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這篇不是教學文,也不是要糾正誰的觀念。 單純紀錄分享,今年依照自己交易邏輯完成的一次次的停利,以及對市場的一些想法。 我不是什麼槓桿 ETF 經理人, 也不是那種進場後平均一天賺450點的高手。 我對投資的想法很簡單: 就是用自己的錢,承擔自己選擇的波動,然後對結果負責。 在這個前提下,其實很多討論就顯得不那麼重要。 本人年初及年末的資產結構: 年初: 股票+期貨:約 1700 萬 活存:100 萬 質押:600 萬 信貸:650 萬 → 年初淨資產約 550 萬 年末: 期貨保證金:約 100 萬 定存:20 萬美金(約 620 萬台幣)+300 萬台幣 活存:約500 萬(剛賣掉美股) 信貸:餘額300 萬 → 年末淨資產約 1220 萬 淨資產年增:約 +122% 已實現部分: 股票已實現約( -75 +61)萬 https://i.mopix.cc/lfV1hl.jpg
https://i.mopix.cc/sLAgqQ.jpg
期權已實現約 +600 萬 https://i.mopix.cc/VJu8n3.jpg
美股已實現約+26萬 https://i.mopix.cc/nhZktC.jpg
其餘增加來自薪資與利息收入。 與0050、正二對照 0050還原權息:47.93→63.85,約 +33% 台股正二:238.1 → 348.9,約 +46% 配置與操作的變化 年初的配置透過借貸及期貨提高槓桿率及資產波動: 高股息現股為主,搭配質押出保證金操作小台期貨與選擇權參與大盤,持有高股息目的原 本是打算靠配息衝高收入,以利隔年可以向銀行借更多信貸。 4 月關稅股災後,發現高股息etf並沒有比較抗跌,且收入僅增加54C部分相當少,再加上 發現高股息換成分股的操作有些謎樣,種種考量後選擇停損,把部位轉成相同曝險的正二 與小台,降低資金占用、提高波動效率。 年底則分批將期貨與正二停利出場(操作都有當天發文),目前轉為主動操作台股選擇權 及美股槓桿 ETF,打算以「高波動、低部位」去抓波段,明年看看能不能繼續打敗單純抱 大盤或正二。 相關發文紀錄: 114/09/17 大盤結算轉倉多 https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1758100886.A.2C5 114/10/27 小台平倉 https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1761569486.A.EF1 114/12/10 正二平倉 https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1765374544.A.814 其餘還有一些複委託美股(USD、TSMX)的進出場分享,金額不大就不列了,有興趣的可 以自行查發文紀錄。 以上是年報的部分,很多想法已在先前的文章分享過了,就不再贅述,可能也是還有一些 不成熟的觀念請多指教;接下來是關於市場的一些想法: 網路上不時會看到一些文章, 系統性地把槓桿產品的風險、耗損、結構限制分析得非常完整。 老實說,內容往往沒有錯,也寫得很專業。 但我有時會忍不住想一件事: 如果那些看似專家口中的「錯誤認知」投資人,在實際市場裡反而能累積可觀的績效; 而「正確觀念」研究相當完整的人,報酬卻始終很保守,到底該站哪邊? 對我來說,在還沒被所謂的「正確觀念」修理之前,我大概會繼續用那些被認為不夠正確 的方法走下去。 另一個常見的現象: 有些人分享進場點位很漂亮、節奏抓得很好,但實際承擔的曝險,永遠控制在「就算錯也 不太痛」的水位。 這樣的操作本身沒有問題, 只是不少網友卻對這類操作有著極高的評價(就算抄底時喊波段至少看1000點以上,卻抱 不到500點就停利等下個波段還是有很多人吹捧);甚至還有不少人認真請教行情看法,不 知道是不是因為用期貨操作看起來特別專業才有這種效果,好奇如果今天把期貨部位換成 一張00675L操作,也會有差不多的效果嗎? 為什麼在那裡進、這裡出? 也常看到網友喜歡問別人為什麼在那裡進、在這裡出。 我的想法是:這個問題其實沒什麼意義。 因為真正有自己一套交易系統、而且長期靠市場活下來的人,通常不會把「買進/賣出的 真正理由」完整說明。 最後看到的,多半只是一個事後回頭看怎麼看都合理的說法。 現在這個時代只要會用 AI工具: 均線、背離、波段滿足、風控、槓桿不宜長抱, 隨便下個指令,就能生成一篇看起來很完整的投資文章,小學生也可以寫出看似專業經理 人文筆的觀念文。 用 AI 生成停利理由,要多少有多少;但唯獨在無情市場裡,用自己的真金白銀廝殺活下 來的對帳單,才有真的參考價值,即便是靠運氣好活下來的也值得尊重。 我沒有每次都很神準,也沒有完美無缺的理論。 我只是朝著自己能理解、能承受、也能長期走下去的方向繼續摸索,希望有朝一日能看到 前方大神們的車尾燈。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.134.255 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766651596.A.5A0.html ※ 編輯: rfynw (49.217.134.255 臺灣), 12/25/2025 16:37:36
pwseki206 : 恭喜你參透了,高股息在累積階段...真心不推薦12/25 16:40
