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先上人權圖,:https://i.imgur.com/dVGhFOA.jpeg P5 廠對黃董來說根本就是一塊丟不掉的雞肋 自從蓋好,產能利用率一直拉不起來, 整天掛在那邊吃折舊攤提, 看財報就知道 P5 根本是力G這幾年甩不掉的惡夢。 每個月可以省下P5 3.3億的攤提費用 不香嗎 力G 各廠在P5加入後總攤提 100億/年 P5貢獻約 40億的攤提 另外這次黃董需要發行增資,應該跟P5移機有關 美光這次只有買廠房,裡面的機台移裝 應該需要一筆不少的錢。 這次美光跑來接,亮點不要拘泥在賣廠那點錢, 而是後面的包裹條件: 1.打入 HBM 順風車: 美光這一買,直接帶力G變身台灣第一家吃到 HBM 供應鏈的代工廠。 以前在成熟製程殺破頭,現在轉型去弄高階記憶體整合。 2. 產能預約&協助記憶體技術升級: P3 未來的記憶體產能都先包了,等於是幫力G買保險,穩定的營收。 美光發展策略保守發展的一家公司 都願意拿錢出來擴廠並且股價都從90 一路噴到400了 行情總在半信半疑中成長 還有人懷疑記憶體嗎? ※ 引述《ambrian (是布萊恩)》之銘言 : 猜測 2026 EPS預估 13.4 (本業 6.5 + 業外6.9) : 不怕死的又回來了 上圖 : https://i.imgur.com/zvWuu3v.png : 開始說故事 : a. 預估本業今年780億 ;毛利率估 35% : 帶入股本42億股,大概eps 6.5 : b. 賣廠效益 580億,分兩年入帳 290億 : 帶入股本42億股,大概eps 6.9 : 此次現金增資跟2022年大概也是87%像,都是銅鑼廠消息前後(上次蓋廠/這次賣廠 科技炒 : 敢嘴?)。 : 2022 vs 2026 差異 : : A: 2022/7月 發行GDR 目的是擴增銅鑼廠提拉產能。 : 結果 :市場折價 8.5%,價格崩壞 ,緊接著2022 Q2過後 記憶體價格崩潰 ,市場崩塌, : 提收割。 : B: 2026/1月 發行GDR ,大概兩種 擴充產品類別(添購設備+技轉費) or 提前償還銀行 : 款。 : 正在發生的事 : : 1. 折價還沒公布,這幾天的價格先崩,估計在崩概率也是有的。 : 2. 爛雞雞 帳上尚有200億以上現金,銀行長期欠債600億左右。 : 資金運用預測 : : 1. 提前償還銀行欠款,的概率應該不高。 : 2. 猜HBM封裝設備添購+ 1系列 DRAM技轉費用。 : 綜合目前的市場情況記憶體產品依舊很香還是很缺,比較願意相信屬於勇於擴充新產品的 : 求進而增資+市場價格維持高點。 : 推算爛雞雞應該是要上三位數了105-120 應該能做夢 : 以上純屬幻想幹古,祝大家新年快樂。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.110.152.236 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1769320828.A.C73.html
※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:01:44
j32072 : 週末套蛙齊壯膽 01/25 14:03
cool88 : 有預感黃董後面還有招...至少看3位數 01/25 14:08
JuiFu617 : 樂觀4位數 01/25 14:09
waitsun2010 : 又一個力王 01/25 14:09
eknbz : 大家可以歐印啦.jpg 01/25 14:10
nouse1982 : 有單給推 01/25 14:13
bbq2005 : 不是說台灣記憶體 is over!? 01/25 14:13
happytiger : 很有道理 不過黃的人品信不過 01/25 14:18
fajita : 我不懷疑記憶體,但我打從心裡懷疑蝗蟲 01/25 14:20
ambrian : 看懂故事的 明白人 01/25 14:20
fajita : 以前蝗蟲教的悲慘遭遇,你現在用AI就查得到,做點功課 01/25 14:22
boston31 : 哇靠 有錢人真多 01/25 14:25
nisi0773 : 這個單是什麼軟體? 01/25 14:26
kevin126 : 市場也許會把高點買的股期,融資戶先殺到停損,後 01/25 14:28
kevin126 : 面再說,別說不可能。 01/25 14:28
StarRoad : 折舊高的是廠房還是機台?如果是後者,那不就代表 01/25 14:31
StarRoad : 花錢移台還是要繼續吃折舊,而且連雞肋的產能都歸0 01/25 14:31
Tohkachan : 一個月攤提8.3E 這數據有問題 01/25 14:34
kingofsdtw : 讚啦! 下個台灣之光 01/25 14:35
