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原文標題: 中國版雷曼風暴、負債2兆台幣 中植聲請破產,影響有多大? 原文連結: https://www.cw.com.tw/article/5128893 發布時間: 2024-01-08 記者署名: 編譯 賀先蕙 天下Web only 原文內容: 成立將近30年、號稱有官方背景的中植集團破產,對中國經濟會有什麼影響?事實上,中 植的問題從去年夏天就已經開始延燒,而5日的破產聲請,只是讓事態基本被定調,中植 被蓋棺論定。 根據中植集團的官網,該公司建立於1995年,是中國的大型資產管理公司之一;而中植的 破產,可能的影響可以分為兩方面分析。第一,中植是一個龐大的控股集團,旗下包括金 融機構、資產管理和財富管理企業超過10家,其中不乏上市公司。第二,中植旗下的財富 管理和金融機構所發行的理財產品,購買的企業和個人也都會受到中植破產的衝擊,後續 的漣漪效應尚待觀察。 根據中植官網的資料,中植光是在金融領域,參股或控股的金融機構就有6家,包括中融 信託、中融基金、橫琴人壽、恒邦財險,控股中融匯信期貨和中潤金服等。在財富管理和 資產管理領域,也參股或控股高達9家公司。 中植子公司透過理財產品,影響迴圈擴展至A股上市公司 而其中最重要的,是中植集團核心的中融信託。中融信託透過理財產品的發行與販售,影 響迴圈又擴大到中國的上市公司和有錢的投資人。 根據中國媒體《36氪》引述財經軟體公司同花順不完全的統計,A股的上市公司購買中融 的理財產品總金額超過10億元。 而這也反映的中國A股上市公司的一種亂象:許多企業在資本市場募資之後,不投入生產 環節創造營收,而是透過購買理財商品,想要「躺著賺」。 而中融信託透過發行理財商品向大眾集資之後,又投入當時看似高獲利的房地產業,形成 了一個恐怖迴圈。去年8月,中融就爆出理財商品違約的狀況,而違約與中國房地產業的 困境息息相關。 根據中融國際信託2022年的財報,該公司信託資產規模為6,293.5億人民幣,其中有高達 10.69%的部位是投資於房地產業;雖然這個比例已經較2020年時的18%下降了許多,但 從絕對金額來看,仍然高達672.6億人民幣(約合新台幣3,027億元)的曝險部位是在房地 產業。(延伸閱讀:繼房地產後,中國金融業也踩到雷 中融爆雷問題有多嚴重?) 中植負債規模達新台幣2兆元 《36氪》也分析,由於中植主要進行的是對房地產業等機構進行債權投資,當經濟開始放 緩而又沒有妥善管理風險時,就很容易出現債權無法回收、資不抵債的狀況。 根據去年11月,中植集團所發布的對投資者的致歉信,當時中植集團總資產帳面金額大約 是2千億人民幣;然而,債務規模卻遠遠超過資產,扣除保證金後先關負債本息規模達到4 千200億至4千6百億人民幣(約合新台幣2兆元)的規模。 也因此,該公司的申請破產清算於1月5日獲北京法院受理,理由是「無法清償到期債務、 資產也不足以清償全部債務」。 對其他影子銀行和信託產品影響巨大 中植破產後,市場上最擔心的是後續的漣漪效應到底會有多大? 《華爾街日報》引述中國經濟顧問公司龍州經訊(Gavekal Dragonomics)分析師張曉曦 的話指出,中植的破產,可能會造成後續的連鎖反應,「國內投資人的氛圍可能會變得更 壞,尤其是對富裕投資人來說。當然,還有可能其他影子銀行金融機構可能會步上後塵。 」 《CNBC》也引述研究機構CreditSights的資深信用分析師Zerlina Zeng的話指出,「我們 不認為政府會進行紓困,因為中植的許多產品都是非標準的財富管理產品,一直以來都被 中國當局禁止或者建議避免,有些甚至類似龐氏騙局。」 她也警告,「我們可能會看到更多的信託債權倒閉,因為他們的投資對象都是地方政府融 資平台或者房地產業的債務...地方政府可能會持續以公共債務為優先,而信託債權就會 被犧牲。」 (資料來源:WSJ、CNBC、彭博、FT、36Kr) 心得/評論: 中國有通縮風險 恆大倒閉 中植破產 一個比一個大尾 中國 香港股票殺聲連連 一堆連結香港 中國的ETF 都到了甜甜價(再下去就是糖精價) 現在中國應該可以直接降息 還是開啟印鈔模式救市 不然後面不知道又會有多大的爆炸 話說 中國的投資等級債有人敢買嗎 宣布降息應該直接噴出 只是違約風險應該很大 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.4.143 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1705474694.A.F64.html
