Re: [請益] 擦鞋童理論還適用嗎？

作者LINPINPARK (lalalo)

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標題Re: [請益] 擦鞋童理論還適用嗎？

時間Mon May 25 16:08:48 2026

因為房版一直從英靈殿招喚我去打第三次美債聖杯戰爭(算法:每次碰到5%算招換一次) 所以提供一下美債的看法，阿不過這邊股版，所以也會提一下股票從我第一篇買美債的文章應該就提過「這一批部位兩億從股市出來沒處放，需要一個有固定收益的長期標的」所以必定是長期放置，固定現金(台幣收益更好)，而且預期殖利率現金流不會太低然後長期之後隨時可以處置不太有稅務負擔(美債ETF沒有課徵資本利得所得稅直債處分後，會計入海外所得設稅基礎，但兩者債息都是進入海外所得稅基) 為啥需要現金流? 因為是這樣的，當你淨資產超過四十億台幣就像我 (沒錯，2/40=5%，所以美債占我5%，如果版友想算的話，但精確數字我不會講der) 這位階的資產配置通常主力資產佔40~50%以上(多半是某檔大型股票，我是大立光) 5~10億台幣甚至以上主力資產多半是白手起家或世代繼承跟所在的賽道和運氣息息相關，所以很難去調整更動 (Mfcke 新竹做不動產起家的一定是不動產佔多數教主在矽谷為AMD起家一定是投資AMD佔多數) 加上一點其他多元配置的組合，這就看個人投資專業與風險偏好像我放台股億點點日股億點點不動產億點點私募基金億點點那回到現金流，阿為啥要有現金流? 因為個人的資產負債表必然會有固定費用和負債利息上面那些億點點多元資產就必定會產生稅務/雜費/貸款利息等等諸如此類然後要注意這些多元資產不一定會提供市場平均值的固定現金流，甚至有些是零 -------------------------------------------------------------------------- 我舉個例: 我參與的一檔私募半導體基金，六年期投資期間目前跑到第四年，其中已經有兩三檔半導體新創公司賺了2~3倍報酬可以講的一檔是意騰 KY 7749 ，因為已經全數出清落袋為安 https://i.meee.com.tw/zByzE5Z.png

可以看到基金投入 Q1 2022年 240萬美金， Q4 2025年 2.65倍 636萬美金出場你會說哇快400萬美金獲利趕快分配給大家，但投資人包含我跟基金經理人一致同意滾存不分配(Distribution)，不用繳20%法人營所稅以及分配到個人綜所稅，而是繼續放在基金裡繼續投資其他半導體項目，屆時數年後基金要結束後一次分配回來這些盈利 (一定也會有失敗投資案損失可以做賦稅相抵，屆時結算畫面才會知道) 所以對我來講，這個私募我投4年固定現金流是0，現金流是0，現金流是0，很重要要講三次只有預期第六年後可以一次分配到不少獲利(目前4年算起來略超過大盤複合5~8%) 那我放三百萬美金在這檔私募，是不是本來放美債就應該每年會有4~4.3%的收益那一來一往就是約24%，72萬美金現金流的差距，每年約12萬的現金流沒有在口袋對我來講就是每年-12萬美金機會成本的現金收益 --------------------------------------------------------------------- 回到資產組合必定會有為數不少的稅務/其他固定費用等需要去繳納如果資產負債表有開槓桿會有負債之利息需要繳納我今天才剛申報房屋稅，簡單放兩個比較高稅率的不動產 https://i.meee.com.tw/VTNYTdP.jpg

https://i.meee.com.tw/rkfWjpT.jpg

(橫批: 有您的貢獻，感謝您) ----------------------------------------------------------------------- 所以回到一開始提到的「這一批部位兩億從股市出來沒處放，需要一個有固定收益的長期標的」當時候有幾個選擇啦 1. 低到不行2.3%~2.5%的台北市店面，波動小/可槓桿/要及時處分套現難度高 (今天決定賣掉，T+2 現金入帳進攻其他資產) 2. 高股息ETF或高殖利率台股，這部份那時都有配置一億左右了，組合上滿倉了這邊一年配個4.8~5.5%可以 3. 美債長債或短債，可預期固定金流，波動相對小，及時這麼多匯率高油價事件我這兩億價值也就浮動不含息-5%~-6%再跑，如果含息是-1%~-2% 浮動再跑 --------------------------------------------------------------------------- 就這樣囉，我相信版友周遭很少會有高淨值出來分享這些資產配置畢竟人怕出名豬怕肥，我分享蠻多個資已經是快到極限惹 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1779696531.A.1B9.html

