Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。

作者kalaokla (卡啦)

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標題Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。

時間Sat Sep 27 11:17:07 2025

最近認真在思考股票估值不論台美股都是高點，估值很很高霍華馬克思memo也出來提醒大家美債目前仍是低點，且已進入降息循環目前是否真的是可以大部位壓TLT 甚至TMF （三倍美債）好的時間點？現在似乎才是成為債蛙的時機？ ※ 引述《IceAir》之銘言 : 原本策略是歐應 QLD ，爽爽坐著等噴 : 但因為以下的理由，8月下旬還是決定先換套披風，改當債蛙 : 1、9 月傳統上是美股的災難月，歷史數據直接寫在臉上 : 平均報酬率最爛，以及大家都在等聯準會降息。 : 2、美債20年殖利率在8月下旬又再度逼近 5%，股市容易出現前高後低的震盪。 : 3、S&P500及融資餘額比值處於相對高點。 : 4、殖利率卡在 5% 附近，這位置已經像打王打到最後血條，後面下檔有限。 : 5、我是來賺資本利得的，配息什麼的交給套著也舒服的折折就好 : 基於以上幾點 : 因此我選擇在8月下旬時，再次全數轉向配置歐應TMF : 等待市場在9月底的行情度過後再行判斷。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.51.150 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1758943029.A.412.html