Tohkachan : 而且力積電現在廠房折舊一季5E 一年20E 機台沒賣折 01/25 14:35
Tohkachan : 舊繼續吃 01/25 14:35
Tohkachan : 但如果報廢舊機台 良率毛利可以提升 維護費可以下 01/25 14:36
Tohkachan : 降 至少毛利應該可以改善一些 01/25 14:36
faultless : 高手 01/25 14:38
※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:41:46 ※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:45:14
NCKUGB20 : https://i.mopix.cc/kBM5cP.jpg Gemini說你說的有可 01/25 14:48
NCKUGB20 : 靠性 01/25 14:48
qwertymax56 : https://i.mopix.cc/YL4XdS.jpg 01/25 14:57
Tohkachan : 喔喔 我看錯數字了 眼殘看成8.3E XD 01/25 14:59
sinsia : 現在還有人不相信黃董嗎 01/25 15:06
takuma : 力積電技術落後 還HBM 01/25 15:21
eknbz : 現在的夢就是美光技轉啊 真香 01/25 15:27
budaixi : == ai 最好要問反論,不然它只會配合你講,跟持有 01/25 15:29
budaixi : 股票看多,空手、做空,會看空一樣。 01/25 15:29
ambrian : HBM製程 先看懂 再來嘴比較好 為什麼這些大廠都有 01/25 15:32
ambrian : 自己的封裝廠有原因的,爛雞雞有wow / 中介層 製程 01/25 15:32
ambrian : 能力 差就差在良率 ,不是 沒技術的 @takuma 01/25 15:32
a1106abc : 銅鑼廠正式營運至今也才1年多,之前建廠期間賠錢很 01/25 15:34
a1106abc : 正常吧 01/25 15:34
morrischip : 說的一副好像今天投片 三個月後就有產出 驗證穩過 01/25 15:36
morrischip : 的一樣 HBM就更神奇了... 01/25 15:36
w78en : 哇!有單神推 01/25 15:38
bigair888 : 買Mu比較賺吧,mu是頭,Mu 這價格可能可以上800美 01/25 15:42
bigair888 : 金 01/25 15:43
l25283015 : 有單推 01/25 15:47
wiki67la : 比價台積,下個護國神山! 01/25 15:47
f33783378 : 黃董炒股能力我是信任的 01/25 15:56
wrbdnombd : 看你是要賭記憶體還是要賭黃董囉 01/25 16:04
morrischip : 一看就是裡應外合的局 投資人要小心了 01/25 16:14
ambrian : @morrischip 現在試算的估值 今年沒人會納入HBM的 01/25 16:15
ambrian : 還太早了。 01/25 16:15
hijacker : 廠都賣了 機台要移去哪? 01/25 16:19
ambrian : 12年的時候有些設備賣掉,現有P3的還有20%擴產的產 01/25 16:21
ambrian : 能空間,P12 大概還有10% 01/25 16:21
ericsonzhen : 力積電飆成這樣到底哪來套蛙? 缺看什麼時候下車而 01/25 16:25
ericsonzhen : 已吧 01/25 16:25
morrischip : @ambrian 大廠官方認證T/O後 再來談估值 都是一廂 01/25 16:26
morrischip : 情願... 01/25 16:26
ambrian : @morrischip 有在車上的話用點心看一下華邦、ESMT 01/25 16:30
ambrian : 在那投片的,懂的都懂,沒上車當看故事了。 01/25 16:31
jimzero514 : 有單給推 半年後我會再來看這篇 01/25 16:58
speady : 直接賣掉Mu就好,買力積幹嘛 01/25 17:07
speady : 買 01/25 17:07
sss6515366 : 相信黃董 年底就懂 01/25 17:14
dbdudsorj : 相信黃董!! 01/25 17:15
qa1122z : 力王推 01/25 17:16
Yelich : 直接買MU就好 01/25 17:30
keigo800004 : 又一個力積王,讓我們看下去…… 01/25 17:32
fajita : 蝗蟲玩得很花,信徒好自為之 01/25 17:55

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