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Blackwell機櫃效應誰是大贏家?謝金河點名鴻海、緯創、廣達 「這檔」市值直追美超微 05:00 2026/01/19 中時新聞網 編輯、 吳美觀 、文、先探投資週刊、謝金河 https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260119000003-260410 二○二六年一開年,川普就給這個世界帶來巨大驚奇,美國出動三角洲特種部隊,直接從 官邸生擒委內瑞拉總統馬杜洛,這齣活捉馬杜洛的戲碼,也為台股帶來推波助瀾的效果。 這一天台積電盤中一度大漲一一○元,最高來到一六九五元,收盤一六七○元,大漲八五 元,台股也在這一天直接跳高衝過三萬點,收盤大漲七五五.二三,加權指數收在三○一 ○五.○四,成交值達八○○七.九三億,次日加權指數又到三○五七六.三的新高,成 交量達七六三二.三五億元,到七日大盤又爆出八八一七.三六億的巨量,如果加上櫃買 ,成交值達一.○三兆元,這是台股的新里程碑。 這個現象讓我回想到一九八五年台股從六三六起跑,成交量在二億元左右,到了一九八七 年台股登上一千點,成交量約十億元,那個年代,十億就是驚人天量,到了一九八九年台 股登上萬點,成交量到百億以上成常態。台股在一九九○年二月十六日這一天到一二六八 二點,而成交量是二一六○億元,後來台股沈寂三十年,一直到二○二○年七月二十七日 這一天才又重見一二六八二的高價,台股後來在二四年三月七日衝過二萬點,這次在二六 年一開年就衝到三萬,而且成交量一下子就破兆元,這是歷史的新里程碑,從量先價而行 的角度看,台股還有高點,只是短線太過激情,恐怕震盪會加劇。 台股會爬到多高? 台股在二六年能駛向多高的目標?仍得看台積電的臉色,二五及二六年之交,美股震盪激 烈,Nvidia、AMD都出現顯著回檔,Oracle幾乎腰斬,AVGO年關前急跌,市值被台積電A DR追過,Google的Gemini 3聲勢大起,也讓Google市值直逼四兆美元,今年看起來有機 會挑戰輝達,而台積電進入二六年表現更出色,ADR來到三三三.○八美元,市值達一 .六七八兆美元,台積電ADR創造的市值跑到全球第六大的地位,也讓台股市值追過德 國、法國,成為全球第七大股市。 台積電公布十二月營收三三五○億,全年三.八○九兆,年增率三一.六%,以第四季營 收一.○四六兆又比第三季的九八九九億再上一層樓,如果毛利率逼近六成,二五年EP S應可超過六五元,二六年EPS可能在七六元附近,外資估二七年EPS可能達一○○ 元,照這個趨勢推估,台積電目標價二○○○元應該不是夢,只要台積電穩紮穩打,趨勢 向上,台股仍然有往上的空間。簡單來說,台積電就是台股的光明燈。 不過接下來要仔細探討二六年的幾個大趨勢,一是競爭集中化,大市值的企業愈來愈珍貴 ,例如大市值的以台積電全年營收成長三一.六%為標竿,二五年從二七五元漲到一○八 ○元的台達電成長三一.一%,聯發科成長十二.三%,封測龍頭日月光投控成長八.四 %,被動元件的國巨成長九.三%,這些行業龍頭營收都顯著成長。 機櫃集中化的走勢 如果以二五年Blackwell的機櫃效應來看,鴻海全年營收八.○九九兆元,年增十八.一 %,這是在很高的基期更上一層樓的成長,如果把伺服器組裝廠比較一下,緯創全年營收 二.一八六兆元,年增一○八.四%,緯穎更是成長一六三.七%,緯創及緯穎看起來是 二五年最大贏家;不過緯穎第四季EPS七四.二一元,不如第三季的八二.九二元,全 年EPS二七五.○四元,這個三率下滑,也影響相關個股的表現,像是緯創第四季營收 七二○九.四億元,比第三季的五六七八億元有顯著成長,單季營收增加一千五百多億元 ,EPS能不能坐九望十,這是緯創股價重要的觀察指標。目前緯創市值四七三九億,幾 乎快追上美超微(SMCI),這可以看出這次機櫃效應,林憲銘是大贏家,而蟄伏一年的廣 達終於在十二月拉尾盤出現二七二四.九億元的營收,年增九四.五%,這也讓去年全年 營收成長五○.五%,對股價帶來助力,相對技嘉年增二七.一%,這個機櫃集中化趨勢 愈來愈明顯。(全文未完) 心得: 謝金河認為 鴻海 緯創 緯穎 廣達 都是機櫃大贏家 尤其緯創緯穎 看起來是最大贏家 老謝認為 台積電就是台股的光明燈 台股仍有往上空間 @v@b -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.43.41.239 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1768781072.A.196.html
※ 編輯: qwert1122 (114.43.41.239 臺灣), 01/19/2026 08:04:57
joy2105feh : 丸子 01/19 08:05
zxcas : 緯創準備GG 01/19 08:05
cherish772 : 老AI被點名了 01/19 08:05
yu1111116 : 採訪他幹嘛啦!會被害死 01/19 08:06
lee1023 : 好的技嘉 01/19 08:07
hcchen0014 : 完了 01/19 08:07
amig0123 : 放過緯創 緯穎.... 01/19 08:08
ahg : 噁 01/19 08:08
greenday16 : 25年買緯創 身心受創 01/19 08:09
simo520 : 市場主力的出貨通路 01/19 08:09
gbman : 今天最後逃命日XD 01/19 08:10
eric02 : 來!緯創死守150! 01/19 08:10
HiuAnOP : 崩! 01/19 08:11
mecca : 先幫QQ 01/19 08:21
ChikanDesu : 身心受創 股價神隱 01/19 08:21
jasontake : 99 6669 01/19 08:21
mecca : 那幾家現在都躺的平平derQQ 01/19 08:21
nickname1o1 : 為何採訪他阿!!! 01/19 08:22
s860703 : 今天要爆崩千點了嗎? 01/19 08:23
Adrian : gg總算要跌了嘛 01/19 08:24
zxcvvcxz : 完蛋 01/19 08:25
simbr : 可憐紅海 一直上不去XD 01/19 08:25
