作者rz2x (弗朗西爾我婆)
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標題[標的] 3293 鈊象 賭GO多
時間Tue Aug 19 00:50:52 2025
標的：
3293 鈊象
分類：多/空/討論/心得
多
分析/正文：
之前發了長榮鋼的標的文
不知道為什麼有人跑來問我怎麼看鈊象
https://i.meee.com.tw/49kvyqP.jpg
不過你運氣很好
我也有買鈊象
https://i.meee.com.tw/s6OvzTd.jpg
7/22截的圖
後來我還掉重借
現在還活著
https://i.meee.com.tw/64dg9me.jpg
他跌了兩個月看不懂在跌甚麼
營收跟EPS都成長
到底在跌甚麼??
我的猜測是資金都跑去AI
傳產沒人愛
https://i.meee.com.tw/YZWKv2W.jpg
猜測歸猜測
https://i.meee.com.tw/vSDVINY.jpg
到底發生了甚麼還是要看財報
https://i.meee.com.tw/BHMWYhV.jpg
先去鈊象官網挖財報
https://www.igs.com.tw/investors/reports/66/
只看去年2024跟今年的
https://i.meee.com.tw/AmrYZ3l.jpg
P32附近可以看到 二三、收入
季 收入(億)(占比)
勞務收入 授權收入 街機遊戲收入 總計
113Q1 18.70(45%) 21.27(51%) 1.79(4%) 41.77
113Q2 17.60(38%) 24.45(53%) 3.69(8%) 45.75
113Q3 17.28(37%) 26.60(57%) 3.11(7%) 46.98
113Q4 16.50(33%) 30.69(61%) 3.44(7%) 50.62
114Q1 17.14(32%) 34.82(65%) 1.63(3%) 53.59
114Q2 15.57(28%) 38.64(69%) 1.76(3%) 55.96
可以看到授權收入連年增長
營收、毛利、淨利、EPS直接去goodinfo找最快
匯率在財報三十、具重大影響之外幣資產及負債資訊
大約在P34附近
匯損在財報二四、淨利內的(五)外幣兌換(損)益
大約是P26附近
季 單位(億)
營收 毛利率 稅後淨利 淨利率 匯率 匯損 EPS
113Q1 41.77 96.9% 20.4 48.7% 32 2.0 14.45
113Q2 45.75 96.2% 22.8 49.7% 32.45 0.58 8.08(股本翻倍)
113Q3 46.98 96.5% 21.7 46.3% 31.65
-1.46 7.71
113Q4 50.62 96.5% 25.7 50.8% 32.785 1.7 9.12
114Q1 53.59 97.7% 26.3 49.0% 32.785 0.51 9.32
114Q2 55.96 97.8% 24.4 43.7% 29.3
-7.33 8.68
看到甚麼了嗎?
去年113Q3就已經有匯損出現了
只是沒有這次114Q2這麼嚴重
114Q2用29.3的匯率去算大爆賠
同時若把股本翻倍因素扣除
也就是EPS*2
便會大於113Q1的14.45
連年成長的公司
因為股本翻倍及匯率因素導致股價大跌
這合理嗎?
https://i.meee.com.tw/8HouU20.jpg
https://i.meee.com.tw/pVF4xQ1.jpg
沒錯
鈊象依然有著高成長性
只是現在市場資金不在這裡罷了
資金通通跑去AI相關
傳產只能吃土
https://i.meee.com.tw/bBSOQcv.jpg
已經持有的人不建議殺低
抱著吧
總有一天會還我們公道的
https://i.meee.com.tw/Z7KU7OC.jpg
就算是抱一輩子也...
https://i.meee.com.tw/MxRT7d2.jpg
我不想抱一輩子= =
以上財報分析完畢
但還沒結束
#1ed6AdPC (Stock)
我對這篇文章有意見
年底撤離菲律賓???
https://i.meee.com.tw/7UtFTaN.jpg
亞洲三大博弈特區房市 菲律賓帕賽市是大黑馬
https://www.ctee.com.tw/news/20181203700026-431206
每年貢獻3千多億 博弈出走衝擊菲律賓房產業
https://www.cna.com.tw/news/aopl/202012220372.aspx
線上博弈產業淪為犯罪溫床 菲律賓續強力掃蕩
https://www.cna.com.tw/news/aopl/202502120093.aspx
曾經是亞洲三大博弈特區的菲律賓
在疫情過後產值開始下降
且因為博奕詐騙橫行
菲律賓政府正在大力整頓博弈產業
但不可能完全封殺博弈產業
https://i.meee.com.tw/7rCkcdn.jpg
那麼
鈊象在菲律賓的營收占比是多少呢?
