[新聞] AI半導體週期遠未見頂！野村示警「史詩級

作者Lime5566 (萊姆56)

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標題[新聞] AI半導體週期遠未見頂！野村示警「史詩級

時間Thu Jul 2 08:09:58 2026

AI半導體週期遠未見頂！野村示警「史詩級」短缺將至：2027年漲價勢在必行首推台積電鉅亨網編譯陳韋廷 2026-07-02 06:20 野村在最新研究報告中反駁市場對 AI 半導體週期見頂的擔憂，隨著雲端廠商資本支出持續擴張，2026 年下半年將出現嚴重的供應鏈錯配，這非但不是週期尾聲的信號，反而印證了本輪景氣度的長期可持續性。報告指出，隨著雲端廠商資本開支持續擴張，2026 年下半年恐將迎來「史詩級」供應鏈錯配，先進封裝、PCB、CCL 等零組件短缺將推動漲價與獲利持續上修。野村強調，儘管台積電正積極擴張自身晶圓封裝產能，但真正的供應瓶頸將轉移至晶圓級基板 (WoS) 及印刷電路板 (PCB)、覆銅板 (CCL) 等較小零組件。野村表示，基板元件、PCB、CCL、IC 基板、高端電容器、電源管理晶片和光學元件均已出現供應短缺。野村認為，許多零件供應商在規劃產能擴張時低估了 AI 驅動的訂單增長。在 AI 晶圓產能分配上，野村預估 2027 年輝達將佔據台積電 55% 的 CoWoS 產能，谷歌 TPU 份額將從 2026 年的 23% 躍升至 27%，恐擠壓超微半導體等其他廠商空間。此外，代理 AI 的崛起正意外拉動伺服器 CPU 需求，超微預估 2030 年伺服器 CPU 市場將超過 1200 億美元。基於上述邏輯，野村上調九家亞洲 AI 科技公司目標價，首推台積電，同時看好聯發科、日月光投控、聯發科等。野村認為，近期半導體類股回落是一個買進機會，因為持續的定價能力和獲利上調仍是半導體族群的最大催化劑。 https://news.cnyes.com/news/id/6518132 心得/評論：近期華爾街開始出現AI 半導體週期見頂的擔憂但野村認為不用擔心並喊話喊話史詩級缺貨要來了現在有任何拉回都是買點 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.109.64 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1782951002.A.CB9.html

