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原文標題:記憶體超級循環正開始!群聯、南亞科、華邦電加速轉強中, 要買要賣?這次動作要快! 原文連結:https://money.udn.com/money/story/5607/9190630 發布時間:2025/12/09 00:03:00 記者署名:文/陳冠廷分析師 原文內容: https://i.meee.com.tw/jsFlHQF.jpg
這波記憶體缺貨潮,已經變成AI發展最大瓶頸,更可能拖慢數千億美元的,AI基礎建設計 畫。從供給AI GPU 資料的高頻寬記憶體,缺到USB和手機FLASH快閃記憶體。幾千億美元 的AI伺服器,還有 GPU 跟資料中心,花錢都不手軟了。那繼續不計代價搶買記憶體產能 ,似乎變成理所應當的事了。 AI 雲端供應商,對高階記憶體需求暴衝,讓原廠產能優先給 HBM,結果高階記憶體,同 樣無法滿足 AI 需求。然後傳統記憶體,產能被挪走之後,連智慧手機、PC,一般消費電 子通通,被記憶體掐住脖子。TrendForce數據顯示,DRAM供應商,的平均庫存週期,從 2024 年底的 13-17 週,降到今年 7 月 3-8 週,10 月剩下 2-4 週,幾乎失去安全緩衝 記憶體廠商,很擔心過早擴廠,會面臨需求退潮,所以擴張步伐很謹慎,而且原廠就算擴 廠,也會以 HBM 為優先,甚至資本支出,也會優先升級高階製程。這樣傳統記憶體缺貨 ,至今仍無解。OpenAI 今年 10 月,跟三星、SK 海力士,簽星際之門專案供貨合約,預 估到 2029 年,此專案單月會吃掉約 90 萬片晶圓。這是目前全球 HBM 月產能的兩倍之 多。 三星、美光、SK 海力士,原本都在加速,減產舊產品轉向 HBM,但這波汰舊換新週期, 剛好撞上,傳統資料中心還有 PC 的汰舊換新潮,智慧手機銷量也比預期好。黃仁勳飛去 韓國吃炸雞,不就是要鎖記憶體供貨,10 月所有雲端指標大廠,谷歌、亞馬遜、微軟、 Meta,對美光下的是,沒有上限的訂單,意思是有多少要多少。 中國的雲端廠商,阿里巴巴、字節跳動、騰訊,也派主管去三星和海力士,希望能鎖到配 額。SK 海力士在 10 月時說,2026 年所有記憶體,都已經被訂光了,三星也表示,2026 要生產的 HBM,客戶都已經排好了。雖然兩家公司都有擴廠,但傳統記憶體產能,要到 2027-2028 才會量產。 華邦電佔DRAM市場約 1%,以全球來說算中小型廠,但也正因為靈活,所以更早在10月, 決定將資本支出,大幅拉高到11億美元。在一個大缺貨的市場,越早擴廠生出產能的,當 然會最有利。等全部記憶體大廠,也通通大喊要擴廠,那就比較麻煩了。但可以肯定的是 ,今年底到明年第一季,還有大好行情可以做。 否則怎麼會有人,要跟華邦電簽6年長約,這就是賣方市場,買方怕鎖不到產能,所以積 極想簽長約。如果是供過於求,當然不簽約是最好,反正價格還會往下掉。但現在完全相 反,而是只要能確定供貨,價格已經不是重點。 心得/評論: Gemini 作圖真強 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.152.71 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1765212726.A.CCC.html
liliumeow : 什麼都可以信 就是不能信循環股的這次不一樣 12/09 00:59
TurtleGods : 急了 12/09 01:10
gtaped05550 : 我早上先出貨 12/09 01:14
ATF91 : 記者真好心,半夜加班發新聞叫你早上記得買,細思 12/09 01:16
ATF91 : 極恐 12/09 01:16
riro0335 : 空 12/09 01:26
bkprt730 : 好的,開盤一根向__ 12/09 01:29
hijacker : 等擴產新聞出來就崩盤啦 12/09 01:29
kevin05233 : 也就是說 產能到極限了! 不擴廠 這裡就是高點、擴 12/09 01:31
kevin05233 : 廠會走上面板衰敗之路? 12/09 01:31
jerry10307 : 出貨 12/09 01:32
layer0930 : 面板三貓 記憶體三貓 12/09 01:32
Centurio : 這只是剛開始(出貨?) 12/09 01:35
roder : 穩了 12/09 02:02
CAFEHu : 杜老爺:記憶體現在是初升段 12/09 02:15