https://reurl.cc/6qjex6
這個長的像是投顧的人的文章內提到
鈊象與澳洲博弈大廠合作的《發發發老虎機》自推出後深受玩家喜愛，在CASINO類別遊戲
中，包括馬來西亞、菲律賓、泰國等地區都排名第一
但我找不到這新聞
除了這篇文章之外
我也找不到鈊象進入菲律賓市場的新聞
同時在TaDa Gameing的服務國家中
也找不到菲律賓國旗
https://i.meee.com.tw/5uBT6Dn.jpg
因此我猜測
鈊象沒有獨資進入菲律賓
而是合資或授權
https://i.meee.com.tw/67cX55A.jpg
這時候就要再來看鈊象財報內有沒有提到各地區營收了
https://i.meee.com.tw/ZL0jISK.jpg
這是2024Q4財報
只有這裡有看到各地區營收
其他季別的都沒有
但這裡沒看到菲律賓
因此菲律賓營收下滑?
可能吧?
但財報內沒有也找不到新聞
菲律賓營收下滑僅是個合理推測 沒有實際依據
同時台灣營收超高??
https://i.meee.com.tw/yioMFOR.jpg
看來是營收歸屬的關係
看到這裡可能會有疑問
怎麼在2024會有英國營收?
英國證照不是2025/5才宣布取得英國營業執照嗎?
https://i.meee.com.tw/Sy2JqWC.jpg
其實這不是那個英國執照
而是那個英國執照
https://i.meee.com.tw/TArCcBR.jpg
再回到TaDa Gaming的官網服務地區
https://i.meee.com.tw/5uBT6Dn.jpg
第一個ENG
這是英格蘭
英格蘭是英國的一部分
推測是鈊象早就有英格蘭執照
但到今年才取得全英國執照
https://i.meee.com.tw/4MjDjNY.jpg
關於這點我們可以從這裡看到
https://i.meee.com.tw/E7IHW8V.jpg
今年營收因為匯率真的很慘...
Lucky Win Limited
所在地區：英國-英格蘭-曼徹斯特
TaDa Gaming
所在地區：馬爾他
FALA PTE LTD.
所在地區：新加坡
FaDa B.V
所在地區：荷蘭-庫拉索-威廉斯塔德(南美洲)
懂了嗎?
鈊象老早就在英國的英格蘭有營運了
也許就是這樣英國執照才這麼快就通過
https://i.meee.com.tw/fTYiEq7.jpg
FALA PTE LTD.跟FaDa B.V推測是未來布局
https://i.meee.com.tw/zf1Ym8o.jpg
看來鈊象並不滿足於現狀
正在積極開發新市場
https://i.meee.com.tw/mPSpIeS.jpg
簡單的說就是
多多多
無腦多就對了
https://i.meee.com.tw/7B2vcEl.jpg
但現在依然不適合進場
至少要等到周K向上趨勢成立才能進場
打到一半不小心關掉
還好有暫存
但是我的P幣啊...
