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標的: Nasdaq Gogoro $GGR 分類: 空 分析/正文: 1. 商業模式無法複製至國外且無法延續 完全倚賴台灣政府補貼 2. 海外市場電動車定價機制&換電站建置根本是場災難 3. 台灣市場消費者對狗肉喪失信心 4. 現金明顯不足 財務警訊 野雞研究報告https://reurl.cc/kObRV9 中文機翻: 以下是該文件的繁體中文翻譯(不包括免責聲明部分): BBT研究報告#1 2024年6月20日 做空:Gogoro Inc. (GGR) 1. 不可轉移且不可持續的商業模式 來自台灣政府的補貼是推動Gogoro在台灣成功的唯一原因 Gogoro在台灣的成功主要基於台灣政府提供的數十億元補貼和政策支持。這包括對Gogoro電動機車硬體銷售的補貼(每台最高25,000新台幣,視居住地而定)和建設基礎設施充電站的補貼(每個充電站200,000新台幣)。我們不認為Gogoro試圖擴展的任何國家會給予外國能源公司如此高水平的支持。 2. Gogoro在全球擴張中的定價策略和基礎設施混亂 在檢查菲律賓馬尼拉市的Gogoro商店後,我們對電動機車的定價和充電站的有限可用性感到驚訝,而充電站對Gogoro的網絡服務至關重要。 關於定價,Gogoro在菲律賓市場推出了五個版本的電動機車,價格誇張。最便宜的型號Gogoro 2 Premium的價格為255,000菲律賓比索(約140,000新台幣),而在台灣的補貼前價格僅為86,800新台幣。考慮到這兩個國家的可支配收入差異,以及菲律賓的汽油動力機車比台灣便宜得多的事實,這是不現實的。 根據官方網站,目前大馬尼拉地區只有16個充電站(其中5個站於2023年12月建成),相比之下,台北都會區有568個站,密度為每0.25平方公里一個站。菲律賓的密度僅為每0.02平方公里一個站,這使我們相信Gogoro的全球擴張是不現實的。Gogoro提到他們在歐洲和東南亞的發達國家和發展中國家的全球擴張,但這些國家都沒有廣泛採用Gogoro的電動機車或充電系統。 3. 由於客戶對電池問題不滿,台灣市場銷售預測疲軟 自2023年12月以來,許多Gogoro機車的客戶在騎行時遇到了"大規模且重複"的斷電問題,這是由公司承認的電池缺陷所造成。這使現有騎士處於危險之中,並嚇跑了潛在客戶。更糟糕的是,Gogoro似乎無法立即解決安全問題,並且缺乏解決問題的誠意。 4. 接近破產邊緣? 根據他們最新的2024年第一季度資產負債表,Gogoro的現金狀況為132,514美元,流動資產總額為229,663美元。然而,他們的流動負債達到203,127美元,這對Gogoro來說聽起來像是死亡的喪鐘。 進退場機制:空到下市 國發基金投資10億的獨角獸 補充問題:詢問會計很好的先進們 1. 海外營業單位損失如何認列? 2. 子公司關係交易會在財報呈現嗎? (goshare 跟gogoro買車etc) ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.177.3.211 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1718895849.A.55C.html ※ 編輯: ttoommoo (180.177.3.211 臺灣), 06/20/2024 23:05:47
ARNOwww : 阿你都說了 吸政府奶 那怎麼跌?根本無敵的吧 06/20 23:05
※ 編輯: ttoommoo (180.177.3.211 臺灣), 06/20/2024 23:06:57 ※ 編輯: ttoommoo (180.177.3.211 臺灣), 06/20/2024 23:08:23
execute : 為何不看固定資產或是資產合計與負債合計? 06/20 23:10
j056237 : 剛掛牌上市就覺得搞笑到現在剩下1.3塊,跌爛 06/20 23:10
vgil : 這空下去有肉? 06/20 23:13
a10141013 : 股價1.36空下去小心被嘎爛 06/20 23:14
sa87a16 : 有良心賺不了錢,不會贏ㄛ 06/20 23:14
ttoommoo : 我覺得政府在投下去就有點難看了吧(? 06/20 23:14
sa87a16 : 買空賣空賺補助的好公司你敢嘴,符合台灣價值 06/20 23:14
sa87a16 : 只怕還有大秘寶沒出來而言,正常發揮 06/20 23:15
YLTYY : 沒割台灣人給推 06/20 23:15
stupidboyu : 吸你的稅金不算割? 06/20 23:16
mike0608 : 電池問題沒有解法之前,這家就沒有未來 06/20 23:17
ru04hj4 : 已經跌爛了 06/20 23:17
hwl02050 : 又是一個党的高端疫苗 想騙到全世界 06/20 23:18
lifeterry : 都已經腳裸斬了,才喊空,光頭剛投錢,還可以燒一 06/20 23:19
lifeterry : 年,好期待倒了,滿街的 gogoro 變垃圾,沒電池的 06/20 23:19
lifeterry : 電動機車 06/20 23:19
happymore : 電池不就全換新就解決了? 06/20 23:20
jo4 : 早就不看好了 繼續吹阿 06/20 23:20
newforte : 連在台灣上市都不敢 06/20 23:20
happymore : 不可能倒,頂多賣給其他公司接手,到時候直接漲一波 06/20 23:21
jo4 : 他們CEO操作很爛 早點換人看看還有沒有救 06/20 23:21
chouvincent : 小吃店2.0 撈 06/20 23:23
stupidboyu : 蠻屌的 車比油車還貴 月費也比油費多 這樣還能爛 06/20 23:30
deepelves : 狗狗肉還有很多肉殺 06/20 23:30
TaiwanUp : 王雪紅: 06/20 23:36
TaiwanUp : 改名宏達機車 06/20 23:36
TaiwanUp : 就會漲了 06/20 23:37
myIDis7 : 可以看我上篇分析 看你這篇 06/20 23:42