kmshy : 馬的勒 又要洩了 01/19 08:26
blackbox : 老謝點點名,科技股要崩了 01/19 08:26
lgkone : 要崩啦……. 01/19 08:27
wwww2258 : 別..別再說了 01/19 08:27
fpfun3688 : 丸 01/19 08:31
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yukaichen : 99公公 01/19 08:31
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TepTep : 勤誠算嗎? 01/19 08:33
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krkrjjjpp : 掰掰掰掰掰 01/19 08:33
jaricho : 完了 公公被老謝點名了 01/19 08:33
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dalyadam : 買緯創 身心受創 01/19 08:36
aaa80563 : 原來在崩這個 01/19 08:37
usopp2977 : 99公公 01/19 08:45
apolloapollo: 崩 01/19 08:50
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Gipmydanger : 掰 01/19 08:55
qqtab : 賣雜誌的 當然一直要出來講話 01/19 08:56
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necrophagist: 操 01/19 09:01
bbcer : 丸子 01/19 09:02
hihi29 : 完啦 01/19 09:02
sonyvaio : 不要不信 01/19 09:04
Gundam77 : 操..... 01/19 09:05
loveoichi : 被點名的今天開盤直接崩爛 01/19 09:06
tvc1004 : 開盤全部埋起來...好慘啊...99緯創 01/19 09:07
home19 : 收到,準備出貨! 01/19 09:10
CAFEHu : 伺服器戰隊:夭壽骨喲,老洩要給人上車囉 01/19 09:13
fajita : 爆。殺。 01/19 09:17
tearness : 烏鴉嘴到底什麼時候退休? 01/19 09:17
alex00089 : 大贏家贏定了! 01/19 09:18
jerry10307 : 老謝幫老AI股東過年 01/19 09:24
shlee : 99老AI 01/19 09:31
leotompp : 3檔都黑嚕嚕~~厲害了 真的神 01/19 09:34
haha7456 : 閉嘴吧 老謝 01/19 09:37
dkfs789 : 可以接盤了 01/19 09:37
mecca : 太屌了 全部躺平QQ 01/19 09:40
kevin0733 : 被他點到的無一倖免 01/19 09:41
CAFEHu : 老AI蛙:第三世界?鬼指在狂歡,這邊股災膩? 01/19 09:43
chhu94 : 難怪今天跌爛 01/19 09:44
deepelves : 點名的全島,老謝神秘力量 01/19 09:45
mdkn35 : 你各位快賣 要崩了 01/19 09:45
guagua1101 : 股價噴掉30%了 01/19 09:45
gamania5972 : 臭嘴發威~~太神啦~~~~~~ 01/19 09:46
lanevo9 : 原來… 想說公公怎軟成這樣 01/19 09:47
CAFEHu : 坐著欸大:散戶在股市瘋狂投機時最怕政治利空 01/19 09:47
takeda3234 : 丸子 01/19 09:48
barry841120 : 謝囉 老AI崩爛 01/19 09:49
tmdl : 87 01/19 09:49
lastblade : 嗚廣達中箭 01/19 09:50
ccmacker : 公公又被老洩吹死囉! 01/19 09:52
CAFEHu : 公公菁英散戶:不跌到淨值比1~1.5倍以下 01/19 09:52
CAFEHu : 我可是不買der唷 01/19 09:52
leo3258 : 老謝點兵 QQ 01/19 09:53
Howard000123: 每一支都挫賽 太強了 01/19 09:54
WellyT : 公公又被奶爆,毒奶QQ 01/19 09:56
CAFEHu : 老洩:各位老AI先探好,別忘點讚訂閱加分享 01/19 09:58
weekend88123: 難怪緯創殺歪 01/19 10:01
tomdavis : 老謝一點名 今天通通下去XDDDDDDDDDDDDDD 01/19 10:01
joyeszhang : 冷住 01/19 10:05
boggy : 已經提示了,過年前記得降低持股 01/19 10:10
knifeking : 買入緯創,身心受創 01/19 10:24
apolloapollo: 封神榜 01/19 10:24
blueagate : 99緯創 身心受創 01/19 10:25
BruceChen227: 笑死 01/19 10:27
schula : 寶刀未老,太神啦 01/19 10:32
akway : 丸子 01/19 10:33
isu0911 : QQ 01/19 10:35
nickname1o1 : 都已經跌成屎了,老謝發威還可以再跌,神扯 01/19 10:37
jenchieh5 : 伺服器全掛 好神啊老蟹 01/19 10:40
compass9981 : 緯創掰 01/19 10:42
TaiwanNeko : 記者對於寫數字有什麼障礙嗎? 01/19 10:45
TaiwanNeko : 硬要寫中文,讀起來很累 01/19 10:45
guteres : WTF! 01/19 10:46
Brioni : 88 01/19 10:48
chchang0915 : 怪不得今天…… 01/19 10:53
MUNDO : 不要阿 01/19 10:54

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