[請益]0050正2 vs 2330質押哪個數學上更合理?

作者JessicaKuo (JessicaKuo)

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標題[請益]買0050正2 vs 0050質押哪個數學上更合理?

時間Wed Apr 15 11:11:50 2026

正2就是開槓桿質押也是開槓桿源頭都是2330 請問以下三種操作同樣100萬, 漲幅對照2025漲幅, 這樣誰的獲利高呢? 1. 0050正2 2. 2330質押 3. 0050質押感覺上是純數學問題, 謝謝各位大神指點迷津 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.100.93.247 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1776222712.A.B67.html ※ 編輯: JessicaKuo (122.100.93.247 臺灣), 04/15/2026 11:12:55

推 matsuzuki18 : 回測一下就可以不過正二比較多損耗的問題 04/15 11:12

→ matsuzuki18 : 所以也說不準 04/15 11:12

推 plaay : 台積期 04/15 11:12

→ l810502 : 這不是數學問題吧，質押跟正二怎麼會一樣 04/15 11:12

可能對於股票理解不足看不出差異只知道都是槓桿 ※ 編輯: JessicaKuo (122.100.93.247 臺灣), 04/15/2026 11:14:01

推 zeumax : 正二賭博程度高，現在雖然可望上看四萬，但也可能高 04/15 11:14

→ zeumax : 點割韭菜.而且川普這神經病今年還會鬧事 04/15 11:14

推 ericisfish : 台積期啊 04/15 11:14

推 andboypig : 兩個各買2萬5 試試看 04/15 11:14

→ plaay : 開槓有太多方法，質押個人都是當最最最最後一步 04/15 11:15

推 maimss : 台積期獲利最高，10口=20張才500萬成本 04/15 11:15

→ xd987 : 你先搞清楚質押是什麼吧 04/15 11:15

推 hate56 : 正2質押會不會先遇到補保證金 04/15 11:15

推 maimss : 500萬可以做4000萬的單 04/15 11:15

→ zeumax : 賣油翁都改去買股票的時機，在高點談借錢梭哈很危險 04/15 11:16

推 kmtkmtkmt : 正2會賠爛 04/15 11:16

→ maimss : 還不用繳利息 04/15 11:16

推 onekoni : 2330的beta1.3 你兩倍是2.6大盤漲跌 04/15 11:16

→ onekoni : 風險不能等同 04/15 11:16

→ shen5678 : 質押2330買2330啊，至少你還有股利去抵利息 04/15 11:16

推 brian040818 : 正二不等於2330 ok? 04/15 11:16

噓 GX90160SS : … 04/15 11:16

→ onekoni : 你要正二或0050槓到2.6才能比較 04/15 11:16

→ zeumax : 賭博可以，你不要稱這叫投資 04/15 11:16

→ GX90160SS : 源頭都是2330是在供三小 04/15 11:17

→ maimss : 期貨歡迎你 04/15 11:17

噓 snahwwww : 都在追高賭博，什麼合理，別醒來 04/15 11:18

推 msbdhdfceb : 質押可以通過再質押控制槓桿，你實際上要幾倍？ 04/15 11:18

→ cheedo : 沒錯都在賭博這裡建議放空 04/15 11:21

→ b9513227 : 質押gg屌虐啊正二會腰斬的押個鳥 04/15 11:21

→ n555123 : 首先個股跟指數比，絕對不是數學問題；對，ㄐㄐ佔 04/15 11:21

→ n555123 : 比很高，但到底為啥會一直有人把一套選股邏輯跟單 04/15 11:21

→ n555123 : 一個股混為一談，不論當下的相關性看起來有多高， 04/15 11:21

→ n555123 : 他本質上就不是同一個東西 04/15 11:21

→ n555123 : 回正題：看盤勢走法，但未來盤勢怎麼走我要是能看 04/15 11:21

→ n555123 : 見就不在這邊跟你打屁聊天了 04/15 11:21

噓 lltools : 糕點 04/15 11:22

推 B10044013 : 都要上槓了正2質押不是更好 04/15 11:25

推 maimss : 正二質押後的錢再拿來做台積期 04/15 11:25

→ maimss : 然後有賺再一直加倉 04/15 11:26

