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標的:66 間公司,因為公司名稱過多,就不逐筆列舉 分類:心得 分析/正文: # 本篇提到的「母以子貴」所表達的概念為母公司持有該股票佔母公司有一定比例,或者新聞上將其歸類為母以子貴題材的在本篇都稱為「母以子貴」 # 舉例而言,矽統雖然只持有聯電 2.13%,不過矽統資產幾乎都是聯電股票,聯電對矽統的公司價值想當然影響很大,因此在本篇就將聯電歸為矽統子公司 繼上一篇整理了一些母以子貴題材後,網友也提供許多標的,因此我將這些標的也納入整理,總共整理 66 檔「母以子貴」公司,目的為探討「母公司持有子公司市值高於母公司本身市值」這件事是否合理,以及多數人常說的「母公司不會反應子公司市值」這件事到底是傳說還是事實。 https://i.imgur.com/fs4aZvc.jpeg
本篇討論的股票為以上 66 檔 之後將這 66 檔的子公司在會計帳面上的金額調整為目前的市價,再以調整後的母公司淨值與母公司市值相比來評估高估、低估(此部分純粹衡量資產面,類似股價淨值比,不過這邊是以調整後的淨值除以股價,得到的值愈高代表愈被低估) https://i.imgur.com/wWSImft.jpeg
將上圖的高低估情形整理為表格 https://i.imgur.com/XHwJMFE.jpeg
可以看到 66 檔中,相對高估的有41檔,大部分母以子貴題材母公司是會反應持有的子公司市值,63檔集中在 0% ~ 199% 的範圍,代表母公司幾乎都不會落後持有子公司市值超過50% 透過 R studio 來做 boxplot https://i.imgur.com/SSQz8zU.jpeg
能看出多數集中在 1 倍附近,也就是母公司市值約等於調整後淨值附近 https://i.imgur.com/gzdu1OD.jpeg
如果想再參考獲利能力,這張圖提供母子公司分別獲利能力供大家參考 https://i.imgur.com/GkGM7T4.jpeg
這幾天做完這個整理後才發現,母子公司價值脫勾不像一般想像的為常態,反而是大部分母公司的確會反應子公司市場價值,而那些還沒反應子公司市場價值的反而才是離群值 這些數據印出來 下次誰再跟你說 「朋友,你知道的,子公司不會反應到母公司,你看那個中美晶,市值不到環球晶…」 把印出來的紙捲起來直接敲他頭:「中美晶有反應啦」 不知不覺又天亮了 該去補眠了 晚安各位 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.49.226 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1717280311.A.6A5.html
daqdaqqq : 早 06/02 06:20
talesh35624 : 陳爸早 06/02 06:22
aika5512308 : 推 06/02 06:29
qroqrotal : 陳爸早安 06/02 06:32
topfree : 早喔! 06/02 06:48
ntuooo : 好哈哈哈哈哈 06/02 06:50
mamnel69 : 推 06/02 07:06
bensoncms : 感謝陳爸整理 06/02 07:08
FaqRicky : 陳爸早安 06/02 07:09
bigbaixiong : 不錯的整理 但是否已反應感覺還是需要主力的動作 06/02 07:13
tinybunny : 陳爸早 謝謝陳爸 06/02 07:14
klpou : 謝謝整理 06/02 07:14
hirorei : 99伸興 06/02 07:16
jcto04 : 推 06/02 07:22
whyhsu : 推 06/02 07:23
tanchuchan : 謝謝整理 推! 06/02 07:23
ffvr4 : 推 06/02 07:24
BaGaJohn5566: 這好強 06/02 07:41
basslife : 推推 06/02 07:42
n555123 : 推整理 06/02 07:43
agn0000099 : 感謝整理 06/02 07:43
x076235 : 怎麼沒有大中 06/02 07:45
lifeterry : 推推,感謝優質整理 06/02 07:54
menti : 謝陳爸整理 06/02 07:56
mangojocker : 感謝 推 06/02 07:56
Yisai : 推 06/02 08:02
Evoque : 推 06/02 08:03
good151617 : 感謝 推 06/02 08:03
TaoYuanming : 推整理 06/02 08:03
riotssky : 優文 感謝 06/02 08:07
Miyanishi25 : 推薦這篇文章 06/02 08:20
wcs516 : 已收藏 謝謝 06/02 08:23
acb918 : 爸早點睡 06/02 08:28
tenghui : 未看先推 06/02 08:28
vlstone : 推整理 謝謝 06/02 08:30
kimuya : 感謝陳爸 06/02 08:35
YesNoter : 謝殷懂 06/02 08:37
harpuia : 推 06/02 08:44
yenchem : 推 06/02 08:48
owen810829 : 推 這就是比自己強又比自己更認真的實例中 06/02 08:54
starport : 好厲害的整理 06/02 08:57
peter0114 : 推 06/02 08:58
LALAPP : 猛 06/02 09:00
