Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?

作者LDPC (Channel Coding)

看板Stock

標題Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?

時間Tue Oct 6 12:10:31 2026

誒不是你們買ETF沒想過去看他組成嗎又不是包越大越容易贏要組ET包牌的前提下就是不要去包你已經知道的雜魚比方說這幾年AI大爆發那買ETF偏AI不好嗎假設你要買全世界你也得挑對國家啊像是法國連高中教師薪水都發不出學生跑去暴動沒冷氣基建爛掉英國瑞士也是整個歐洲ETF這三年我是絕對不會去碰加拿大也差不多啥金磚四國中南美洲這些都是不要碰國家經濟好不好比個股還容易判斷吧就各國的財務發展歐洲就吃消費者市場這玩意在高通膨就注定不好之前四個月前房版發文摘錄如下發完之後被手上持股詛咒一波害我都不敢去房版了QQ --------- 美國AI基建capex 2026 年大約 US$6,500–7,500 億大約3500億流入台灣 (光nvda就1500億https://reurl.cc/EmEkom ) 其餘去日韓所以這幾年台日韓都是牛市這就是最簡單股票上漲的邏輯啊股票又不是線性漲他會在某個時間跳耀性狂漲這就是為何買0050很難錯台積聯電聯發科鴻海就是黃金三到五年這個跳耀性就是這三年大爆發期這個外界都稱20年一次的大爆發炒股期買股票就看金錢的流動啊想當初我看到了瓦斯小隊 cowos金錢流動買了快20張萬潤均價20萬結果哼哼哼我好恨我好恨 Q_Q 都是閒聊害我的 ※ 引述《midas82539 (喵)》之銘言： : 標題: Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適? : 時間: Tue Oct 6 11:27:14 2026 : : -- : 分散投資本身不會提高策略報酬率。 : : 我盡量用一個連小孩都能懂的舉例來說明， : 假設現在有5檔ETF，你有兩個選擇：全押其中一檔或平均購買。一年後報酬率 : A 0% : B +20% : C -10% : D 0% : E +40% : : 那麼你隨便選一檔重壓，期望值是多少？ : EV= 0.2*0 + 0.2*0.2 + 0.2*-0.1 + 0.2*0 + 0.2*0.4 =0.04-0.02+0.08=0.1(+10%) : : 相對一開始平均買，平均報酬=0.5/5=0.1(+10%) : : -- : : 那麼你可以用單純其中一期表現，例如你原本想選E，但後來算了算改平均買。 : 結果你的報酬只有10%，當初選E就賺40%了，來反論期望值沒有用嗎？ : : 這種就像是你單純猜拳出剪刀後輸了，就認為出剪刀必輸，才不是理論上勝率1/3 : 的謬論而已。 : : 平均和分散投資本質上就是犧牲「你可能全押一檔大賺」，但也避免全壓一檔ETF大賠。 : 所以你是用平均來企圖減少損益波動度。這不管你是買貝萊德世界還三小的傘狀ETF， : 只要你方法上會用到平均權重來減少資金變動幅度，那必然要承擔看起來會跑不贏 : 剛好在5%的標的表現。 : : 同樣的道理，當然也不存在事後可不斷重現的最佳化權重。 : : 你只要有基礎的Python能力，應該可以寫出一個基於幾何布朗運動為基礎， : 用數列決定個別成分股的隨機漂移率和波動度的模擬模型。 : : 在這個模型中，策略a是隨機在5檔選1檔持有500期後結算。策略b則是平均購買5檔。 : 策略c則是先把資金分一半，先個別給策略a,b，再個別執行購買。 : : : -- : : 那這種教科書講的：1/n n=執行策略的權重策略，實際上你是在幹嘛？ : : 數學上來說其實只是再把其中的10%資金分到重壓標的x身上，所以持股比例=6:4 : : 那麼，由於重壓持股比例稍微增加，那不用跑蒙地卡羅也可以得知策略表現大概是 : 在a,b之間。你再跑一次蒙地卡羅用1萬條路徑來統計驗證的話： : 指標 A C B : 平均報酬 16.74% 16.53% 16.31% : 中位數報酬 9.53% 12.04% 14.27% : 報酬標準差 57.23% 35.22% 23.39% : 平均最大回撤 -32.70% -21.70% -16.41% : 虧損機率 39.2% 30.3% 24.7% : 最差 5% 平均 -63.01% -36.94% -24.75% : : 最大回撤=權益值從最高點回落的幅度%。 : : 有沒有發現不論標準差、最大回撤、最差表現，從大到小都是A>C>B。 : 但你要說C看起來比B好嗎？這只是單純你選擇把錢分給誰比較多的問題而已 : 實際上你沒偷看未來答案的話，也不可能存在一定能跑贏其他方法的最佳比例。 : 所以才會有教科書上面建議的 1/n原則，因為那是你承認你不知道後的次佳辦法。 : -- : : 但如果你連這種成分比例造成的報酬分布差異關係都不懂的話， : 或者只是單純的認為「阿就是跑輸阿」，那我也只能說算了啦那就買0050 : 然後每次覺得輸了就換你認為的會贏的標的，只要連續好幾次損益結果， : 我想你最終經驗上還是可以理解本文想講的東西的。 : : -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 45.133.4.21 (澳大利亞) : ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1791257238.A.6D2.html : 推 ted1985 : 悲觀者正確樂觀者賺錢 10/06 11:32 : 噓 a5545855 : 說一堆但舉例很爛 etf就已經分散波動度算低了 10/06 11:46 : 推 longlongyi : 最後還是推0050= = 10/06 11:48 : → brian040818 : 分散分散比0050還要賺的ETF有幾支? 10/06 11:55 : 推 bbcer : 推,midas大大是PTT諸多優質好文作者,謝謝佛心科普 10/06 11:57 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.37.67.135 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1791259832.A.78E.html

