[新聞] Blackwell機櫃效應誰是大贏家？謝金河

作者qwert1122 (松板肉)

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標題[新聞] Blackwell機櫃效應誰是大贏家？謝金河

時間Mon Jan 19 08:04:29 2026

Blackwell機櫃效應誰是大贏家？謝金河點名鴻海、緯創、廣達「這檔」市值直追美超微 05:00 2026/01/19 中時新聞網編輯、吳美觀、文、先探投資週刊、謝金河 https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260119000003-260410 二○二六年一開年，川普就給這個世界帶來巨大驚奇，美國出動三角洲特種部隊，直接從官邸生擒委內瑞拉總統馬杜洛，這齣活捉馬杜洛的戲碼，也為台股帶來推波助瀾的效果。這一天台積電盤中一度大漲一一○元，最高來到一六九五元，收盤一六七○元，大漲八五元，台股也在這一天直接跳高衝過三萬點，收盤大漲七五五．二三，加權指數收在三○一 ○五．○四，成交值達八○○七．九三億，次日加權指數又到三○五七六．三的新高，成交量達七六三二．三五億元，到七日大盤又爆出八八一七．三六億的巨量，如果加上櫃買，成交值達一．○三兆元，這是台股的新里程碑。這個現象讓我回想到一九八五年台股從六三六起跑，成交量在二億元左右，到了一九八七年台股登上一千點，成交量約十億元，那個年代，十億就是驚人天量，到了一九八九年台股登上萬點，成交量到百億以上成常態。台股在一九九○年二月十六日這一天到一二六八二點，而成交量是二一六○億元，後來台股沈寂三十年，一直到二○二○年七月二十七日這一天才又重見一二六八二的高價，台股後來在二四年三月七日衝過二萬點，這次在二六年一開年就衝到三萬，而且成交量一下子就破兆元，這是歷史的新里程碑，從量先價而行的角度看，台股還有高點，只是短線太過激情，恐怕震盪會加劇。台股會爬到多高？台股在二六年能駛向多高的目標？仍得看台積電的臉色，二五及二六年之交，美股震盪激烈，Nvidia、AMD都出現顯著回檔，Oracle幾乎腰斬，AVGO年關前急跌，市值被台積電ＡＤＲ追過，Google的Gemini 3聲勢大起，也讓Google市值直逼四兆美元，今年看起來有機會挑戰輝達，而台積電進入二六年表現更出色，ＡＤＲ來到三三三．○八美元，市值達一．六七八兆美元，台積電ＡＤＲ創造的市值跑到全球第六大的地位，也讓台股市值追過德國、法國，成為全球第七大股市。台積電公布十二月營收三三五○億，全年三．八○九兆，年增率三一．六％，以第四季營收一．○四六兆又比第三季的九八九九億再上一層樓，如果毛利率逼近六成，二五年ＥＰＳ應可超過六五元，二六年ＥＰＳ可能在七六元附近，外資估二七年ＥＰＳ可能達一○○ 元，照這個趨勢推估，台積電目標價二○○○元應該不是夢，只要台積電穩紮穩打，趨勢向上，台股仍然有往上的空間。簡單來說，台積電就是台股的光明燈。不過接下來要仔細探討二六年的幾個大趨勢，一是競爭集中化，大市值的企業愈來愈珍貴，例如大市值的以台積電全年營收成長三一．六％為標竿，二五年從二七五元漲到一○八 ○元的台達電成長三一．一％，聯發科成長十二．三％，封測龍頭日月光投控成長八．四％，被動元件的國巨成長九．三％，這些行業龍頭營收都顯著成長。機櫃集中化的走勢如果以二五年Blackwell的機櫃效應來看，鴻海全年營收八．○九九兆元，年增十八．一％，這是在很高的基期更上一層樓的成長，如果把伺服器組裝廠比較一下，緯創全年營收二．一八六兆元，年增一○八．四％，緯穎更是成長一六三．七％，緯創及緯穎看起來是二五年最大贏家；不過緯穎第四季ＥＰＳ七四．二一元，不如第三季的八二．九二元，全年ＥＰＳ二七五．○四元，這個三率下滑，也影響相關個股的表現，像是緯創第四季營收七二○九．四億元，比第三季的五六七八億元有顯著成長，單季營收增加一千五百多億元，ＥＰＳ能不能坐九望十，這是緯創股價重要的觀察指標。目前緯創市值四七三九億，幾乎快追上美超微（SMCI），這可以看出這次機櫃效應，林憲銘是大贏家，而蟄伏一年的廣達終於在十二月拉尾盤出現二七二四．九億元的營收，年增九四．五％，這也讓去年全年營收成長五○．五％，對股價帶來助力，相對技嘉年增二七．一％，這個機櫃集中化趨勢愈來愈明顯。（全文未完）心得：謝金河認為鴻海緯創緯穎廣達都是機櫃大贏家尤其緯創緯穎看起來是最大贏家老謝認為台積電就是台股的光明燈台股仍有往上空間 @v@b -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.43.41.239 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1768781072.A.196.html ※ 編輯: qwert1122 (114.43.41.239 臺灣), 01/19/2026 08:04:57

