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原文標題:迎地獄級缺貨 三大記憶體廠抬價 原文連結:https://www.ctee.com.tw/news/20260111700043-430502 發布時間:2026/1/11 記者署名: 李娟萍 原文內容: AI應用帶動記憶體需求暴增,三星、SK海力士及美光三大記憶體原廠,因產能受限、毛利 率鎖定在六成以上等因素,難提高供給量,市場形容記憶體「地獄級缺貨」來襲,可能一 路延續至2027年底。 AI模型規模放大,對高頻寬、高密度記憶體的依賴升高,使DRAM與NAND從過往的成本型零 組件,轉為左右AI運算效能的關鍵資源,推動產業進入長周期的「記憶體超級循環」。 價格上,法人預期,2026年是記憶體報價全面爆發的一年。以原廠混合產品平均單價( blended ASP)估算,三星2026年DRAM平均售價年增幅度可達84%,SK海力士約75%, NAND ASP年增幅度亦高達71%。 從庫存結構觀察,目前DRAM原廠成品庫存僅約四~五周,主要客戶端庫存約七~九周; NAND方面,Client與eSSD庫存僅五~九周。法人指出,在需求持續增溫的背景下,整體市 場幾乎沒有緩衝空間。 需求端方面,Agentic AI與推論工作負載快速成長,推升雲端服務供應商(Hyperscaler )資本支出。法人預估,2026、2027年將分別年增45%與13%,其中,約四成投入運算硬 體,拉高伺服器端對高階記憶體的需求。 供給面來看,原廠資源高度集中於HBM,使非HBM DRAM產能擴張受限。法人預估,2026~ 2027年非HBM位元供給年增率低於12%。HBM方面,由於HBM4晶片尺寸較HBM3E放大約16% ,且HBM4E朝16~20層堆疊發展,製程複雜度與良率挑戰同步升高,法人認為,HBM供給吃 緊狀況恐一路延續至2027年。 更關鍵的是,原廠定價策略已全面轉向「毛利率導向」。市場傳出,三星、SK海力士與美 光均以至少60%毛利率作為定價底線,使記憶體價格完全由三大廠主導。據最新研調機構 預估顯示,SK海力士2026年毛利率呈現逐季墊高至63%、64.5%、65%的走勢,形成「60 %就是地板」的新常態,整體記憶體一線廠毛利率,已高於台積電。 心得/評論: 地獄級缺貨進行式! 美國記憶體公司股價屢屢創高,台灣記憶體被壓抑,仍有創高空間! 記憶體產業結構改變 建議老鐵們 趕快買進,享受財富自由! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.225.166 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1768092427.A.8B9.html
wang56 : 上禮拜出掉記憶體的自己舉手 01/11 08:47
wang56 : 應該沒人砍在阿呆谷吧 01/11 08:48
lmc66 : 空軍都到地獄了 01/11 08:50
sss6515366 : 急了 新聞連發 01/11 08:56
jwestay : 應該是空軍要急了 整天喊出貨 01/11 09:00
water6 : 看看去年新聞,有上車的都退休了,看新聞真的能賺 01/11 09:01
water6 : 錢啊,問題是人 01/11 09:01
alonzohorse : 一篇一根跌停,上禮拜五只是剛開始 01/11 09:02
esso78124 : 好了啦整天洗廢文 01/11 09:04
lovehan : 11月沒被關過的才會被洗出去…… 01/11 09:05
freeclouds : 之前的航運在現在重現 01/11 09:08
YU1225 : 記住那些叫你空記憶體的版友帳號 01/11 09:09
devidevi : 要看缺貨有沒有增加,沒有增加就是危險 01/11 09:10
devidevi : 我想賣,但是處置20分不給我賣 01/11 09:10
lovehan : 樓上應該是牙科……就等出關吧 01/11 09:12
lovehan : 20分盤就是法人爽爽盤 01/11 09:12
salvationist: 這幾支我沒有,恭禧有賺錢的多蛙 01/11 09:13
mecca : 拿到貨都屯起來了 當然超級缺QQ 01/11 09:13
rexwis : 軋爛他們 01/11 09:13
fajita : 急了。還要關9天,廢文發不完嘍 01/11 09:19
c800 : 記憶體繼續跌 01/11 09:24
zxcv9949 : 很急喔 01/11 09:34
fujioqq : 處置20分也賣得掉吧 01/11 09:35
yuebin : 處置又不是停止交易 掛跌停賣不會? 01/11 09:36
j32072 : 上週空的真的是空在高點 折折封神了 01/11 09:37
qa1122z : 地獄級缺貨,噴 01/11 09:41
ohlaohhh : 說賣不掉的是不是在唬爛 01/11 09:44
stocktonty : 缺工 缺櫃 塞港 01/11 09:49
HayabusaChen: 到1月26出獄之前應該都有便宜貨可以撿 01/11 09:49
v7q4 : http://i.imgur.com/KM2ek1U.jpg 01/11 09:51
roseritter : 不一定賣得掉 分盤量縮超小 進出都難 01/11 09:51
roseritter : 樓上 這個好 01/11 09:52
red11904 : 有沒有聯合壟斷嫌疑,公平會呢 01/11 09:54
Kobe5210 : 地獄級缺貨 01/11 09:56
Kobe5210 : 史詩級崩盤 01/11 09:56
Kobe5210 : 爆炸性成長 01/11 09:56
Kobe5210 : 做股票的新聞用詞要辛辣 01/11 09:56
Kobe5210 : 還有惡夢般的塞港XD 01/11 09:57
joy2105feh : 地獄級處置 01/11 10:03
FlynnZhang : 蘇ㄆ塞口 01/11 10:03
perlone : 是千張大戶?分盤你賣不掉? 01/11 10:04