推 koiiro : LDPC大必推 10/06 12:13

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 12:15:01

→ brian040818 : 也不是台股不買權值怎麼死的都不知道 10/06 12:14

→ fluffyradish: 要fomo 個股fomo 不完的 10/06 12:17

推 liaon98 : 但很奇怪版上卻常常出現推薦買VT 不只常見是超常見 10/06 12:18

→ jdward : AI大爆發，就美國+台灣買一買... 中印都不要碰 10/06 12:23

→ tedcat : 中南美洲其實可以考慮買... 10/06 12:24

推 verdandy : 保守心態VT不是不行，只是這勢頭想賺，為何不買AI? 10/06 12:24

推 HiuAnOP : 買VT大部分就是買美股看看爛到不行的SP500 10/06 12:25

推 arnold3 : 等打仗妳台灣資產都沒用了 vt還能賣掉買機票 10/06 12:27

→ jdward : 美股也是AI噴而已... 10/06 12:27

推 zagato : 閒聊害人少賺….嗚 10/06 12:28

推 F93935 : 你說有幾億買Vt全球配置那還有道理，普通人幾百萬一 10/06 12:28

→ F93935 : 千萬資金買什麼vt 費半qqq 0050買一買就好了 10/06 12:28

推 poeoe : 歐洲真的廢到笑 10/06 12:28

推 fluffyradish: 結果QQQ VOO 87%像 10/06 12:28

→ F93935 : 是嫌自己被老闆狗幹得還不夠不想財富自由嗎 10/06 12:29

→ F93935 : 0050相信國運就夠了 10/06 12:30

推 ssarc : 買VT保平安 10/06 12:32

→ delaluna : 巴西股市昨天屌噴 10/06 12:32

推 fluffyradish: 買個股最痛苦的是前期磨人的過程，特別是下重本你會 10/06 12:36

→ fluffyradish: 懷疑人生 10/06 12:36

→ davie11333 : 99卡蛙 99卡蛙啊! 10/06 12:36

推 gkkcast : 買VT就不要跟0050做比較了 10/06 12:38

推 twic : 台積電法說每年成長20%，VT那萬家公司裡面不知道有 10/06 12:40

→ twic : 幾家能成長20% 10/06 12:40

→ twic : VT裡面一堆垃圾可能本益比還比台積電高風險也沒少 10/06 12:41

→ twic : 多少 10/06 12:41

推 ssd123698745: 因為推買VT的點就是相對穩健，不是漲得快啊 10/06 12:41

→ twic : 然後會推廣VT的通常還會買債喔 10/06 12:42

→ ssd123698745: 買VT然後抱怨漲比別人慢fomo就自己問題 10/06 12:43

推 yu1155 : 閒聊誤我一生 10/06 12:43

→ twic : 短債長債直債還有reits喔，研究下去沒有比較少花心 10/06 12:44

→ twic : 力然後績效可能被通膨暴打一頓 10/06 12:44

→ ssd123698745: 有個幾千萬幾億想買VT穩穩過當然沒問題，然後VT是相 10/06 12:45

→ ssd123698745: 對降低單一市場風險，真的全球性的回檔VT也沒有好多 10/06 12:45

→ ssd123698745: 少 10/06 12:45

→ Gundam77 : 越大包越猛R 10/06 12:49

推 prostar : VT績效穩啊！平均啊。原po意思是別亂買爛的 10/06 12:51

→ josephpu : 為啥你不買回來，不過萬潤今年這波很大程度也不是 10/06 12:52

→ josephpu : 在炒瓦斯了 10/06 12:52

推 fly0204 : 99卡蛙 10/06 12:52

推 zzTwo : 就自認市場處在高點當年得換美債現在要換 VT 10/06 12:56

→ afacebook : 3500流入台灣？？？？ 10/06 12:57

→ afacebook : 台灣外銷大概就3500左右而已吧 10/06 12:58

2025出口總額：國外購買台灣商品:6407億 https://tw.stock.yahoo.com/news/2025-085617368.html 2026 1-8月約 5743億 https://tinyurl.com/22xm63fr 謝金河表示，台灣前8個月出口到了5743.4億美元到史上最高水準。假如按照這個速度再往前累積，今年出口可能會突破1兆美元（約新台幣31兆元）以上老黃台灣支出1500億新聞在這 https://reurl.cc/27VngO 啊不是啊我意思是這些金錢增加對應台灣GDP上調不是很明顯嗎只要美國capex上調台灣0050就能繼續漲啊=_= **找到原先計算方式當作一個source** https://digitalinasia.com/taiwan-ai-market/?utm_source=chatgpt.com “DGBAS expects full-year merchandise exports of US$894.5 billion, with AI servers and related goods around 40% of the total.” 8945億美金約40%跟AI外銷有關- 8,945 億美元 × 40% = 3,578 億美元。

