[新聞] 康寧Glass Bridge引爆CPO賣壓！

作者omanorboyo (omanorboyo)

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標題[新聞] 康寧Glass Bridge引爆CPO賣壓！

時間Mon Jun 29 17:23:54 2026

原文標題：康寧Glass Bridge引爆CPO賣壓！AI光互連技術升級掀產業鏈重估原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/6515191 發布時間：2026-06-29 14:20 記者署名：莊閔棻原文內容：美國光纖巨頭康寧 (GLW-US) 於 24 日在韓國首爾舉行的「AI 數據中心光通訊互連技術大會」上，正式發布晶圓級玻璃光互連平台「Glass Bridge」，消息一出立即在中國 A 股市場掀起波瀾。 26 日上午，A 股共同封裝光學（CPO）概念板塊應聲重挫逾 6%，中天科技 (600522-CN) 、烽火通信 (600498-CN) 、永鼎股份 (600105-CN) 等多家龍頭個股相繼跌停，反映投資人對既有光通訊供應鏈面臨技術替代風險的高度焦慮。這波拋售潮的核心原因，在於市場擔憂 Glass Bridge 可能對現行 CPO 產業鏈造成結構性衝擊。在傳統 CPO 架構中，光纖與光子集成電路（PIC）之間的耦合，高度依賴光纖陣列單元（FA U）以及精密的主動對準設備，這一道工序不僅技術門檻高、製造成本也居高不下，正是許多中國 CPO 供應鏈廠商賴以維生的核心價值所在。康寧推出的 Glass Bridge 則採用晶圓級玻璃離子交換（IOX）波導技術，可實現光纖與 PI C 之間的被動對準耦合，完全不需主動對準設備介入。市場因此憂心，一旦該技術在高密度應用場景中實現量產，傳統 FAU 與透鏡耦合元件的需求可能面臨長期萎縮，現有 CPO 中游製造商的競爭優勢將被削弱。康寧 Glass Bridge 技術解析：三大核心特性根據康寧官方技術文件，Glass Bridge 被定位為新一代「光纖至 PIC 連接器平台」，可應用於近封裝光學（NPO）、CPO 以及高密度光子模組等三大場景，其技術架構主要建立在三項核心特性之上：晶圓級製程打造，確保量產一致性 Glass Bridge 的關鍵光學元件採用晶圓級製造技術生產，並結合玻璃離子交換（IOX）波導結構，實現被動式光路對準，使光纖與 PIC 之間的耦合無需額外進行主動校準。此設計不僅簡化整體製程流程，也讓大量生產時仍能維持高度一致的光學性能，因而被康寧視為支撐成本效益化規模製造的重要基礎。標準化 TMT 接口設計，強化系統相容性 Glass Bridge 採用標準 TMT 套管作為可插拔的物理接觸介面，使其能更順暢地融入既有光通訊生態系統，同時提供穩定且可維護的連接能力。透過介面標準化，系統設計者在整合時的複雜度大幅降低，也代表 Glass Bridge 並非推翻既有架構，而是在現有產業標準之上進一步延伸功能與應用彈性。可拆卸式高密度連接架構，提升系統靈活性 Glass Bridge 採用模組化可拆卸連接器設計，單一連接器可支援超過 24 條光學通道，並可依不同應用需求調整通道間距配置，以適配各類系統與 PIC 架構。在製造、測試與系統整合階段，此種可拆卸特性提供更高的操作彈性，特別有助於高密度光學系統在量產過程中進行調整、返工與最佳化配置。康寧強調「補充」而非「全面取代」值得留意的是，康寧在官方 FAQ 中對 Glass Bridge 與傳統 FAU 方案的關係做出明確說明：傳統光纖陣列單元在現行應用中仍相當有效，但在極高光纖數量的場景下，其組裝與擴展的複雜度將顯著攀升。康寧將 Glass Bridge 定位為傳統 FAU 方案的「補充」，透過晶圓級被動對準提供另一條技術路徑，以支援更高密度、更強擴展性以及可拆卸式系統整合的需求。這項說明在一定程度上緩解了市場對「全面取代」的極端預期，但並未改變整體技術發展趨勢。隨著 AI 資料中心對光互連密度的要求持續攀升，傳統 FAU 在最高密度應用場景中的適用空間恐將逐步收窄，而 Glass Bridge 所代表的晶圓級解決方案，正在填補這塊缺口。資金大挪移：CPO 退燒，玻璃基板成新寵分析指出，康寧 Glass Bridge 引發的市場震盪，已超出個別事件的範疇，進一步觸發了投資人對整體 AI 光互連產業鏈價值分布的重新評估。與 CPO 板塊重挫形成鮮明對比的是，玻璃基板概念股同日逆勢走強：凱盛科技 (600552-CN ) 一度漲停，帝爾激光 (300776-CN) 大漲逾 9%，紅星發展 (600367-CN) 上漲逾 8%，彩虹股份 (600707-CN) 也上漲逾 5%。資金明顯從 CPO 與 PCB 等中游製造環節撤出，轉向玻璃基板這條主線，顯示下一代 AI 光互連的價值重心正出現結構性轉移。華西證券指出，玻璃基板被認為有機會取代目前主流的矽中介層與有機基板，成為下一世代先進封裝的重要材料。在 AI 算力晶片對高頻傳輸、更高整合度以及更大尺寸封裝需求快速提升的同時，加上中國業者在矽基板領域面臨專利限制，玻璃基板因而成為中國先進封裝產業尋求技術突破與差異化發展的重要切入點。目前，玻璃基板與 TGV 技術正處於從技術驗證邁向規模化應用的關鍵階段，而 AI 算力需求的持續擴張，也為相關技術的商業化落地提供了強勁的成長動力。心得/評論： CPO系列最近有點慘每支本夢比都拉超高現在冒出康寧技術突破沒人敢再進場追價指標股光聖上詮波若威有些股價已近腰斬.. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.143.205 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1782725037.A.828.html

