[新聞] 記憶體長約越簽越長 Alphabet談到2035年2

作者KY1998 (HAN)

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標題[新聞] 記憶體長約越簽越長 Alphabet談到2035年2

時間Tue Oct 20 20:38:53 2026

原文標題：記憶體長約越簽越長 Alphabet談到2035年、戴爾惠普鎖到2031年原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/6633945 發布時間： 2026-10-20 16:10 記者署名：鉅亨網編輯林羿君綜合報導原文內容：記憶體長約越簽越長 Alphabet一口氣談到2035年戴爾、惠普也鎖到2031年 https://cimg.cnyes.cool/prod/news/6633945/l/bc441036e11016e7405df448dff1cd8b.jpg

記憶體長約越簽越長 Alphabet談到2035年、戴爾惠普鎖到2031年。(圖:shutterstock) AI資料中心記憶體供應持續吃緊，科技大廠正加快延長供應長約。據悉，惠普(HPQ-US) 、戴爾(DELL-US) 已將與美光(MU-US) 的合約延長至2031年，Google母公司 Alphabet(GOOGL-US) 則正洽談延長至2035年。在市場擔憂AI投資降溫之際，客戶提前鎖定供應，為記憶體產業景氣可能延續更久釋出正面訊號。投資媒體《The Motley Fool》19日援引投資銀行KeyBanc報告指出，惠普、戴爾等美國大型伺服器製造商，已將與美光的長期供應合約延長至2031年。Alphabet也正與記憶體晶片製造商商討，將供應合約延長至2035年。報導認為，美光近期簽署的長期供應協議，對記憶體股投資人而言，可能成為改變產業前景判斷的重要轉折。客戶擔心晶片長期短缺、價格持續上漲，因而尋求更長期的供應保障，顯示本輪景氣熱潮可能比市場預期更持久。不過，《The Motley Fool》也提醒，目前仍難斷言記憶體產業的繁榮一定能持續至2035 年。主要客戶延長合約期限，反映的是產業強勁表現可能超出原先預期，並不代表景氣已獲得保證。 AI投資疑慮壓抑股價三星電子(005930KS) 、SK海力士(000660KS) 及美光科技(MU-US) 等主要記憶體廠，10月以來股價均明顯下跌，反映投資人對產業景氣能否延續的疑慮。市場擔心，利率上升及獲利能力疲弱，可能增加AI企業籌資難度，進而導致資料中心投資縮減。近期AI資料中心建置熱潮，正是推升DRAM、NAND快閃記憶體與高頻寬記憶體（HBM ）需求及價格的主要動力，若投資降溫，將對產業形成壓力。《The Motley Fool》指出，以2027年預估淨利計算，美光目前股價對應本益比僅約5倍，凸顯市場對記憶體景氣延續性的保留態度。然而，客戶持續拉長採購合約期限，也為這種悲觀預期帶來新的變數。美光26份長約價格下限穩營運美光在9月30日舉行的財報電話會議上宣布，已與客戶達成26份長期供應協議，預計到 2030年，這些協議將貢獻約35%的營收。長約除了有助掌握未來需求，部分合約設定的「價格下限」，也可為營運提供一定支撐。即使記憶體需求下滑、價格漲勢放緩，業者仍有望透過相關安排，在一定程度上穩住財務表現。三星電子與SK海力士也在7月的第二季財報電話會議上表示，正擴大與客戶的長期供應協議，方向與美光一致。兩家公司可能在10月下旬的第三季財報電話會議上，進一步揭露長約進度。第四季價格看漲缺貨恐延續短期價格展望方面，KeyBanc預估，第四季DRAM平均價格將較第三季上漲15%至20%，NAND 快閃記憶體價格漲幅則將超過20%，顯示主要記憶體產品的漲價趨勢仍可能延續。 SK海力士預期，2027年DRAM供應短缺將達到歷來最嚴重程度，並持續至2030年。此外，記憶體製造商將產能集中於HBM，也被視為可能導致DRAM與NAND長期供應不足的因素。當市場開始擔憂記憶體產業可能在2030年前後陷入低迷，部分客戶卻已將合約延長至2031 年，甚至洽談延至2035年。這些採購動向，成為評估三星、SK海力士與美光景氣續航力的重要訊號，也讓產業榮景能否超出預期，再度受到關注。心得/評論：長約又來了，喊到2035年合約越喊越長，但有公司股價已經嚴重烙賽建議直接喊到2077年，一輩子的合約如何~ 離七月低點海力士-000660.KS---已破美光---MU.US-------約20% 閃迪---SNDK.US-----約30%以上 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.144.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1792499941.A.A63.html ※ 編輯: KY1998 (114.24.144.146 臺灣), 10/20/2026 20:39:19

