一下記憶卡蛙了 09/13 18:10

推 macery : 空軍想要嚇人喔 09/13 18:12

推 zsrd5566 : 快腰斬好嗎？等很久了 09/13 18:16

推 bella1815 : 有先知喊回萬8，等著看戲 09/13 18:16

噓 StarYao : 8萬口空單又怎樣？現在位階和以前能比嗎？你會算比 09/13 18:16

→ StarYao : 例嗎？ 09/13 18:16

推 Forcast : 早盤炒一波尾盤觀察 09/13 18:17

推 TIPPK : 我已經快崩回去七月底了 09/13 18:18

→ ggbi4zzz : 美債要爆了，開源節流 09/13 18:19

推 brian040818 : 反正46000鋼底無腦多 09/13 18:20

噓 blueskymilk : 台股跟跌不跟漲廢物台股 09/13 18:24

推 Tassatul : 只是把一部分衝旗艦模型的資源轉去強化安全而已 09/13 18:24

推 oyaji5566 : 啾命啊 09/13 18:26

推 frae : 故事反著看 09/13 18:28

推 Arctica : 該崩了吧 09/13 18:29

推 obovqq : 可怕哦☺ ☺ ☺ 09/13 18:29

→ d9456688 : AI需求是真實的，高階用戶算力根本供不應求 09/13 18:30

推 ironman28 : 有本事開盤跌10%來看看啊 09/13 18:33

推 MoneyDay5566: 泡沫破了 09/13 18:33

推 imba789 : 本來就情緒喊單衝上來的，當然也能下去 09/13 18:37

推 nwoyao : 拜託一定要大跌～滿手現金等恐慌下跌超好賺 09/13 18:38

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