[心得] 台股正二停利後續規劃及股板現象觀察

作者rfynw (得之於人者太多)

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標題[心得] 台股正二停利後續規劃及股板現象觀察

時間Wed Dec 10 21:48:59 2025

距離上次 10/27 小台停利並降槓桿至今約一個半月，文章如下： https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1761569486.A.EF1 期間台積電如預期在 1500 附近整理。本日大盤收在 28400，距離本人短線目標價約 1% 。在這種情況下，選擇先將台股正二停利，回收主要部位資金，等待下一次較大的回檔。 https://i.mopix.cc/bNIzYZ.jpg

https://i.mopix.cc/cspUhK.jpg

先前分享過，投資組合對總資產的「波動度」比單純計算「曝險」更有意義。文章如下： https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1764504625.A.747 因此這次把台股正二出場後，接下來會改以較少資金、但能對總資產產生相當程度波動的標的進行操作。例如只使用約三成資金操作美股半導體相關的槓桿 ETF，其餘閒置資金則放定存，但讓總資產的震盪仍然接近 100% 台股 0050 或 50% 正二的效果。這麼做是試圖在相同波動下，提高資金運用效率，保留彈性，並且讓未來遇到真正的回檔時能有更多的加碼空間。至於先前加碼的 USD 與 TSMX，尚未達到設定出場價，因此持續持有，未來達標停利後會再分享。 https://i.mopix.cc/MtiLCz.jpg

https://i.mopix.cc/oGPu4H.jpg

長線波段的目標維持不變，仍以台股至少 32000 作為本次波段的終點。由於本人參考的指標與美股半導體指數具有高度正相關，因此之後會以美股半導體槓桿 ETF 作為主要操作，直到大盤接近 32000，再逐步轉向較為保守的配置。接下來是閒聊的部分，最近常常看到老掉牙的討論串，例如「50% 正二比100% 原型」「正二比期貨」「AI 是不是泡沫」「高股息比市值型」這些討論串每隔一陣子就會重播一次。常常有人長篇大論、引用大量文獻、研究、回測模型，試圖提醒其他網友「過往績效或許並非最優解」。但事實上，台股正二&市值型etf的績效就擺在那裡不是嗎？長期績效怎麼走，拉個趨勢圖就一目瞭然了。但總是有人會跳出來反駁：「過去績效不代表未來績效。」或是「過去十年因為有台積電才會產生這種現象，未來十年可不一定」那我就問：既然覺得過去績效不代表未來績效，那又為什麼深信那些「過去的文獻」？那些研究本質上不也是過去資料？怎麼自己引用的時候就不說「過去研究不代表未來研究」？個人認為投資沒那麼複雜，研究了一堆模型、指標、文獻，實際上到底有沒有賺到錢？這才是投資最需要關心的事吧？ --- 再談 AI 是否泡沫如果有人覺得是泡沫、覺得會遲早會崩盤，那就選擇空手或做空。如果覺得不是，那就繼續做多。爭論那麼多，還是想問一個問題：那些認定 AI 是泡沫並且空手或做空的人，到底賺了多少？觀察板上那些空蛙、空手蛙、恐慌蛙的貼文，資產大多不高，損益通常只有四位數、五位數。反觀分享持股與多單績效的，不少都是資產八位數以上、損益七位數以上。這現象很耐人尋味：資產越高的人越偏多操作；資產越低的人越常把「居高思危」掛在嘴邊，結果真正危險的似乎是自己的資產部位。 --- 最後就是造神的風氣也挺有趣的常常看到特定 ID 在裝神弄鬼，對行情侃侃而談高談闊論，結果從頭到尾沒看過一張對帳單。或是秀的報酬率嚇死人，結果損益笑死人。更有趣的是，還真的有人會認真去向他們請益，至今仍無法理解較高資產者向較低資產者尋求投資建議或明牌的現象。難怪詐騙居高不下，連ptt都龍蛇混雜了，更不用說dcard、thread或那些來路不明的Line 投資群組。個人還是認為投資沒那麼複雜：能不能賺錢，方向對不對，長期下來看對帳單和資產變化就知道了，個人是習慣用期望值去選定策略，研究期望值最高的策略重複操作就好了，剩下的時間就是繼續研究有無更高期望值的策略或指標；當然歐印後一直留在市場上也會有不錯的期望值。至於那些理論、模型，最大效益可能在於做研究、出書或圈粉？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.215.59.165 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1765374544.A.814.html