推 joy2105feh : 丸子 01/19 08:05

推 zxcas : 緯創準備GG 01/19 08:05

推 cherish772 : 老AI被點名了 01/19 08:05

推 yu1111116 : 採訪他幹嘛啦！會被害死 01/19 08:06

→ lee1023 : 好的技嘉 01/19 08:07

→ hcchen0014 : 完了 01/19 08:07

推 amig0123 : 放過緯創緯穎.... 01/19 08:08

推 ahg : 噁 01/19 08:08

→ greenday16 : 25年買緯創身心受創 01/19 08:09

→ simo520 : 市場主力的出貨通路 01/19 08:09

→ gbman : 今天最後逃命日XD 01/19 08:10

噓 eric02 : 來！緯創死守150！ 01/19 08:10

→ HiuAnOP : 崩！ 01/19 08:11

推 mecca : 先幫QQ 01/19 08:21

推 ChikanDesu : 身心受創股價神隱 01/19 08:21

推 jasontake : 99 6669 01/19 08:21

→ mecca : 那幾家現在都躺的平平derQQ 01/19 08:21

推 nickname1o1 : 為何採訪他阿！！！ 01/19 08:22

→ s860703 : 今天要爆崩千點了嗎？ 01/19 08:23

推 Adrian : gg總算要跌了嘛 01/19 08:24

→ zxcvvcxz : 完蛋 01/19 08:25

推 simbr : 可憐紅海一直上不去XD 01/19 08:25

噓 kmshy : 馬的勒又要洩了 01/19 08:26

推 blackbox : 老謝點點名，科技股要崩了 01/19 08:26

推 lgkone : 要崩啦……. 01/19 08:27

推 wwww2258 : 別..別再說了 01/19 08:27

推 fpfun3688 : 丸 01/19 08:31

→ fpfun3688 : 藥丸 01/19 08:31

推 yukaichen : 99公公 01/19 08:31

推 glen : 崩崩準備 01/19 08:32

→ TepTep : 勤誠算嗎？ 01/19 08:33

推 cl3bp6 : 99公公丸子 01/19 08:33

推 krkrjjjpp : 掰掰掰掰掰 01/19 08:33

推 jaricho : 完了公公被老謝點名了 01/19 08:33

推 siki588 : 老AICU 01/19 08:35

推 dalyadam : 買緯創身心受創 01/19 08:36

推 aaa80563 : 原來在崩這個 01/19 08:37

噓 usopp2977 : 99公公 01/19 08:45

推 apolloapollo: 崩 01/19 08:50

推 lawy : 點名... 01/19 08:52

推 Gipmydanger : 掰 01/19 08:55

噓 qqtab : 賣雜誌的當然一直要出來講話 01/19 08:56

推 FireSunFire : 怕... 01/19 08:57

噓 necrophagist: 操 01/19 09:01

→ bbcer : 丸子 01/19 09:02

推 hihi29 : 完啦 01/19 09:02

噓 sonyvaio : 不要不信 01/19 09:04

→ Gundam77 : 操..... 01/19 09:05

推 loveoichi : 被點名的今天開盤直接崩爛 01/19 09:06

推 tvc1004 : 開盤全部埋起來...好慘啊...99緯創 01/19 09:07

推 home19 : 收到，準備出貨！ 01/19 09:10

→ CAFEHu : 伺服器戰隊：夭壽骨喲，老洩要給人上車囉 01/19 09:13