噓 Vvvahc : 屁話一堆 10/20 20:41

→ Vvvahc : 閃迪跟美光誠意拿出來，先買回15%流通持股再說不然 10/20 20:41

→ Vvvahc : 都讓低能華西街賣爽的 10/20 20:41

推 JaccWu : 問題是客戶這些長約毀約要賠多少 10/20 20:41

推 ajkofqq : who gives a s 10/20 20:41

→ excercang : 越簽越長，股價越簽越低 10/20 20:41

→ JaccWu : 記憶體廠又還能漲多少 10/20 20:42

→ asws0808 : 航運2.0 10/20 20:42

→ bndan : 一般來說簽長約就是要產能"保證" 所以變向來說就是 10/20 20:43

→ bndan : 提高產能的預期會出現..當初航運也是這樣子= = 10/20 20:43

→ Fezico : 之前玩的好像是不拉貨就不能算我庫存，這次會不會不 10/20 20:44

→ Fezico : 一樣？ 10/20 20:44

→ Waitaha : 越長越慘 10/20 20:44

→ Waitaha : 被吃死死 10/20 20:44

推 iTWN : Alphabet、戴爾、惠普真笨，缺記憶體跟宏碁買就好了 10/20 20:44

→ iTWN : 宏碁有管道買便宜的記憶體 10/20 20:44

推 rahim03 : 航運哪來TAKE OR PAY 長約 10/20 20:47

推 WusoAiwen : 炒底南亞科就對了 10/20 20:48

推 homerunball : 海運2.0 10/20 20:49

推 ccdrv : 記憶體又活了 10/20 20:50

推 takuya1 : 越吹跌越兇 10/20 20:51

推 rhrh1129 : 沒用牙科明天繼續跌 10/20 20:52

推 nash1314 : 簽三小長約，找宏碁供貨，現貨都不用搶！ 10/20 20:52

→ stocktonty : 完了不會成長了 10/20 20:53

推 popo123456 : 長約有保證價格嗎 10/20 20:55

推 ms0286415 : 短約就是景氣循環，長約就是沒有夫糗；都給你講 10/20 20:55

推 boydoop : 美光12月不是要買回庫藏股了嗎 10/20 20:56

→ ryukran : 有人還不知道記憶體如果簽長約，市場法人不喜歡？ 10/20 20:58

推 Pipline : 崩 10/20 20:59

推 UrFather : 繼續吹繼續編排到世界末日好惹☺ 10/20 21:01

推 Brioni : 笑死，又缺爛 10/20 21:01

→ dosoleil : 長約漲不動但也跌不了的對吧!? 10/20 21:01

推 dynamo : 牙科：我的DDR4有人要跟我簽20年嗎？ 10/20 21:01

推 wylscott : 那股價倒是反映一下啊是要跌到幾時 10/20 21:02

→ Brioni : 換長約要改用電信股本益比算法了？ 10/20 21:02

推 sonny0927 : 宏碁講不缺記憶體捏是在簽三小的？嘻嘻 10/20 21:04

推 Brioni : 不過AT&T, Verizon本益比大約7-12倍，高不了 10/20 21:04

→ fallinlove15: 股價就隨緣吧誰知道猴子要亂多久 10/20 21:05

→ fallinlove15: 現在你不簽約就不蓋廠廠商也不急著賺錢 10/20 21:05

→ fallinlove15: 過幾年連設備都要缺了 10/20 21:06

推 cypresquil : 約簽越長越盤傻子 10/20 21:06

推 forfree99 : 長約也可以毀約，賠錢而已，都演過幾次了 10/20 21:12

→ dreamaker1 : 廠商不急著賺錢呵呵那幹嘛漲價這麼多 10/20 21:13

推 stlinman : 利率越來越高，錢越來越貴。合約越簽越長，不當等等 10/20 21:13

→ stlinman : 黨嗎? 10/20 21:13

推 nightop : 怎麼有海運即視感 10/20 21:14

推 gk1329 : 簽100年 10/20 21:15

→ fallinlove15: 廠商過去賠到會怕了所以寧可少賺也不想大規模擴產 10/20 21:15

→ fallinlove15: 就是這種態度才會搞成今天這樣 10/20 21:16

推 EQUP : 抄底南亞科驕傲一輩子！ 10/20 21:16

推 ive711 : 簽長約沒用這麼多例子了到時候就違約而已 10/20 21:17

→ fallinlove15: 這就要看你怎麼簽得了怎麼會沒用有些都要先給錢 10/20 21:18

→ fallinlove15: 而且預付越拉越高 10/20 21:18

→ harrychen413: 998299… 10/20 21:20

→ HiuAnOP : 簽合約就是到時候拿來毀約的 10/20 21:22

推 caeserhaha : 還在說違約就好，是不是不知道記憶體簽的長約跟海運 10/20 21:24

→ caeserhaha : 簽的不同？ 10/20 21:24

推 telnet0512 : 建議簽到人類移民火星為止 10/20 21:26

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