Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表

作者onekoni (一貓人我的超人)

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標題Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表

時間Sat Mar 7 15:35:10 2026

應該有機會用到更新一下2026/03的動態槓桿檢查表台股 https://i.mopix.cc/qDqTnh.jpg

大概28500會是調高槓桿的區間納指 https://i.mopix.cc/7o91H1.jpg

大概21600會是調高槓桿的區間供參考 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.150.78 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1772868912.A.B92.html

推 n555123 : 大概從高點台股修20%、美股修10%，美股感覺快了03/07 15:41

有機會算出來這個修正幅度也差不多符合牛市的估值回調程度

推 gest7240 : 美股爛半年了03/07 15:42

高資金成本讓QQQ不適合開太高槓所以盤整很久正常投資人都不願意當賭狗

推 Muilie : 滿倉！滿倉！03/07 15:42

還沒啦我猜三月結算外資砸盤破28500 補空單那時候再抄底也不遲 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 15:46:27 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 15:47:29 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 15:48:59

推 vfgce : 所以現在正2要先結掉換現金?03/07 15:59

之前保持在160%以下（140%-160%左右）等28500我預計會提高到滿倉正二啊資金效率告訴我們低於半凱會太少曝險 https://i.mopix.cc/8Lp63m.jpg

150大概是綠色甜蜜區的開始斜率最陡的一段最香

→ bndan : 這波壓正2的很刺激...03/07 16:01

還好前面有先降 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:02:17 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:02:57 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:03:30 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:07:09 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:08:31

推 HiuAnOP : 我沒槓桿很久了，也在慢慢等03/07 16:12

作為賭狗我還是槓到資金效率的最佳點位XD 算來算去就是在找怎麼樣當一條好賭狗 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:15:18 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:16:53

推 sumiray : 破三萬正2買進香 03/07 16:17

推 eatbandott : 是不是要找時間把soxx換成soxl了03/07 16:18

動態槓桿評價只適用大盤指數（無類別市值）產業類的指數估價模型不太一樣@@ 套了可能會失準 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:20:01 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:20:30 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:21:03

推 hellomo : 我今天也有用長老表更新03/07 16:25

最近資金成本有計價油價通膨的樣子有新變化會在這串更新（EPS季度更新也是） ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:26:37

推 xhs : 請問一下不喜歡正2喜歡台積呢，28000台積開期貨x2?03/07 16:26

估價模型僅適用大盤，其他的套了會發生什麼事我也不知道@@ ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:27:24 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:27:54

→ xhs : 可是大盤不是跟台積正相關1點台積8點多大盤 03/07 16:28

推論上是但是我沒精算過咩所以不敢保證你可以試試看 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:29:43

推 nickelpig : 非常感謝貓大03/07 16:30

推 Bashar : 這邊槓上去請問是買正2還是大台03/07 16:41

看你方便用哪個大台手續費比較便宜（不用抽管理費0.25%）但每個月要手動轉倉我是懶人 2倍以下用正二經理人收手續費合理啦 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/07/2026 16:51:21 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 16:57:01 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 16:58:05

→ qaz123454321: 這策略上下槓是透過0050跟正2的比例？超過2倍靠期 03/07 16:59

→ qaz123454321: 貨？03/07 16:59

我兩倍以下正二/現金配以上期貨

→ jxxx : 感謝分享03/07 17:05

推 aaron68032 : 這波不知要跌多久想調到100%以下了03/07 17:07

→ ojh : 28500就滿倉正2 那18500的時候要換什麼03/07 17:20

3倍期貨

推 l52015 : 推03/07 17:24

推 tonyparker18: 一貓大理念跟我差不多算我師傅了但很多人只會說再03/07 17:26

→ tonyparker18: 跌XX點我再進場結果最後就是一直空手03/07 17:26

推 PeterHenson : 本來想說vix到40附近加倉進場不過原po這樣直觀多了03/07 17:29

→ PeterHenson : 感謝分享03/07 17:29

推 maimss : 18500要換正1703/07 17:34

推 janyk : 這數據是用Ai算出來的嗎？03/07 17:42

先用布朗幾何 https://i.mopix.cc/LHAzD0.jpg

以及凱利公式 https://i.mopix.cc/YhPZrX.jpg

算出靜態區間 https://i.mopix.cc/KAGcfz.jpg

然後代入本益比與法人評價去求準確落點詳細計算過程 https://reurl.cc/X2X7W3 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 17:57:24 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 18:00:47

推 realHHH : 不好意思想請教槓桿率概念怎麼計算03/07 18:00

你是說153%怎麼開嗎你抓150 75%正二+25%現金現金丟高利活存 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 18:02:19 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 18:12:26

推 janyk : 完全看不懂、@@03/07 18:15

推 TIPPK : 正二質押多少是比較安全的03/07 18:22

推 linoo315 : one大還是持有0052百張中嗎03/07 18:28

用正二沙威瑪收割了喔 3萬那天有貼文

推 linoo315 : 現金不夠的28500可以開始質押對嗎03/07 18:30

@@開超過192%自己負責 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 18:37:06

推 moonthesea : 感謝分享03/07 18:55

推 leo761212 : 謝謝分享03/07 19:34

推 kkmmking : 感謝分享，不過我已經買了一張了QQ03/07 19:38

→ kkmmking : 之後三萬以下再加碼好了03/07 19:39

推 seanlydia : 現金以債券替代，到時在賣嗎？03/07 20:20

不怕匯率風險可以買短債替代

推 h311013 : 推03/07 20:25

※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 20:29:31

推 ben2227486 : 推不過我有點好奇為什麼方程式是線性不是對數03/07 21:33

→ ben2227486 : *指數和槓桿率的關係方程式03/07 21:33

凱利公式本身的推導就是為了極大化『對數增長』，所以 Full Kelly 與 Half Kelly 這兩個定錨點，已經把對數效應考慮進去了。至於17-25倍這個只是用來評估市場貴不貴，進一步調整成動態的槓桿，用線性等分模糊正確就好。因為法人評價這種東西本來就是模糊的，太追求準確性會過度擬合。線性會稍微保守，讓動態槓桿不會太理論性。 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 21:40:10 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.76 臺灣), 03/07/2026 21:44:38

推 ben2227486 : 感謝長知識 03/07 21:45

推 rabbit3591 : 對我來說就是看到這波可能會跌到28500的意思@@ 03/07 22:29

→ rabbit3591 : 我也是準備下禮拜把0052出清，等待機會了 03/07 22:30