ccmacker : 陳爸好! 06/02 09:02
vvnews : 推 強暴 06/02 09:03
axsz795130 : 陳爸早安 辛苦了 06/02 09:07
addy7533967 : 陳爸早安 06/02 09:10
dbdudsorj : 推陳爸 認真說明又不故弄玄虛 06/02 09:16
devidevi : 酸民:你直接告訴我買哪隻就好 06/02 09:17
ding0511 : 推 06/02 09:18
n132320000 : 太神啦 感謝陳爸! 06/02 09:22
kobeliu : 陳爸 愛你 06/02 09:24
addy7533967 : 樓下:小xx、迷你xx、奈米xx 06/02 09:24
n196t : 陳爸早安! 06/02 09:26
loopdiuretic: 厲害了 06/02 09:27
loopdiuretic: 這表格就是找那被低估的三家就是了 已經上車其中一 06/02 09:28
loopdiuretic: 家了XD 06/02 09:28
goomoling : 感謝 06/02 09:28
aegis80728 : 推用心整理 06/02 09:32
hydra7 : 推 06/02 09:33
ljzstudio : 陳爸不是隨便說說 06/02 09:35
vul4c04u4 : 最近有一檔飆股 彬台 媽媽是擎邦 06/02 09:37
qw5980162 : 酸民不會自己去找嗎 動動手答案都貼給你了 06/02 09:39
qw5980162 : 男子漢大丈夫 06/02 09:41
pc007ya : 謝陳爸 不過有被點名到一欓,減資腳麻中,大人不動 06/02 09:43
pc007ya : 不配息,持股又高外人即使狙擊也無法動搖真的比氣 06/02 09:43
pc007ya : 長.. 06/02 09:43
accyang : 推一個用心整理 06/02 09:44
addy7533967 : 陳爸真的值得一推再推 06/02 09:45
nofear2101 : 推推 06/02 09:46
StarYao : 原來是殷大 早安!謝謝分享 06/02 09:46
Bj4Lin : 謝謝整理 06/02 09:50
TIPPK : 豪認真… 06/02 09:51
vanii40 : 陳爸真認真 06/02 09:53
SpadeJJ : 推超強整理 06/02 09:55
SRmoisTEH : 強 06/02 10:02
jou60802 : 感覺都可以寫一篇論文了 好猛 06/02 10:04
webster1112 : 這66 黨 母+子的 一個都不放過 !! 06/02 10:06
DA3921999 : 推 謝謝整理 06/02 10:11
allenJr : 所以要蹲的話,為什麼不直接買市場覺得比較有價的子 06/02 10:11
allenJr : ?一樣久蹲子還是比母好呀 06/02 10:11
allenJr : 母反應5-10%可能子漲30-80%以上了,我一直搞不懂這 06/02 10:13
allenJr : 種進場邏輯 06/02 10:13
sanadayasu : 推 06/02 10:14
ripcity : 感謝整理 06/02 10:16
K0RVER : 推 06/02 10:16
apRiCot1110 : 謝謝陳爸 06/02 10:19
mizukin : 太神啦 06/02 10:20
f1023f1023 : 陳爸真的猛 06/02 10:22
lkj12tw : 推這篇 06/02 10:26
fhscyt : 感謝大大 06/02 10:26
edzooblue : 他應該是要找出子公司獲利能力很強很好的時候,母 06/02 10:35
photomac : 推 06/02 10:35
edzooblue : 公司還來不及跟上以至於脫鉤的當下,可以布局 06/02 10:36
edzooblue : 問題是,就算母公司會漲,畢竟漲幅有限阿 06/02 10:37
h41615 : 感謝! 06/02 10:38
mrccw : 就算真的反應也是因為整個市場的成長!直接持有全 06/02 10:38
mrccw : 市場長期勝率高,早睡早起價更高! 06/02 10:38
bnn : outlier就...要嘛真的大賺 要嘛賠一屁股 06/02 10:41
yamiyami : 最近很飆的彬台跟擎邦好像也是母子 06/02 10:41
bnn : 不反應就有不反應的理由 但你不一定知道 06/02 10:41
bnn : 你要嘛相信市場效率會幫你修正回來 要嘛不信經營者 06/02 10:41
bnn : 老闆肯定有點問題讓市場不同意他有資格回歸平均 06/02 10:42
tst818 : 謝陳爸用心整理,推 06/02 10:42
chiuweiyu : 推整理好心人感謝 06/02 10:42
x58420 : 謝謝整理分享 06/02 10:47
enthusiastic: 所以楠梓電為何股價沒反應 06/02 10:47
sicro : 謝謝分享 06/02 10:48
s7166945 : 推陳爸 這才是真正有料 不整天取綽號亂吹一通 06/02 10:51
edgar76321 : 推陳爸 找抱得住的 06/02 10:53
test100fen : 推,整理用心,感謝 06/02 10:54
formos : 推~ 06/02 10:56
harpuia : 是合理邏輯,可以參考 06/02 11:00
fufugirl : 太帥 謝謝分享 06/02 11:00
AkiMegumi : 推 06/02 11:00