→ maimss : 你會發大財，好朋友才告訴你的 04/15 11:26

推 as6633208 : 遇到黑天鵝直接斷頭+違約揹負債 04/15 11:27

推 direct : 正二是你有本金，質押是借錢欸 04/15 11:28

推 kenda : 吐嘈點好多嘻嘻 04/15 11:32

推 iuiuisme : 正二團結 04/15 11:32

推 gkkcast : 你都知道2025漲幅了。還不進來當記憶卡蛙 04/15 11:33

推 ChikanDesu : https://i.imgur.com/jiMQsaM.jpeg 04/15 11:33

推 ChikanDesu : 0050只借一次再質押回去=維持率260%安心感夠多報酬 04/15 11:37

→ ChikanDesu : 減去質押利息約為59% 04/15 11:37

推 ChikanDesu : 2330約為75% 04/15 11:38

推 fox875566 : 正2每日再平衡依賴路徑，如果你意思是漲跌路徑和20 04/15 11:39

→ fox875566 : 25一樣，那正2獲利比較多 04/15 11:39

→ ChikanDesu : 所以2025扛的波動差不多 2330質押總報酬會打敗00631 04/15 11:40

→ ChikanDesu : 但這只論2025 04/15 11:40

→ ChikanDesu : 而0050質押扛波動較小總報酬跟631差不多 04/15 11:41

→ j32072 : 正解是借高利貸買台指權證 04/15 11:41

→ weilawda : 要不要先嘗試自己去理解再來發問 04/15 11:42

→ ChikanDesu : 但因為質押只一層所以質押曝險反而是只有1.6倍槓桿 04/15 11:42

→ ChikanDesu : 2025特別的是關稅殺的太重 631吃虧以歐印而非再平 04/15 11:42

→ ChikanDesu : 衡來說631確實有被影響報酬 04/15 11:42

推 patri0052 : 修正三十趴再上去看看誰還站著 04/15 11:43

推 friberg : 對股票理解不足就不要想這麼多買0050就好 04/15 11:43

→ ChikanDesu : 而以今年至今算起來 2330質押6成約等於00631報酬波 04/15 11:45

→ ChikanDesu : 動較小 0050質押輸給00631 04/15 11:45

噓 BlueBird5566: 當然是正2再質押 04/15 11:47

→ ChikanDesu : 所以各有各的好處啦遇到大牛不崩跌 631優因為台積 04/15 11:48

→ ChikanDesu : 電畢竟有個股風險如果報酬差不多的話我會選631 005 04/15 11:48

→ ChikanDesu : 0因波動最小就是適合槓多一點或提領但是純論夏普 04/15 11:48

→ ChikanDesu : 值看起來就是2330質押或直接2330期貨囉 04/15 11:48

推 solomonABC : 50質押買正二這樣有三倍 04/15 11:48

→ ChikanDesu : 但這些前提都是631沒質押所以其實也沒辦法用同一個 04/15 11:49

→ ChikanDesu : 基準比較 04/15 11:49

→ ChikanDesu : 那你直接期貨就好了不需要那麼多稅跟交易手續費 04/15 11:49

推 vinase : 正2買完質押再買正2，買到的正2再質押，別怕 04/15 11:50

→ dynamo : 正二崩盤0風險，你質押會被斷頭 04/15 11:50

→ ChikanDesu : 至於什麼631不會歸零那都是數學而已實際上是有吃損 04/15 11:51

→ ChikanDesu : 你質押強平也是可以馬上再進場繼續滾倉 04/15 11:51

→ ChikanDesu : 最好是0風險 04/15 11:52

→ w901741 : 單純買正二，怎麼買都不會有維持率的問題 04/15 11:53

→ w901741 : 股票質押你沒有控制好維持率，只要一次大跌維持率 04/15 11:54

→ w901741 : 剩130%就夠你受得了 04/15 11:54

推 ChikanDesu : 正二沒有維持率問題是強制吃損的意思跟你質押提前 04/15 11:56

→ ChikanDesu : 自己賣掉是一樣的不是你想像的不歸零就無敵 04/15 11:56

推 bin199308 : 質押還要看券商有沒有水位 04/15 11:58

→ ChikanDesu : 例如你100萬股票借60萬質押腰斬剩80強平還款60 你 04/15 11:59

→ ChikanDesu : 還剩20萬完全可以直接重新買進等漲正二這時候已經 04/15 11:59