推 GoGoD : 樓下滿倉12/10 21:50

推 kenkuo1688 : 恭喜12/10 21:50

推 FireStarman : 長期看多才是贏家但是恐慌仔永遠有一堆理由叫你下12/10 21:54

→ FireStarman : 車12/10 21:54

大概因為自己不敢上車，所以叫大家都不要上車

推 tpta45855 : 危險仔的資產部位才是最危險的哈哈哈哈 12/10 21:54

推 junior020486: 不錯，但是回檔多少才要進，這個很難12/10 21:55

所以對一般人還是建議至少一部分一直待在場上，另一部分再等機會加減碼

推 Page7 : 巴菲特？ 12/10 21:57

推 zigq : 猛12/10 21:58

推 kusorpg : 高手！！12/10 21:59

推 kmshy : 恭喜發財 12/10 22:00

推 soome : 躲崩恭喜12/10 22:01

推 DrowningPool: 樓下鬼轉自稱正2信徒12/10 22:02

推 on32 : 不用猜抱緊就好跟市場相同就是最好的報酬率12/10 22:04

市場報酬就像5分速、正2報酬就像4分速，我想試試自己能不能到3分半

推 BABY19831016: 就那種沒有自己想法的特別喜歡造神，看了都覺得可 12/10 22:06

→ BABY19831016: 憐 12/10 22:06

推 esso78124 : 最後面說的人，線仙Fxx分靈體等等。笑死12/10 22:08

推 cheug0653 : 看法差不多但正二可能會再晚一點點出12/10 22:08

→ billy56 : 震盪盤正二耗損蠻兇的12/10 22:08

推 gialon12 : 推恐慌仔資產笑死人是真的12/10 22:09

推 eknbz : 賺爛12/10 22:11

→ elvishuang : 槓桿etf更應該擇時無腦多的人或定投就原型12/10 22:12

推 LINPINPARK : 後面開噴的大概都是每個版的人性啦12/10 22:14

推 yuen1029 : 有賺錢的說什麼都是對的12/10 22:14

推 fishtree : 羨慕12/10 22:16

推 GX90160SS : 就沒本事又不肯滿足大盤績效的廢＿很多啦就會尋找12/10 22:18

→ GX90160SS : 看有沒有報明牌的人抱大腿分辨不出有沒有料只會在12/10 22:18

→ elvishuang : 只看台股大盤正2當然不夠去看soxl yinn tqqq tna 12/10 22:19

→ elvishuang : nail12/10 22:19

但很多人連0050就覺得很刺激了

→ GX90160SS : 那邊講至少有分享看法就該給推了笑死 12/10 22:19

會這樣講的大概都是看法差不多的空手蛙或恐慌蛙才會出來聲援，不是真的沒有想法

→ elvishuang : 不只耗損放大還有期貨轉倉費12/10 22:19

推 e04e04qqboy : 裝神弄鬼是指截圖自吹說書線仙嗎?很喜歡裝可愛講12/10 22:22

→ e04e04qqboy : 一些沒頭沒腦自以為的空話 12/10 22:22

推 zava : 都給你賺就好12/10 22:23

推 fay001 : 恭喜賺錢12/10 22:25

推 josephpu : 股版就是個測試信心的地方，當這群妖魔鬼怪都不能12/10 22:33

→ josephpu : 動搖你的時候那代表合格了 12/10 22:33

原來是心魔試煉場

推 truelove356 : 不許這麼說菇菇 12/10 22:36

噓 northsoft : 32000是終點，現在停利是哈囉？12/10 22:37

別急，都說了換到美股操作

推 kitune : 你很棒12/10 22:41

推 fluffyradish: 一張不賣奇蹟自來！！！12/10 22:41

推 wii128 : 臭死了一語道破天機12/10 22:41

推 robby368 : 推未看先猜有人會嘴你在牛市運氣好才賺錢我會說會12/10 22:41

這次還真的沒人嘴運氣好，倒是有人嘴賣飛了