myIDis7 : https://i.imgur.com/4WG6vUc.jpeg 06/20 23:42
pmes9866 : 樓上和原PO對做 誰會贏呢 06/20 23:47
georgehsu119: 台灣人只會靠補助消費 06/20 23:47
budaixi : 沒必要浪費寶貴的時間在這支吧 06/20 23:49
vdml : 大絕招:開發AI電池 AI電動車 06/20 23:51
Transposon : GGR私有電池要來了嗎? 06/20 23:59
puppy20308 : 下檔有限,你在搞笑 06/21 00:00
momomom : 狗肉到底憑啥賣那個價格? 06/21 00:00
ttoommoo : @m大好壞>< 06/21 00:01
ttoommoo : 個人希望看到的是元宇宙電動狗肉 06/21 00:02
ttoommoo : Bundle sale 雪紅姐 vr眼睛>< 06/21 00:02
ntnuljg : 肉太少 06/21 00:04
qscgg : 有肉,會倒 06/21 00:12
obrag : 我支持gogoro 電車 太多人得肺癌了 06/21 00:17
ru04hj4 : 基本上沒救了 為了換電搞這麼大模組還要換電站成本 06/21 00:20
ru04hj4 : 結果電池衰退速度太快 06/21 00:20
amozartea : 剛上市我就看空 只是美股 很難操作 06/21 00:21
amozartea : 但已經跌九成了 不看空 06/21 00:21
keineAhnung : 機翻 06/21 00:21
amozartea : CEO砸錢出一堆華而不實設計 06/21 00:22
amozartea : 剛上市15塊你不空 1.35才空? 06/21 00:22
forever19735: 這價位有啥好空 06/21 00:23
CCRun : 我國電動機車補助是1999年就開始發了,怪現在的政 06/21 00:26
CCRun : 府幹嘛? 06/21 00:26
aegis43210 : 換電就沒有機會,不如想辦法弄高密度電池加快充 06/21 00:26
damien12343 : 換點就是智障 特斯拉的成功秘訣都給你抄了 06/21 00:27
damien12343 : 換電 06/21 00:28
lrock : 還好意思說對岸補貼... 06/21 00:31
aegis43210 : 最好玩的是去玩儲能,使換電站的電池衰退更快 06/21 00:38
wei9898 : 禁發燃油車牌照,馬上起死回生 06/21 00:49
yeangigi : 電池全部換新,手上的現金就全乾準備倒閉了,當然拖 06/21 01:07
yeangigi : 著慢慢換 06/21 01:07
huabandd : 不要說海外市場,國內的電池都一直暴雷了 06/21 01:15
xkso : 膝蓋斬要跌不容易 06/21 01:18
※ 編輯: ttoommoo (180.177.3.211 臺灣), 06/21/2024 01:28:34
tinybunny : 還有肉嗎?看好久 06/21 01:45
david3033 : 換完只能騎50公里上下 真的不行 06/21 02:16
cccict : 尬不贏電瓶車 06/21 02:41
lee255215 : 沒AI還想漲 去旁邊玩沙啦 06/21 02:45
jimhall : 靠政府無敵 06/21 02:49
sheepbear : 電池老化跟淘汰真的是硬傷 身邊有狗肉的人都反推 06/21 06:58
sungtau : 你會贏,目前看來商業模式無法持續 06/21 07:22
FncRookie001: 晚了 現在已經進入神仙表演環節 小心被嘎爆 06/21 07:26
h3126187 : 翻譯看得頭好痛 06/21 07:35
Cowyau : 貼那什麼垃圾翻譯 06/21 07:55
lc85301 : AI 機車 06/21 08:03
KKdvs : 想看空單 06/21 08:08
※ 編輯: ttoommoo (180.177.3.211 臺灣), 06/21/2024 08:23:59
roy2142 : 希望電車變多改善空氣 但又真的覺得GGR商業模式其實 06/21 08:24
Dirgo : 盤子牽得夠多,政商關係不錯,就不會倒了. 06/21 08:24
roy2142 : 很吸血 06/21 08:24
※ 編輯: ttoommoo (180.177.3.211 臺灣), 06/21/2024 08:26:08
longkiss0618: 會輸喔 06/21 08:27
NikonD5 : 1.36沒啥好空的、被嘎容易賠到脫褲 06/21 08:42
wed1979 : ubike進軍國際還比較有可能 06/21 09:01
tsaigi : 國慘注定賠錢 06/21 09:10
Ptt911 : 稅金被拿去救,又跌不下去,輸兩次 06/21 09:14
TaiwanUp : 簽緊急備援約可以 需量競價就不適合 06/21 12:32
jackypaul : 空不了,低於四塊不給空 06/21 13:08
TheTimes : 不如買永遠號稱3.5 的 $GRAB,GRAB還比較有本夢比 06/21 13:24
TheTimes : 實際些。GRAB有外送,有超巿,有計程,有網銀,有 06/21 13:24
TheTimes : 信貸,,。。。 06/21 13:24
chenchunjui : 台灣空污大部分是汽機車不是發電廠或對岸,除非雙 06/21 13:27
chenchunjui : 陽的更好,不然沒理由直接掛掉,國外的損失就不好 06/21 13:27
chenchunjui : 說了 06/21 13:27
luvushee : 馬達控制器… 06/21 21:59
shesweet51 : 你知道印度機車市場有多大嗎?你知道明年Q2印度要禁 06/23 01:14
shesweet51 : 售燃油車嗎! 06/23 01:14

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