peter080808 : 沒空 01/17 14:58
loopdiuretic: 這是第幾個版本的雷曼了XD 01/17 14:59
likeyousmile: 中國自己玩啦,沒美國影響力 01/17 15:00
likeyousmile: 茶壺裡的風暴 01/17 15:00
DAEVA : 小農會 01/17 15:00
suzu1 : 上禮拜前影響不大,這禮拜後影響超大 01/17 15:01
fallinlove15: 這個龐氏騙局好像更大 他不是單純房子賣不出去的問 01/17 15:01
fallinlove15: 題 是一堆人抵押資產輸血的那種 01/17 15:01
lmc66 : 中國版金融海嘯 怕 01/17 15:01
simon0529 : 這件事都多久了\ 01/17 15:01
love9115566 : 台灣是靠美國,中國管他去死 01/17 15:01
love9115566 : 台灣主要經濟都是依賴美國好嗎 01/17 15:02
wzshi : 慘,不知道台灣金融業有沒有牽涉到 01/17 15:02
amazingwow : 995~ 01/17 15:03
dahlia7357 : 雷曼是世界的雷曼,中國就只是小茶杯而已 01/17 15:04
sllyabic : 砸盤 01/17 15:05
fallinlove15: 近期還有一個很猛的這邊還沒人貼啊 01/17 15:05
herculus6502: 未看先猜大 01/17 15:05
fallinlove15: 好幾個千億控股在香港排隊要倒閉 01/17 15:06
lucky466 : 糖精笑死 01/17 15:06
h05691657 : 怎麼每次漲多拉回就有不同版本雷曼 01/17 15:06
squeakywheel: 上個恆大雷曼咧?慢慢幻想 01/17 15:06
jasontake : 唉 陸港股被習弄死 01/17 15:06
fallinlove15: 各位等消息吧 後面還有 01/17 15:06
worf : 不是都中國有錢人中獎 01/17 15:06
godog : 發布時間:2024-01-08 01/17 15:09
gary82gary : 提早爆破的龐氏騙局,台灣也一堆,不知道哪時候爆而 01/17 15:10
gary82gary : 已 01/17 15:10
guowei616 : 2兆很多嗎 ?小郵局規模罷了 01/17 15:10
gary82gary : 越早爆越早重整也好,台灣那種再拖幾年爆的傷害更大 01/17 15:11
HCYPMGO : 想看看有多少公司認列虧損 甚至破產吧! 01/17 15:11
lonzoball02 : 恆生正2上証正2會下市嗎??? 01/17 15:13
azhu : 戳破泡沫 體質更強健 又贏了 01/17 15:15
zebracoco : 央視:兩兆而已,中國14億人口,每人負擔320元人民幣 01/17 15:16
stationary : 早就沒人想買或敢買中國的債吧?想死也不是這樣 01/17 15:16
dbdudsorj : 台灣也一堆的那位能不能舉例或提示一下?? 01/17 15:16
dbdudsorj : 不能為了救援每次都這樣似是而非餒 01/17 15:16
B7405 : 都大陸自己人在買的 01/17 15:17
Tanqueray : 影響網路上的小粉紅 01/17 15:17
lpmybig : Whos car 我空手仔 01/17 15:21
b9513227 : 記住叫你作多中國的韭菜id 01/17 15:22
B7405 : 有個投資10%利潤不會倒 小粉紅信 01/17 15:24