aj2202 : 沒反應的前四、子公司都是中國掛牌 06/02 11:01
ERIC4268 : 推 06/02 11:13
f204137 : 看到這篇 能再酸還真是厲害... 半夜整理辛苦了 06/02 11:13
sonatafm2 : 推 06/02 11:14
smallmin36 : 推,陳爸太猛! 06/02 11:19
fivechess : 推一個專業 06/02 11:25
f204137 : 這篇延伸更多思考 例如 土地市值 現金市值>公司市值 06/02 11:26
yesno1011 : 推 06/02 11:29
x156w423 : 結論還是男子漢被低估了~ 06/02 11:30
pursuewc : 推陳爸 Orz... 06/02 11:30
Kevinsun : 推推 06/02 11:32
butz85 : 好人,一生平安 06/02 11:33
nfsong : 推 06/02 11:35
tseapau85 : 推 06/02 11:39
event1408472: 就從這裡面買了 06/02 11:40
stanleyiane : 推~ 06/02 11:41
peter25871 : 推 06/02 11:44
mumuwei : 推陳爸 反觀小xx 小xx的…XD 06/02 11:48
clamperni : 已經沒錢了 06/02 11:48
w78en : 收藏感恩分享 06/02 11:52
lurlur : 推,好文 06/02 11:54
chinaeatshit: 陳爸一生平安 06/02 11:54
iphone8787 : 好猛 推 06/02 11:54
rz2x : 陳爸早 感謝整理 06/02 11:55
justhit666 : 我都當陳爸跟蛋仔 楠梓電衝衝衝 06/02 12:01
lyenia : R studio 讚 06/02 12:03
g98675 : 太用心了 06/02 12:09
chotus : 推 感謝整理 06/02 12:12
sk6 : 謝謝陳爸 06/02 12:15
dnzteeqrq : 感謝 o.o 06/02 12:18
e73103999 : 不要再護墊了 講了好幾年了 ......... 06/02 12:23
yks125 : 推 06/02 12:25
bill0129bill: 推 06/02 12:26
bigair888 : 有一檔子公司本來很貴,現在母公司也飆起來了 06/02 12:29
bigair888 : 母公司飆個400趴… 06/02 12:29
thomaspig : 推 06/02 12:39
y1c6 : 好人 推推 06/02 12:39
kenny731012 : 哇 看來要歐硬男子店了XD 06/02 12:40
apple123773 : 推 06/02 12:44
qqq5890003 : 推陳爸 06/02 12:51
s65830056 : 沒有主力想炒楠梓電阿.除非陳爸自己下海炒 06/02 12:57
s65830056 : 股價都是散戶在推升,主力炒上去陳爸會爽死 06/02 12:57
da1024lai : 2607推 06/02 12:58
arashivivian: 推整理 06/02 12:59
bbcer : 陳爸咱們玩的是同一款股市手遊嗎XDXD 06/02 13:38
jw5502 : 推 強者的研究精神 06/02 13:59
Minihil : 有料 也是個挖標的的方法 06/02 14:03
cwts : 推 06/02 14:11
aventy1840 : 謝謝 陳爸 辛苦了! 06/02 14:25
darkly : 謝謝 06/02 14:30
mqhung : 一樣都在投資股票,跟陳爸比起來像是幼稚園等級 06/02 14:32
RedLover1009: 致敬神人 06/02 14:40
yulin0619 : 猛 06/02 15:03
pedro501 : 推 06/02 15:05
icetw : 有理有據 06/02 15:53
hbk4ever : 母以子貴=間接持有 挑便宜的買勝率100 06/02 16:02
devidevi : 嚴格說只有一家吧,其他兩家量太少 06/02 16:17
kevinlai1864: 推 06/02 16:27
hutten : 感謝分享 06/02 16:35
how0216 : 推陳爸 06/02 17:34
JohnnyHuang : 可怕的是比你有錢還努力的人 06/02 17:48
octopuso1c : 推 06/02 18:17
Fruitdrop : 神人 06/02 18:24
asked : 這次算你贏 陳爸 06/02 18:29
blueballer : 推 06/02 19:00
tank1234556 : 推 06/02 19:03
lsckinoko : 推陳爸 06/02 20:04
IanLi : 推認真 06/02 21:06
truthorfake : 謝謝 06/02 21:10
popolili : 謝謝分享 06/02 23:07
ccteddybear : 推 06/02 23:30
smbtomas : 感謝分享不過好像漏列某家ai概念工業電腦?XD 06/03 01:02
e44444 : 推 06/03 02:19
devidevi : 陳爸整理後就衝了 06/03 10:39
louis7656 : 推 06/03 17:57

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