推 fajita : 爆。殺。 01/19 09:17

噓 tearness : 烏鴉嘴到底什麼時候退休？ 01/19 09:17

→ alex00089 : 大贏家贏定了！ 01/19 09:18

→ jerry10307 : 老謝幫老AI股東過年 01/19 09:24

推 shlee : 99老AI 01/19 09:31

推 leotompp : 3檔都黑嚕嚕~~厲害了真的神 01/19 09:34

噓 haha7456 : 閉嘴吧老謝 01/19 09:37

推 dkfs789 : 可以接盤了 01/19 09:37

噓 mecca : 太屌了全部躺平QQ 01/19 09:40

→ kevin0733 : 被他點到的無一倖免 01/19 09:41

推 CAFEHu : 老AI蛙：第三世界？鬼指在狂歡，這邊股災膩？ 01/19 09:43

噓 chhu94 : 難怪今天跌爛 01/19 09:44

推 deepelves : 點名的全島，老謝神秘力量 01/19 09:45

推 mdkn35 : 你各位快賣要崩了 01/19 09:45

→ guagua1101 : 股價噴掉30%了 01/19 09:45

→ gamania5972 : 臭嘴發威~~太神啦~~~~~~ 01/19 09:46

推 lanevo9 : 原來… 想說公公怎軟成這樣 01/19 09:47

→ CAFEHu : 坐著欸大：散戶在股市瘋狂投機時最怕政治利空 01/19 09:47

推 takeda3234 : 丸子 01/19 09:48

推 barry841120 : 謝囉老AI崩爛 01/19 09:49

推 tmdl : 87 01/19 09:49

推 lastblade : 嗚廣達中箭 01/19 09:50

推 ccmacker : 公公又被老洩吹死囉！ 01/19 09:52

推 CAFEHu : 公公菁英散戶：不跌到淨值比1~1.5倍以下 01/19 09:52

→ CAFEHu : 我可是不買der唷 01/19 09:52

→ leo3258 : 老謝點兵 QQ 01/19 09:53

推 Howard000123: 每一支都挫賽太強了 01/19 09:54

推 WellyT : 公公又被奶爆，毒奶QQ 01/19 09:56

推 CAFEHu : 老洩：各位老AI先探好，別忘點讚訂閱加分享 01/19 09:58

推 weekend88123: 難怪緯創殺歪 01/19 10:01

推 tomdavis : 老謝一點名今天通通下去XDDDDDDDDDDDDDD 01/19 10:01

推 joyeszhang : 冷住 01/19 10:05

推 boggy : 已經提示了，過年前記得降低持股 01/19 10:10

推 knifeking : 買入緯創，身心受創 01/19 10:24

推 apolloapollo: 封神榜 01/19 10:24

推 blueagate : 99緯創身心受創 01/19 10:25

推 BruceChen227: 笑死 01/19 10:27

推 schula : 寶刀未老，太神啦 01/19 10:32

推 akway : 丸子 01/19 10:33

→ isu0911 : QQ 01/19 10:35

推 nickname1o1 : 都已經跌成屎了，老謝發威還可以再跌，神扯 01/19 10:37

推 jenchieh5 : 伺服器全掛好神啊老蟹 01/19 10:40

推 compass9981 : 緯創掰 01/19 10:42

噓 TaiwanNeko : 記者對於寫數字有什麼障礙嗎？ 01/19 10:45

→ TaiwanNeko : 硬要寫中文，讀起來很累 01/19 10:45

→ guteres : WTF! 01/19 10:46

推 Brioni : 88 01/19 10:48