推 kutkin : 有點像洋華瞬間沒戲 06/29 17:24

→ Sianan : 實際只對FAU有影響其他又沒差 06/29 17:25

推 alfi2016 : 不要像勝華直接倒閉就好 06/29 17:25

推 opticalman : PCB掃到颱風尾 06/29 17:26

推 sck5211 : 還沒量產的東西, 投資人這麼有信心做的出來喔w 06/29 17:27

推 st88082003 : 看起來產品技術不難做主要是系統如何整合? 06/29 17:28

推 id44kimo : 正達可以噴了 06/29 17:28

推 Brioni : 玻璃載板大獲全勝= = 06/29 17:29

→ opticalman : 今天玻璃怎麼沒反應 06/29 17:30

→ Brioni : 沒想到對岸CPO跟玻璃載板廠商這麼多 06/29 17:30

推 jash : 所以那個正達是不是該先來2根? 06/29 17:30

推 julian42 : 要炒璃璃了 06/29 17:30

→ jason88633 : 拳王表示：一根跌停 06/29 17:31

→ julian42 : 台玻有漲啊 06/29 17:31

推 opticalman : 台玻算在玻璃基板概念股，股價怎麼一直弱 06/29 17:32

推 Haerin520 : 差在FAU而已吧省掉對準光纖啊其他在跌啥 06/29 17:32

→ Haerin520 : 好莫名其妙整個板塊殺估值 06/29 17:32

→ Brioni : 玻纖布沒有非紅供應問題，缺貨量也還好，不能跟記憶 06/29 17:33

→ Brioni : 體比 06/29 17:33

推 mopa : 看起來台廠玻璃也不可久留.. 06/29 17:33

→ Brioni : 但是買玻纖也是穩 06/29 17:33

→ Brioni : 只是效益普普 06/29 17:34

→ opticalman : 炒玻璃基板題材的正達鈦昇今天反應，假的台玻反 06/29 17:34

推 qqq852963tw : 良率驗證都還沒一撇… 06/29 17:34

→ opticalman : 應給誰看 06/29 17:34

推 cay86714 : 阿共光通訊產業鏈本來就比我們強沒什麼意外 06/29 17:34

→ omanorboyo : 台玻這本夢比一點也不弱吧...炒很高了 06/29 17:34

推 imlucky : 上詮：看我幹嘛！ 06/29 17:35

推 holyvoice : 玻纖布龍頭-日東紡股價都砍到剩4580日幣了 06/29 17:35

→ holyvoice : 台玻還能維持這麼高其實很厲害 06/29 17:36

推 yobaoliao071: https://i.imgur.com/FvpTQuU.jpeg 06/29 17:37

推 BBKOX : 股市就是看未來啊 06/29 17:38

→ BBKOX : 沒有故事的股票還不願意操作勒 06/29 17:38

→ lightson : LARGEN可能沒機會而已 06/29 17:39

推 second155T : CPO真的直接買最上游磊晶就好，不管FAU最後技術怎 06/29 17:40

→ second155T : 麼跑，都不影響磊晶 06/29 17:40

→ Jaspercool : 有康寧買你買台股的幹嘛 06/29 17:40

推 ezorttc : 99 aaoi 06/29 17:41

推 poorcharles : https://i.imgur.com/pNj0FAf.jpeg 新竹產矽 06/29 17:41

→ poorcharles : 矽光子跟玻璃都會用到矽 06/29 17:42

推 haircc : 連接器族群還有救嗎 06/29 17:43

推 kutkin : 以前洋華勝華 TPK在那貼面板突然變內嵌 06/29 17:45

推 ohya111326 : 一切一切都為了伺服器那買伺服器就好了 06/29 17:45

→ kutkin : 不用你們貼了慘 06/29 17:46

→ appledick : 我猜主要是良率的問題，但等製成突破，FAU就不需要 06/29 17:46

→ appledick : 了 06/29 17:46

噓 socialloser : 99nok 06/29 17:49

噓 maplefff : Glass bridge和玻璃載版根本0關係好嗎 06/29 17:51

推 kutkin : https://i.mopix.cc/k8Yalk.jpg 06/29 17:52

推 jjerommy : 樓上那個日東紡的人家是拆股 06/29 17:56

→ spring59673 : Largan是不是要掰了，出師未捷身先死 06/29 17:57

推 steveisaman : 難怪大顆光也被殺 06/29 17:59

→ steveisaman : 不是阿那6291跌啥 06/29 18:00

推 qqq852963tw : 大立光還有戲嗎？ 06/29 18:00

→ qqq852963tw : FAU 都涼了 06/29 18:01

推 holyvoice : 原來是拆股，感謝指正 06/29 18:07

推 ZH0429 : 99 3008 06/29 18:09

→ Haerin520 : 磊晶沒多穩穩懋全新被AXT影響 06/29 18:11

→ Haerin520 : AXT三週從最高點腰斬 06/29 18:12

推 qqq852963tw : 大盤這樣是要怎麼漲？ 06/29 18:14

推 JRbluesky : 美股買康寧台股買正達，結果正達今天崩，問號捏 06/29 18:20

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