→ robby368 : 說這種話的人連在熊市也沒辦法賺錢哈哈12/10 22:41

→ stlotwa : 有賺錢就贏了12/10 22:46

推 bustinjieber: LETF要玩擇時可透過趨勢、濾網...判斷，12/10 22:47

→ bustinjieber: 甚至透過反向組合去對沖潛在波動，12/10 22:47

→ bustinjieber: 基本邏輯是透過配置跟模型生存下來，12/10 22:47

→ bustinjieber: 先有生存才有後續的投報率，12/10 22:47

→ bustinjieber: 不然真的會一次重傷就到底不起。 12/10 22:47

活著才有輸出

推 silence569 : 高手分享推,我是抱著槓桿不賣,每年再平衡12/10 22:47

差不多意思，只是我是年中手動再平衡XD

推 nikoyaka9527: 謝謝分享 12/10 22:47

→ RedLover1009: 資產八位數本金的，許多都是靠本業而非投資，但好玩12/10 22:49

→ RedLover1009: 的是本業強悍的，面對投資卻像被洗腦的邪教信徒12/10 22:50

但也要選對請益對象，既然本業如此厲害，卻無法判斷某些人有沒有料也是很矛盾

推 zpf2005 : 感謝分享，所以正2停利完的資金是買USD跟TSMX當作台 12/10 22:50

→ zpf2005 : 股正3操作嗎？12/10 22:50

差不多這意思，不過還差一點點，可以等我下次操作發文時參考看看

推 sleepinggod : 今天出光，等不到回檔怎麼辦？12/10 22:56

usd和tsmx還有約250w，應該不算出光

推 sleepinggod : 11月回到季線沒有買，不知道回檔是指多大的回檔？12/10 22:59

台股大概高點回檔6%左右差不多就可以再進場了

推 yabuku : 最後一段笑死 12/10 23:05

推 f204137 : 在說翻車魚嗎 12/10 23:11

→ f204137 : 恭喜賺錢股市只有贏家輸家沒有專家12/10 23:12

這段話不錯，以後借我放在文章裡

推 chowencheng : 所有的股市投資方法，要經歷過一次大崩盤，回跌1012/10 23:12

→ chowencheng : 年線，才能知道是否穩健可靠12/10 23:12

推 dbdudsorj : 特定ID那段偷臭某人 "報酬率嚇死人損益笑死人"12/10 23:15

→ gwboy : 美股還有匯率影響，拿來取代台股曝險的不確定性很高12/10 23:18

推 j32072 : 今天離場算是今年的第二高點了12/10 23:21

推 asd0230zx : 太強了願稱你為股版得之魚12/10 23:29

想說哪來的得之魚，原來是

推 tttt0204 : 推報酬率嚇死人損益笑死人，而且最後一段確實一堆人12/10 23:29

→ tttt0204 : 很明顯要圈粉去開群組賺會費了12/10 23:29

推 zxcvbnm2010 : 求特定ID12/10 23:30

不隨便指名道姓的，不過如果鄉民們幫人對號入座就不關我的事了哈

推 EddieWuRJJ : 強12/10 23:31

推 calqlus : 把拔....養窩....... 12/10 23:32

推 Yamaholic : 恭喜賺錢12/10 23:33

推 truelove356 : F咖師傅 12/10 23:33

推 stocktonty : 賺爛了賺爛了12/10 23:33

推 popptt : 讚讚讚12/10 23:37

推 arashivivian: 賺爛 12/10 23:38

→ delightboy : 預期三萬二，怎麼不放著就好？12/10 23:40

我都從17000一路抱到28000了，接下來我預期會震盪往上有不少操作空間

推 gtaped05550 : 是不是在臭我們師父12/10 23:50

→ icelaw : 沒意義的進出操作抱著就好12/10 23:56

先別著下評論，有沒有意義可以等一段時間再來看看

→ mtmmy : 我發現裝神弄鬼的很愛用第三人稱取代第一人稱 12/11 00:01

