[新聞] 打入 HBM 供應鏈！力積電獲美光後段代工訂單

作者DrowningPool (My broken dreams)

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標題[新聞] 打入 HBM 供應鏈！力積電獲美光後段代工訂單

時間Thu Feb 5 17:13:22 2026

原文標題：打入 HBM 供應鏈！力積電獲美光後段代工訂單，拚 3D AI 代工業務占總營收 20% 原文連結：https://technews.tw/2026/02/05/psmc-2025-q4-financial-report/ 發布時間：2026-2-5 記者署名：林妤柔原文內容：力積電今（5 日）舉辦法說會，副總經理暨發言人譚仲民指出，目前公司整體財務結構仍屬健全，第四季每股虧損 0.16 元，虧損已明顯收斂，並對新年度展望轉趨樂觀。營運報告部分，力積電總經理朱憲國指出，在記憶體產品線部分，全球記憶體供需結構性失衡，供給缺口預期將延續至 2026 年下半年；DRAM、Flash 晶圓代工價格持續上升，由於高階 AI 伺服器排擠中低階 PC、手機、消費性電子裝置產能，並推升 DDR3、DDR4 等成熟產品價格。此外，韓系廠商退出 SLC NAND 市場，但網通、工控、消費電子需求仍強，價格顯著上漲；NOR Flash 部分，客戶驗證完成，去年底開始放量，2026 年出貨將逐步提升，車規產品驗證進展正向。接著是邏輯代工產品線部分，第四季投片量與第三季大致持平，但自 2026 年 1 月起需求明顯回升，由於 AI 伺服器帶動記憶體與邏輯共用機台需求、客戶去中化供應鏈布局與產能調整，形成供給缺口，加上銅鑼廠售予美光導致公司產能限縮，在這些因素影響下刺激需求回升，造成供應端缺口，特別是 12 吋驅動 IC、Sensor 需求回升，自 1 月起已調升報價。電源管理 IC 部分在 AI 伺服器市場需求仍強勁，主力客戶去年第四季已完成工程驗證，並開始放量。力積電指出，雖然 8 吋產線中 IGBT 大型客戶的需求有所下修，但在 AI 伺服器與邊緣運算應用帶動下，整體功率元件需求不減反增，包括 MOSFET 在內的相關產品需求持續升溫。自 2 月起，公司產能已無法完全滿足客戶需求，供給明顯吃緊。此外，公司正評估將部分東南廠的 8 吋無塵室改裝為 12 吋先進封裝機台，進一步壓縮 8 吋可用產能。在產能受限與需求同步走強的情況下，公司規劃自 3 月起調升 8 吋晶圓代工報價，並看好未來氮化鎵（GaN）與矽電容等新產品線，將成為 8 吋產線的新一波成長動能。力積電指出，晶圓邏輯代工產品線在歷經數季需求沉澱後，已明顯自谷底回溫。隨著銅鑼廠出售美光，相關機台與產線將陸續回流新竹廠區，有助於產能重新配置與效率提升。公司預期，未來幾季無論是 8 吋或 12 吋邏輯代工，需求動能都將顯著轉強，邏輯代工業務可望進入加速成長階段。第三個是 3D AI 產品線代工進展。力積電指出，矽中介層需求持續升溫，產能逐步擴增，良率已達穩定量產水準。公司在既有 CoWoS-S 平台基礎上，亦陸續導入 CoWoS-L 與 CoPoS 等延伸產品線。力積電指出，目前 3D AI 代工事業於第四季約占整體營收 3%，隨著客戶驗證完畢並逐步進入量產，加上未來將支援美光在 HBM 後段晶圓製造（PWF）代工支援，目標三年內使該產品線貢獻約 20% 營業額，並成為此事業重要成長動能。美光、塔塔合作進度談到與美光合作，力積電表示，已經簽署意向書，將分階段轉讓銅鑼廠，相關的 P5 設備與人員，將在不裁員、不中斷營運的前提下，陸續轉移至新竹廠區。此外，美光已預付 HBM 後段晶圓製造產能，正式將力積電納入其先進銅鑼廠供應鏈體系，雙方將建立長期穩定的代工夥伴關係。同時，美光也將協助力積電持續精進低功耗記憶體代工製程技術。朱憲國表示，目前雙方仍就最終合約細節進行磋商，預期可於農曆年前完成簽署，相關細節將待合約確認後再對外說明。整體而言，透過此次資源重新配置，公司將逐步汰換新竹廠區既有的老舊設備與低毛利產品線，全面提升營運效率。未來力積電也將轉型為以 AI 應用為核心的專業晶圓代工廠，聚焦於高附加價值產品，包括 3D AI DRAM、晶圓級封裝（Wafer-level）、PWM、矽中介層，以及整合型被動元件（IPD，如矽電容），並延伸至 PMIC、MOSFET、GaN、XO 等元件，全面布局 AI 伺服器與 AI 邊緣運算相關應用。此外，力積電與塔塔電子的海外建廠合作案進展順利，目前技術服務費已累計入帳 1.43 億美元，且未出現任何延遲。除建廠合作外，雙方亦正洽談進一步於半導體邏輯代工市場展開合作的可能性。心得/評論：靠著賣掉銅鑼廠直接變成美光供應鏈現在還說供不應求三月即將漲價不用年底黃董直接讓你年初就懂！！！！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770282804.A.D4E.html