→ keel90135 : 一年前也是這樣講兩年前也是這樣講 09/27 11:18

推 billkira : 美國不再升息的時候就很多人講了結果就是蹲麻了還 09/27 11:21

→ billkira : 看到股市再創高 09/27 11:21

推 Whisper5566 : 你不知道是第幾代債蛙了總會有抄在最低點的 09/27 11:22

推 yyyou : 一年前我也是這麼想的 09/27 11:23

推 cksai : 兩年前我就是這麼想的 09/27 11:26

推 bcismylove : 三年前我也是這樣想的 09/27 11:26

推 pwseki206 : 四年前的我也是這樣想的 09/27 11:27

推 dosiris : 五年前我也是這樣想的 09/27 11:29

推 abears : 今年沒這樣想了 09/27 11:30

噓 calqlus : 媽媽把我生下來之前也是這麼想的 09/27 11:30

→ alanjiang : Howard Marks可沒叫尼當債蛙 09/27 11:31

推 junior020486: 我362張美債ETF在山頂吹風，均價28好冷 09/27 11:31

推 tchialen : 哪次不是低點越買越低 09/27 11:31

噓 Leo4891 : 賺價差不要買免得買了又後悔 09/27 11:31

推 apilove : 臥底債市三年今年決定重考警校，再混下去變話事人 09/27 11:32

推 YJM1106 : 去年9月我就是這樣想的 09/27 11:32

→ pk9993 : 做多的不喜歡這一篇文章！ 09/27 11:32

推 abyssa1 : 一年半前就這樣想套到現在 09/27 11:35

推 s22610069 : 想買就買說不定你是對的我也有500張tmf當樂透 09/27 11:35

噓 dcgkii : 美債體感就像渣男一樣每次都覺得他會改這次會更好 09/27 11:38

→ dcgkii : 等到你換對象才恍然大悟 09/27 11:39

噓 syrctiger : 講完了沒，人家都賺進口袋裡 09/27 11:40

推 dcgkii : 剩一股TLT 套在去年10月93 給你參考 09/27 11:43

推 gift1314520 : 美債像吸毒一樣 09/27 11:44

推 kill0934 : 看你自己心態再買 09/27 11:46

→ hk129900 : TLT價位90 679B價位27.5 防禦部位擺著沒差 09/27 11:46

→ junior020486: 我679B.795b.687b均價28 09/27 11:47

推 klwei : 注意降息循環這四個字，要連續一直降美債才有動能 09/27 11:49

→ klwei : 漲，就看你相不相信美國能一直降，一直降了 09/27 11:49

→ steven961302: 大家都在提示風險時更要all in股票，等到沒人提醒 09/27 11:49

→ steven961302: 就可以高歌離席了 09/27 11:49

推 yousking : 還在賠錢，給你參考 09/27 11:49

推 miku5566 : 要不等關稅鬧劇結束後再看看？ 09/27 11:51

推 siki588 : 跟你說個秘密保護主義大家都在賣 09/27 11:52

→ Kobe5210 : 買美債都是要準備領20年債息的人。你是嗎？哈哈哈 09/27 11:57

推 ryan1220 : 你這樣想大家也這樣想但事實就是盤在那邊股市一 09/27 11:57

→ ryan1220 : 直創新高 09/27 11:57

推 ataky : 不重視價差的話買來配息也不是不行 09/27 11:57

推 CaTkinGG : 去年看到千萬級債蛙秀資產今年應該被很多少年股神 09/27 11:59

→ CaTkinGG : 超車 09/27 11:59

推 vespa76123 : 目前我還虧5%，給你參考一下 09/27 12:01

推 Kobe5210 : 應該是超級多 09/27 12:02

→ Kobe5210 : 學如逆水行舟，不進則退 09/27 12:02

→ Kobe5210 : 財富是相對的，不進則退 09/27 12:02

推 nocash : 4，你倒是快上債蛙列車啊 09/27 12:06

推 PoLyGyNy : 再怎樣都贏過一年前買的放一年的無效資金真可憐 09/27 12:07

推 veter : 哪裡無效有4%多的利息啊哈哈哈 09/27 12:09

推 DALUGI : 2-3年前也這麼說結果哩？ 09/27 12:10

推 keel90135 : 美債一年含息還是負的好不好= = 09/27 12:11

→ keel90135 : 哪裡無效資金了是負績效 09/27 12:12

推 fireandice : 這句話已經聽很久了 09/27 12:19

噓 syuechih : 別再自以為可以預測利率 09/27 12:20

→ syuechih : 如果真能預測到要大幅降息救經濟那你就大幅放空還 09/27 12:21

→ syuechih : 比較賺搞啥債券價差 09/27 12:21

推 LINPINPARK : 買！都買！ 09/27 12:24

→ bandongo : ai 年代剛開始，還活在美債 09/27 12:24

推 joy2105feh : 買!買爆! 越跌越買! 09/27 12:24

→ lovemost : 買股票賺配息，買債券賺價差，真的有病 09/27 12:26

推 joe2 : 逆向思考全壘打 09/27 12:27

→ Kobe5210 : 53樓是好人XDD 09/27 12:27

推 checkman : 用美金本位思考已經賺錢XD 09/27 12:28

推 joe2 : https://i.imgur.com/eYlIjMj.jpeg 09/27 12:30

推 awss1971 : 呱呱呱債蛙開心中 09/27 12:30

推 daliares : 六年前我也是這麼想的 09/27 12:32

推 hihi29 : 債蛙不是已經破產就是在破產的路上 09/27 12:35

推 welovee : 這次不一樣 09/27 12:39

推 pufgm60632 : 現在all in tsm都賺的比美債多 09/27 12:44

推 la8day : 清朝人也這麼想 09/27 12:55

推 panda40502 : 99美債 09/27 13:03

推 YuSeaFood : 被股債平衡騙了，變套死債娃 09/27 13:04

推 flash789 : 美債買BIL取代現金就好 09/27 13:07

推 sky959929 : 均價28連山腰都稱不上吧很多3x的 09/27 13:09

→ wen12305 : 我前陣子被Mina踢出債蛙群，我不評論惹 09/27 13:11

推 k798976869 : 合理 09/27 13:12

→ k798976869 : 只是降息降得有點慢 09/27 13:12

推 lasma : 說不定成功爆賺蛙就是您 09/27 13:21

推 LansingAltec: 我感覺你這篇文章一年多前po也完全符合當時的條件 09/27 13:22

噓 sorrow0206 : 不要買垃圾 09/27 13:25

推 air1124 : 我套在喜馬拉雅山剛好看到始祖鳥放煙火… 09/27 13:26

噓 calqlus : mina大....lin大...養窩...... 09/27 13:37

推 a0921387223 : 套房很滿 09/27 13:37

推 jknm0510a : 三年前我也是這樣想的，兩千前我也是這樣想的所以加 09/27 13:38

→ jknm0510a : 倉 09/27 13:38

推 newvote : 這次真的會降.....只是有多少價差可賺不好抓 09/27 13:39

推 PaulOneil1 : 我2022就這樣想了，然後… 09/27 13:44

推 inmylove77 : 秦始皇也這樣想 09/27 13:52

→ Gundam77 : 買債做價差，會贏喔！ 09/27 13:56

→ avmm9898 : 美債是高點了 09/27 13:59

推 ccjj8 : 我也以為這次政府會好好做事 09/27 14:01

推 a2080259 : 你現在上車已經贏我5趴歡迎！ 09/27 14:05

推 SuGK : 讓你配置的東西拿來做價差笑死 09/27 14:42

推 cruisewu2003: 攤平一下好了 09/27 14:50

推 WisestCat : TLT可以 TMF就是自殺 09/27 14:51

推 jieen0604 : 這文好像去年看過差不多的 09/27 14:52

推 jaricho : 「承認自己在做降息賺價差吧」 09/27 15:12

推 recky96 : 請把匯損考慮進去 09/27 15:21

推 Gipmydanger : 你會贏 09/27 15:26

推 repast : https://i.imgur.com/CswdLyM.jpeg 09/27 15:38

推 HiuAnOP : 買了20%美債（10年期），美金績效是正的，換成台幣 09/27 15:45

→ HiuAnOP : 小賠 09/27 15:45

推 proton63 : 工業革命時，你會買工業股還是債券？ 09/27 15:49

→ ohya111326 : 買台積電賺的美債要放幾十年才有辦法 09/27 16:01

→ deepelves : 一年前債蛙相信"債"不買就來不及了，現在的下場... 09/27 16:05

推 carking49 : 以前我也這樣想，遇到三普後就不再想了 09/27 16:14

→ s240616 : 2022就有人再講債了... 可如今... 09/27 16:16

噓 Luwan : 推文長這樣樓下知道該怎麼操作美債了吧 09/27 16:24

推 redbeanbread: 又不是大部位仙人一般人配個十趴債就好了 09/27 16:24

推 wind93 : 指數估值高那現在回3%了算便宜嗎，怎樣算便宜 09/27 16:49

→ hcwang1126 : 你這時入也太晚了QQ 09/27 16:53

推 touchbird : 兩年前我也是這麼想的結果...還好我跑得快 09/27 17:00

推 haganin : 三年前我就是這樣想，錯失ai爆發大賺的行情，幹 09/27 17:28

推 qqpbpp : 對長債信心的喪失和避險，美債很難快速上升，但殖利 09/27 18:10

→ qqpbpp : 率確實不錯，做為資產配置和風險分散，是不錯的時機 09/27 18:10

推 allme : 送你一句我覺得的至理名言:沒有人用自己的錢買美債 09/27 18:29

推 Eric0605 : 資產配置一點在這裡沒問題啊 09/27 19:28

推 qtzbbztq : 我上次也是這樣想結果債券變成我過去一年唯一的風 09/27 19:52

→ qtzbbztq : 險 09/27 19:52

推 bpq302302 : 前面套的兄弟也這樣想 09/27 21:31

推 murrayace : 美債不低吧不能拿了零利率來比 09/28 03:19

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