[標的] 未來3～5年，台積電 vs 記憶體？

作者foxconn1080 (鴻)

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標題[標的] 未來3～5年，台積電 vs 記憶體？

時間Sun Sep 13 09:50:37 2026

標的：[請益] 未來3～5年，台積電 vs 記憶體？分類：討論分析/正文：各位股板前輩好，想請教未來3～5年，台積電與記憶體產業哪一邊的投資機會比較好？我的理解是：台積電受惠於AI、先進製程與先進封裝，獲利能見度較高，優勢相對穩定；但目前市場期待不低，也有海外設廠、估值及地緣政治風險。基本上應該就是很穩、報酬率不差記憶體則受惠於HBM、AI伺服器與資料中心需求，景氣向上時獲利及股價彈性可能更大；但產業循環明顯，也要注意擴產後供過於求的風險。記憶體標的主要考慮美股 DRAM 等ETF 記憶體感覺爆發力比台積電還強想跟大家討論 1.如果只能選一邊持有3～5年，大家會選台積電還是記憶體？未來3～5年，哪一邊的累積報酬率可比較高？ 2.記憶體這一次真的擺脫了規律的週期循環了嗎？以上請教各位討論，非常謝謝進退場機制：無 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.96.250 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1789264239.A.ED1.html

推 cates : 答案就在你ID裡！！ 09/13 09:52

推 ganninian : 邏輯IC未來十年台積幾近壟斷記憶體IC很多家都能做 09/13 09:55

→ ganninian : 你覺得呢 09/13 09:55

噓 johnwu : 當然選台gg 09/13 09:55

推 showlive0214: 一個是穩穩地賺錢，一個是大賠大賺 09/13 09:55

推 LawLawDer : 要拼 09/13 09:57

→ fallinlove15: 長遠一定是台積畢竟設計能力百花齊放記憶體等五年 09/13 09:58

→ fallinlove15: 後價格就差不多那樣了 09/13 09:58

推 jason88633 : 記憶體就是賭一個市場最後認錯，估值上修，不然已經 09/13 09:58

→ jason88633 : 一年多了，市場終究把記憶體當成景氣循環股 09/13 09:58

推 KureRaian : 台積 09/13 09:59

→ fallinlove15: 現階段模型架構和調用方式有一大堆可以玩單一最強 09/13 09:59

→ fallinlove15: 模型雖然差不多就那樣但綜合哪個更省成本更適應 09/13 09:59

→ fallinlove15: 個別環境才剛開始 09/13 09:59

推 tteeccddyy : 當然是GG阿記憶體現在各大廠都在瘋狂擴廠過個幾 09/13 09:59

→ tteeccddyy : 年毛利就會下來了 09/13 09:59

→ jason88633 : 至於你要不要賭，大家看法不重要，因為沒人知道未來 09/13 09:59

→ jason88633 : 市場怎麼認定，也許最後市場真的錯了，又或者對了， 09/13 09:59

→ jason88633 : 自己下好離手吧 09/13 09:59

→ fallinlove15: 未來記憶體也會走向客製化要等整體發展的差不多才 09/13 10:01

→ fallinlove15: 有機會走回標準化如果是客製化那就是有多少單才會 09/13 10:01

→ fallinlove15: 跟著擴 09/13 10:01

→ leotompp : 講建廠的兩個都在建廠阿搞笑喔 = = 09/13 10:01

推 qpqp1 : 都買不就好了好奇只能選一邊的原因是？ 09/13 10:01

→ leotompp : 蘋果容量都到2T了表示AI需求有人買 09/13 10:02

推 tteeccddyy : GG就一家而已= = 09/13 10:02

推 xc2v : 0050 09/13 10:03

→ eemail : 押一邊那就樂透吧@@ 09/13 10:04

→ eemail : 基本上就不該只押一邊 09/13 10:04

→ fallinlove15: 那一點建廠量根本遠遠不夠別鬧了 09/13 10:04

→ eemail : 要是真覺得自己看很準只押一邊,那也不用問了 09/13 10:05

→ mainsa : 短期記憶體長期一定是台積電 09/13 10:06