推 grotwpig645 : 一週一篇新聞 02/05 17:13

推 s58565254 : 相信黃董！ 02/05 17:13

推 egghan : 有誰要告白雨柔 02/05 17:14

推 airswalker : 相信 02/05 17:14

噓 benen : 不可能!!!絕對不可能!!!!!!!!!!!!!!!! 02/05 17:14

→ XXXXCOW : 鎖到過年 02/05 17:14

噓 speed364 : 黃董995 02/05 17:14

→ egghan : 感覺第3/4個才是重點怎麼放在後面 02/05 17:14

→ andy87115 : 什麼都有做這麼屌 MOSFET GaN pmic 上看1000謝謝 02/05 17:14

噓 kidd085 : 已反應 02/05 17:15

→ fallinlove15: 聽起來真是太好了呢 02/05 17:15

→ merom : 還有人不相信黃董嗎? 02/05 17:16

→ as3366700 : 收關錢只能靠力G大哥跟台G大哥了 02/05 17:17

→ onekoni : 現在年初一路信到年底 02/05 17:17

推 yellone741 : 這至少三根了 02/05 17:17

→ hate56 : 叫你相信黃董 02/05 17:17

推 ss425727100 : 利多出盡明天跌停 02/05 17:17

推 ychuange : 有辦法說，明天先一根 02/05 17:17

推 wwrand23 : 相信黃董! 02/05 17:18

推 cckk969 : 聽起來好像很厲害！！！！！！ 02/05 17:18

推 egghan : 全台第一個直接搭上HBM ，只有這個價格慘 02/05 17:18

推 fhjqwefs : 明天一根 02/05 17:19

推 XXXXCOW : 外資今天沒偷看答案？ 02/05 17:19

噓 XFight : 曝光度也太高了吧 ? 02/05 17:20

推 redbeanbread: 賣廠打入美光？ 02/05 17:20

噓 Wilsly : 我信你個鬼 02/05 17:21

推 jery1017 : 農曆年底 02/05 17:21

噓 e73103999 : 明天直接一根紅燈不用問了 02/05 17:21

推 cool88 : 開盤應該就可以睡覺了 02/05 17:21

推 ten0618 : 怎麼聽都是在唬爛 02/05 17:22

推 amig0123 : 真假? 那南茂有救了嗎 02/05 17:22

推 wolver : 幸好快過年跌不了多少還是以前漲幅不限比較刺激. 02/05 17:22

噓 veigarlol : 意向書 02/05 17:22

推 harrychen413: 一路鎖到封關了吧！！！ 02/05 17:23

推 FirePopcorn : 哇哇 02/05 17:23

噓 e73103999 : 最後三個交易日至少鎖三根 02/05 17:24

→ super1937 : 一路鎖到簽約那一天 02/05 17:24

推 ss425727100 : 鎖三根跌停太狠了吧 02/05 17:24

推 glmkk : 繼續吹明天一根 02/05 17:24

推 hc20016 : 打入hbm股價能翻倍嗎 02/05 17:25

推 graciashola : 36收 02/05 17:25

推 lan3695120 : 做代工的都下去了 02/05 17:25

推 HarukaLM : 力積電也有HBM了噴爛 02/05 17:26

→ jason168 : 最近各公司開完法說會後股價表現都... 02/05 17:26

推 Hateson : 好明天向下噴 02/05 17:26

推 vm3294vu6 : 已反應利多出盡 02/05 17:27

推 fuhoho : 台股最純記憶體!董嗎? 02/05 17:27

推 tsukasachung: 輕鬆上100了吧… 02/05 17:27

推 schula : 利多出來了，董了嗎？ 02/05 17:27

推 super1937 : 這波應該直接到100了 02/05 17:28

→ luche : 可以先預期1年內的事嗎=.= 02/05 17:28

推 egghan : 關鍵字：去中化+HBM 真假 02/05 17:28

