[心得] 美債正二權證慘賠心得

作者tf838499 (CHONGREN)

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標題[心得] 美債正二權證慘賠心得

時間Tue Jun 2 14:17:37 2026

菜雞分享一下最近操作富邦美債權證的慘痛心得。本來想做短線美債正二，因為現貨波動小，所以選了權證開槓桿。進場時，盤面買賣價差是完美的 0.01 元。結果買完沒多久美債正二現股直接跌，只能套牢硬捏。上週現貨終於反彈，看了一眼權證，發現買賣價差居然被拉大到 0.1 元。本來以為是剛好遇到波動大，結果捏到今天，現股價格已經比我當初買進時還要高了，盤面居然還的是0.1 元點差。直接用權證的參數來對帳現貨上漲（Delta）：現貨漲 0.02 元，Delta 0.4503。權證理應要上漲：+0.009 元。時間價值（Theta）：持有 21 天，每天扣 0.0015 元。時間價值流失：-0.0315 元。兩者相抵，這 21 天權證的合理淨變動應該是 -0.0225元。當初進場（5/12）的中間價是 0.485，委買0.48/委賣0.49。今天0.485 - 0.0225 = 0.4625 ：委買 0.43 / 委賣 0.53。掛 0.01 的時候以為是有誠信的莊家，等散戶套牢要退場了就變成0.1。美債也不可能浮動那麼大，現貨漲到比原本入場價還高也沒用。直接被點差焊死打電話問券商，得到的也是就算他們調整也只能調整委賣，委買也還是0.43，說考慮到市場風險什麼的。心得慎選券商，本來想說頂多小賠出場，結果直接變成慘賠出場不說了，我這輩子不適合投資 -- Sent from nPTT on my iPhone 14 Pro -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.12.137.237 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1780381059.A.E0F.html