→ mainsa : 然後看不出台積電跟記憶體建廠的差別也不要做股票了 09/13 10:07

→ mainsa : 台積電僅此一家別人就一定要找他做記憶體是標準型 09/13 10:07

推 abc0922001 : 未來一年記憶體，外來五年台積電 09/13 10:08

→ mainsa : 三大廠跟支國公司台灣公司做出來是一樣東西只要有 09/13 10:08

→ abc0922001 : 為什麼要賭這個呢？投資台股買0050就好了 09/13 10:08

→ mainsa : 一家開始殺其他家會被牽連但台積電有可能自己殺自 09/13 10:08

→ mainsa : 己嗎? 09/13 10:08

推 joice76x : GG 年複合25%成長性早就Price in，現在只是跟著通 09/13 10:09

→ joice76x : 膨和利率緩步上升，你不配一點記憶體就被外拋了 09/13 10:09

推 zsquarez : 都買啊 09/13 10:18

推 kkkkkkkkkkkk: 你是在投資還是在賭大小只能選一邊?? 09/13 10:20

推 EddieWuRJJ : GG 09/13 10:22

推 AndyMAX : 反了是台積一年蓋三廠記憶體只有嘴砲擴廠 09/13 10:23

→ AndyMAX : 連記憶體廠自己都不看好不敢擴廠笑死 09/13 10:24

推 Smallpiggy : 會玩股市記憶體不會玩就台積電 09/13 10:25

推 ggchou : 短期記憶體，長期就gg 09/13 10:26

→ seamanhow : 命就一條，中短期選漲最凶的干進去 09/13 10:27

推 ibanes : 小朋友才選擇 09/13 10:27

推 empirica : 懶覺比雞腿~~ 09/13 10:28

推 ssarc : 雖然我也是買台積電，但是記憶體現在三星在積極打 09/13 10:29

→ ssarc : 造僅此一家的技術，未來獨佔機率也很高，技術層面 09/13 10:29

→ ssarc : 也不輸台積電 09/13 10:29

噓 King5566 : 不要鬧了 GG屌打 09/13 10:31

→ kivan00 : 2330要垮時一定有風聲記憶體可不一樣 09/13 10:32

→ zer0319 : 問半天也要會停利，不然只是抱上抱下，忙半天不如買 09/13 10:32

→ zer0319 : 大盤 09/13 10:32

→ AndyMAX : 哪天記憶體廠跟台積一樣拼全力擴廠再來談修正估值 09/13 10:32

推 tom77588 : 買之前記得先存檔 09/13 10:32

→ dotober2005 : 抱記憶體常常都有鬼故事根本抱不久 09/13 10:34

→ dotober2005 : 台股記憶體愛漲不漲的根本難玩 09/13 10:34

推 ssarc : 記憶體要玩韓廠 09/13 10:35

推 kusotoripeko: 會怕就買gg 09/13 10:35

推 virgolibra : https://i.verb.tw/yrBSRuVe.jpg 09/13 10:37

推 aadsl : 要是理解的出來還跟你說? 09/13 10:37

推 herbleng : 絕對台積 09/13 10:42

推 KaedeFuyou : 我都買星宇航空 09/13 10:43

推 clusis : 一個會發財，一個會跑路 09/13 10:43

推 pns215 : 你講這堆，0050裡面都有，為什麼你不直接買0050就好 09/13 10:43

推 BruceChen227: 都買配置自己調但記憶體要買HBM那三家台廠的我 09/13 10:43

→ BruceChen227: 是不碰 09/13 10:43

推 GODLP : 台積電記憶體這東西廠蓋出來就有量時間問題而已 09/13 10:44

→ GODLP : 你該關注的是台積電聯手sony 他們應該有看到什麼 09/13 10:45

推 gtaped05550 : 閃迪美光正二買起來明年你會感謝我 09/13 10:45

推 taikouhncheu: 都壓，半導體靠AI吃十年，記憶體不會缺席。 09/13 10:46

推 alladult : 不管壓哪個,主要看價格,台積電500元你不買嗎,如果台 09/13 10:47

→ alladult : 機電5000元,你買得下去嗎 09/13 10:47

推 fay001 : 無腦GG，等明年漲價股價起飛 09/13 10:50

推 hellophoenix: 現在是壟斷的人沒怎麼漲價缺貨的漲翻倍所以才會有 09/13 10:51