→ ChikanDesu : 跌到剩10%左右了吧大概剩10萬淨值不到 04/15 11:59

→ student81122: 他要問的是這個吧 04/15 12:00

→ student81122: https://youtu.be/Ej5Cllbr9VM 04/15 12:00

推 KillLakers : 質押你也只有60%可以借還可能要補錢怎麼可能一樣 04/15 12:01

→ ChikanDesu : 要知道關稅大盤跌不到25%正二最多跌了至少100% 04/15 12:02

推 bettybuy : 不知道不要被抬出去都可以 04/15 12:03

→ ChikanDesu : 最怕的是你最低點就再也不進場那才叫做真正的認賠 04/15 12:04

推 hhjjhhgg : 網路上有很多分析文了啊整體就是正二勝 04/15 12:05

推 appleye : 正二質押再質押啊 04/15 12:05

→ ChikanDesu : 以後只要會創新高那你最低點被強平不續滾倉進場的 04/15 12:05

→ ChikanDesu : 決策就是錯誤的心理安慰而已 04/15 12:05

噓 LKJS : 作業自己做 04/15 12:08

噓 youga : 問AI 04/15 12:10

推 devilsabre : 個股看不懂可以買指數 04/15 12:11

推 yaazzi : 當然是正二質押 04/15 12:12

→ devilsabre : 但戰勝心魔才是最困難的 04/15 12:12

→ chien703 : 回測是數學但未來沒人知道而且還有斷頭問題 04/15 12:13

→ w901741 : 100萬正二跌到剩10萬？你怎麼算的？ 04/15 12:14

→ lluunnaa : 不會選1 04/15 12:14

推 YJM1106 : 正二不會斷頭質借會 04/15 12:15

→ qoo60606 : 你要比也用TSMX 04/15 12:17

→ yuyulin9168 : 問 9 4 都買 04/15 12:17

推 ChikanDesu : https://i.imgur.com/8Vcnevn.jpeg 04/15 12:17

→ ChikanDesu : 既然是依賴路徑所以各情境都有可能 04/15 12:18

→ ChikanDesu : 要跌50%很難是連續跌停比較會是一整年漲漲跌跌最後 04/15 12:18

→ ChikanDesu : 觸底 04/15 12:18

噓 agvnol : 糕...丸 04/15 12:19

→ ChikanDesu : 這時候單日的再平衡無法當下檔保護會虧最多 04/15 12:19

推 h0103661 : 只看獲利高就直接買期貨阿，把股票當期貨玩幹嘛， 04/15 12:19

→ h0103661 : 嫌手續費繳的不夠嗎 04/15 12:19

→ ChikanDesu : 最理想當然是連續跌停那正二會虧最少 04/15 12:20

→ ChikanDesu : 但還有期貨流動性不足再平衡機制出問題的時候不知道 04/15 12:21

→ ChikanDesu : 會怎樣 04/15 12:21

推 PeterHenson : 0050正2質押選我正解 04/15 12:23

推 az0102 : 正二有正逆價差不可預測的成本，借貸是有確定的利 04/15 12:25

→ az0102 : 息成本 04/15 12:25

→ az0102 : 這說不準的，我自己是偏向正二 04/15 12:25

推 macetyl : 台積很多家不給質押了 04/15 12:29

推 hidework : 長期正2 不怕斷頭 04/15 12:30

推 w901741 : https://i.mopix.cc/RapUPM.jpg 04/15 12:32

→ w901741 : https://i.mopix.cc/GrLZou.jpg 04/15 12:33

推 devilsabre : 話說正二有好幾家哪家比較好？ 04/15 12:33

→ w901741 : 明明過去五年下跌的MDD歷史資料都可以拿來推估 04/15 12:33

噓 twic : 正二比較怕黑天鵝啊 04/15 12:34

推 batistoota : 很樂見許多人沒把投資的機會成本納進來考量的舒 04/15 12:39

→ batistoota : 服 04/15 12:39

推 hsienchelu : 買0050 質押買正2 不可能賠錢數學上不可能 04/15 12:40

推 EddieWuRJJ : 2330質押 04/15 12:43

→ natashaliao : 你會贏哦 04/15 12:47

推 q888atPt : 正2也可以質押嘿嘿 04/15 12:49

→ loopdiuretic: 反正你也不敢問爽的喔 04/15 12:56