→ luche : 不是已經達量產水準 02/05 17:28

推 thirtyto : 相信黃董懂得就懂 02/05 17:28

→ thirtyto : 100 02/05 17:29

噓 benen : https://i.imgur.com/3yghYVa.jpeg 02/05 17:30

推 PSCer : 噴爛 02/05 17:30

推 OhmaZiO : 看成打人＠＠ 02/05 17:31

推 ship1228 : 台股最純，記憶體大哥 02/05 17:31

→ DORAQMON : 就代工，能賺多少 02/05 17:31

推 leon1757tw : #相信 02/05 17:32

推 barrywu : 新聞來囉~~ 02/05 17:33

→ ppbro : 不用等年底 02/05 17:33

→ barrywu : 跟上聯電的燈號 02/05 17:33

推 ravelson : 美光大哥可靠，展望無敵。 02/05 17:35

推 jenchieh5 : 反正我是信了 02/05 17:35

→ lightson : 怨念重的好多阿 02/05 17:35

→ asjh612 : 利多不斷有本事就站上所有均線 02/05 17:37

推 steveisaman : 來不及了吧 02/05 17:37

→ wildwoof : 明天能漲停讓我解套嗎？ 02/05 17:38

推 homerunball : 鬼島黃董帶你超越美國黃董 02/05 17:39

→ benting : 一天一，新聞 02/05 17:40

推 junior020486: 涼了就懂 02/05 17:41

推 abc42178 : 看今天法說會三個總仔的嘴角都壓不住 02/05 17:41

推 fajita : 相信。年底。蝗蟲。 02/05 17:41

推 TISH12311 : EPS負的繼續吹啊看你能破產幾次 02/05 17:41

推 mimimina : 已反映 02/05 17:42

→ ravelson : 未來比華邦電還要好 02/05 17:43

推 potabaw : HBM還有人不信… 02/05 17:43

→ rbelldandy : 應該有人早知道,今天跌屁 02/05 17:43

推 a77942002 : 抱到大腿? 相信....@##$_$@@ 02/05 17:46

→ goodman5566 : 相信黃董過年就董 02/05 17:46

推 opticalman : HBM前段利潤高，後段3D堆疊利潤相對低，最後還是要 02/05 17:49

→ opticalman : 看力積電產線優化能力 02/05 17:49

→ opticalman : 先從便宜打工仔玩起 02/05 17:50

推 DonDonFans : 來不及了記憶體 is over 02/05 17:50

噓 beta0907 : 鎖到封關認真的!!!!!!! 02/05 17:50

推 Dwa44 : 相信黃董 02/05 17:50

→ azhu : Ai is over 02/05 17:50

推 s911125 : 不知道要先燒多少資源 02/05 17:51

推 eink : 懂了 02/05 17:52

→ kr119396 : 台廠唯一 HBM概念股 02/05 17:55

推 fhill12 : 100 02/05 17:55

推 Plato12 : 超大利多! 明天一根..............黑 02/05 17:55

推 blueseason : 一篇一根，算算幾篇了 02/05 17:58

推 aegis80728 : 新聞來了懂得都懂 02/05 18:01

推 fortesv : 說那麼多，加碼空，年底買房 02/05 18:01

推 Alfie24 : ‘’意向書‘’ 呵呵…. 02/05 18:01

推 eeeee118 : 又有新題材能炒了不愧是小美光力積電 02/05 18:02

推 waitsun2010 : 力積電跟南茂有什麼關係怎會有人問南茂 02/05 18:03

推 cates : 黃董這波真的砸大錢內宣嗎？還是外資準備出貨 02/05 18:06

推 doublecc : 噴 02/05 18:07

推 tomaschang : 一月業績見真章 02/05 18:15

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