噓 LargerThanU : 出貨文 07/02 08:10

推 s213092921 : 泡沫破裂後會死的多慘？ 07/02 08:11

推 user048288ef: 已經在漲了 07/02 08:11

→ iamaq18c : 丸子是野村喊的跟人家反著講XD 07/02 08:12

推 fhjqwefs : 整天只會出貨文一點思考能力都沒笑死 07/02 08:12

推 d0089145 : 好像有印象下一步是不是overbooking 07/02 08:12

推 simon0529 : 還在泡沫喔 07/02 08:13

推 ru04hj4 : 怎麼辦現在不知道怎麼下車捨不得 07/02 08:13

→ simon0529 : 整天喊泡沫的是有多空 07/02 08:13

→ simon0529 : 幹嘛下車，下車賣飛你不就嘔死 07/02 08:13

→ simon0529 : A.I.又不是元宇宙那種空談的東西 07/02 08:14

推 hensel : 出貨文2萬喊4萬還沒出完 07/02 08:14

推 s213092921 : https://reurl.cc/0mVogb 我比較信bis的大崩盤警告 07/02 08:14

→ s213092921 : 嘻嘻 07/02 08:14

噓 htjnt : 還在整天出貨文，從1000多出到2500囉 07/02 08:15

→ s213092921 : 當然，BIS 並非全盤否定AI的潛力，報告承認AI未來十 07/02 08:15

→ s213092921 : 年可能顯著提升生產力。但「技術是真的」不代表「股 07/02 08:15

→ s213092921 : 價不會崩」，兩者之間的歷史落差，正是這次警示的核 07/02 08:15

→ s213092921 : 心邏輯。 07/02 08:15

→ s213092921 : BIS警告，當前全球家庭持有股票的比例，相對於財富 07/02 08:16

→ s213092921 : 和收入水準，已經顯著高於過去幾次科技泡沫時期。這 07/02 08:16

→ s213092921 : 意味著，一旦美股與AI概念股迎來大校正，這顆炸彈將 07/02 08:16

→ s213092921 : 直接炸進一般家庭的資產負債表，重創民眾的存款與消 07/02 08:16

→ s213092921 : 費意願。同時，AI公司透過大規模債務融資累積的負 07/02 08:16

→ s213092921 : 債，也會在市場逆轉時，將金融系統的風險壓力無限放 07/02 08:16

→ s213092921 : 大。 07/02 08:16

噓 noreg0393933: 大出貨喔 07/02 08:16

→ fallinlove15: 股價低到不可思議還能繼續亂搞這就是現實 07/02 08:18

噓 hypoge : 不是已經在缺了才一直漲 07/02 08:18

推 henryeech : 溫馨提醒：害怕崩盤的可以放定存喔 07/02 08:19

→ fallinlove15: 像那種沒賺錢靠賣夢想的反而拼命漲就習慣吧 07/02 08:19

推 heko77923 : 一篇一根急了 07/02 08:19

噓 htjnt : 看到厲害的人多少都會參考外資報告，反觀那些看到外 07/02 08:19

→ htjnt : 資報告就急著喊出貨的 07/02 08:19

推 htc10 : 歐印00935 07/02 08:21

→ takeda3234 : 多空消息亂鬥XD 07/02 08:21

推 aaa80563 : 台積電送分題 07/02 08:21

→ yesyesok : 又是野村 07/02 08:21

噓 distantblc : 塊陶阿！！！ 07/02 08:23

推 antiPUMA : 阿幹要出貨了 07/02 08:23

推 oyaji5566 : 塊陶 07/02 08:24

噓 IJustPass : 永遠記得野村的2019 說的雷曼式暴跌… 07/02 08:26

推 yulun1984 : 初升段 07/02 08:27

→ Dirgo : 上等人果然沒想過AI比底層勞動力貴多少 07/02 08:32

推 sgxm3 : 動點腦子，真正有價值的報告當然存在，但能像這樣 07/02 08:33

→ sgxm3 : 免費看嗎？用所有人都能看到的資訊做投資判斷，然 07/02 08:33

→ sgxm3 : 後鶴立雞群？也太瞧不起人了吧？ 07/02 08:33

推 myv3688 : 已經漲到未來10年的獲利了qqq 07/02 08:35

噓 calqlus : https://i.verb.tw/i23zxveB.jpg 07/02 08:35

推 awenracious : 史屍 07/02 08:36

→ visadanny : 野村講得都是大家都知道的但之後呢巨頭還要加碼 07/02 08:37

→ visadanny : 嗎？ 07/02 08:37

→ visadanny : 七巨頭不加碼的都漲了那還有人要硬著頭皮加嗎？ 07/02 08:39

推 CTC0115 : 糕點真的到了 07/02 08:43

推 iammi21 : 蒜粒到底有沒有過剩？急 07/02 08:43

推 neilisme : 野村要反著看丸子蒸的丸子 07/02 08:43

→ neilisme : 現在AI取代的反而是中高階的人力 07/02 08:44

推 stormNEW : 整天在那怕泡沫幹啥，現在賺多點阿 07/02 08:45

噓 htjnt : 那就快轉空蛙啊，身體力行啊上面的各位 07/02 08:45

推 Thompson13 : 那你們倒是別賣啊 07/02 08:47

→ tctv2002 : 高點文來了 07/02 08:47

推 ccdrv : 利多新聞連發 07/02 08:48

推 scgraph : 你倒是買啊 07/02 08:50

推 apolloapollo: AI is over 07/02 08:51

推 guanting886 : 標題很 07/02 08:52

→ ma721 : 信美銀不如信野村 07/02 08:59

推 v58264579 : 七巨頭裡面好幾個智障 07/02 09:07

→ gameforyou : 我還沒出完大家繼續買？ 07/02 09:09

推 piece1 : 繼續漲，看大頭們多有錢繼續買.. 07/02 09:10

推 sarevork : 看來是丸子愾跑 07/02 09:19

推 chachabo : 昨天跌的吃屎 07/02 09:25

推 herrowui : 最近AI 回覆有點慢，需要快一點的速度 07/02 09:30

推 a8802062 : 野村不都是反指標?Y 07/02 09:36

→ rexwis : 塊陶蛙!!!!! 07/02 09:46

推 guowei616 : 穩定又聰明的代理AI發展根本無止盡連一般人都會有 07/02 09:46

→ guowei616 : 需求還在算力過剩笑死 07/02 09:46

推 as6633208 : 跌爛誰信啊 07/02 09:58

推 buddhawu : 只要看各大廠還在陸續推出新AI服務，就沒過剩問題 07/02 10:02

→ buddhawu : 手機筆電變貴？也只是回到20年前的價格，習慣就好 07/02 10:03

→ fallinlove15: 有剩的就賣給A家吧他今天缺口大概還有五倍左右明 07/02 10:49

→ fallinlove15: 後年不知道 07/02 10:49

→ fallinlove15: 建廠的累積單量三年都做不完被逼著借錢擴廠 07/02 10:50

→ rexwis : 我已經等不及看到韭菜瘋狂問為什麼的那天了 07/02 10:53

推 s213092921 : http://i.imgur.com/md0TbS4.jpg 07/02 10:54

推 giunrz : 吹起來 07/02 12:24

→ yuyulin9168 : 1494貪狗抄底蛙衝衝衝！！！！ 07/02 12:35

推 billionaire : https://i.verb.tw/JH1QVsi8.jpg 07/02 13:08

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