→ loopdiuretic: 不要問一堆庫存打開都是膽小鬼持股耶 04/15 12:56

噓 Lenney33 : 問一堆也不買是問心酸? 04/15 13:01

→ Diaw0803 : 都輸GG期 04/15 13:05

推 pmes9866 : 叫AI跑蒙特卡羅模擬不就好 04/15 13:07

→ pmes9866 : 現在嘴砲coding幾乎沒門檻 04/15 13:07

推 ChikanDesu : 正二出來至今大盤都沒跌50%怎麼測無言 04/15 13:10

→ permanent27 : 2330期貨或大盤期貨 04/15 13:10

→ ChikanDesu : 2022才跌多少你等比放大？ 04/15 13:11

推 ChikanDesu : 複利公式法顯然是錯的啊看不懂你AI算什麼 04/15 13:14

→ w901741 : 呵呵大盤如果跌30%，就能預測跌50%的時候正二為多 04/15 13:25

→ w901741 : 少，你數學誰教的？ 04/15 13:25

推 ian41360 : 當然是質押TSMC… 04/15 13:25

→ w901741 : （1-0.3）^2=0.5，也就是大盤跌50%，難道你不會用這 04/15 13:26

→ w901741 : 個方式去預測大盤跌50%時正二的狀況？ 04/15 13:26

→ gladopo : 2330質押買正2啊，還要我教? 04/15 13:28

推 ChikanDesu : 哪那麼簡單你沒考慮波動率才這樣算 04/15 13:28

→ ChikanDesu : 都說是路徑依賴了不是到哪個點位就哪個價 04/15 13:29

→ w901741 : 過去五年經歷過好幾次跌幅，2022年緩跌、2025年急跌 04/15 13:30

→ w901741 : ，明明就可以用這些MDD去算一個合理的區間，你數學 04/15 13:30

→ w901741 : 有問題？ 04/15 13:30

推 ChikanDesu : 合理區間就是你的最樂觀最不可能的狀況75%到最慘的9 04/15 13:32

→ ChikanDesu : 5%都有而且50%也不一定是一年跌完 04/15 13:32

推 ChikanDesu : 你把他簡化成這樣比較有問題 04/15 13:34

→ w901741 : 呵呵方式都跟你說了自己推估一邊就知道，大盤跌50 04/15 13:37

→ w901741 : %，100萬正二合理的區間差不多在15萬～25萬 04/15 13:37

推 vux : 明顯正二質押會贏兩倍啊 04/15 13:39

推 ChikanDesu : 你要知道期貨的進出要手續費要稅經理費要錢我提供 04/15 13:41

→ ChikanDesu : 的個股質押被平倉只會進出各一次 +質押利息很好算 04/15 13:41

噓 steven961302: 0050反質押 04/15 13:41

→ ChikanDesu : 每日再平衡顯然連續執行一整年大量進出加上波動率的 04/15 13:41

→ ChikanDesu : Volatility drag 會遠低於你說的簡單估算這是常識 04/15 13:41

→ ChikanDesu : 這些成本不可能不見就是會慢慢被扣掉 04/15 13:42

→ w901741 : 拜託….我玩四倍、五倍槓桿etf，耗損我比你更了解… 04/15 13:45

→ w901741 : . 04/15 13:45

→ w901741 : 你自己去抓2022、2025年大盤經歷下跌後再漲回前高， 04/15 13:46

→ w901741 : 正二耗損多少就知道，正二耗損根本沒有想像中嚴重 04/15 13:46

推 ChikanDesu : 你玩的這些都至今沒經歷過50%跌幅你是知道什麼啦 04/15 13:48

推 JoJoSonic : gg期：？？ 04/15 13:50

推 hectorbibby : 00940啦 04/15 13:50

→ w901741 : 50%跌幅根本小case….沒見過世面 04/15 13:58

→ w901741 : 美國一堆股票跌超過50%，很多都有兩倍槓桿、三倍槓 04/15 13:59

→ w901741 : 桿….多見見世面好嗎… 04/15 13:59

→ w901741 : 2022年SOXX最大MDD-50%，三倍槓桿SOXL最大MDD-90% 04/15 14:05

→ w901741 : 你真的是該見見市面…. 04/15 14:05

推 heveninferno: 當然是質押買正2啊 04/15 14:06

推 longlongyi : 股市不是數學題= = 04/15 14:10

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