fujioqq : 沒鎖死怎麼可能賣不掉 以那天記憶體的量都出的掉吧 01/11 10:06
fujioqq : 除非你超級大戶 不然只是砍不下手而已吧XD 01/11 10:07
lovehan : 現在賣也是阿呆谷,想清楚就好。 01/11 10:08
showhere : 阿不就是漲太多處置跌而已 01/11 10:09
white1861 : 記憶體報價網站 壞了...捲款烙跑嗎 01/11 10:15
tttt0204 : PCB既視感 01/11 10:15
giantwinter : 出貨文 01/11 10:20
perlone : 南亞科成交2萬張 別說千張 萬張大戶要出當天都出完 01/11 10:32
keigo800004 : 上禮拜五,有抄底的。睏霸數錢了! 01/11 10:35
gamania5972 : 航運:first time? 01/11 10:41
sid3 : 有貨也不賣 01/11 10:42
Noberman : 關起來就是要跌 航運演過了 01/11 10:42
e04x8 : 急了 01/11 10:51
jumilin927 : 南亞科400 華邦200! 01/11 10:53
j32072 : 牙科先看190 01/11 10:59
icehorng : 華邦電230 01/11 11:02
icehorng : 南亞科400 01/11 11:02
benting : 南亞150, 華邦60 01/11 11:05
king2in9la : 狂放利多是啥 懂了吧 01/11 11:20
fasterbook : 台灣記憶體都漲幾倍了,被壓抑? 01/11 11:21
zebirlin : 經過航運防疫之亂 早就都提前反應完了 01/11 11:25
zebirlin : 主力會等到南亞科EPS20時才開始出貨嗎? 想也知道 01/11 11:26
hiyawind : 雷曼式暴漲 01/11 11:35
HayabusaChen: 不然明後天再吃兩隻停板?217已經是摔到一小時k月 01/11 11:36
HayabusaChen: 線了 01/11 11:36
jalai : 航運看馬士基 記憶體看三大廠 很難? 01/11 11:41
jalai : 三大廠還在上修目標價 你跟我說漲高? 我說剛起漲 cc 01/11 11:42
fisher6879 : 利多出貨,航運演過了 01/11 11:44
asas123sdsa : 反托拉斯法能出動嗎? 01/11 11:47
gametv : 華邦電基本上就是在重演當年長榮的漲勢,不要不信 01/11 11:48
foureyeswu : 史詩級漲幅! 01/11 11:57
lifeterry : 有三星,海力士,美光可以買,大家怎麼非要買台灣 01/11 12:08
lifeterry : 這些 01/11 12:08
lifeterry : 這種說缺貨,大家都弄的出來的,屢見不鮮 01/11 12:10
barry841120 : 水手們憶當年 天天追報價一直漲 股價卻一直跌 01/11 12:11
hulu63 : 接下來是不是換台積電說:連記憶體毛利都有60%了, 01/11 12:14
hulu63 : 我也要調高毛利? 01/11 12:14
Jackey52013 : 那就不買記憶體而已啊,換換病馬上不藥而癒 01/11 12:16
baka1412 : https://i.imgur.com/FVdPFjx.jpeg 01/11 12:20
devidevi : 賣不掉是說,APP裡面錢不夠,不能賣 01/11 13:06
devidevi : 處置要預先放錢才能買沒錯,但不能賣就不知道為什麼 01/11 13:08
tamynumber1 : 靠庫存撐吧 看誰先撐不住 01/11 13:17
gn7722 : 處置20分為何不能賣?? 01/11 13:18
gn7722 : 最好是賣不掉啦,隨便賣都馬可以賣 01/11 13:18
gn7722 : 因為是在唬爛啊 01/11 13:19
lovehan : 處理流程的細節,還是問一下自己的營業員比較好…… 01/11 13:24
devidevi : 連掛單都不給我掛阿,但5分盤的可以賣 01/11 13:26
Rinkochar : 繼續漲 01/11 13:30
roseritter : 華邦真要說大概是,萬海 陽明,畢竟沒有DDR5 01/11 13:57
dadanyellow : 眾所皆知 這是今年的預估,明年還會再延後 01/11 13:58
minazukimaya: 蔗刺布宜恙 真的布宜恙 01/11 14:21
driftinsky : 出貨文 01/11 14:37
nisi0773 : devidevi 還是可以賣 要先去圈存股票 看是打電話或 01/11 15:14
nisi0773 : 是我用的元大投資先生 可以自己操作 01/11 15:14
appledick : 一堆人以為DDR4換DDR5就跟USB插拔一樣簡單吧 笑死 01/11 15:18
YesNoter : 馬司機漲的時候三雄都開始… 人家三雄還是真大運公 01/11 15:49
YesNoter : 司 01/11 15:49
tw411001 : 上週五跌停流動性太差的關係,量有夠少 01/11 15:54
sosoana : 長榮你還原回去看現在也比當初最高點崩跌的時候高 01/11 16:48
sosoana : 有啥好擔心的 只是目前你是最後一隻老鼠的時候會痛 01/11 16:48
sosoana : 你要賣一定賣得掉只是你不想跌停賣而已 01/11 16:49
ppit : 不知道缺貨有多少原因是有人在囤貨 01/11 19:07
qqq852963tw : 記憶體成本都很低啦 01/11 20:46
qqq852963tw : 現在賣都不虧啦 01/11 20:46
qqq852963tw : 除非追高的韭菜 01/11 20:46
sl9800998 : 過了喔 吹過頭了 01/11 21:57

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