噓 zeroBB : 不會很難理解，因為你的錢是由炒股來的，還是其他 12/11 00:05

→ zeroBB : 地方來的。自己心裡最清楚。孫正義還請求小手川隆12/11 00:05

→ zeroBB : 管資金咧。至於大部分人問到的「專家」是不是真的12/11 00:05

→ zeroBB : 有料，那是另一回事。12/11 00:05

推 yaimsuperman: 好帥好帥哥哥腹肌有八塊12/11 00:24

推 starbucks16 : 恭喜12/11 00:33

推 appleye : 線仙真的很神經12/11 00:36

→ toro077 : 哇12/11 00:49

推 CAFEHu : 椒魚眾：椒你做人12/11 00:57

推 IronWen : 跟我的看法一樣12/11 01:32

推 rickyhoney : 恭喜12/11 01:47

推 TopG : 所以說歐硬大盤不要看10年必勝12/11 02:18

真的，根據我各種策略回測的結果，十年前歐印正二的期望值是第2高的

→ TopG : 賺爛 12/11 02:18

推 dianshan : 謝謝分享12/11 05:58

→ wutinwei1024: 又要創高了笑死 12/11 05:58

那麼急著秀下限，就說換到美股去操作，不過只有奈米單只好遮一下了 https://i.mopix.cc/3NeTCA.jpg

→ on32 : 你賣掉被洗出去後面你不感追高費半那些12/11 06:14

→ on32 : 人性就是想要猜贏大盤噴上你會等未來更高就錯過12/11 06:15

就各憑本事了，看有沒有機會在大盤指數主動交易勝過被動投資

推 CAFEHu : 呆股蛙：這波呆股調整跟美股不太同調 12/11 06:17

※ 編輯: rfynw (49.215.58.238 臺灣), 12/11/2025 07:51:03

推 kducky : 我覺得最好笑的是夜盤偷點仔誰可以跟我說說什麼是 12/11 07:31

→ kducky : 偷點 12/11 07:31

推 getx105 : 真正危險的似乎是自己的資產部位，很貼切XDD 12/11 07:49

推 kiversonx17 : 抱著就好了 12/11 08:18

推 EvilJustice : 笑死那些笑死的 12/11 08:29

推 k18535318 : 有料 12/11 08:46

推 Maelys : 推一直有在追蹤原PO分享很受用 12/11 08:58

→ Erechtheus : 賭昨晚會有鬼故事.. 好似賭錯了 XD 12/11 09:01

推 plaay : 30%TQQQ70%現金再平衡印象中有人測過 12/11 09:14

→ Lowpapa : 超廢 20%停利 12/11 09:15

推 izumo144940 : 恭喜賺錢這是最實在的 12/11 09:16

推 starfish2903: 懷疑你在偷臭某翻車魚但我沒證據 12/11 09:28

→ jagarandy : 其實索羅斯有說過當你發現有泡沫，應該第一時間要 12/11 10:14

→ jagarandy : 想著加入他 12/11 10:14

→ jagarandy : 當年1997、98就有人說網路是泡沫，可是股市一路漲 12/11 10:15

→ jagarandy : 到了2000年3月 12/11 10:15

→ junior020486: 尼真猛 12/11 10:52

推 yabuku : 我懷疑某I’d 有一個裝睡的還在這裡留言活在自己 12/11 11:40

→ yabuku : 世界 12/11 11:40

推 Watanabe : 不只一個吧，我看推文裡面好多個ww 12/11 13:53

推 BBKOX : 左側交易，紀律進場 12/11 14:06

→ BBKOX : 最難的是何時賣 12/11 14:07

→ BBKOX : SGOV應該可以取代現金部位 12/11 14:07

推 RamirezX : 悲觀者正確樂觀者獲利 12/11 14:32

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