[標的] 6770力積電，昨發文後今補些產業資料。

作者icecreamgirl (冰淇淋女孩)

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標題[標的] 6770力積電，昨發文後今補些產業資料。

時間Wed May 6 19:58:23 2026

標的： 6770力積電，昨天發文後今天我補些產業資料。分類：心得。分析/正文：昨天發文談我開始懷疑市場可能看錯力積電後，看到底下很多留言說我是AI文章，我真的很抱歉，因為一些現實生活上的因素，我有意識的好一段時間能不出門就不出門，也有意識的現實生活中不跟人交流了，都是宅在家用AI相關，可能已經習慣了這種模式，請見諒。看到不少推文，有人認同，也有人覺得我應該看別隻，也有人覺得我想太多...等等。所以昨天我發文後，晚上的美光大漲，今天的記憶體族群全面大漲，我今天不管股價，把昨天建倉的力積電，今天又直接加碼湊滿200張後(結尾有放我昨天+今天建倉的200張力積電庫存單)~ 就開始補了一些產業資料，因為我想確認一件事:力積電到底是不是只是景氣反彈？還是真的可能出現角色改變? 以下是我整理後的新想法。一、AI產業真正缺的是「整合能力」。很多人討論AI都集中在： 1.GPU誰最強。 2.製程幾奈米。 3.算力多少。但我越看越發現一件事： AI真正的瓶頸其實在「整合」。原因很簡單： 1.GPU越做越大。 2.記憶體需求暴增。 3.功耗開始失控。 4.傳輸距離變成限制。所以產業開始往以下項目走： 1.Chiplet。 2.3D IC。 3.Heterogeneous Integration。 4.Advanced Packaging。也就是未來競爭的不只是製程，而是整合能力。二、先進封裝正在變成新的護城河。以前封裝比較像後段製程，現在完全不是。封裝開始決定： 1.頻寬。 2.延遲。 3.功耗。 4.系統效率。很多AI晶片效能提升，其實不是因為製程進步，而是封裝技術改變。這點我以前真的低估。三、為什麼「第二供應鏈」可能出現？目前最先進封裝產能高度集中。問題不是技術，而是產能永遠追不上需求。當AI客戶越來越多時，不是每家公司都能排到最頂級產能。產業自然會出現： 1.次一級方案 2.成本優化方案 3.客製化封裝方案這種需求其實非常現實。四、重新看力積電的定位。我開始重新拆解力積電的條件： 1.有記憶體背景。 2.熟成熟製程整合。 3.客製化能力存在。 4.不需要拚最先進節點。這讓它可能走的不是「追趕台積電」路線，而是在AI供應鏈裡補上缺口。這點跟我以前認知差很多。五、為什麼市場還沒反應？我現在反而覺得很合理。因為目前： 1.財報還看不到明顯改變。 2.營收結構仍偏舊業務。 3.未來可能重新評估的新故事，現在還在早期的階段。市場通常只相信「已經發生的事」，但股價很多時候，反映的是「即將發生的事」。六、我自己修正後的看法。老實說，我現在沒有變成超級看多力積電他馬上會暴漲，我是在等待我前述所說的未來可能重新評估的價值。但我的分類改變了，以前我把力積電當：景氣循環股。現在我開始把它放進：可能轉型中的公司。這兩種看法，在投資邏輯上完全不同。七、接下來我會觀察什麼？我不看股價，只看幾個產業訊號： 1.是否開始談封裝相關接單。 2.資本支出方向是否改變。 3.毛利率結構是否改善。 4.是否出現AI相關合作消息。 5.營收開始默默變化增加。如果這些開始同時出現，我會認為市場敘事可能真的在改變。進退場機制：以上只是補完資料後的個人心得整理，不是推薦買賣，只是紀錄自己思考怎麼變化。附上昨日+今日建立的200張庫存單。最後跟大家一起大喊：相信黃董，年底就懂！ https://i.mopix.cc/ChRdFu.jpg

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推 vcooter : 有單就推 05/06 20:00