進退場機制：
進場：等到周K向上趨勢成立再進場
退場：永不退場 長期向上
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退場寫錯 忘記分停利跟停損
停利：1000
若英國營收進來後再看狀況是否上修
停損：永不退場 長期向上
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.3.41.181 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1755535863.A.682.html
※ 編輯: rz2x (101.3.41.181 臺灣), 08/19/2025 00:51:49
※ 編輯: rz2x (101.3.41.181 臺灣), 08/19/2025 00:53:42
噓 a210510 : 一輩子 08/19 00:55
推 a210510 : 反正這麼有企圖心 每年EPS營收成長 高毛利高淨利 08/19 00:57
→ a210510 : 高配發率的公司就套著配吧 08/19 00:57
噓 YesNoter : 象粉看到又一篇明天哭出來cc 08/19 01:15
推 ttweixiao : 同樣對大象有信心，放著忘記他 08/19 01:16
推 Haerin520 : 還好月初停損大象去追PCB 08/19 01:16
https://i.meee.com.tw/OTxgklR.jpg
推 dbdudsorj : 朝聖圖王 08/19 01:16
噓 dragonjj : 扣過公司發言人明確告訴我是因為菲律賓法規擋廣告 08/19 01:19
→ dragonjj : 但是我在想都經營這麼久了廣告有這麼大影響?我覺得 08/19 01:19
→ dragonjj : 不是。所以如果退出菲律賓確實影響營收成長財報營 08/19 01:19
→ dragonjj : 收下降就是隱憂，等法說見真章了 08/19 01:19
https://i.meee.com.tw/m6UxxEv.jpg
推 joygo : 八百以下撿一陣子了 今天就突然翻正 我猜還會修正 08/19 01:32
→ joygo : 一次啦 08/19 01:32
https://i.meee.com.tw/JA6edUG.jpg
推 super1315566: 有趣的分析，買個1股放著看會掉到多低。 08/19 01:33
推 keel90135 : 文超長 不過明天應該是跌定了 08/19 01:56
https://i.meee.com.tw/zqjcccK.jpg
→ TIPPK : 有一直成長，看以前的曲線，估值可能給到25-30倍 08/19 02:05
→ TIPPK : 現在可能就回到20倍。如果明年可以賺50,那到一千也 08/19 02:07
→ TIPPK : 還有兩成多，感覺比台積電好賺 08/19 02:07
https://i.meee.com.tw/zJnk3yG.jpg
推 dreamdds : 散戶還持續增加 還看不見底 再等等 08/19 03:05
噓 operatorm : 500收 08/19 03:19
推 juniorjr : 你分析那麼多，難道沒發現股價不會漲才是重點。 08/19 04:25
https://i.meee.com.tw/3Hf3mSV.jpg
推 lpmybig : 真是GO了 這樣已經持有的套一輩子也心安了（O) 08/19 05:36
推 d455160 : 推 08/19 05:42
推 palina : 推分享 08/19 06:19
推 cool189 : 99大象 08/19 06:22
推 tim121507 : 99大象 快屎了 08/19 06:30
推 kutkin : 沒這麼多理由，就是被放生了。 08/19 06:36
https://i.meee.com.tw/aFWZPCi.jpg
推 zzzz0516 : 市場會還他公道的，股版越多人看壞越安心 08/19 06:50
推 justiceyes : 99象象 08/19 06:57
→ gprs910 : 先補血 08/19 07:00
→ teiamatozero: 99大象995 08/19 07:01
推 johnwu : 歐印啦 08/19 07:07
推 zaibright : 這檔就會持續賺 08/19 07:14
推 aika5512308 : 還在go 08/19 07:18
推 mocha123 : 推 08/19 07:29
推 edieedie : 這篇應該精華吧 08/19 07:33
推 eforever : 象Go粉幫推 08/19 07:38
→ gtaped05550 : 你是阿格里嗎 08/19 07:40
https://i.meee.com.tw/EHTD7F2.jpg
→ gtaped05550 : 好猛喔 08/19 07:40
推 doranako : 這檔不是傳產，是博弈股，日線感覺有止跌，雖然周k 08/19 07:48
→ doranako : 往下，今年eps應該40左右？目前話題在pcb跟無人機 08/19 07:48
→ doranako : ，可能年底才輪到他 08/19 07:48
https://i.meee.com.tw/5VqQVgi.jpg
推 MIZUYAMA : 認真分析推 但是我在股價1000上下就賣了小賺一筆 08/19 07:56
推 n555123 : 還在go還在go！ 一輩子...點JPG 08/19 07:58
噓 a1277034 : 三大法人一直賣，散戶自以為股神一直接 08/19 08:05
https://i.meee.com.tw/jwrmXVN.jpg
推 JellyLynn : 我在頂樓等解套.. 08/19 08:06
→ shen5678 : 兩張大象跟你go目前很慘，期待母雞卡北歐神話篇 08/19 08:11
https://i.meee.com.tw/KufecMq.jpg
推 morgan77123 : 還沒輪到大象 第四季看看 08/19 08:14
→ s56565566123: 不如買ccl 08/19 08:15
推 tttt0204 : 要抱一輩子嗎 08/19 08:15
https://i.meee.com.tw/vN1Zs6Y.jpg
※ 編輯: rz2x (123.51.153.112 臺灣), 08/19/2025 08:36:53
推 tigerzz3 : 好多圖 08/19 08:19
推 dummy5566 : dragonjj大，您本人打電話問鈊象發言人？ 08/19 08:20
推 showhere : 停損了，大家都在衝刺Ai，唉 08/19 08:29
推 helixc : 浪費才能 08/19 08:34
推 blue168526 : 還在go 08/19 08:35
推 j32072 : 我是來看爽世的 08/19 08:38