→ Zheng5566 : 波動小買權證等輸 06/02 14:19

推 Ensidia : 你這牛逼正二還權證雙重扣血 06/02 14:19

推 Gipmydanger : 券商感謝你 06/02 14:20

推 edkao : 都會這麼專業的公式居然去買這種 06/02 14:21

推 komeko : 台灣的權證很爛流動性很差 06/02 14:21

推 lucky466 : 沒單？ 06/02 14:22

推 WhaleYu : 權證別碰要槓桿期貨就行但美債先不要 06/02 14:23

推 a2080259 : 作權證又選美債...嗯嗯.... 06/02 14:23

推 gn00152097 : 你美債那波動玩權證?權證要嘛就玩很短要玩長就要看 06/02 14:23

→ Bashar : 正二權證神人 06/02 14:23

→ lucky466 : 為什麼總是有人要玩美債？那麼多商品... 06/02 14:24

推 vicmeng : 劵商球員兼裁判權證市場本質上是散戶與發行券商的 06/02 14:24

→ vicmeng : 對賭 06/02 14:24

→ gn00152097 : 對標的物發現看錯要馬上認賠閃人 06/02 14:24

推 uyrmb47 : 台股權證就是莊家穩贏還敢碰阿 06/02 14:25

推 Fezico : 島內權證流動性爛透吧，還沒造市商 06/02 14:26

→ tomdavis : 挖靠權證是每天時間價值扣血波動大才用的工具 06/02 14:26

推 Ensidia : 要玩權證去美股吧台股的流動性太差了 06/02 14:26

推 antiPUMA : 別碰權證會變得不幸 06/02 14:26

→ Ensidia : 造市商也不盡責一直吃人豆腐 06/02 14:26

→ Ensidia : 台股的權證真的有夠噁心的 06/02 14:27

→ tomdavis : 換個說法短時間內方向明確(漲or跌再來操作 06/02 14:27

→ Ensidia : 難怪沒人想玩爛東西 06/02 14:27

推 stocktonty : 講過幾次了台股權證就是坑人用的偏偏就是有人不信邪 06/02 14:27

推 wayne83315 : 相信拆拆財富對拆 06/02 14:27

→ dougho : 做短線怎麼會選美債........腦袋是個很有用的東西.. 06/02 14:27

→ Fezico : 造市商都來噁心你的好不 06/02 14:27

→ tomdavis : 每家發行商還得看願不願意隨時給你流動性 06/02 14:28

→ Ensidia : 之前玩過一陣子權證你溢價掛單馬上有系統單搶你 06/02 14:28

推 Subzero0000 : 權證不一定有問題但是美債真的有問題 06/02 14:28

→ stocktonty : 莊家就是可以耍賴不報價給你讓你出不掉你咬他啊 06/02 14:28

推 Sonas : 所以賠多少錢? 06/02 14:28

→ tomdavis : 就像緯創30->150的時候權證漲90倍但券商不掛買單 06/02 14:28

→ tomdavis : 90倍的權證也是賣不掉XD 06/02 14:29

→ stocktonty : 我還遇過股票跌停認售權證還大跌的就是要玩你 06/02 14:29

推 Ensidia : 最噁心的是比如現價100 沒人賣你掛110想賺溢價 06/02 14:30

→ Ensidia : 馬上被系統偵測到他就掛109不給你出草雞巴 06/02 14:30

推 cityhunter04: 還有債蛙還沒有放棄喔？ 06/02 14:30

推 lkm1525 : 權證我都用來買妖股用的 06/02 14:30

→ Ensidia : 台股的權證是真的太誇張擺明割韭菜誰玩誰智缺 06/02 14:31

→ stocktonty : 漲90倍乾脆可以放到換現股算了XD 06/02 14:31

→ Ensidia : 換現股很麻煩通常最後一陣子都會忍痛折價賣 06/02 14:32

推 Yoimiya : 推 06/02 14:32

推 HiuAnOP : 權證看對不一定會贏喔～～ 06/02 14:32

→ Ensidia : 除非你買的金額很驚人才會考慮拿現股 06/02 14:32

→ adsl333 : 權證真的垃圾 06/02 14:33

推 xfileman : 技術很好，惟標的錯誤 06/02 14:33

推 tomdavis : 不是你不適合投資是用權證投資太多眉角了 06/02 14:35

推 denny2000 : 美債放久領利息還可以回本，正二買高點幾乎沒法解套 06/02 14:35

推 projectb : 花式賠錢 06/02 14:35

→ tomdavis : 你看權證大戶大多是跟各券商都有門路能要求掛單的 06/02 14:35

推 k862479k : 垃圾的不是權證，是莊家 06/02 14:35

推 lnonai : 權證根本不是對賭，是被收割…spread 跟 IV 都是莊 06/02 14:36

→ lnonai : 家爽調的… 06/02 14:36

→ tomdavis : 你想做短線美債價差的話可以考慮美債期貨 06/02 14:36

推 Ensidia : 要玩就去美股吧美股的流動性差太多了 06/02 14:36

→ Ensidia : 台股莊家抽的隱形稅至少美股兩三倍太不公平了 06/02 14:37

推 kmshy : 天選之人！！ 06/02 14:37

推 lnonai : 你不爽只能找金管會靠北，就是看你後台硬不硬 06/02 14:38

推 ANDENY : 劵商：都是我的人，怎麼和我 06/02 14:38

推 foolwind : 權證加美債今年最棒笑話 06/02 14:39

推 e04su3no : 看不懂所以賠多少 06/02 14:40

→ tf838499 : 本來是要快進快出賭收益率，結果點差直接變0.1 車 06/02 14:40

→ tf838499 : 門焊死 06/02 14:40

推 oder35 : 權證真的別碰，之前賠的一屁股，爛東西一個 06/02 14:40

推 gkkcast : 美債正二權證三重地獄之門 06/02 14:41

→ gn00152097 : 權證很適合拿來短線加倉賺點便當錢啦 06/02 14:41

→ gn00152097 : 你重壓就有風險了畢竟這是莊家的地盤 06/02 14:42

推 cckk969 : 美債+權證........嫌錢太多，尤其是台灣造市商 06/02 14:42

推 newcsie68 : 權證就垃圾商品沒想到還有人玩啊 06/02 14:42

推 yousking : 根本沒搞懂美債的性質，然後還加權證..... 06/02 14:42

噓 s9436t11 : 智商稅 06/02 14:44

推 tomdavis : 就是戳到權證的深水而已要短線操作美債不是問題點 06/02 14:44

→ tomdavis : 錢少想說快進快出的話可以看一下元大或國泰美債期貨 06/02 14:45

推 angykiller : 選了一個波動小的是送賣方權利金嗎 06/02 14:45

→ tomdavis : 保證金算起來可以開10~20倍槓桿看符不符合你要的 06/02 14:45

推 Ensidia : 其實元大美債期的流動性也不夠好 06/02 14:46

→ Ensidia : 不過總比權證好得多了 06/02 14:46

→ tomdavis : 但就不管權證還是美債期貨都是在開槓桿注意風險 06/02 14:46

推 jheli : 台灣權證就很黑啊，莊家要麼調隱含波動率，不然就 06/02 14:47

→ jheli : 不提供流動性，被坑過一次我就不碰它了 06/02 14:47

→ tomdavis : 權證你要挑的話我會建議你按交易量流通量來挑 06/02 14:47

推 ss218 : 買債至少有配息買正二賭輸了很慘吧 06/02 14:47

→ tomdavis : 以交易量流通量排序找一個你想要的槓桿倍率 06/02 14:47

→ stocktonty : 別再期貨了去年4月就有人被那根針刺到賠了幾百萬 06/02 14:47

推 chinaeatshit: 權證就莊家開的賭場你為什麼要催眠自己是投資? 06/02 14:47

→ stocktonty : 有人想搞的話你維持率就是會被狙擊市場是很殘忍的 06/02 14:48

→ tomdavis : 至少交易量高流通量高代表人多發行商會乖一點 06/02 14:48

→ KY1998 : 權證=辣G，資本小先認真賺錢好嗎 06/02 14:48

→ stocktonty : 期貨那個流通量一樣有人可以把美債砸到跌停掃單 06/02 14:49

噓 greatliona : 槓上開槓 06/02 14:50

推 Ensidia : 還是那句話啦如果想玩高槓桿去美股 06/02 14:52

→ Ensidia : 美股幾乎沒有流動性問題 06/02 14:52

推 onepiecefan : 台灣權證要交易量大才玩不然只能看造市商嘴臉 06/02 14:56

推 a1379 : 美債+正二+權證所有作死的要素都湊齊了 06/02 14:59

推 Nick0907 : 這是爛爛組合嗎 06/02 14:59

推 no2muta : 大哥指數正二不好嗎... 06/02 15:00

→ biojo : 懂得越多賠錢的花式越多 06/02 15:00

推 kducky : 看不懂真滴看不懂現貨波動小買權證跟FX戰士久留 06/02 15:00

→ kducky : 美有什麼差別 20倍很小了吧.jpg 06/02 15:00

噓 GX90160SS : 美債x權證厲害了 06/02 15:02

推 devilsabre : 難怪買槓反ETF的條件之一是要交易十筆權證 06/02 15:02

→ devilsabre : 原來就是為了要推新韭菜入坑的嗎 06/02 15:02

推 iceyeman : 都市的人就是比較會玩 XD 06/02 15:03

推 CCLemonn : 波動太小流通性又不夠的會賠死 06/02 15:03

推 j32072 : 權證很好賺 06/02 15:03

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