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MLCC出貨看增 這些廠業績動起來 https://reurl.cc/ZWMQnW 2023/07/14 張漢綺台北報導 傳統旺季訂單需求支撐,且網通基建、AI需求及iPhone新機備料加持,TrendForce預期將帶 動MLCC出貨量,有助MLCC廠下半年營運逐步轉佳。 MLCC產業歷經上半年市場庫存去化與產能調節後,從第2季起BB Ratio與出貨量已開始逐月 緩步成長,且第二季起AI人工智慧需求爆發,其中應用於生成式AI的GPU A100、H100,帶動 NVIDIA業績向上,儘管訂單規模難與企業伺服器或資料中心相比,卻也推升如鴻海、緯創與 廣達(2382)等ODM廠對村田、三星、太誘高階MLCC(1u以上高容值、X6S&X7R 高耐溫)拉 貨動能,顯示MLCC產業谷底已過。 據TrendForce研究顯示,今年第3季隨著全球通膨逐季降溫,市場庫存也轉趨健康,ODM拉貨 也恢復過往節奏,MLCC供應商月平均BB Ratio 也從四月0.84,一路回升至7月初的0.91,總 出貨量也從3月3450億顆,逐步攀升到6月3890億顆,增幅達12%。 TrendForce表示,展望下半年,除傳統旺季需求,近期美國祭出將從基建案提撥420億美元 打造全美高速網路的計畫,目標在2030年以前提供全美家庭快速上網環境,預期將帶動啟碁 、中磊(5388)、智易等網通廠業績成長,而光纖寬頻、5G FWA北美訂單增溫,進一步推升村 田、國巨(2327)、華新科(2492)等RF/High Q MLCC出貨量增長。 再者,蘋果即將在第3季末發表的iPhone 15,主要ODM廠如鴻海(2317)、立訊等也從六月底 啟動備料,儘管最新預報訂單量(Forecast)與去年同期持平,但仍推升日廠村田、太誘出 貨量逐月增溫,在網通、AI伺服器與IPhone15 新機訂單加持下,讓村田、太誘與三星在7月 上旬,BB Ratio一舉突破榮枯線以上(BB Ratio 1)。 不過,雖自今年第2季起,手機、筆電等訂單需求緩步回升,伴隨著庫存回歸正常,品牌與O DM拉貨也轉趨穩定,唯OEM訂單規劃仍顯保守,寧可透過急單、短單動態調節庫存備料,也 不願過度樂觀,因此訂單需求仍起伏不定,MLCC供應商在訂單能見度低,且想要穩定價格的 權衡下,仍選擇嚴控產能稼動率。除村田、TDK、太誘日本廠區稼動率接近九成外,其餘各 家供應商在中國區產能稼動率依舊維持6~7成。 心得/評論: https://i.imgur.com/HJonYPa.jpeg
上圖是AI伺候器鏈的各個零件供應商 台廠的散熱 機殼 電供 載板 etc. 都噴過一輪了 今年村田等日廠的股價表現是優於台廠的 原因之一應該是國巨股東會說標準品庫存調整還要二季 不過近年國巨轉型也在降低標準品比重了 泰銘哥 什麼時候換你表演 https://i.imgur.com/DGULl8l.jpeg
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tomdavis : 泰銘哥! 帶股東飛R! 07/15 22:19
cuteSquirrel: I你越久 我越被動 07/15 22:22
loveup : 國巨已經快擠到0050邊緣了 會不會被踢出去R 07/15 22:24
Kobe5210 : 2018年至今也過5年了,被動元件。。。。。 07/15 22:26
StarRoad : 再來就是AI產品需要包裝,所以塑膠造紙等傳產受惠 07/15 22:31
DDDDRR : 再來產品要出貨 海運成最後贏家 07/15 22:36
Kobe5210 : 電子傳產本一家XD 07/15 22:38
s56565566123: 你知 我知 市場擦鞋童也知 07/15 22:41
alex5566 : 老蘇不是看好被動撐盤 07/15 22:50
jerrylin : 國巨華新科有先動起來了嗎 07/15 22:51
koenigs : AI的根本是電 沒有電怎麼用 太陽能已布局 07/15 22:52
bonaqabo : MLCC唯一指標:前妻 07/15 22:56
pippen2002 : 鬼故事又出龍啦~~~可怕齁? 07/15 22:57
pisu : 籌碼決定一切 07/15 22:57
rosenzulu : 泰銘哥什麼時候帶我飛 07/15 23:10
clamperni : 璟德呢 07/15 23:18
dergnj : 凱基投顧看起來不錯欸 07/15 23:21
Kobe5210 : 那張圖是投顧這個職業的本質學能 07/15 23:27
Kobe5210 : 平日只會派工讀生來討論區打廣告拉客,連產業分析 07/15 23:29
Kobe5210 : 的工作都不會的分析師,被瞧不起不是沒有原因的 07/15 23:29
Cwwhih : 奶茶要漲了沒辣 07/15 23:35
zzzz73919 : 產品需要海運 航運再啟航 07/15 23:42
acgotaku : 還有人敢玩被套元件? 呵呵 07/15 23:46
acgotaku : 華新400以上割一批 240以上再割一批 現在只剩100出 07/15 23:47
manlike : 出貨~ 07/15 23:52
roder : MLCC就是垃圾 07/15 23:54
agingood : 我才不買被動元件 07/16 00:06
jhnny : 沒有被套. 我是不買的...QQ 07/16 00:07
lise1017 : 被動元件很鳥 07/16 00:27
lise1017 : 被動元件公司每一間都連傳產都不如無論國內外 07/16 00:27
idlewolf : 被套元件都沒動彈要唬人進去抬喔 就算真的庫存沒了 07/16 00:39
idlewolf : 幹嘛不買漲勢更強的消費性電子 還不是一樣庫存沒了 07/16 00:40
leechester : 被套元件 慘 07/16 00:43
ziggy : 華新科跟屎一樣 07/16 00:44
ron72677 : 來根紅K,追 07/16 00:45
uam : 愛妳越久我越被動 07/16 01:10
gfsog : 唉你越久我越被套 07/16 01:48
BroDians : 想個故事說未來的AI需要特殊的被動元件之類的 07/16 02:07
etop : 沒fu糗 07/16 02:40
Feting : 怎麼沒有,上禮拜就有個故事說ai伺服器需要額外的t 07/16 06:54
Feting : lvr電感,害我追了被套元件以後套牢了 07/16 06:54
kevin31a2 : 沒救 07/16 07:15
billionaire : 要炒了 07/16 07:59
joysanchis : 抬去割 07/16 09:40
SwetImpt : 都還沒漲就要出貨了… 07/16 10:07
scum5566 : 國巨股價一樣不會動 07/16 11:48
videoproblem: 偶只信禾伸堂 07/16 11:48
z7956234 : 被套元件 07/16 13:34
bandit12344 : 去電子材料行逛一圈就知道這東西有多便宜,技術門 07/16 17:32
bandit12344 : 檻低、毛利低,是能多有fu糗 07/16 17:32
a90b201 : 國巨已填息不錯吧 07/17 01:05
PoloHuang : 992327 07/17 07:26
yeng1217 : 和珅堂不在裡面? 07/17 07:35

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