kof70380 : 1月8日的新聞 現在發?? 01/17 15:24
rbelldandy : 這不影響全球呀,在美國只暫2趴 01/17 15:28
youngblood : 炒底炒起來~ 01/17 15:28
MiniArse : .... 01/17 15:29
jinhouse123 : 共產獨裁地區不意外 01/17 15:30
pisu : 真的很害怕 嗚嗚 01/17 15:31
jei01 : 還好,就四五個台電的累積虧損而已 01/17 15:32
Mustang428CJ: 2兆台幣?也就四千多億RMB,很多嗎? 小意思 01/17 15:34
harddriver : 印超票就好了 01/17 15:35
ProJ : 沒事兒沒事兒 01/17 15:37
benson502 : 小錢啦,2兆而已,看不起我的國? 01/17 15:37
awss1971 : 不聽謠 不信謠 不傳謠 01/17 15:39
awss1971 : https://i.imgur.com/N0rfzGN.jpg 01/17 15:39
fastsheep : 我們正在刷新歷史 沒空 01/17 15:39
j198811 : 明天抓最後一個 01/17 15:39
sirins : 西台灣比較大飛鴿要飛比較久 01/17 15:40
b1izzard2000: 沒事兒沒事兒 01/17 15:41
a7983115 : 這對阿共小意思 應該是別的原因吧XD 01/17 15:44
fenix220 : 相信習 01/17 15:50
blacklight27: 陸港股是真的慘爆 01/17 15:52
scheduling : 中國沒外債,影響有限 01/17 16:05
ByronX : 又開始在洗惹 zzz 01/17 16:11
a2193gw : 中國不是早就在慢慢降息了嗎 01/17 16:20
thbygn98 : 樓下阿ken歐印陸概股 01/17 16:29
easonshih99 : All in 01/17 16:35
lc85301 : 沒差,割一下外國韭菜而已 01/17 16:39
ej03xu3 : 新聞出現雷曼代表買點到了 Go 01/17 16:45
soapmactony : 新波段要來了 01/17 16:55
phoenixtwo : 今天中國系列指數跌成這樣 還有人在護航喔 想害誰 01/17 16:56
baboosh : 中國一堆,p2p金融 根本爆不完,不要碰任何中國概 01/17 17:09
baboosh : 念股就好了 01/17 17:09
RyanBraun8 : 農會 01/17 17:10
ma19love : 又在講中國的壞話,會有某族群不喜歡,等下又要反觀台 01/17 17:36
ma19love : 灣更爛........ 01/17 17:36
sismiku : 最後砸在誰手裏呢 01/17 17:52
pt993526 : 中國連大飢荒死幾千萬人都能當沒事了 根本沒差 01/17 17:58
challenge23 : 不是有通縮風險,是早就通縮了 01/17 18:20
nowitzki0207: 這家影響真的超大啊,不然陸股怎那麼慘 01/17 19:51
Akitsukineko: 中國都搞出個雷曼又爆炸了 反觀鬼島 什麼都沒有 01/17 20:17
jerrylin : 還有錢低接跳樓大拍賣投資債的之後會成為贏家 01/17 20:31
centuryboy : 中國人吃草都能過日子 不怕 01/17 21:22
silver5566 : 毫無感覺,中共非一般政府 01/17 22:37
HakkaChipa : 老蘇:雷曼風暴=買點 01/18 06:46
demo800909 : 都黃金交叉了 01/18 22:10
Alan1995 : 沒逝兒 01/18 23:24
DeathStarDS1: 井底之蛙:中國連大飢荒死幾千萬人都能當沒事了 根 01/20 02:31
DeathStarDS1: 本沒差 01/20 02:31

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