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原文標題: 焦點股》群聯:外資開槍降評 大砍目標價幾乎腰斬 原文連結: https://ec.ltn.com.tw/amp/article/breakingnews/5636580 發布時間: 2026/11/11 10:12 記者署名: 記者卓怡君/台北報導 原文內容: 美系外資開槍降評記憶體控制晶片大廠群聯(8299)!美系外資出具最新報告指出,儘管 NAND儲存需求持續成長,但考量傳統模組業務毛利率面臨壓力,加上第三季毛利率不如市 場預期,將群聯投資評等調降至「減碼」(Underweight),目標價從2588元大砍至1357 元,降幅達48%,此次目標價大幅下修,除了獲利預估修正及終值成長率調整外,主要是 先前估值模型計算錯誤。 截至10:00左右,群聯股價上漲0.90%,暫報1690元,成交量逾1500張。 美系外資指出,群聯第三季毛利率低於市場預期,可能是過去仰賴低成本庫存所支撐的強 勁毛利率結構,開始面臨下行壓力的訊號。群聯的AI 儲存相關業務,包括 企業級 SSD( eSSD)及 AI PC 用 cSSD,合計約占營收 40%,未來可能面臨毛利率下滑的壓力,這正是 過去一直保持謹慎的原因,而 第三季毛利率低於預期,進一步提供下調群聯股票評等的 理由。 心得/評論: 哇外資直接把群聯目標價砍了快一半 潘董年初被外資懷疑低價庫存的時候 曾經出來信心喊話說把不懂的散戶騙掉沒良心 不知道年底還會不會出來喊話一次 相信潘董年底到底能不能懂 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.170.47 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1794370068.A.C00.html
推 c00jsw00 : SSD 不值錢 11/11 12:08
推 fly0204 : 99卡蛙 11/11 12:09
推 loopdiuretic: fj概念股 潘董加碼不用怕 11/11 12:10
→ tomdavis : 潘蛇庫藏股1680 股價還在這可以看有沒有買 11/11 12:10
推 crazylag : 砍了反而漲了 11/11 12:10
→ nowitzkixd : 記憶體我一直不敢玩 真的太妙了 11/11 12:10
→ q1mail : 都跌爛的= = 11/11 12:11
→ PG24DL0 : 崩崩 11/11 12:11
推 fbixxx530 : 越爛越噴 11/11 12:11
推 Waitaha : 亂喊影響市場都沒有罰則的喔 11/11 12:11
推 aimgel : 那可以買了 11/11 12:12
推 yoshiki78529: 那現在可以進場了 機構想吃貨 11/11 12:12
推 HiuAnOP : 呵呵 外資有潘蛇跟師父懂 11/11 12:12
→ Nick0907 : 99潘董 11/11 12:12
噓 steven04090 : 蛤 可以這樣隨便砍的嗎 11/11 12:14
推 LeGend1118 : 砍一半也太狠 11/11 12:15
推 madaofreak : 直接砍半?? 11/11 12:15
推 Muilie : 不怕,趁特價買進,潘董早就轉型了,潘董加油 11/11 12:16
→ gtaped05550 : 越跌越買 11/11 12:16
推 supernow : 砍成這樣感覺機構想做大事了 11/11 12:16
推 livewater : 可以買了 11/11 12:16
推 Tassatul : 潘董早說過毛利會降 說不符合市場預期是什麼鬼 11/11 12:17
推 asws0808 : 殺完再來砍目標價 11/11 12:17
推 deathoflove : 模組廠沒屁用了 便宜庫存用光 利潤回歸正常 11/11 12:18
→ jacklouis : 記憶卡娃掰了嗎 11/11 12:18
噓 smart007007 : 外資真的很g8 11/11 12:18
→ vampirelin : 便宜的庫存顆粒用完了? 11/11 12:19
