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原文標題: 大摩:DRAM首選華邦電 原文連結: https://udn.com/news/story/7253/8924919 發布時間: 2025-08-08 00:54 記者署名: 經濟日報/ 記者徐牧民/台北報導 原文內容: 摩根士丹利(大摩)於最新報告中表示,目前觀察到特殊型DRAM和NOR快閃記憶體近期價 格趨勢正向發展,台廠中看好華邦電(2344)有望受惠,列為「首選」,目標價維持30元 ,愛普*下半年將維持強勁成長,目標價從390元上調至415元,維持「優於大盤」。 大摩表示,華邦電部分,DDR4 20奈米製程在第2季營收貢獻持續上升。預期從第3季起, DDR3、DDR4價格開始上漲,有望延續至2026年;16奈米CMS製程預計今年進入條件量產, 並於2026年開始出貨。CUBE方面,將在2026年下半年開始貢獻營收,並在2028年占CMS營 收的40-50%。 NOR快閃記憶體方面,大摩認為,華邦電來自45奈米NOR營收貢獻持續成長,SLC NAND則會 在2025年下半年持續漲價;需求成長主要來自車用、穿戴式裝置與伺服器等應用。24奈米 SLC NAND製程已開始初期出貨,並將在2026年開始貢獻。 大摩指出,華邦電記憶體產能利用率在2025年第2季提升至約90%,預期今年全球記憶體資 本支出約48億元,其中70%為前段製程設備資本支出。且正進行Flash產能擴張與CMS製程 升級,高雄廠目前月產能為15,000片晶圓。 愛普*方面,大摩表示,預期IoTRAM與S-SiCap將在2025年下半年逐季成長,有望延續至 2026年。儘管S-SiCap目前對毛利率構成短期壓力,但對毛利率回升至正常水準仍具信心 。 VHM方面,大摩指出,愛普*今年贏得首個非加密領域邊緣AI的VHMStack專案,並預期將於 2028年量產。另外還有數個專案正與客戶討論規格,量產時程需再二到三年。 大摩指出,預期愛普*S-SiCap量產帶來的動能將持續,且DDR3報價環境也正改善。由於銷 售展望強勁,因此上調目標價。 心得/評論: 大摩認為特殊型DRAM跟NOR FLASH價格將維持正向發展 看好華邦電受惠,也指出記憶體產能利用率Q2提升至90%,有望逐季成長且陸續拉高供貨 難怪DRAM今天這麼強? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 117.56.212.5 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1754624924.A.95D.html
gtaped05550 : 出貨 08/08 11:50
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joe2 : 摩根史丹利吃人不吐骨頭的 開始玩記憶體啦? 08/08 11:56
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nose123 : 焦家的股票真的不要隨便亂碰... 08/08 11:59
jht : 公主下山來點名囉!!!出貨雯 08/08 11:59
vincent0911x: 大摩的嘴~~~~ 08/08 11:59
HiuAnOP : 丸子! 08/08 12:00
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teemo0330 : 好,直接放空,蒿吐露絲 08/08 12:04
xboxandone : 華起來~ 08/08 12:05
neone : 大摩吹華邦電吹很久了 08/08 12:05
sam861kk : 大摩 08/08 12:06
sunday0913 : 宇宙邦又要變華崩了嗎QQ 08/08 12:08
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billkira : 滑崩電 08/08 12:14
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tonykingtwo : 佛心公司 韭菜刀舉起來了 08/08 12:16
benen : 我信你個鬼 08/08 12:18
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jason613 : 拷貝 快陶鴨 08/08 12:18
kimula01 : 雞心叵測 08/08 12:18
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Terry2003xx : 第一根就出報告 我看下禮拜大烙賽了 08/08 12:28
night0805 : 巫妖王來按讚囉 08/08 12:29
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hate56 : 你老目啦 08/08 12:34
gametv : 幹 08/08 12:35
runslow : 998299 08/08 12:35
gametv : 我昨天撿了一張想說玩個波段就跑,看來GG了 08/08 12:35
kiboryin : 怕 08/08 12:37
david3033 : 大摩愛焦師傅料理 08/08 12:37
mdkn35 : 華崩啦 說宇宙邦的是想見到大霹靂嗎 08/08 12:38
z7956234 : 焦師父要出動了嗎?這次是真的要炒滑崩嗎? 08/08 12:38
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ohya111326 : 請鬼抓藥單? 08/08 12:39
jerryjayg : 掰 08/08 12:42
ScotchWhisky: 大摩…懂了! 08/08 12:43
jones520520 : 焦師傅集團半死不活一堆 08/08 12:44
jones520520 : 新唐慘兮兮 08/08 12:45
an0215 : 21元抽到套到現在 08/08 12:45
cheedo : 右下角股票我ok你先買 08/08 12:48
B9702115 : 出貨 08/08 12:51
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icome : 華崩只能玩短線 有漲就要跑 08/08 12:52
x20165 : mygo 邦 08/08 12:54
fp737 : 還有多少貨要出啦? 08/08 12:58
tctv2002 : 放空首選華邦電 08/08 12:58
js70864444 : 喔 這麼好喔直接跟你講買那一張 08/08 12:59
fmp1234 : 訊號 08/08 13:02
andy79323 : 鬼島垃x洗洗睡 08/08 13:02
ga278057 : 騙子 08/08 13:06
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jumpballfan : 有夠可惡 08/08 13:10
Beantownfan : 焦師傅教你做股票 08/08 13:14
jerrychuang : 乞丐中的首選是什麼? 08/08 13:22
madbele : ddr4為什麼選華邦不選南亞科? 08/08 13:25
richmond1223: https://i.imgur.com/bna0n0V.jpeg 是這個一直賣的 08/08 13:28
richmond1223: 大摩? 08/08 13:28
Lizacos : 今天這根我不大信,我還要再等 08/08 13:29
BKcrow : 99滑崩店 08/08 13:32
Zibada : 史丹利無情雙殺 08/08 13:33
hutten : 不急等摸到波段底再說 08/08 13:35
pttstock : 按讚 賣出! 08/08 13:36
fujioqq : 對記憶體不熟 為啥不是選群聯 08/08 13:36
omi2887 : 會不會出貨不好說,不過上面17.5-21之間冤魂一堆... 08/08 13:37
omi2887 : ... 08/08 13:37
sing60905 : OK 你先崩 08/08 13:38
zxcv100 : 大摩最愛華邦電 最討厭旺宏 08/08 13:39
tmdl : .... 08/08 13:48
tony5421 : 語畢 哄堂大笑 08/08 13:53
Merlini : 滑崩電 真懂挑 有料 08/08 13:53
j32072 : 大摩推滑崩 那買牙科準沒錯 08/08 13:56
cleanx : 扶不起的阿斗 08/08 13:56
x58420 : 出貨 08/08 13:58

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