→ hellophoenix: 這篇出來問不然確實沒那麼難選 09/13 10:51

→ gogoray : 中鋼加碼，春燕歸來。 09/13 10:51

推 amig0123 : 要買記憶體買韓國或者美光台灣的不要買 09/13 10:54

推 s7598261 : 記憶體只有三巨頭有肉吃，台廠連喝湯都被掀桌 09/13 10:54

推 HiuAnOP : 記憶體毛利90%了有啥爆發力？ 09/13 10:55

→ HiuAnOP : 大力擴產供過於求！營收不升反降！ 09/13 10:55

→ HiuAnOP : 你覺得記憶體這種大眾商品能夠維持90%毛利嗎？ 09/13 10:56

→ bndan : 這兩個選項是對頭的而且不管最後走向如何後者長遠 09/13 10:56

→ bndan : 都會死去 = = 以3~5年來看假設記憶體能稱3~5年那 09/13 10:57

→ turndown4wat: 小朋友才選擇 09/13 10:57

→ bndan : 就只有一種可能就是"所有"AI相關的資金和企業燃盡 09/13 10:58

推 windfeather : 要安心成長還是選GG，記憶體可能更強但是在賭 09/13 10:58

→ bndan : 一切只為成全記憶體短暫的風光..這機率不是沒有很 09/13 10:58

推 alfi2016 : 狐狸康 09/13 10:58

→ bndan : 低而已..但還蠻合韓國人心態就是了 09/13 10:59

推 YCL13 : 整體產業來講，不管CPU或GPU都需要RAM，而以生產端 09/13 11:01

→ YCL13 : 來看，這幾年台積電的產能是會持續一直增加的，但全 09/13 11:01

→ YCL13 : 球記憶體廠加起來增長速度還跟不上台積電，更別說還 09/13 11:02

→ YCL13 : 有intel和三星等廠在生產，這也是為什麼NVDA之前會 09/13 11:02

→ YCL13 : 決定不出192G而只出96G的版本，所以是覺得在大環境 09/13 11:02

→ YCL13 : 不變的情況下是看記體憶廠產能是否可以追上台積電 09/13 11:02

→ sing60905 : 當然是我公公 09/13 11:03

推 k798976869 : 記憶體毛利比較高台積電不敢漲價 09/13 11:04

推 Ashand : SPCX 09/13 11:04

→ Jaspercool : 兩個都投不會哦？ 09/13 11:05

推 randystock : 拿台積跟記憶體比，呵呵 09/13 11:06

推 gtaped05550 : 台積電一堆廠還沒蓋好兩三年後營收嚇死你 09/13 11:07

→ k798976869 : 看營收沒用除非台積毛利率也能漲價拉上去95% 09/13 11:07

推 bala045 : 哈哈會覺得一輩子只有一間台積都不做其他準備那 09/13 11:09

→ bala045 : 你就沒有超額利潤了 09/13 11:09

→ sunkissfu : 真的供給穩定，就會擴產，就會有人進來搶了 09/13 11:11

→ IBIZA : 講一年多那個知道記憶體就是去年八月起漲的嗎 09/13 11:12

推 jjoe1qaztw : 你自己都說產業循環明顯了你要投長期的話要選哪個 09/13 11:14

→ jjoe1qaztw : 很明顯了吧 09/13 11:14

→ IBIZA : 現在AI硬體沒有長期可言 09/13 11:15

推 poeoe : 這有什麼好問 AI就是一起起飛啊 09/13 11:16

推 lovebabyqqq : 記憶體用本益比看會賠死 09/13 11:16

→ IBIZA : 連nvda說明年營收成長70%，市場都不太買單 09/13 11:16

→ poeoe : 台積做ASIC和記憶體廠做HBM 就是一起搭配衝AI啊 09/13 11:18

推 possible322 : 台積電啊記憶體如果出貨下來是回檔50% 台gg頂多20% 09/13 11:18

→ lxf : 這麼簡單還要問，還是不要投資好了 09/13 11:19

推 lu19900217 : ASIC最後也是找晶圓代工台積的優勢在他沒豬屎屋阿 09/13 11:21

→ lu19900217 : 其他同業都有阿那些豬屎屋會去下台積的同業? 09/13 11:21

推 poeoe : 根本沒必要選擇兩個都買就好啦 09/13 11:23

推 paselalps : 我兩邊壓碼一樣多 09/13 11:25

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