→ chchang0915 : 怪不得今天…… 01/19 10:53

推 MUNDO : 不要阿 01/19 10:54

→ kainolife : 看來要買最慢踏進AI 的寶寶 01/19 10:56

噓 strlen : 死 01/19 10:57

推 twfrank159 : 空軍唯一救贖 01/19 10:58

推 if2 : 老謝都炒完了才在那寫文推 01/19 11:01

推 pp33567 : 緯創乾哪塞 01/19 11:03

推 schumi7401 : 美超微準備起飛 01/19 11:09

推 gvcdvd0937 : 冥燈超準 01/19 11:09

推 mimizu1020 : 丸子 01/19 11:10

推 theta4719 : 很好都不會漲 01/19 11:10

推 Healine : 老AI 8888 01/19 11:15

推 tnnua : 難怪今天不好 01/19 11:17

噓 js70864444 : 超你嗎今天緯創直接炸掉 01/19 11:18

推 PPTmilktea : 難怪今天這三隻都是綠的 01/19 11:21

推 ksuenjjr : 老AI好可憐 01/19 11:27

推 waynn1215 : 這幾檔快悶死了 01/19 11:30

推 cct1121 : 緯創直接一根下去 01/19 11:31

推 jingbaby77 : 什麼時候講一下記憶體我沒買 01/19 11:34

推 doublecc : 老AI已經不會動了還被點名QQ 01/19 11:37

推 lovemusic274: 真的光明燈 01/19 11:42

推 icedog122 : 科學的盡頭是玄學，不要不信 01/19 11:44

→ pig33pig33 : 一直講欸 01/19 11:44

推 josephpu : 老謝這是要把ODM往死裡打啊 01/19 11:48

推 beastmode07 : 難怪 lol 01/19 11:51

→ dx2486ivan : 要丸 01/19 11:51

推 a710689 : 緯創今天直接崩爛…. 01/19 11:59

推 kimiraikko : 東方神秘力量 01/19 12:00

推 ctr29 : 難怪今天大跌，果然夠力 01/19 12:07

→ CA7KL42 : 崩崩 01/19 12:19

推 pansquarl : 反指標又發威，內容跟今天走勢一對就知道老謝的話 01/19 12:26

→ pansquarl : 要倒著聽 01/19 12:26

推 dannpptt : 老謝神跡+1 嘴巴真的開過光 01/19 12:50

推 ctes940008 : 緯創： 01/19 12:50

→ a79111010 : 阿緯又在打電動 01/19 13:00

推 as6633208 : 死光謝金河 01/19 13:12

推 cat77133 : 就是你..... 01/19 13:42

噓 Automatic620: 準備睡公園了，老AI區域老謝幫你準備好了 01/19 13:43

→ Automatic620: 還好沒喊到技嘉 01/19 13:43

推 autherlike : 謝金河甚麼時候開始吹記憶體 01/19 13:43

推 wkbz : 別不信邪 01/19 13:46

推 mimika1986 : 真邪門 01/19 13:59

推 qtzbbztq : 厲害了名單死一片 01/19 14:04

→ c94dk40204 : 今天就在賣鴻海廣達緯創嘿嘿~ 一直洗腦 01/19 14:06

→ lightson : 媽的~老AI就是被你吹死了 01/19 14:15

→ c928 : 難怪烙賽 01/19 15:27

推 offstage : 技術分析的終點是玄學，不要不信 01/19 15:48

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