f204137 : 大家都好強 推推12/25 16:41
yeadean : 猛人!!12/25 16:42
kidd085 : 好的 明天歐印正2 12/25 16:43
guk : 質鴨跟信貸好大。好猛。12/25 16:44
年少輕狂,還好沒畢業
Buddy : 疫情後23年開始 真的是押好押滿 貸好貸滿 發大財12/25 16:45
其實如果不會操作的話,我還是推薦正二可以放
chisheng74 : 推12/25 16:50
Muilie : 推,斷捨離12/25 16:51
繼續抱著要死不活的高股息大概就不會想發年報了
bing6715 : 英雄出少年12/25 16:53
bigair888 : 正2很猛 12/25 16:56
Moon0 : 也不能這麼說 4月槓桿仔歸0的大有人在 之後也追不12/25 17:00
Moon0 : 會回去 12/25 17:00
bing6715 : 他都出正2 大家要小心 高手對的機會很高12/25 17:06
不過討論度通常不高XD
Crushredkiss: 股板都覺醒了 一堆今年重倉正2都賺爛了..12/25 17:06
川普弄個股災讓一堆人覺醒
JinCheng5566: 能不能來一篇輸到脫褲爛ㄉ QQ12/25 17:10
a58805082 : 今年誰賠錢的 12/25 17:12
missucrystal: 我虧爛啊但我11月就發了12/25 17:14
missucrystal: 不想在年底被恥笑12/25 17:14
有單分享比一堆紙上談兵值得尊重,不會被笑
dog50025 : 好像是會計現金流量表的題目12/25 17:18
idernest : https://i.imgur.com/A4XfEbO.jpeg12/25 17:19
danhunter : 4月一堆人抬出去,現在都安靜了12/25 17:28
活著才有輸出
Boyzone : 今年槓桿壓下去就對了12/25 17:32
axr : 恭喜賺爛了12/25 17:35
tpta45855 : 賺好多 今年都沒人賠錢了12/25 17:38
都被多蛙賺走了
tonyparker18: 每個都+100% 好強12/25 17:41
cl3bp6 : 推後面心得 12/25 17:41
on32 : 對阿 現在發文幾乎都50-100%等級 我的5%以內12/25 17:43
我也是受到你之前的年報啟蒙才開始敢重壓市場的
daniel74327 : 我只有20趴 好弱12/25 17:45
molopo : 賺爛了12/25 17:55
clamperni : 賺670萬12/25 17:55
bustinjieber: 紀律以及評估自己的個性很重要啊12/25 17:56
找到自己最舒服的投資策略並貫徹真的重要,但前提是要正的期望值
bustinjieber: 另外就是操作金額不同、策略不同, 12/25 17:57
bustinjieber: 同MDD,小本金 vs 大本金的感受不同12/25 17:57
hihi29 : 高手 賺爛啦 12/25 17:57
azcooper : 比黃金賺12/25 17:59
rebel : 又是個正二教爆賺 正二酸怎麼都不見了12/25 18:03
可能還在跑蒙地卡羅,找出第n個正二不適合長投的說法 ※ 編輯: rfynw (49.217.134.255 臺灣), 12/25/2025 18:23:23
esso78124 : 超猛的,哪像憨m線仙,講的很厲害,賺一點錢而已 12/25 18:13
CAFEHu : 股蛙:今年版上都賺大錢,沒跟上的小夥伴明年跟上 12/25 18:14
Luwan : 你好棒 12/25 18:14
Destiny6 : 感謝分享 12/25 18:17
gtaped05550 : 四月死一堆人 還好啦 12/25 18:19
kof70380 : 很棒阿 證明大家不需選股 靠正二就能大賺 12/25 18:27
CAFEHu : 股蛙:記憶卡蛙們今年還沒分享呢 12/25 18:39
hellomo : 好厲害,找個時間好好再閱讀原po文章 12/25 18:44
silvertime : 太神啦 12/25 18:57
jacktypetlan: 你是不是在嗆一口微台的 他還要等第二隻腳 還不會進 12/25 18:57
jacktypetlan: 場 要等27900 重新買回一口微台 一天大賺450點 虛 12/25 18:57
jacktypetlan: 擬競賽排名很前面喔 12/25 18:57
jacktypetlan: 他說回測好多次 都沒有V轉喔 這次大家一起看會不會 12/25 18:58
jacktypetlan: 如他所說 12/25 18:58
sniper72 : 推真金白銀操作,才能學到東西,不管有沒有活下來 12/25 19:00
ipath19 : 大仁哥造福好多人是真超人 12/25 19:05
Falair : 樓主現在都清空,是靠期貨嗎 12/25 19:13
salvationist: 多蛙賺錢像喝水一樣,恭喜 12/25 19:17
luke0407123 : 恭喜賺爛~! 12/25 19:17
a58805082 : 推一下 今年也靠正2賺了很多 12/25 19:22
snahwwww : 正二好棒棒~ 適合各位聰明的精英主動進出~ 12/25 19:34
twic : 推 也是棄高股息買市值 12/25 20:03

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