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原文標題: 「巴菲特指標」預告美股將崩盤?這個數字才更讓人害怕 原文連結: https://udn.com/news/story/6811/9029514 發布時間: 2025-09-25 16:58 記者署名: 林文彬 原文內容: 隨著那斯達克100指數與美股七雄上漲帶動美國股市市值不斷膨脹,衡量美股價位的「巴 菲特指標」已逼近220%,創歷史新高,但基於這些企業高度依賴海外營收,以一國國內生 產毛額(GDP)計算的巴菲特指標可能已過時。相較之下,席勒景氣循環調整後本益比( CAPE)在企業獲利可能承受巨大壓力之際仍改寫新高,才令人感到憂心。 巴菲特指標以有「股神」之稱的波克夏董事長巴菲特命名,計算方式是美股總市值除以 GDP,Current Market Valuation數據顯示目前巴菲特指標為217%。從這個指標來看,美 股可能已進入泡沫破裂階段。 不過,巴菲特指標如今可能已過時,原因是美國許多大企業事業版圖橫跨全球。數據顯示 ,整體而言,2024年美股標普500指數成分股企業28%營收來自國外,包含許多較小企業的 羅素2000指數這個比率為20%。如果只看過去幾年市值成長主要推手美股七雄,這些業者 約半數營收來自國外。 Current Market Valuation是以65.47兆美元市值除以30.15兆美元GDP,算出目前巴菲特 指標為217%。如果把市值減掉10兆美元以反映美股七雄半數營收來自國外的事實,巴菲特 指標將降至183%。如果把所有資訊科技類股納入考量,巴菲特指標還會進一步大幅下降。 相較之下,席勒CAPE確實令人感到憂心。席勒CAPE根據股票經通膨調整10年本益比計算, 目前為39.92倍,逼近40倍關卡。席勒CAPE最近一次突破40倍是在網路泡沫破滅時期,當 時其實也是該指標首次升破40倍。在那之前席勒CAPE不曾升破30倍,經濟大蕭條前夕是例 外。換句話說,目前席勒CAPE已高於經濟大蕭條時期,逐漸逼近網路泡沫破裂時水準。 格外令人擔心的是,目前幾乎可以確定企業獲利正承受巨大壓力。根據最新標普全球初步 採購經理人指數(PMI)報告,衡量美國企業9月投入成本的指標為62.6,高於一個月前的 60.8,但衡量企業收取價格的指標從58.3降至56。 席勒CAPE節節攀升顯示在企業獲利可能承受巨大壓力之際,投資人為企業獲利付出的代價 愈來愈高。高本益比通常反映投資人預期企業獲利未來將強勁成長,但如果業者無法轉嫁 日益增加的成本,企業利潤率將承壓。 心得/評論: 想太多了, 美股離泡沫還久, 全世界的資金都投入股市, 加上美國現在降息啟動貨幣寬鬆, 美股要跌很難, 但是要漲很容易。 -- 如果還有來世,我想當一個獸人 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.237.42 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1758808953.A.156.html
leotompp : 隔季沖指數~~ 09/25 22:04
ajkofqq : Who is Buffett? 09/25 22:05
Gallardo : 謝大師還沒說全面樂觀 09/25 22:06
turndown4wat: 過氣老人 09/25 22:06
love9115566 : 過氣股神... 他那個方法在現代沒用了 09/25 22:07
stanleyiane : 拉回就是買點!! 09/25 22:10
WusoAiwen : 已經在v了...... 09/25 22:11
SunMoonLake : http://i.imgur.com/zTyL2Vs.jpg 09/25 22:13
SunMoonLake : 席勒本益比前幾天就超過40了 09/25 22:13
flyorfall : 有川哥在 怕什麼 09/25 22:14
abdiascat : 雖遲但到 09/25 22:15
mrp : 好了啦 09/25 22:16
Luwan : 空頭不死多頭不止 09/25 22:16
henrywinwin : Ptt有自己的巴菲特指標更準 09/25 22:17
zaibright : 這個時代只有多頭 只會一直漲 09/25 22:19
kimuya1127 : 我川:是喔,有比我的嘴還強嗎? 09/25 22:19
mp30911 : 99hims 09/25 22:19
howhow801122: 不如川普一張嘴 09/25 22:20
js70864444 : 好了拉 又在巴老有川普在這些都是垃圾指標 09/25 22:21
bcismylove : 等300%的時候叫我 09/25 22:26
tinmar : 川普重視股市 09/25 22:27
tinmar : 所以股市若不對勁 川普會紅利大放送 09/25 22:27
iamdiff : 過氣老人 09/25 22:27
esso78124 : 快逃 09/25 22:30
disk249 : 還有人空嗎 09/25 22:32
sooge : 饒命 09/25 22:34
pns215 : 就這幾年QE大通膨,然後又要降息,怎麼可能回到以前 09/25 22:34
pns215 : 股價 09/25 22:34
sooge : 降息?只有一碼而已 等降四碼再說啦XD 09/25 22:35
tchialen : 又在製造恐慌 09/25 22:37
appledick : 不聽老人言 09/25 22:38
huabandd : 2023喊到現在 09/25 22:39
fastfu : 又在恐嚇社會 09/25 22:40
yenliang : 前陣子不是同樣的事也說了一次,結果咧,往上崩。 09/25 22:44
sl9800998 : 都骨折了還股神 09/25 22:44
dark10108 : 做空變成要做多的時候 就是差不多了 09/25 22:49
VOICE : 川投顧也是可以做空的~ 09/25 22:50
monday0315 : 笑死 小回檔而已緊張啥 09/25 22:51
dslite : 又大爆V了 哪會跌 09/25 22:53
JACC : 笑死人了 之前2天大漲怎麼都沒出來說 09/25 22:56
milk830122 : 股票只會漲 那我還上班幹嘛 09/25 23:06
n64tw : 噴啦 哪次不噴 09/25 23:08
kevin0210 : 老謝還沒講話 沒事 繼續衝 09/25 23:10
centuryboy : 有巴肥特強? 09/25 23:11
cloud1030 : 過氣了 可以滾了 09/25 23:13
aimgel : 還吹巴菲特指數 就知道還會繼續噴 09/25 23:15
darkangel119: 台積電表示 09/25 23:17
alanjiang : 是喔真的假的 09/25 23:20
satosi011 : 217也在怕 台灣都破300了 還不是每天噴 09/25 23:23
kusotoripeko: 以前可以,問題有三普這個在x上面多空操作的 09/25 23:32
CYL009 : 又再騙人下車 09/25 23:34
staytuned74 : 巴菲特都不覺得該指標有意義了 09/25 23:43
now99 : 美國都快爆了 還降息 09/25 23:55
CKRO : 過氣股神 09/26 00:01
amazingwow : 被嘎空手的 看來不怎樣 09/26 00:03
Harrylhs : 我只信老謝 09/26 00:20
as6633208 : 席勒本益比真的不是嚇人的指標,我只能說== 09/26 00:26
cdzzsa : 巴菲特沒有川普投顧準,不要不信 09/26 00:28
Taiwanwolf : 已知利空不是利空 09/26 00:43

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