推 blackbrid : 等一下會有人出來喊乾爹05/25 16:11

推 FULLHD1080 : 神仙打架05/25 16:11

推 forfree99 : 喊什麼乾爹爸你忘了把我帶回家了05/25 16:11

推 ll2233445566: 推 05/25 16:13

推 n555123 : 好，願意分析推05/25 16:14

推 JRbluesky : 大哥請問有缺提鞋的嗎？05/25 16:14

推 AdamHuangNew: 有單就給推 (這個單怎麼長得不太一樣)Orz,,05/25 16:14

推 chhu94 : 大立光賺翻了 05/25 16:14

推 NTU303150195: 推文舔覽趴大賽05/25 16:14

推 nakato : 猛05/25 16:15

推 k18535318 : 感謝分享05/25 16:15

→ NTU303150195: 你都沒幫壯過頭，損友 05/25 16:16

你說的對= = 我來具名補充

推 Edison81244 : 缺乾兒子嗎05/25 16:16

推 tedliu1024 : 娘子快出來看上帝05/25 16:16

推 Gipmydanger : 有錢人說他買美債，怎麼會有韭菜聽成買美債變有錢05/25 16:17

→ Gipmydanger : 人呢？05/25 16:17

推 Zending : 資產的組合非常豐富，果然理財越來越好玩05/25 16:17

※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 05/25/2026 16:19:03

推 leota : 推05/25 16:18

推 DogEggz : 一般人你的本業就你的現金流, 不要在買美債了05/25 16:18

→ Gipmydanger : 你有40億隨便買個LOL戰隊也是對的05/25 16:18

推 jimei2 : 感謝分享05/25 16:18

→ DogEggz : 資產8位數不到買美債買辛酸的 05/25 16:18

推 p20770299 : 有錢人的遊戲就是比較好玩05/25 16:18

推 Muilie : 蛙仙05/25 16:18

推 david510 : 有缺擦鞋童嗎05/25 16:20

推 p20770299 : 怎麼樣的房子要繳100萬的房屋稅我繳8000就覺得好多 05/25 16:21

→ privatecho : 神大戶05/25 16:21

→ happybag : 上篇文討論的是在台股和美債之間選擇美債的邏輯你05/25 16:21

→ happybag : 只配很小部分在美債明顯還是選台股的那一邊回文05/25 16:21

→ happybag : 立場混亂 05/25 16:21

→ dieorrun : 部位這麼大的市井小民沒有參考價值05/25 16:22

推 debris : 你有40億你買中鋼你也是對的05/25 16:22

→ NEKOWORKi : 這輩子遇不到這種問題05/25 16:22

推 willyabs : 傳說等級願意分享那麼多感恩大大05/25 16:22

推 oplk : 妙木山仙人05/25 16:23

推 azteckcc : 誠心感謝高資產戶分享05/25 16:24

推 Xration : 資產還沒8位數先不看了05/25 16:24

推 edisgood : 大戶的煩惱05/25 16:24

推 f204137 : 債蛙仙人05/25 16:25

推 Masaccio : 喊什麼乾爹和爸的，錯了，爺爺打錢XD05/25 16:26

推 atpx : 沒錯啊、這等級投台股扣稅扣到做白工05/25 16:28

推 Wishmaster : 嗯你對05/25 16:28

推 a1992515 : 原來才佔比重這麼小，前文說不看好後市，原來是小05/25 16:29

→ a1992515 : 部分美債來保守，如若看好後市應該就是全攻帶槓槓了 05/25 16:29

→ a1992515 : ？2倍 3倍？05/25 16:29

這部分講解一下，跟投資理念有關我是價值投資左側交易，所以大部分比較保守 2025/2026就買點日股五大商社和其他台股等等通常要大進攻是是市場大跌進場才會分批買進所以三月初大跌有稍微準備要轉換進攻後來跌幅不如預期（我記得沒跌破三萬