Evenpan : 一直有中國擴產新聞 但是其他家都不打算跟進就是了 12/09 02:21
pikachu123 : 台灣還是算了吧 要看好記憶體也是買韓國的== 12/09 02:25
waterydan : 華邦這次要100了吧 12/09 02:34
sqt : 簽長約=長期固定記憶體價格=未來不會漲價 12/09 02:43
csy0922 : 記憶體就做兩段 現在是第二段 真有第三段就算了 12/09 03:02
csy0922 : 反正不要信現在亂空的人 當沖就算了 留倉沒多少肉 12/09 03:05
qoojo2002 : 每個人喊出貨,不敢買就會再漲 12/09 04:08
qoojo2002 : 喊出貨的敢空嗎 12/09 04:08
piggy37 : DDR NAND 是有效控制出貨 並非沒有貨 為了2023年虧 12/09 04:46
piggy37 : 損 漲是正常的 12/09 04:46
Parsons25 : 陳家兄弟,保重了 12/09 05:34
YakultSlime : 老蘇敢空啊 12/09 05:41
YakultSlime : 華邦200不是夢 12/09 05:42
mamorui : 穩了吧。 當年海運要出貨也是年中才… 12/09 06:26
idernest : https://i.imgur.com/8tIPwS8.jpeg 12/09 06:33
mamorui : 旺宏 XDDD. 12/09 06:42
mamorui : 相信音樂推F5這次限定團 太有梗了 12/09 06:44
tinoooii : 什麼是超級循環?? 12/09 06:48
highken : 不相信的可以空啊,繼續做多 12/09 06:52
highken : 這月底前華邦電會再有新高點 12/09 06:54
ENJA : 當初海運.... 12/09 06:55
tamama000 : 笑了 12/09 06:56
z7956234 : 0v0 12/09 06:56
CHENXOX : 這波有趣 12/09 06:58
z7956234 : 現在這情形簽長約就是讓利 12/09 06:58
aaa80563 : 送分題 無腦多 12/09 07:04
baolidab : 噴成這樣還沒循環喔?現在肯定才熱車 12/09 07:04
NirOE : 人多的地方不要去 12/09 07:05
Lamigirls48 : https://i.imgur.com/shruaJB.jpeg 12/09 07:05
niji5143 : 力積電蹭啥 12/09 07:12
pns215 : 華邦電昨天一堆空軍被元大分點嘎死,1秒鎖漲停,昨 12/09 07:42
pns215 : 天一堆人補不到卷 12/09 07:42
a524528 : 這個循環不知道多少次,每次都不一樣 12/09 07:47
redbeanbread: 消費級缺到2028 12/09 07:58
zxcv91039 : 其實股票最怕拿過去來看 每次行情進場都要刷新狀態 12/09 07:59
zxcv91039 : 搭配市場狀況判斷真偽決定多空 12/09 07:59
iiibbbmmm : 我看都是在炒,空手等做下山的那段 12/09 08:00
iiibbbmmm : 光是等南亞科放出來就漲不動了 12/09 08:01
Iponponman : 人多的地方你沒去 人家賺 你就噢死呵 12/09 08:09
amig0123 : 無腦買記憶體PCB光通訊就好 2026絕對漲到翻掉 12/09 08:12
Colin777 : :) 新聞一直出 12/09 08:12
Stanton : 信號來嘍 12/09 08:15
xxp680 : 每次都說不一樣,結果每次都一樣。舊金這次會不會不 12/09 08:27
xxp680 : 一樣呢 12/09 08:27
beastkobe : 今天穩死的,新聞吹成這樣 12/09 08:30
appledick : 每天都記憶體的利多新聞,記憶體空蛙怎麼輸 12/09 08:31
tmacor1 : 還在喊出貨 華邦電從20元出貨到快70元了 12/09 08:43
ahg : 哪次不一樣…景氣循環股不就那樣 12/09 09:20
coeXist : 出貨囉~ 12/09 09:30
ohlong : 集合啦 記憶卡蛙 12/09 09:42
asdfqwer63 : 月底走人 12/09 11:05

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