推 livewater : 亂砍價擺明就是要吃貨 11/11 12:19
推 ga2006234802: 根本蝦雞巴喊 11/11 12:20
推 f204137 : 我的想法與機構一致了耶 11/11 12:20
推 ssarc : 代表外資想要買了,你們趕快便宜賣 11/11 12:20
推 jun59004157 : 可以買了 11/11 12:21
推 tn950811 : 又想吃貨了484 11/11 12:21
→ henrk : 週一沒有買真的可惜了? 11/11 12:21
推 mumuwei : 師傅: ... 11/11 12:22
推 woko : 潘董加油嘿!!~好公司股價落難 外資真的很g8 11/11 12:22
推 rebel : 今年500 明年800 cf概念股 小心嘴你會不會看財報 11/11 12:22
推 gelegelego : 噴囉 11/11 12:23
噓 LeGend1118 : 價格隨便外資喊欸 先上調到2588再砍半 11/11 12:23
→ mumuwei : 師傅前一個董事長加碼代表作是"泰山" @@B 11/11 12:24
推 f204137 : 今年不會500了阿 我也降評了 那是過去的說法了 11/11 12:24
→ f204137 : 事前評估錯誤 事後更正 現在還用今年500明年800說喔 11/11 12:25
→ nash1314 : 先射箭再畫靶 11/11 12:25
→ f204137 : 明年會不會比今年成長 都很難說嘞 還800勒... 11/11 12:25
推 lusifa2007 : 漲的呀 11/11 12:26
推 mumuwei : 師傅緊急鬼轉自保 遙想當年一天一中租 今年泰山@@b 11/11 12:27
→ mumuwei : 喊對喊錯都算師傅贏 11/11 12:27
推 hihi29 : 可以買了 11/11 12:28
推 arnold3 : 便宜庫存賣完 之後還能賺多少? 11/11 12:28
推 vanii40 : 師傅不是第一天移動式調整了啦 :跟單賠死剛好 11/11 12:29
推 f204137 : 阿就判斷錯誤了阿 我還硬ㄠ 才要被你嘴才是吧 11/11 12:30
→ cl3bp6 : CF的事前預估大概跟體育老師學的 翻車好幾次了 11/11 12:30
推 billkira : 再說一次 股價是反映未來 不是缺不缺貨 毛利啥小的 11/11 12:30
→ billkira : 漲在題材死於財報 11/11 12:30
→ andy87115 : 都這麼慘了還被棒打落水狗 11/11 12:30
→ f204137 : 修正看法 公司獲利是動態的 又不是一成不變 11/11 12:30
推 x8235 : 哲:我叫你歐硬就歐… 11/11 12:30
噓 YesNoter : 勿忘鹽 11/11 12:30
→ f204137 : 沒多慘阿 股價還是有1000多元 好奇怪 慘在哪 11/11 12:30
推 mumuwei : 大家不要這麼嚴厲 師傅很常看錯 師傅也是人 11/11 12:30
→ f204137 : 群聯依然是台股最賺錢的公司 但 就那樣阿 11/11 12:31
推 Parsons25 : 外資高檔調升要跑,低檔調降要加碼,別搞錯了 11/11 12:31
→ mumuwei : (鹽巴):零售價調漲 明年整年看好 11/11 12:31
推 wei683 : 反正亂喊無罪,乾脆喊低一點收籌碼 11/11 12:31
→ RTX3080TI : 998299 11/11 12:32
推 coveted : 一句模型有錯,就砍目標價。法人報告真的很隨便 11/11 12:32
→ mumuwei : 師傅台股不死鳥 一直有新劇場給大家看@@b 11/11 12:33
→ asirk124 : 人家轉型中不是純模組廠 11/11 12:33
推 bhj : 外資要吃貨了,不調降散戶不出貨 11/11 12:33
推 chin78909 : 怎麼某人越看越像小丑 11/11 12:33
推 max220 : https://i.meee.com.tw/J3nfoRB.jpg 11/11 12:33
推 stlinman : 相信潘董 11/11 12:34