推 atpx : 資產沒有10位數的人就不用考慮債了05/25 16:29

推 foolwind : 40億一堆人不到400萬買美債就是智障05/25 16:30

推 benen : 真，大戶 05/25 16:30

推 shtiger : 一百萬的房屋稅@@google一直跟我說不可能。太強了05/25 16:30

推 qazbamboo : 爸爸05/25 16:31

推 onekoni : 40億定存也是對的05/25 16:31

推 fisher6879 : 謝謝大大分享 05/25 16:31

推 aa00788 : 奈米戶最愛嗆買美債很可愛05/25 16:32

推 SteamDick : 大學畢業幾年資產400萬而已年薪也差不多400萬，美05/25 16:32

→ SteamDick : 債買到撞到05/25 16:32

※ 編輯: LINPINPARK (111.71.93.44 臺灣), 05/25/2026 16:42:16

推 hihi29 : 爸晚上吃啥小的馬上去準備 05/25 16:34

推 uoho : 您的億點點，是我們平民的一大點，感謝神分享 05/25 16:35

推 fatb : 40億不是一般人了 05/25 16:35

推 monar : 100萬的房屋稅是買陶朱隱園嗎 05/25 16:36

推 tomy10417 : 推，原來ptt會有大戶願意分享 05/25 16:36

推 dan520 : 感謝分享 05/25 16:38

推 axalto : 40億就算定存算1%,年賺也有4千萬.比一般人一輩子多 05/25 16:40

推 ups : 窩的媽呀XD。 05/25 16:40

推 fireheart988: 因為是3.2%的稅率自住就1.2% 05/25 16:41

→ fireheart988: 我記得L大有說過他那棟是法人持有的 05/25 16:42

→ fireheart988: 信義區很漂亮的那棟XD 05/25 16:42

推 winken2004 : 缺兒子嗎 05/25 16:44

推 seemoviebymy: 有缺顧鞋店的嗎 05/25 16:44

推 gkkcast : 缺擦鞋童嗎？ 05/25 16:44

推 Sonas : 怎樣的房子要繳到100萬的房屋稅? +1 05/25 16:44

推 wen12305 : 可以借點錢嗎？億點點就好 05/25 16:45

推 l810502 : 大戶 05/25 16:46

推 iuiuisme : 狂 05/25 16:47

推 Firsss : 仙人 05/25 16:52

推 falcon11 : 帥 05/25 16:55

推 abyssa1 : 億點點億點點到處放億點點 05/25 16:55

→ abyssa1 : 因為有錢才買美債不是買美債變有錢啊 05/25 16:57

推 kurapica1106: 這已經是仙人了一般人無法參考 05/25 17:00

推 gtoselina : 早說過美債是錢太多的人在買的，一些沒錢的人跟著 05/25 17:03

→ gtoselina : 買啥美債，根本浪費時間成本 05/25 17:03

推 southpeace : 有這種資產的人居然在這分享？真佛心 05/25 17:03

推 a1992515 : 我還以為是拉到20%甚至更多點，大哥你太有錢了，5% 05/25 17:04

→ a1992515 : 就可以讓人以為你是多不看好後市，才買了1-2E的美 05/25 17:04

→ a1992515 : 債來防禦，殊不知平民無法想像 05/25 17:04

→ a1992515 : 但還是謝謝大哥願意分享，但平民可能還是要參考一 05/25 17:06

→ a1992515 : 貓 LOL 05/25 17:06

推 ax5602 : 第一次看到現值3000萬好猛 05/25 17:06

推 Mic23 : PTT猛男 05/25 17:16

推 redbeanbread: 感謝大大繳稅 05/25 17:17

推 jagger : 億點點 05/25 17:17

→ kgppra : 結論沒有10位數不用考慮美債對99.9%人來說 05/25 17:18

→ kgppra : 美債=垃圾無誤 05/25 17:18

推 bobokeke : 五月初老阿姨抽出1億資金想買債，結果上週跌破41k又 05/25 17:22

→ bobokeke : 進場股市 05/25 17:22

推 GX90160SS : 其實你的部分分散成這樣不會有人嘴你而且也從來不 05/25 17:23

→ GX90160SS : 認為你和房板那邊應該要歸在同一國xd 05/25 17:23

推 yousking : 什麼乾爹，放肆！爸，請好好注意身體 05/25 17:23

推 fatdoghusky : 太強了高資產人士還願意分享實在佛心 05/25 17:24

→ GX90160SS : 真的同一國就不會是當初你發股市標的和房比報酬了 05/25 17:24

→ LINPINPARK : 其實我不太在意什麼哪一邊哪一派每個人投資風險 05/25 17:25

推 lifeterry : 只能推配置分享了，菁英中的菁英 05/25 17:26

推 fbtm : 為什麼你這麼有錢了還上ptt?你生活還有什麼沒法滿 05/25 17:26

→ fbtm : 足的嗎？ 05/25 17:26

Ptt還算是一個匿名發文好用可分享的論壇啦當然有優點有缺點= =

→ LINPINPARK : 各有專長及興趣囉，我應該之前有畫過報酬圖 05/25 17:26

※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 05/25/2026 17:29:09

推 windfeather : 股版人盡億來億去是真的 05/25 17:28

推 gn00152097 : 乾爹吃晚餐了嗎需要我幫忙買嗎 05/25 17:28

推 blove : 居然連選擇1都不能入你眼... 05/25 17:31

推 Mayfair0597 : 推億點點 05/25 17:31

推 anthony0901 : 88的老股老實樹賺爛了死 05/25 17:32

→ anthony0901 : 誒靠圖貼不出來是羨慕死… 05/25 17:32

推 efreetia : 地址都是豪宅 05/25 17:34

推 wiseinnis : 真的是本多忠勝 05/25 17:37

推 azteckcc : 我的房屋稅才6K多，真的長見識 05/25 17:37

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