→ Gundam77 : 分得很散結果還是一堆股票....美國88作亂一起牽手跳 10/06 13:04

推 strlen : 一半給台灣賺走難怪糞川77777 10/06 13:04

推 awss1971 : 你這樣說也不能說不對，但如果真的勝率高，那幹嘛還 10/06 13:05

→ awss1971 : 選ETF，不是應該直接歐硬+槓桿幹爆個股 10/06 13:05

→ Gundam77 : 高點可能是電廠補得差不多了吧，或能源效率奇點 10/06 13:06

推 afacebook : 沒有一半啦，nvidia都不用賺喔 10/06 13:07

推 afacebook : nvidia那1500是支出啦不是全部流入台灣，我就覺得 10/06 13:11

→ afacebook : 奇怪 10/06 13:11

推 budaixi : ai 沒爆發的話，0050也變幾千萬才能買了，看的準買 10/06 13:13

→ budaixi : 啥有差嗎，事後論罷了== 10/06 13:13

推 dnzteeqrq : push 10/06 13:15

推 TheOcean : 歐洲白左毛一堆 10/06 13:22

→ TheOcean : 當然買亞洲股市讓亞洲黃猴子替自己打工 10/06 13:22

推 hyscout : 連Capex都不知道在那邊賺一半 10/06 13:26

→ korgh413 : 都是閒聊害我的QQ 10/06 13:32

→ kausan : 新手少看閒聊 cc 10/06 13:33

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 13:43:57

推 overpolo : 咕嚕咕嚕了拉 5555 10/06 13:43

※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 13:52:10

推 wulongde : 你萬潤是賣飛嗎？一張20萬放到現在根本賺爛了吧 10/06 14:02

推 afacebook : 那個不是全部流入台灣啊@@ 10/06 14:44

→ afacebook : 用一個簡單例子你稍微查一下nvidia的淨利和營收 10/06 14:44

→ afacebook : 他一年淨利才1200億左右 10/06 14:45

→ afacebook : 怎麼可能流入1500億給台灣呢@@ 10/06 14:45

→ afacebook : 我更正一下說法我的意思是流入台灣的(貿易逆差) 10/06 14:46

→ afacebook : 稍微查一下是大約2500左右我講3500左右也是錯的 10/06 14:48

→ afacebook : 2026年流入台灣的就2500億左右 10/06 14:49

→ afacebook : 7500億有一半流入怎麼看都很怪啊 10/06 14:50

→ afacebook : 7500億是CAPEX 阿你1500億 3500億這都不是Capex啊 10/06 14:51

上面連結預估賣給美國AI產品大約今年是3500億美金 “DGBAS expects full-year merchandise exports of US$894.5 billion, with AI servers and related goods around 40% of the total ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 14:54:43

→ afacebook : 我也只是看到你說流入一半覺得很怪稍微留言 10/06 14:53

@@peace 不過一直斟酌在花費有點跑題我只是想蹭文章的總之空蛙壽司吧!! ※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 14:56:05

→ afacebook : 7500億的支出給3500億但台灣也要給別人這樣 10/06 14:54

→ afacebook : 7500億最終流入台灣的沒有那麼多這是我想表達的 10/06 14:56

噓 CreatorK : 回某樓，怕台海戰爭不應該投資台股，而是其他海外市 10/06 15:38

→ CreatorK : 場 10/06 15:38

→ CreatorK : 如果不是海外券商，我也很懷疑台海戰爭時副委託還能 10/06 15:38

→ CreatorK : 不能買賣股票 10/06 15:38

→ CreatorK : 畢竟副委託股票是在券商名下 10/06 15:39

推 pls1437 : vt肯定會幫賺錢啊，但就不能拿來比雞腿嘛…… 10/06 15:41

推 tinybunny : ai專家分析現在就是大爆發時期，主升段，高能波重 10/06 18:01

→ tinybunny : 疊，振幅會產生爆發性的相長干擾，就是現在鴨，錯 10/06 18:01