推 aqeghkmb : 998299 11/11 12:34
→ max220 : 相信CF會大獲全勝的~怎可能會出掉 11/11 12:34
→ piece1 : 一天一潘董...外資錢沒比較多啦 11/11 12:34
推 misthide : 1357明顯就是瞎喊啊 八成又是喊空做多 11/11 12:34
推 f204137 : 為什麼出掉? 我還說的不夠明白喔 Q3沒有150元阿 11/11 12:34
→ amig0123 : 砍了以後才會漲 11/11 12:35
推 andy79323 : 相信潘蛇 11/11 12:35
→ f204137 : 相信潘董 你可以繼續硬ㄠ啦 ~ 11/11 12:35
推 stunnn : 迴光返照啊各位 不要鬧了 11/11 12:36
推 LuckyXIII : 記憶體最不穩定的因子就是中共國可能會卷死你 11/11 12:36
→ f204137 : 台股還在彈 群聯 台股最賺的公司 不會太差~需要它 11/11 12:36
推 Brioni : 外資被嘎到? 11/11 12:36
噓 flyslider : 群聯連NV都沒打進去 是要炒多高? 11/11 12:36
推 xboxandone : 相信潘蛇繼續上節目=三貓跳舞 11/11 12:37
推 chigo520 : 外資要補貨了麼 11/11 12:37
推 k1222 : Over了沒 11/11 12:38
→ AndyMAX : 一天一群聯 11/11 12:39
→ bnn : 其實外資補貨已經補了幾個月了 11/11 12:39
推 j32072 : 去年買的還是賺的不用怕 11/11 12:40
→ f204137 : 這篇機構就是我的想法 有87%像 11/11 12:40
→ f204137 : 估值模型計算錯誤 那就是下修 11/11 12:40
推 yipi1357 : 調高才要害怕 11/11 12:41
→ asws0808 : 幹拎涼 老蘇又加空緯創 11/11 12:44
→ asws0808 : 外資偷偷吃貨 11/11 12:45
→ ma721 : WHO 11/11 12:45
推 pc007ya : 看到FJ 穩了 11/11 12:46
推 jkl852 : 反而漲 11/11 12:47
推 s155260 : 中租2.0 11/11 12:47
推 talesh35624 : 潘董在撿你賣的股票 XD 11/11 12:48
推 summer08818 : 這樣砍 不就表示當初蝦逼八亂估而已 11/11 12:49
→ newstar13579: 998299 11/11 12:52
推 Alphaz : 這些公司會喊低的時候就是後續看好 騙投資人賣在阿 11/11 12:54
→ Alphaz : 呆谷自己用低價接完再喊高 11/11 12:54
噓 tim92 : 小兒:韭菜現在趕快賣給我,我收 11/11 12:54
推 julian42 : 連潘都變保守了 旺十年現在變農曆年後可能會漲 11/11 12:56
噓 YesNoter : 潘董應該是不用撿零股 11/11 12:56
推 loveisth520 : 太扯了吧 11/11 12:57
推 soratora : 甚麼垃圾模型 估值隨便就砍一半 代表根本不可信 11/11 12:58
推 josephpu : 小兒已開示 11/11 13:00
推 danny2451 : 笑死https://i.mopix.cc/Aq8uMr.jpg 11/11 13:00
推 xiaoyao : 師傅鬼轉 笑死 11/11 13:00
→ danny2451 : *不會有人賣在一字頭吧*你賣掉的群聯被潘董接走 11/11 13:01
→ danny2451 : *老闆自己加碼 你賣給他 ㄏㄏ 11/11 13:01
推 kiboryin : 就算下滑也沒那麼低吧 是射飛鏢模型嗎 11/11 13:01
推 x20165 : 不如買美股慧榮 11/11 13:01
→ xiaoyao : 之前2300賣掉群聯 賺500點 師傅還說教XD 11/11 13:02
推 joyeszhang : 88888 11/11 13:02
推 momomom : 之前不是很派 笑死 11/11 13:02