推 Zending : 多了很多有價值的資訊，受限於資金，200股開始建 05/06 20:01

推 gino0717 : 年底就懂 05/06 20:03

→ Feting : 好的買進intc 05/06 20:03

推 vanii40 : 推 05/06 20:04

推 starfirerex : 200張是真的老大 05/06 20:05

推 cute781108 : 還好啦現在誰不用ai寫文相信自己抱緊就對了 05/06 20:05

推 q121074498 : 勇哦 05/06 20:05

噓 ep301177 : 賣廠的公司有什麼未來？只是賭一時的炒作而已 05/06 20:06

推 XU3U6chang : 200張給推 05/06 20:07

推 e73103999 : 有單就是推 05/06 20:09

推 onekoni : 相信 05/06 20:10

推 chewthelife8: 有單有推 05/06 20:11

推 BPineApple : 有單推 05/06 20:11

噓 ra0120 : 力g王 05/06 20:12

→ ra0120 : 噓錯補回來 05/06 20:12

推 bbq2005 : 有單給推！ 05/06 20:13

推 Timberlake : 有單推 05/06 20:14

推 utamaru : 仰望200張 05/06 20:16

推 Morning5566 : 看來是黃董榜一大哥 05/06 20:16

推 tjr7777777 : 好明天跟你20張 05/06 20:16

推 z34073412 : 昨天跟了3張 05/06 20:19

→ energy100203: 有單讚讚 05/06 20:21

→ Lenyog : 簡單說就是切入金字塔底層先進封裝 3D AI Foundry 05/06 20:22

→ Lenyog : 要看市場買不買單 ~ 05/06 20:22

推 kaiPT : 有單給推，容我稱您力積王 05/06 20:25

推 tombstone : 有單有推 05/06 20:26

→ lyhorcish : 有什麼好抱歉的，一些人打字只是想嗆對方 05/06 20:27

→ l04 : 爸爸好 05/06 20:37

推 hobbes : 怎麼買也輪不到，前面有聯電比較好 05/06 20:40

推 hihi29 : 相信黃董！！！ 05/06 20:40

推 qoojo2002 : 信仰無價 05/06 20:43

推 gospursgo21 : 你是對的但市場不愛黃董 05/06 20:56

推 fly0204 : 相信黃董！ 05/06 21:04

推 fafcfh : 營收預估色月可能50億，五月預60億，還會逐月增加 05/06 21:05

推 oyaji5566 : #相信黃董 05/06 21:11

推 pognini : 有論述有單據，讚 05/06 21:18

推 aaron31 : 有沒有考慮買一下小愛呀？ 05/06 21:23

推 horse2819 : 200.. 大老不是我能嘴的 05/06 21:32

噓 paulgao : 這檔最大的問題在黃董 05/06 21:45

推 jeffofpower1: 相信黃董 05/06 21:46

推 Hateson : 好明天跟你30張 05/06 21:50

推 szeretlek945: 愛普的東西是下在力積電 05/06 22:03

推 fhill12 : 56！ 05/06 22:05

噓 kevabc1 : 可憐昨天就跟你說了你方向大致正確但再怎麼樣也會 05/06 22:18

→ kevabc1 : 先輪到聯電你要繼續執迷不悟跟自己錢過不去我也 05/06 22:18

→ kevabc1 : 是沒辦法了 05/06 22:18

推 starfirerex : 有200張資金的人也不一定單押這檔吧搞不好聯電買10 05/06 22:38

→ starfirerex : 0張了啊 05/06 22:38

推 blueskyqq : 推一下，已上機 05/06 23:20

→ kr119396 : 愛普矽電容漲到歪掉，然後呢？愛普下單是給力積製造 05/06 23:32

→ kr119396 : 喔 05/06 23:32

→ eeefdsa : 借券又增加一萬二 05/06 23:48

→ linfuon : 月底200 不要不信 05/06 23:50

推 thoms : 有單給推 05/07 00:26

推 enid851005 : 剛剛看到打入英特爾EMIN先進封裝的新聞 05/07 01:35

推 iamaq18c : 喔喔力積王 05/07 08:09

推 Exc4liboor : 恭喜 05/07 09:22

推 Hateson : 謝謝學長送錢 05/07 09:23

推 starfirerex : 幹回來朝聖太強了 05/07 09:24

推 BPineApple : 舒服 05/07 09:26

→ BPineApple : 看推文耍憨 05/07 09:26

推 kr119396 : 新任力積王 05/07 09:28

推 horse2819 : 我懂了大大真神 05/07 09:30

推 jeww90058 : 恭迎力積王 05/07 09:37

→ mayday8888 : 朝聖 05/07 09:38

推 cfwang : 猛！ 05/07 09:56

推 Getsuyoukara: 朝聖! 05/07 10:00

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