推 frozen : 1357… 隨便喊個價 11/11 13:02
→ danny2451 : 他就是個笑話而已 板上隨便挑一個績效都比他好 11/11 13:02
推 premh104 : 訊號來了,就是反正看 11/11 13:02
→ danny2451 : 代表作又增加了 11/11 13:03
推 pqpqpqpq : 可憐,拜託潘蛇再繼續自掏腰包99小股民 11/11 13:04
→ necrophagist: 美系外資 現在連哪間外資都不敢提了嗎? 11/11 13:04
推 xiaoyao : 請AI整理師傅閒聊群聯的評語 就知道了XDD 11/11 13:04
推 loopdiuretic: 群聯沒有加入一天一還是跟一天一系列一樣的結局 11/11 13:04
推 rebel : 一個月前有多嗆 現在反作用力就有多大 11/11 13:07
→ f204137 : 鬼轉是財報數字出現我才換個說法的 有前因後果 11/11 13:10
→ f204137 : 你知道 我很在意財報的數字~ 就看錯 當然要認錯 11/11 13:11
推 harry458031 : 勤誠也是對半砍 超好笑 11/11 13:12
→ f204137 : 所以~外資降評~我是很認同 11/11 13:12
推 skkhome : 998299 11/11 13:13
→ leftwalk : 又不缺惹 11/11 13:14
推 danny2451 : 連法說內容 甚至開法說都不知道的人 說很在意財報 11/11 13:15
→ danny2451 : 笑死 11/11 13:15
→ lovehan : 準備要噴了 11/11 13:15
→ danny2451 : https://i.mopix.cc/v5q1mG.jpg 11/11 13:16
→ lovehan : 發哥一發降評報導,直接拉三根。 11/11 13:16
→ danny2451 : 不予置評 11/11 13:16
推 f204137 : 恩 150沒達標 我換賣方思考 不用說太多 11/11 13:16
→ danny2451 : 漲了就會變出來了 11/11 13:17
推 iansuture : 相信潘董 11/11 13:17
→ f204137 : 哪會變出來 我這幾天 都在賣阿 不用唬你 11/11 13:17
→ danny2451 : 都賣喔 來 笑死 11/11 13:18
推 Beee09 : 反正他們之前喊的也沒到,跟他們對做好了 11/11 13:18
→ danny2451 : https://i.mopix.cc/Q27GZh.jpg 11/11 13:18
→ Flyroach : 純論這篇新聞本身,大摩沒寫出來,毛利率變化也沒寫 11/11 13:19
→ f204137 : 別在低x了 那時財報還沒公佈的時候 你是正常人吧。 11/11 13:19
→ Flyroach : 出來,別家都有寫的資訊它都沒寫,是懶還是怎樣 11/11 13:19
推 danny2451 : 財報還沒公布就跟你說毛利會降 這是常識 11/11 13:21
→ danny2451 : 自己不看法說在那邊叫 笑死 11/11 13:21
推 rebel : 研究淺淺的 部位小小的 講話倒是屌屌的 還會嗆你懂 11/11 13:22
→ rebel : 不懂看財報 如有雷同 純屬巧合 11/11 13:22
→ danny2451 : 我是正常人阿 你不是 11/11 13:22
噓 jumpballfan : 相信潘董 年底就懂! 11/11 13:22
推 f204137 : 所以前面我錯了阿 那一直拿錯誤的說法 講幹嘛呢 11/11 13:22
→ oome : 呵 十倍股~ 11/11 13:23
推 allenJr : 某人不是前幾天才在喊撿不夠…… 11/11 13:25
推 piece1 : 跟著老董做搭配重置成本瞬賣之術穩贏的 11/11 13:27
推 max220 : 我只懂吹 沒在鳥法說的啦~正常人不都這樣? 11/11 13:27
推 trogtor : 砍成這樣是想吃貨喔? 11/11 13:27

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